ʻ , . .
2009 534 ., 2007 . ʻ 6 . 1 2010 ʻ ( 90%) . 2009 22% , .
ʻ 2009 . 2008 . 2009 , ʻ , . , .
2009 , , . 2009 . . , .
2009 , , . , , . , , . .
, ʻ 2009 30% 33 . . 100 . . , (Forward) NDF ( ), 15,2 .
|
|
, , 2010 ʻ . . 3.
3
01.01.2009 | 01.01.2010 | |||
19% | ||||
74% | 90% | |||
7% | 10% |
ʻ , . , . 2010 ʻ 487 . . 2010 10,8%.
ʻ 2010 . - , , - . , , .
2010 ʻ 12 . . 2010 14%, . . , .
2010 . . , . , 2010 [10]. 2009-2010. . 1 2.
. 1 2009.
. 2 2010.
. 3.
.3
|
|
, . , . (1):
R , % = R1 × W1 + R2 × W2 +... + Rn × Wn, (1)
Rn - i- ;
Wn - i- .
R = 0,12*0,19+ 0,15*0,74+ 0,12+0,07=0,1422 14,22% 01.01.2009.
R = 0,12*0+0,15*0,9+0,12*0,1=0,147 14,7% 01.01.2010.
, . , , , , . , [9].
- . , .
(2):
vij = ∑ (R i- \- R i- \) × (R j- \ - R j- \) / n - 1, (2)
n - , i- j- .
R i- \ = R /n
R = 0,1422+0,147/2=0,1446 14,46%
vij= (0,1422-0,1446)* (0,147-0,1446)=0,00000576
, (Cor), .
- , . , , - . .
(3):
r = vij / (δi × δj), (3)
vij - i- j- ;
δi - i- ;
δj - j- .
- , (4):
δ2 = ∑ (R \ - R \)2 / n 1 (4)
δ2i = (0,1422-0,1446)2 /2-1= 0,00000576;
δ2j= (0,147-0,1446)2/2-1=0,00000576.
Cor= 0,00000576/ (0,00000576*0,00000576)=1,73
, :
, , , ;
+1, .
VaR- .
k- , 90%, 95%, 97,5% 99%;
- ;
N- .
VaR 90%, 95%, 97,5% 99%. , , :
90,0% | 95,0% | 97,5% | 99,0% | |
1,28 | 1,65 | 1,96 | 2,33 |
VaR= 1375
-- , . , () () ( ):
|
|
Β=4,19
, , .
, .
, . - , . .
. , .
.
, , , , :
, , ;
, ;
;
, .
, - .
. , , , .
, , . , .
, , , , .
:
1. . . [ ]: . 142-143: . 30.11.1994.- : - -, 2011.
2. . . [ ]: . 22.04.1996.. - : - -, 2011.
3. , .., , .. []: /-.: -, 2008.- 30-37.
|
|
4. , .. []: / . .. .- 2- .,- .: -, 2007.-15-27.
5. , .. []: / . .. , .. , .. .- 2- ., .,- .: , 2005.- 7-9, 27-30,137 .
6. , .., , .. []: /- .: , - , 2008.- 41-50, 274 .
7. []: / , 2009.
8. http://bankworks.ru []: / .
9. http://www.profiz.ru []: / : , 2009.
10. http://www.binbank.ru []: / , 2010.