Тема: Цена и структура капитала. ЗАО решило пробрести новое оборудование стоимостью 12 000 000 руб

Задача 6

ЗАО решило пробрести новое оборудование стоимостью 12 000 000 руб. Анализ проекта показал, что он может быть профинансирован на 25 % за счет дополнительной эмиссии акций и на 75 % за счет заемного капитала. Средняя ставка по кредиту – 8 %, а акционеры требуют доходность на уровне 12 %.

Определить, какой должна быть доходность проекта в процентах к сумме, чтобы удовлетворить всех инвесторов.

Методические указания

Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) – это показатель стоимости капитала предприятия, рассчитанный по методу среднеарифметической взвешенной и характеризующий уровень расходов (в процентах), которые ежегодно должно нести предприятие за возможность осуществления своей деятельности благодаря привлекаемым финансовым ресурсам (собственным и заемным средствам). Таким образом, чтобы получить величину средневзвешенной стоимости капитала, необходимо рассчитать стоимость составляющих его компонентов: собственного капитала и заемного капитала (его составляющих).

Для решения данной задачи необходимо определить средневзвешенную стоимость капитала, затем – доходность проекта.

Тема: Дивидендная политика предприятия

Задача 7

Акционерный капитал АО составляет 100 000 акций номинальной стоимостью по 10 руб. Прибыль АО в текущем году составила 400 000 руб.

Определить доходность одной акции, если известно, что рыночная цена ее составляет 15 руб.

Методические указания

1. Определить дивиденд на одну акцию.

2. Доходность акции определяется по формуле:

С а =Д / А к х 100 %, где

Д – размер дивиденда; Ак – курсовая стоимость акции.

Вариант 4

Теоретический вопрос

Управление дебиторской задолженностью и денежными средствами.

 

Тема: Основы финансовой математики

Задача 1

Фирма берет ссуду на квартал с обязательством возвратить 100 000 руб. Определить сумму, полученную фирмой-заемщиком, и величину дисконта, удержанного банком, если учетная ставка составляет 15% годовых.

Методические указания

При использовании учетной ставки сумма, получаемая заемщиком, определяется по формуле

Р = FV х (1 – n х r),

где Р – сумма кредита, получаемая заемщиком;

FV – сумма, которая должна быть возвращена;

n – срок ссуды, годы;

r – учетная ставка, % годовых.

 

Если срок ссуды задан в днях, сумма, получаемая заемщиком, определяется по формуле

Р = S х (1 – d / К х r),

 

d – продолжительность срока ссуды, дни;

К - продолжительность года, дни.

 

Задача 2

Банк выдал ссуду фирме в размере 10 млн. руб. на полгода по простой ставке процентов 18 % годовых. Определите погашаемую сумму.

Методические указания

При использовании простых ставок процентов сумма процентных платежей в течение всего срока кредита определяется исходя из его первоначальной суммы независимо от периодов начисления и их длительности. Наращенная сумма (сумма основного долга, включая проценты) определяется по формуле:

 

FV = Р х (1 + n х r),

где Р – сумма кредита, получаемая заемщиком;

FV – сумма, которая должна быть возвращена;

n – срок ссуды, годы;

r – учетная ставка, % годовых.

 

Тема: Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения финансового менеджмента

Задача 3

Приведены следующие данные о деятельности акционерного общества (тыс. руб.):

Статья	На 01.01.200Х г.
Внереализационных доходов
Кредиторская задолженность
Основные средства
Резервный капитал
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Себестоимость реализованной продукции	10 350
Добавочный капитал
Коммерческие расходы
Краткосрочные ссуды банка
Нераспределенная прибыль
Запасы
Долгосрочные заемные средства
Выручка от реализации	14 444
Износ основных средств
Управленческие расходы
Денежные средства и прочие оборотные активы
Налог на прибыль	24 %

Требуется:

а) построить отчетность общества, рассчитав для этого недос­тающие показатели;

б) рассчитать валюту баланса.

Методические указания

1. Построить отчет о прибылях и убытках.

2. Составить бухгалтерский баланс.

3. Приложение к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67 н (с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ от 14 ноября 2003 г. № 475/102н).