Тема 1. Сутність, функції та роль фондового ринку в економіці

Предмет,мета і завдання, зміст дисципліни,її місце в системі економічних знань.

Методика і послідовність вивчення дисципліни. Організація практичної та самостійної роботи студентів.

Поняття фондового ринку (ринку цінних паперів). Завдання і функції фондового ринку. Первинний і вторинний ринок цінних паперів (ринок цінних паперів). Біржовий, позабіржовий ринок цінних паперів. Інфраструктура ринку цінних паперів, її суб’єкти: емітенти, інвестори, фінансові посередники; об’єкти. Фондова біржа. Учасники фондового ринку.

 

Тема 2. Цінні папери та похідні інструменти фондового ринку.

Види цінних паперів, що забезпечують обіг фінансових фондів в Україні. Форма випуску цінних паперів. Основні характеристики, умови випуску та обігу цінних паперів в Україні. Акції. Види акцій. Права, що надаються власникам акцій. Дохід від акції. Показники, які використовуються для характеристики акцій.

Облігації. Види облігацій. Державні облігації. Облігації місцевих органів влади. Облігації підприємств. Визначення доходу від облігації. Показники, які використовуються для характеристики облігацій.

Рішення про випуск цінних паперів. Інформація про емісію. Реєстрація випуску. Інформація про емісію цінних паперів. Регулярна інформація про емітента.

Особливості випуску цінних паперів в документарній та бездокументарній формі. Знерухомлення цінних паперів. Емісійна діяльність держави на фондовому ринку.

Особливості розміщення цінних паперів за межами України за допомогою ADR та GIC.

Види обслуговування емісійних операцій на фондовому ринку. Андеррайтинг.

Загальна характеристика та види похідних цінних паперів. Причини виникнення та розвитку ринку похідних цінних паперів.

Види та характеристика біржових ф’ючерсних контрактів, опціонів, форвардів і варантів.

 

Тема 3. Основи методики визначення курсової вартості та управління портфелем цінних паперів.

Вартість грошей і час. Майбутня вартість цінних паперів, простий, складний відсоток, дисконтована вартість, ануїтет.

Формування курсової вартості цінних паперів. Формування курсової вартості акцій, особливості формування курсової вартості облігацій.

Основи методики визначення курсової вартості, доходів, акцій, облігацій, векселів від їх обігу на фондовому ринку.

Основні показники, що характеризують якість акцій і облігацій, вплив цих показників на курсову вартість і дохідність цих цінних паперів.

Методика оцінки інвестицій. Моделі та індекси: модель Гордона, Модільяні та Міллера, індекс Шарпа. Індекс Трейнора.

Дивідендна політика та її зв’язок з курсовою вартістю акцій.

Стратегія в управлінні портфелем, пасивна та активна стратегії, оцінка ефективності управління портфелем.

 

Тема 4. Суб’єкти фондового ринку та його інфраструктура.

Емітенти цінних паперів: держава, органи місцевого самоврядування, юридичні особи.

Інвестори. Поняття інвестицій. Інвестиційна діяльність. Законодавче регулювання інвестиційної діяльності.

Посередники. Ліцензування посередницької діяльності з випуску та обігу цінних паперів. Торговці цінними паперами.

Інвестиційні фонди. Види інвестиційних фондів. Обмеження в діяльності інвестиційного фонду. Управління активами Фонду. Контроль за діяльністю фонду. Інвестиційні компанії. Взаємні фонди інвестиційної компанії.

Інфраструктура ФР: власне інфраструктурі організації, саморегулюючі організації; розрахунково-клірингові установи; депозитарні установи; інвестиційні консультанти; аудитори, трастові інститути, інститути спільного інвестування та зберігачі, реєстратори, компанії по управлінню активами.

Змістовий модуль 2.

Організація діяльності з обігу цінних паперів на фондовому ринку