Тема 9. Управління інвестиціями

План

1. Форми реальних інвестицій, їх характеристика

2. Механізм управління реальними інвестиціями

3. Методи оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів

4. Форми фінансових інвестицій і особливості управління ними

5. Оцінка прибутковості окремих фінансових інструментів

6. Формування та управління інвестиційним портфелем підприємства

Форми реальних інвестицій, їх характеристика

У сучасних умовах функціонування усі підприємства в тій чи іншій мірі пов’язані зі здійсненням інвестиційної діяльності. Згідно із Законом України “Про інвестиційну діяльність” інвестиціями вважають усі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкти підприємницької діяльності та інших видів діяльності, в результаті чого створюється прибуток (дохід) або досягається соціальний ефект.

Основу інвестиційної діяльності підприємства становить реальне інвестування. Реальні інвестиції – це вкладення капіталу у матеріальні та нематеріальні активи з метою розвитку і вдосконалення виробничої діяльності підприємства.

Реальні інвестиції здійснюються підприємствами у різноманітних формах, основними з яких є (рис.9.1):

Рис.9.1. Основні форми реального інвестування

Капітальне інвестування – це інвестиції, спрямовані на придбання майнових комплексів, будівництво нових будівель і споруд, реконструкцію діючих виробничих потужностей, модернізацію та оновлення наявного парку машин і обладнання, які здійснюються у формі капітальних вкладень.

Інноваційне інвестування в нематеріальні активи – це вкладення в патенти, ліцензії, “ноу-хау”, в технічну, науково-практичну, технологічну та проектно-кошторисну документацію; у майнові права, що випливають із авторського права; в інтелектуальні цінності; у права користування землею, водою, ресурсами, спорудами, обладнанням (оренда); в інші майнові права. Із цієї групи інвестицій іноді виокремлюють інновації – вкладення у нововведення, а також інтелектуальну форму інвестування – вкладення у творчий потенціал суспільства.

Інвестування приросту оборотних активів – це інвестиційна операція, спрямована на збільшення обсягу використання запасів сировини, матеріалів, напівфабрикатів тощо, за умови розширення виробничого потенціалу підприємства, зумовленого попередніми формами реального інвестування.

Вибір конкретних форм реального інвестування підприємства визначається особливостями його господарської діяльності, можливостями впровадження нових ресурсів і технологій, потенціалом формування інвестиційних ресурсів.

У сучасних умовах для більшості підприємств реальне інвестування є єдиним напрямом їх інвестиційної діяльності. Це визначає особливу роль управління реальними інвестиціями у системі інвестиційної діяльності підприємства. Тому за умови значної інвестиційної активності підприємства з метою підвищення ефективності управління реальними інвестиціями розробляється спеціальний механізм такого управління.