Политика минимальных резервов

В рамках политики минимальных резервов ЦБ устанавливает норму резервирования (резервный коэф. или норму обязательных резервов) т.е. установленное ЦБ соотношение обязательных резервов к базе резервирования.

Резервные требования (минимальные или обязательные резервы) – это отчисления кредитных организаций от объема привлеченных ресурсов в соответствии с принятыми правилами. Резервы могут храниться в определенной форме, как на счетах ЦБ, так и на счетах самого банка.

Резервная база – это объем обязательств кредитной организации, служащий для расчета резервных требований. Снижение нормы резервов увеличивает возможности кредитования.

Резервные требования:

1) создают условия для текущего регулирования банковской ликвидности (регулятор ликвидности);

2) Играют роль денежного буфера: во время резкого дефицита ликвидности на рынке межбанковского кредитования, как правило, краткосрочная процентная ставка совершает резкий скачек; в ответ на это ЦБ резко снижает норму резервирования.

3) являются ограничителем кредитной эмиссии (регулятор предложения денег)

4) резервные обязательства являются источником сеньоража (резервные требования являются своеобразным налогом на банки).

Норма минимальных резервных требований устанавливается в законодательном порядке (от 0% до 25%).Частый пересмотр норм минимальных резервных требований делает этот инструмент монетарной политики гибким и действенным. Но с другой стороны, частные изменения могут повлечь за собой нежелательные последствия, как издержки адаптации. В настоящее время наиболее распространены резервные требования как норма процента от общей суммы пассивов банка или отдельных их статей.

Период расчета резервов – равняется времени (в днях), в течение которого рассчитывается резервная база (обычно месяц или 2 недели).

Период поддержания резервов - равняется времени (в днях), на протяжении которого хранятся резервы.

При снижении нормы минимальных резервов и при прежней величине денежной базы, коммерческие банки увеличивают возможность предоставления кредитов. Если при этом существует избыточный спрос на кредиты, то объем кредитов, действительно, возрастает. Если же избыточного спроса на кредит нет, овзросшее предложение кредита снижает рыночную ставку процента. Увеличение кредитов приводит к росту денежной массы. Со снижением ставки минимального резервирования и при прежней денежной базе возникают свободные ликвидные резервы в форме избыточных резервов, что увеличивает объем денег ЦБ.

План 100% резервирования М. Фридмана. Основная мысль – депозиты могут быть изъяты по первому требованию вкладчиков. Это был бы безопасный механизм для функционирования банковской системы в периоды экономической нестабильности. При реализации плана резервирования банки обязаны размещать все свои активы в высоколиквидные и безрисковые финансовые инструменты. Это должно укрепить доверие вкладчиков, сократить гос. Вмешательство в экономику, эффективно контролировать инфляцию.