Оценка эффективности использования оборотных средств

Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия. На основе проведенных расчетов составляется сводная таблица показателей оборачиваемости оборотных средств (табл. 3.6).

Таблица 3.6 ‒ Расчет показателей эффективности использования оборотных активов

Показатель	Значение, тыс.р	Изменение, тыс.р
2008 г.	2009 г.	2010 г.	за 2009 г. (+/-)	за 2010 г. (+/-)
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и прочих платежей), тыс. р.	113101,00	76670,00	74489,00	-36431,00	-2181,00
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. р.	69489,5	84299,5	126766,00	14810,00	42466,5
Число дней в анализируемом периоде				-	-
Продолжительность одного оборота, дней	221,18	395,82	612,65	174,64	216,83
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)	1,63	0,91	0,59	-0,72	-0,32
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств	0,61	1,10	1,70	0,49	0,60
Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, руб.	-	+37193,29	+44864,53	-	+7671,25
Увеличение (уменьшение) суммы прибыли за счет изменения оборачиваемости	-	-49900,6	-26362,9	-	-

 

 

Как следует из данных таблицы 3.6, в отчетном 2010 году период оборота текущих активов составил 612,65 дня, по сравнению с прошлым годом он увеличился на 216,83 дня, а по сравнению с 2008 годом – на 391,47 дня. Это привело к значительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В 2010 году коэффициент загрузки средств в обороте составил 170 коп. на один рубль выручки от продажи продукции по сравнению с 110 коп. в предыдущем году и 61 коп. в 2008 г. Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходят в 2010 г. полный цикл и снова принимают денежную форму через 612,65 дня.

В результате замедления оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, дополнительно вовлеченных в хозяйственный оборот, составила 44864,53 тыс. р., что на 7671,25 тыс. р. больше, чем в предыдущем периоде.

Сумма прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшилась на 26362,9 тыс. р. по сравнению с 49900,6 тыс. р. в 2009 г.

Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств проводится факторный анализ. Методом цепных подстановок изучается влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов:

• изменение средних остатков;

• изменение объема реализации.

В качестве условного показателя использована продолжительность оборота в днях при средних остатках за 2009 г. и объеме реализации за 2010 г.

Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств были выполнены следующие расчеты:

1. Абсолютное изменение продолжительности одного оборота в 2010 г. по сравнению с 2009 г. составляет 216,83 дн.

2. Скорректированная продолжительность одного оборота в днях как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода (ОАср) к однодневной реализации отчетного периода (Впр / Д):

Тоб*2010 = ОАср 2009• 360/ Впр2010 = 84299,5• 360 / 74489 = 407,41 дн.

3. Влияние изменения выручки от продажи продукции (Тоб (Впр)) на величину периода оборота:

Тоб(Впр)=Тоб*-Тоб2009 = 407,41 – 395,82 = 11,59 дн.

4. Влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов (Тоб (ОАср)) на величину периода оборота:

Тоб(ОАср) = Тоб2010 - Тоб* = 612,65 – 407,41 = 205,24 дн.

5. Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за 2010г.:

∆Тоб = Тоб(Впр) + Тоб(ОАср) = 11,59 + 205,24 = 216,83 (дней).

Результаты факторного анализа показали, что снижение объема продаж продукции способствовало замедлению оборачиваемости оборотных активов на 11,59 дня. Повышение суммы среднегодовых остатков текущих активов замедлило оборачиваемость оборотных средств на 205,24 дня. В совокупности эти факторы отразились на замедлении оборачиваемости текущих активов на 216,83 дня.

Замедление оборачиваемости привело, в свою очередь, к оттоку денежных средств и дополнительному вовлечению хозяйственных средств в оборот.

Для выявления причин изменения общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать динамику показателей оборачиваемости оборотных средств по стадиям кругооборота. Оборотные средства, обеспечивая непрерывность производственно-коммерческого процесса, проходят три стадии кругооборота: заготовительную, производственную, снабженческую [13].

Исходная информация и результаты расчетов факторов, влияющих на оборачиваемость отдельных видов активов, приведены в таблице 3.7.

 

 

Таблица 3.7 ‒ Анализ оборачиваемости элементов оборотных средств

Виды и группы оборотных средств	Средние остатки оборотных средств, тыс. р.	Выручка от продажи, тыс.р.	Продолжительность оборота, дни	Изменение продолжительности оборота
2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.	2009 г.	условная	2010 г.	Всего (8-6)	за счет суммы оборота (7-6)	за счет средних остатков (8-7)
Производственные запасы (+НДС)	12255,00	10503,50	76670,00	74489,00	57,54	59,23	50,76	-6,78	1,68	-8,46
Незавершенное производство	3913,50	4382,00	76670,00	74489,00	18,38	18,91	21,18	2,80	0,54	2,26
Итого в сфере производства	16168,50	14885,50	76670,00	74489,00	75,92	78,14	71,94	-3,98	2,22	-6,20
Готовая продукция	13694,50	9328,00	76670,00	74489,00	64,30	66,18	45,08	-19,22	1,88	-21,10
Товары отгруженные	-	-	76670,00	74489,00	-	-	-	-	-	-
Расчеты с дебиторами	16695,00	15999,50	76670,00	74489,00	78,39	80,69	77,32	-1,07	2,30	-3,36
Денежные средства и ценные бумаги	37741,50	86553,00	76670,00	74489,00	177,21	182,40	418,30	241,09	5,19	235,90
Итого в сфере обращения	68131,00	111880,50	76670,00	74489,00	319,91	329,27	540,71	220,80	9,37	211,44
Всего	84299,50	126766,00	76670,00	74489,00	395,82	407,41	612,65	216,83	11,59	205,24

 

 

Как показывают данные таблицы 3.7, в отчетном периоде по сравнению с предыдущим оборачиваемость средств в сфере производства ускорилась на 3,98 дня. В сфере обращения произошло замедление на 220,80 дня, несмотря на то, что оборачиваемость готовой продукции ускорилась на 19,22 дня, а по расчетам с дебиторами – на 1,07 дня. Причиной замедления явился рост средних остатков краткосрочных финансовых вложений. Ускорение оборачиваемости средств в сфере производства произошло за счет ускорения оборачиваемости производственных запасов на 6,78 дня. В целом продолжительность оборота текущих активов увеличилась в 2010 г. на 216,83 дня. Замедление оборачиваемости текущих активов говорит о снижении эффективности их использования и о возможном излишке оборотных средств у предприятия.

Для выявления реальной потребности в оборотных активах у предприятия необходимо рассчитать нормативы по основным нормируемым элементам текущих активов.