Тема: Источники финансирования

Задача 6

Фирма получила кредит в сумме 300 000 руб. под 19 % годовых. Ставка рефинансирования, установленная ЦБ России, составила на этот период 16 % годовых.

Определите, на какую сумму фирма может уменьшить налогооблагаемую прибыль в части процентов, начисленных по кредиту. В состав каких расходов включаются проценты, начисленные по заемным средствам, в налоговом учете?

Методические указания

На основании ст. 269 НК РФ проценты, начисленные по любым заемным средствам (кредитам, займам, векселям) являются нормируемыми.

Есть два способа нормирования этих расходов:

1. Исходя из среднего процента, увеличенного в 1,2 раза, который уплачивается фирмой по долговым обязательствам того же вида, полученных в составе сопоставимых условиях;

2. Исходя из ставки ЦБ РФ, увеличенной в 1,1 раза (если деньги получены в рублях), или 15 % годовых (если деньги получены в валюте).

 

Задача 7

Рассчитать стоимость лизинговых платежей, при условии, что предприятие заключило договор оперативного лизинга на следующих условиях:

· стоимость имущества – предмет лизинга – 72 млн. руб.;

· срок договора – 2 года;

· норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 10 % годовых;

· процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества, - 22 % годовых;

· величина использования кредитных ресурсов – 72 млн. руб.;

· комиссионное вознаграждение лизингодателю – 6 % годовых;

· дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего – 4,0 млн. руб.

Методические указания

В соответствии с Методическими рекомендациями по расчету лизинговых платежей (утв. МФ РФ и Минэкономики РФ 16 апреля 1996 г.), расчет лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,

где ЛП – общая сумма лизинговых платежей;

АО – величина амортизационных отчислений;

ПК – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества – объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя (ставка налога – 18 %).

НДС рассчитывается исходя из годовой суммы выручки (платежи, возмещающие годовые затраты + комиссионное вознаграждение). Таким образом, выручкой лизингодателя является вся сумма лизинговых платежей, которые и будут составлять налогооблагаемую базу для исчисления НДС.

Вариант 6

Теоретический вопрос

Эмиссия долговых и долевых ценных бумаг как способ мобилизации предприятием финансовых ресурсов.

 

Тема: Основы финансовой математики

Задача 1

Вы имеете возможность в течение 5 лет вносить в банк каждые полгода по 1000 руб. по схеме пренумерандо. Банк начисляет 12 % годовых: а) раз в год; б) ежеквартально. Какая сумма будет на счете в конце срока?

Методические указания

Аннуитет пренумерандо – поступление денежных средств осуществляется в начале соответствующего временн о го интервала.

Будущая стоимость срочного аннуитета пренумерандо определяется по следующей формуле:

F = А • FM3 (r %, n) • (1 + r); где

А – величина денежных поступлений;

n – срок действия аннуитета;

r – объявленная годовая ставка (доля единицы).

 

Задача 2

Первоначальная стоимость вклада 1000 руб. Процентная ставка, используемая при расчете суммы сложного процента, установлена в размере 20 % в квартал. Общий период инвестирования – один год.

Определить будущую стоимость вклада и сумму сложного процента за весь период инвестирования?

Методические указания

Формула сложных процентов n

F_n = Р • (1 + r); где

F_n – стоимость, которая должна быть получена в определенный момент в будущем;

Р – стоимость в настоящий момент или приведенная стоимость;

n – число периодов (месяц, год);

r – ставка процента дисконтирования или темпа роста в расчете на один период времени (доля единицы).