Управление и анализ дебиторской задолженностью организации

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. В течении периода времени от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа, средства предприятия находятся в виде дебиторской задолженности ДЗ.

Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

На первой стадии анализа с целью отражения реального состояния текущей дебиторской задолженности с позиций возможной ее инкассации в общей ее сумме выделяется ее чистая реализационная стоимость. Чистая реализационная стоимость дебиторской задолженности представляет собой сумму текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, уменьшенную на сумму резерва сомнительных долгов (под сомнительным долгом понимается та часть дебиторской задолженности, относительно которой существует неуверенность ее погашения покупателем-должником).

На второй стадии анализа оценивается уровень дебиторской задолженности покупателей продукции и его динамика предшествующем периоде.

Результаты анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров кредитной политики предприятия.

Управление ДЗ предполагает, прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров. Политика управления ДЗ - это часть общей политики предприятия, направленная на расширение, объем реализации продукции и заключающаяся в оптимизации общего размера ДЗ и обеспечение своевременной ее инкассации(оплаты).

Формирование политики управления ДЗ осуществляется по этапам:

1 Анализ ДЗ предприятия в прошедшем периоде.

2 Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.

3 Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в ДЗ по кредиту.

- 4 Формирование системы_кредитных условий.

5.Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита.

6 Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования ДЗ.

Основные формы рефинансирования:

- факторинг (представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании, которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга.

- учет векселей, выданных покупателями продукции (финансовая операция по их продаже банку(или другому хозяйственному субъекту)по определению (дисконтной) цене, устанавливаемой в зависимости от их наминала, срока погашения и учетной вексельной ставки.
Учетная вексельная ставка состоит из средней депозитной ставки, ставки комиссионного вознаграждения, а также уровня премии за риск при сомнительной платежеспособности векселедателя. Указанная операция может быть осуществляться только с переводным векселем).

- форфейтинг ((финансовая операция по рефинансированию ДЗ по экспорту товарному (коммерческому) кредиту путем передачи (индоссамента) переводного векселя в пользу банка (факторинговой компании) с уплатой последнему комиссионного вознаграждения Банк берет на себя обязательство по финансированию экспортной операции путем выплаты по учетному векселю, который гарантируется предоставлением аваля банка страны импортера. В результате форфетированная задолженность покупателя по товарному (коммерческому) кредиту трансформируется в задолженность финансовую (в пользу банка).

Управление уровнем дебиторской задолженности определяется следующими основными факторами:

	оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;
	контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;
	анализ и планирование денежных потоков.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения.

В целом, для финансового состояния предприятия благоприятно получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников предприятия, государства и т.д. и неблагоприятно замораживание средств в запасах сырья, готовой продукции, предоставление отсрочек платежа клиентам.

Одна из основных задач рационального управления оборотными активами предприятия состоит в максимально возможном сокращении периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей путем общего ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Этой цели служат следующие методы рефинансирования дебиторской задолженности предприятия (ускорения ее конверсии в денежные активы):

	Спонтанное финансирование - назначение скидок покупателям за сокращение сроков расчета (при оплате товара до истечения определенного срока покупатель получает скидку с цены, после этого срока - укладываясь в договорный срок платежа - он платит полную сумму).
	Учет векселей - продажа имеющихся у предприятия векселей банку по дисконтной цене (ниже номинала); величина дисконта, удерживаемого банком, зависит от номинала векселей, срока их погашения и учетной вексельной ставки (при сомнительной платежеспособности векселедателя учетная ставка может включать премию за риск).
	Факторинг - уступка предприятием-продавцом банку (или специализированной "фактор-фирме") права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию, при этом банк (фактор-фирма) возмещает предприятию-продавцу основную часть суммы долга по таким платежным документам, взимая определенный процент комиссионных в зависимости фактора риска, от платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты.