Эффективность инвестиционного проекта. 4 страница

 

Другим важным элементом валового дохода предприятия пи­тания является наценка на продукцию собственного производства и покупные товары.

Предприятия питания определяют наценку на продукцию соб­ственного производства и покупные товары самостоятельно. Расчетный уровень наценки может быть оп­ределен на основе себестоимости и нормативного уровня рента­бельности:

где - расчетный уровень издержек производства и обраще­ния (); — расчетный уровень рентабельности; — фактические издержки за период, предшествующий планируемому; — стоимость сырья в розничных ценах за период, пред­шествующий планируемому: где — товарооборот за период, предшествующий планируемому; — наценка за этот же период.

 

Расчетный уровень рентабельности определяется по формуле где — прибыль.

В свою очередь прибыль определяется так: где — рентабельность товарооборота (норматив или рентабель­ность предшествующего периода).

Планирование валового дохода является важной стадией экономического обоснования про­гнозных расчетов прибыли, а следовательно, и расчетов финансо­вого плана.

Для прогнозирования валового дохода используют следующие методы: метод прямого расчета; расчетно-аналитический; экономико-статистические; экономико-математические; на основе прогнозируемой величины прибыли.

Прогнозирование валового дохода с учетом целевой нормы прибыли осуществляется следующим образом. Прогнозируемый валовой доход (без целевых сборов и платежей) определяется по формуле

где — прогнозируемые издержки производства и обращения; — прогнозируемая общая прибыль. Затем определим валовой доход по покупным товарам:

где —удельный вес покупных товаров в товарообороте, %.

Планируемый валовой доход по покупным товарам с учетом це­левых отчислений и платежей определяется следующим образом:

. Планируемая величина валового дохода с учетом всех отчи­слений будет равна:

Большое влияние на валовой доход оказывает изменение про­дажных цен на продукцию собственного производства и покупные товары. При повышении продажных цен соответственно растет сумма реализованных надбавок и наценок, и наоборот. Для изме­рения влияния этого фактора на валовой доход необходимо при­рост объема товарооборота за счет повышения цен умножить на базисный уровень реализованных торговых надбавок и наценок и разделить на 100.

 

Бизнес-план предприятий РГБ, его задачи, функции и цели разработки.

Бизнес-план — это план создания и развития нового предприя­тия или стратегического хозяйственного подразделения, создавае­мого для нового вида деятельности существующим предприятием. Обычно план представляет собой инвестиционный проект, проект вложения средств в какое-либо коммерческое мероприятие. БП служит обоснованием, необходимым для привлече­ния инвестиций. Бизнес-планирование решает следующие задачи: оценивает жизнеспособность и устойчивость предприятия, сни­жает риск предпринимательской деятельности; конкретизирует перспективы деятельности на основе системы количественных и качественных показателей развития; создает основу для привлечения внимания, интереса и поддер­жки со стороны потенциальных инвесторов; позволяет получить первоначальный опыт планирования нового вида деятельности и сформировать перспективные представления о нем.

БП является основой для начала перего­воров между предпринимателем и возможными инвесторами и кре­диторами. БП необходим при ведении переговоров с бан­ками, органами государственной власти и управления, крупными фирмами, которые могут инвестировать или кредитовать деятель­ность, предусмотренную планом.

В разработке БП мож­но выделить 6-7 этапов. 1. сбор информа­ции о требованиях к бизнес-планам в избранной отрасли и масшта­бах деятельности. 2. определение целей подготовки биз­нес-плана. Цели определяются перечнем тех проблем, которые не­обходимо решить с помощью БП. Цели предприятия могут быть достигнуты, если создан план, соответствующий требованиям инвесторов. 3. Привлечение капитала. 4. установление общей структуры создаваемого документа (Структура бизнес-плана: резюме; история предприятия, если оно уже действует; описание продуктов — товаров и услуг; описание дел в отрасли, товарных рынков; конкуренты, оценка и выбор конкурентной стратегии; производственный план; план маркетинга; организационный план; финансовый план и оценка риска; приложения). 5. сбор инфор­мации, необходимой для разработки каждого раздела плана. 6. составление БП(разработка бизнес-плана должна осу­ществляться под руководством того, кто будет управлять реализа­цией плана, или в случае небольшого проекта непосредственно руководителем, предпринимателем). 7. проведение предваритель­ной экспертизы плана, после чего план может быть представлен инвесторам или кредиторам.

БП вошел в практику российского предпринимательства как ин­струмент стратегического планирования, как необходимый документ для веде­ния деловых переговоров с инвесторами, кредиторами, а также для государс­твенных управляющих органов. БП ориентирован на конкретные цели и задачи в связи с созданием и развитием нового бизнеса, которые должны быть выпол­нены к определенному сроку. БП, деловой план или план фирмы разрабатывается на различ­ные периоды планирования: 1 год, 2-3 года, 5 и более лет в зависимости от отраслевых особенностей производственного цикла и продолжительности ин­тервала планирования (месяц, квартал, полугодие, год).

Цель бизнес-плана — спланировать и оптимизировать на определенный период хозяйственно-производственную деятельность предприятия (по объ­емам производства и реализации товаров и услуг в соответствии с потребно­стями обеспечения рынка ресурсами и принятыми обязательствами) и выпол­нить финансово-экономическую оценку ее результатов.

Задачи бизнес-плани­рования: 1. Исследование рынка (маркетинг), в результате которого уточняются традиционные и выявляются новые направления потребительского спроса, емкости рынков сбыта (сегментов рынка сбыта) продукции—товаров и услуг, исследуются предложения по видам товаров и услуг, разрабатываются балансы спроса и предложения; исследуется уровень цен, тарифов и других внешних факторов, влияющих на показатели коммерческой деятельности предприятия. 2. По результатам маркетинговых исследований и анализа состояния про­изводства предприятия определяются директивные показатели и разрабаты­вается производственная программа: номенклатура и ассортимент производства товаров и услуг; использование производственных мощностей и объемы производства товаров и услуг; объемы и графики поставок товаров и услуг. 3. Исходя из производственной программы определяются: возможности технологических процессов и вспомогательных произ­водств по выполнению производственных заданий, мероприятия по модерни­зации, реконструкции, организации производства и труда; потребность в инвестициях, текущие издержки производства, заводская и полная себестоимость товаров и услуг; финансово-экономические показатели предприятия.

 

Расчет и обоснование плана прибыли на предприятиях РГБ.

Целью планирования прибыли и рентабельности производства является определение финансовых результатов деятельности пред­приятия, эффективности производства, величины налогооблага­емой прибыли и сумм обязательных платежей, установленных за­конодательством Российской Федерации. Прибыль предприятия в условиях рынка является основой самофинансирования всех ви­дов производственно-хозяйственной деятельности этого предпри­ятия.

Реализуя продукцию потребителям, предприятия получают денежную выручку, называемую выручкой от продажи (реализа­ции) продукции, работ, услуг. Если выручка от реализации (цена) товарной продукции Ц_т больше полной (коммерческой) себе­стоимости этой продукции Ц_т > С_т, то предприятие получает прибыль; если Ц_т < С_т — убыток; если Ц_г = С_т, то предприятие только возмещает затраты на производство и реализацию про­дукции.

К планируемым финансовым результатам относятся следующие виды прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж, налогооб­лагаемая прибыль, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль.

Валовая прибыль П_вал (р.) в планируемом году определяется раз­ницей между планируемой выручкой (нетто) от продажи (реали­зации) товарной продукции (работ, услуг) В_реалт, т.е. ценой то­варной продукции Ц_т за минусом налога на добавленную стоимость Н_дс, акцизов А_кц и аналогичных обязательных платежей А_{об ПЛ} и плановой производственной себестоимостью этой продукции С_прт без учета управленческих расходов Р_упр:

или

Прибыль от продаж (реализации) товаров (р.) П_реал.т рассчиты­вают как разницу между планируемой выручкой (нетто) от про­дажи товарной продукции, работ, услуг, т.е. ценой товарной про­дукции (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), и коммерческой (полной) себестоимостью этой продукции, подлежащей реализации в пла­новом году, С_ком.т:

Налогооблагаемую прибыль (прибыль до налогообложения) П_н.обл (р.) вычисляют по формуле:

где операционные доходы и расходы соответственно, р.; внереализационные доходы и расходы соответственно, р.

 

К операционным доходам относятся: доходы, полученные предприятием за счет долевого участия в деятельности других фирм, дивиденды по акциям и доходы по облигациям и другим ценным бумагам; доходы от сдачи имущества в аренду; доходы от переоценки производственных запасов и готовой продукции; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году. К внереализационным доходам относятся: присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий хозяй­ственных договоров, а также доходы от возмещения причинен­ных убытков; положительные курсовые разницы по валютным счетам, а также операциям в иностранной валюте; другие доходы от операции, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции.

Налогооблагаемая прибыль распределяется в установленном действующим законодательством порядке: перечисление в госу­дарственный и муниципальный бюджет и другие фонды по суще­ствующим видам и ставкам налогов.

Прибыль от обычной деятельности П_деят (р.) характеризует фи­нансовые результаты всей производственно-хозяйственной дея­тельности предприятия; определяется исключением из величины налогооблагаемой прибыли налога на прибыль Н_приб и других ана­логичных обязательных платежей Н_{об пл}:

Чистую прибыль П_чист (р.) рассчитывают путем исключения из прибыли от обычной деятельности сальдо чрезвычайных доходов и расходов Ч_сд__р:

К чрезвычайным доходам и расходам относятся: некомпенсированные потери от стихийных бедствий, в том числе уничтожение и порча производственных запасов, готовых изделий и других материальных ценностей; потери от остановки производства и др.; убытки от хищений, виновники которых по решению суда не установлены.

Чистая прибыль остается в распоряжении предприятия и рас­пределяется: в фонды накопления, потребления, резервный, социаль­ной сферы, валютных отчислений; между учредителями (акционерами) в виде дивидендов.
На прибыль влияют объемы реализации продукции, ее структура, эффек­тивность использования предприятием наличных материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

При переходе к рыночным отношениям размер прибыли и направления ее использования предприятия начали планировать самостоятельно. Поэтому в плане по прибыли НДС и акцизы не отражаются, т.к. они взыскиваются до образования прибыли. При ее планировании балансовая (общая) прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как сумма при­были от реализации основной продукции, прибыли от прочей реализации и при­были от внереализационной деятельности.

Традиционными для планирования прибыли являются следующие методы: прямого счета; аналитический; нормативный; метод совмещенного счета.

Согласно методу прямого счета общая сумма валовой прибыли от промыш­ленной деятельности складывается из прибыли от реализации продукции, вне­реализационных доходов (за вычетом расходов) и прибыли от реализации основных средств и иного имущества.

Прибыль от реализации продукции включает в себя прибыль от товарного выпуска и прибыль в остатках нереализованной продукции на начало и конец расчетного периода (квартала, года).

Прибыль от выпуска товарной продукции рассчитывается по формуле:

Прибыль = Общая выручка от реализации продукции - Полная себестои­мость.

Общая выручка от реализации продукции определяется по каждому виду изделий или по укрупненным группам, если выпускается большой ассортимент товаров; для этого каждая позиция номенклатурного плана умножается на ры­ночную цену и полученные результаты па отдельным позициям суммируются.

Полная себестоимость продукции исчисляется в разрезе ее ассортимента или по укрупненным группам.

Метод прямого счета сравнительно прост в использовании, не требует больших затрат труда. Однако его применение возможно только в условиях наличия у предприятий заранее определенного портфеля заказов и цен на про­дукцию.

Расчет прибыли аналитическим методом включает две разновидности: посредством затрат на один рубль товарной продукции; по плановому проценту рентабельности.

При нормативном методе величина прибыли в планируемом периоде опре­деляется на основе установленного предприятием процента рентабельности на всю реализованную продукцию (без учета входных и выходных остатков на начало и конец расчетного периода). Норма прибыли (в процентах) согласовы­вается с заказчиком (инвестором).

Расчет плановой суммы прибыли на финансово устойчивых предприятиях может осуществляться с помощью метода самофинансирования. Последова­тельность расчетов следующая: 1. на основе плана развития предприятия рассчитывается потребность в денежных ресурсах на производственное и социальное развитие за вычетом амортизационных отчислений; 2. определяется удельный вес прибыли на производственное и социальное развитие в общей сумме чистой прибыли за отчетный период; 3.определяется сумма чистой прибыли, обеспечивающая возможности самофинансирования; 4. устанавливается удельный вес чистой прибыли в объеме валовой при­были на основе фактических данных за отчетный период; 5. определяется сумма валовой прибыли, обеспечивающая условия само­финансирования в прогнозируемом периоде.

Расчетная, или чистая, прибыль определяется как разность между балан­совой прибылью и общей суммой налоговых отчислений в год. Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, расходуется на оплату труда и об­разование финансовых фондов.

Структура и содержание разделов бизнес-плана предприятий РГБ.

Основные разделы:

1. Титульный лист; 2. Резюме; 3. Концепция бизнес-плана; 4. План маркетинга; 5. План производства; 6. План материально-технического обеспечения; 7. Организационный план; 8. План по труду и заработной плате; 9. Финансовый план; 10 План по рискам; 11. Эффективность инвестиционного проекта.

Титульный лист обычно содержит следующие сведения: заголо­вок плана; дата его подготовки; полное название и адрес фирмы;

имя предпринимателя или руководителя предприятия, его телефон; имена владельцев или совладельцев фирмы. Иногда рекомендуют выносить на титульный лист краткий пе­речень товаров и услуг, которые составляют коммерческое предло­жение проекта. На титульном листе может быть заявление о том, что содержащиеся в документе сведения составляют коммерческую тайну и не подлежат разглашению.

Оглавление, как титульный лист и резюме, — наиболее читаемая часть бизнес-плана. Оно должно дать достаточное представление о содержании бизнес-плана, но не должно быть перенасыщено дета­лями.

Резюме готовится после того, как бизнес-план составлен, оно обобщает итоги планирования. Резюме должно включать основные положения, результаты и выводы бизнес-плана. Резюме может со­стоять из трех частей: 1) введение — описание цели плана и сути проекта; 2) основное содержание — характеристика основных осо­бенностей и показателей проекта, позволяющих убедиться в воз­можности успеха; 3) заключение — обобщение результатов плани­рования. Резюме должно быть кратким, не более 3—4 страниц, предпоч­тительнее — одна страница. Резюме — ключевая часть документа, оно должно быть составлено так, чтобы у читателя возникло жела­ние продолжить чтение бизнес-плана.

История предприятия. Раздел составляется в том случае, если предприятие уже существует и прошло определенный путь разви­тия. Информация раздела в основном предназначена для внешних читателей, поэтому, обсуждая историю бизнеса, нужно отметить реальные успехи, которых фирма достигла в прошлом, достижения работников фирмы. Необходимо указать, когда было основано предприятие, како­вы основные этапы его развития, какие продукты предлагались для рынка, какова роль высшего руководства в развитии предприятия, как распределены основные роли в фирме. Итоги деятельности необходимо связать с намеченными целями и ориентирами. Предпочтительно использовать количественные показатели.

Описание продуктов — товаров и услуг. Бизнес-план должен вклю­чать детальное описание будущего товара.

Описание должно содержать следующие сведения: основные потребительские свойства товара и способы его ис­пользования; оценки спроса, цены и тенденции потребления товара, оценка этапов жизненного цикла товара; ассортимент подобных продуктов, предлагаемых конкурентами, отличия товара от товаров конкурентов; уровень защиты товара, располагает ли предприятие патентом, авторскими правами, зарегистрированной торговой маркой.

Анализ положения дел в отрасли. Описывая отрасль, необходимо показать абсолютные размеры рынка, склонен ли этот рынок к росту или застою, охарактеризовать основные сегменты рынка. Необхо­димо оценить, насколько чувствителен рынок к различным внут­ренним и внешним факторам, подвержен ли он циклическим и сезонным колебаниям. Необходимо описать конкурентов, оценить долю рынка, которую они освоили, сегменты, на которые ориен­тируются, учесть другие отраслевые факторы.

Необходимо обосновать привлекательность рынка. Следует ука­зать свою потенциальную долю, дать прогноз продаж продукта пред­приятия в натуральном и стоимостном выражении.

Оценка конкурентов и выбор конкурентной стратегии. Даже если предприятие — единственный производитель и продавец в отрас­ли, оно неминуемо сталкивается с конкурентными силами, свя­занными с тем, что многие потребности могут удовлетворяться раз­ными средствами.

В бизнес-плане должен быть охарактеризован выбор стратегий.

План производства. Изложение раздела должно быть простым, без употребления технического жаргона, так как читать этот раздел будут не только инженеры, но и менеджеры, экономисты, прежде всего финансисты. Все главные компоненты производственной си­стемы должны быть описаны в бизнес-плане. Помимо технического описания план производства должен вклю­чать экономические расчеты издержек производства.

План маркетинга. Чтобы достичь успеха, фирма должна получить эффективный рынок для своего товара. Основные шаги по созданию такого рынка описывает маркетинговый раздел бизнес-плана.

Нужно не просто произвести хороший продукт, предложить об­ращающую на себя внимание новинку. Нужно также завоевать по­купателей этого товара, привлечь к нему людей, которые обладают способностью оплачивать покупки, то есть создать платежеспособ­ный спрос на свой товар. Маркетинговый раздел бизнес-плана нужен для того, чтобы: 1) предприниматель мог осознать основные цели и задачи, стратегию маркетинговой деятельности фирмы; 2) работники маркетинговых подразделений фирмы могли использовать план как руководство для действий по освоению и созданию рынка своего товара; 3) инвесторы могли убедиться в достаточной емкости и перспективности рынка.

Маркетинговый план должен завершать характеристику комп­лекса маркетинга в бизнес-плане. Как известно, основные элемен­ты комплекса — это товары, цены, распределение, обеспечивающее доведение товара до потребителей, и продвижение путем воздей­ствия на потребителей и посредников.

Организационный план знакомит с организационно-правовой формой предприятия, распределением полномочий и ответствен­ности, системой управления и организационной структурой.

Финансовый план

Финансовый план является важнейшей частью бизнес-плана, так как характеризует коммерческие результаты предлагаемого про­екта. Он должен привлечь пристальное внимание всех заинтересо­ванных сторон. Поэтому при его разработке необходимо учесть раз­личия в интересах участников инвестиционного проекта. Банкиры будут интересоваться потенциалом предприятия и изучать возмож­ные риски, возможности возврата займа. Руководители предприя­тий заинтересуются ростом и прибылью.

Если предполагается принимать какие-либо финансовые обяза­тельства, то их необходимо отразить в плане. Если планируется ра­ботать на разных рынках сбыта, план движения денежных средств должен показывать, как будет обслуживаться каждый рынок. Дол­жны быть оценены даже малозначительные переменные величины. Финансовый план должен включать все основные предположения, краткий обзор условий, в которых планируется действовать.

План должен содержать такие детали, как данные об объеме продаж, валовой прибыли, затратах на оборудование и на оплату труда и другие ключевые расходы. Он также должен включать под­робный оперативный анализ доходов и расходов, формирования чистой прибыли предприятия. Это позволит инвестору составить полное представление о рентабельности предприятия.

Финансовые результаты первого года реализации проекта сле­дует просчитывать и представлять помесячно, второго года — по кварталам, а третьего и последующих — по результатам года. Фи­нансовый план составляется в несколько этапов.

Прогноз объемов реализации является основой финансового плана. Для его составления необходимо: 1) определить объем реализации продукции или услуг на соответствующих рынках для каждого года; 2) определить стоимость продукции или тариф для каждой услуги для каждого рынка; 3) рассчитать общий объем реализации в де­нежном выражении для каждого рынка; 4) определить общий объем реализации для всех рынков для каждого года; 5) рассчитать об­щий объем реализации за 5—10 лет для каждого рынка.

Расчет затрат на реализацию товаров или услуг. Затраты на реа­лизацию товаров или услуг определяются в соответствии с действу­ющими нормативами, ценовой политикой предприятия и условия­ми реализации услуг.

При расчете затрат следует использовать данные предыдущих подразделов, в частности подраздела "Прогноз объемов реализа­ции". Затраты рассчитываются по рынкам, по годам, а в течение первого года — по месяцам и кварталам.

Субподряды. Описывают контрагентов и субподрядчиков, рас­пределение контрактов с субподрядчиками во времени и рассчи­тывают затраты по субподрядам по всем календарным периодам.

Расчет затрат на создание производственной базы. Затраты на создание производственной базы определяются в соответствии со сложившимися ценами, действующими нормативами на проведе­ние строительно-монтажных работ и условиями поставок машин и оборудования. Рассчитываются по годам, а в течение первого года — по кварталам.

Расчет обеспеченности материальными ресурсами — сырьем, энергией, водой — технической и питьевой. Рассчитывают также

затраты на запасные части и эксплуатационные материалы на пер­вые 5 лет по календарным периодам.

Расчет обеспеченности трудовыми ресурсами. Он включает рас­чет численности ИТР, производственных рабочих, определение форм привлечения персонала необходимой квалификации и затра­ты на обеспечение производственного процесса персоналом на 5 лет по календарным периодам.

Расчет статей издержек. Должны быть классифицированы затра­ты, рассчитаны издержки амортизации. После чего определяют раз­меры статей постоянных издержек — не зависящих от объема про­изводства и статьи переменных издержек — пропорционально объему производства на 5 лет по годам.

Расчет планируемой прибыли и налогов. Расчеты выполняются на все календарные периоды плана. Их результаты обычно пред­ставляют в форме таблицы.

Анализ критического объема реализации. Часто финансовый план включает анализ критического объема реализации продукции. Кри­тический объем представляет собой уровень выручки, которая точ­но покрывает общие затраты и расходы по функционированию. Эта величина реализации называется "точкой критического объема ре­ализации" (КОР) или "точкой безубыточности". КОР — объем ре­ализации, обеспечивающий покрытие всех издержек, рассчитыва­ется для каждого года реализации проекта.

Описание источников финансирования выполняют по всем ка­лендарным периодам проекта по следующей схеме: указывают объе­мы формирования ресурсов за счет собственных денежных средств и за счет заемных денежных средств; планируют распределение при­были после уплаты налогов; устанавливают доли и суммы прибы­ли, направляемые в фонд развития и на выплаты дивидендов с указанием сроков и процентов. Здесь же должны быть определены по календарным периодам получение и возврат кредитов, описаны формы страхования и формы банковских платежей. И в заключение должны быть приведены критерии оценки эффективности проекта.

Эффективность инвестиционного проекта.

(для нового предприятия)

 

(для действующих предприятий)