(, ) , . . .
( = );
;
t .
= 100% / H , .. , I , . , 7 (, 360 ). , 100 . ., () 3 . . 90 , ( ) 12 % (d = 3% 4 = 12%). , :
, , : = 100 . (1 -- (0,12 90) /360) = 97 . .
, .
1. , . , 90 3% (3 . / 100 .), 3,09% (3 . / 97 .), 97 . .
2. . . - ( : 365 366 : 28, 29, 30, 31). ( ) , 360 , 30.
3. , / /- . .
(equivalent bond yield - EBY ):
d = (/)( 360/) , = (1 dt /360) , :
90- Y= (365 0,12) / (360 - 0,12 90) = 12,54%. , , .
k, , , , t H, ( 1 + k)1/360 = , k , . , . k d :
|
|
, 90- 100 . . 97 . . 97 (1 + k)90/360 = 100, k = 13,15%, 1% .
. (t ), . , u1090 - 23 1996 ., - () , . 4.3.
, . , . 4.3 , -34003 , 32013, 32016 330007.