Кредитование на покрытие овердрафта 4 страница

Политика в области межбанковских кредитов и процедур­ные вопросы самостоятельно разрабатываются банками и фик­сируются в локальных нормативных документах. Филиалы банка, осуществляя межбанковское кредитование, имеют пра­во действовать только в рамках полномочий, предоставленных им головным банком.

13.4. Риски межбанковских операций, управление ими

В основе межбанковских расчетов и кредитования лежат корреспондентские отношения, которым присущи страновые риски, риски финансовой надежности* банка, системный, тех­нологический и операционный риски.

Страновые риски являются внешними и им, как правило, подвергаются расчетно-кредитные отношения с зарубежными банками. Способами преодоления этих рисков и управления ими может быть тщательный анализ экономических и полити­ческих условий государства, с банками которого устанавлива­ются корреспондентские отношения. На протяжении всего пе-

риода сотрудничества необходимо систематически отслеживать все происходящие изменения условий, способных отрицатель­но сказаться на надежности корреспондентских отношений. В настоящее время при установлении корреспондентских отно­шений с зарубежными банками для оценки степени риска сот­рудничества с ними могут использоваться их рейтинги, опреде­ление которых производят международные рейтинговые агент­ства «Moody's Investors Service», «Fitch», «Standard & Poor's». Информация о рейтингах стран и банков периодически публи­куется в изданиях этих агентств.

На финансовое положение и ликвидность коммерческого банка может отрицательно повлиять снижение ликвидности и ухудшение финансового состояния банка-партнера. Поддержа­ние банками своей ликвидности является одним из основных принципов организации межбанковских расчетов. На практике этот принцип реализуется путем обеспечения банками на своих корреспондентских счетах средств на уровне, обеспечивающем бесперебойное и в полном размере проведение расчетов с други­ми банками, особенно по клиентским платежам.

Именно в сфере банковской деятельности, связанной с меж­банковскими расчетами, понятие ликвидности приобретает осо­бое значение. Банк в любой момент должен быть способен удов­летворять требования своих клиентов о снятии денег со счетов и выполнение платежей по их поручениям. В противном случае может возникнуть ситуация, когда клиент при наличии средств на текущем счете не может своевременно провести расчеты по своим обязательствам и несет в связи с этим убытки. Колебания ликвидности банка и образование «узких мест» в межбанков­ских расчетах подрывают доверие клиентов. Однако не только интересы поддержания положительного имиджа банка застав­ляют его оперативно регулировать ликвидность. Банки, несвое­временно осуществляющие платежи по расчетам клиентов, не­сут ответственность перед ними за нарушение сроков расчет­ных операций. Нарушение сроков расчетов может быть связано не только с отсутствием у банков средств на корреспондентских счетах, но и из-за ошибок операционных и других работников банка (операционный риск).

Сроки проведения расчетов в Республике Беларусь устанав­ливаются Национальным банком. В настоящее время по внут-риреспубликанским расчетам срок с момента списания средств банком со счета плательщика до момента зачисления суммы платежа банком на счет получателя установлен продолжитель­ностью один рабочий день, по межгосударственным расчетам внутри республики (с момента принятия банком платежного 296

документа от клиента на списание средств с его расчетного сче­та до момента предъявления банком поручения Национально­му банку, а также со дня поступления платежных документов ₀т центральных банков других государств до момента зачисле­ния средств на счет получателя) — четыре рабочих дня.

Платежные документы, принятые банком к оплате в тече­ние операционного дня, должны быть исполнены в тот же день, поступившие вечерней почтой — не позднее следующего рабо­чего дня. За задержку оплаты платежных документов банк, по вине которого допущено несвоевременное списание средств, обязан уплатить клиенту пеню, размер которой определяется законодательством или договором на расчетно-кассовое обслу­живание (размеры пени могут колебаться от 0,1 до 0,15 % от несвоевременно списанной суммы). Пеня уплачивается за каж­дый день просрочки платежа. Если поставщик и плательщик обслуживаются в одном учреждении банка, ответственность за несвоевременность проведения расчетов возлагается на данный банк, а если в разных банках — на банк, виновный в несвоевре­менном зачислении (списании) средств. Если задержка плате­жа произошла по расчетам за фактически отгруженную про­дукцию или оказанные услуги, пеня должна уплачиваться бан­ком в пользу поставщика продукции, в случае несвоевременно­го проведения операций по платежным поручениям по предва­рительной оплате — в пользу плательщика.

В современных условиях существуют теснейшие взаимосвя­зи между банками, поэтому особую опасность несет в себе сис­темный риск, который представляет собой ситуацию в системе межбанковских расчетов, когда неспособность одного участни­ка выполнить денежные обязательства приводит к невозмож­ности выполнения обязательств другими участниками. Бан­кротство или даже временное снижение ликвидности одного из банков может породить целую цепочку неплатежей в системе межбанковских расчетов. Потеря ликвидности банка влечет за собой не только проблематичность полного и своевременного проведения межбанковских расчетов, но может стать причиной непогащения межбанковских кредитов, невозврата депозитов. Преодоление риска потери ликвидности банка должно заклю­чаться в умелом управлении его активами и пассивами. Ком­мерческие банки должны обеспечивать поступление средств на свои корреспондентские счета и осмотрительно использовать их в экономическом обороте. Пополнение остатков на счетах может происходить за счет зачисления средств, направляемых в адрес банка, а также за счет получения кредитов в других бан­ках, в том числе и в учреждениях центрального банка.

Большое значение имеет контроль за правильностью совер­шения межбанковских расчетов. Он представляет собой посто­янный взаимный контроль за синхронностью и полной идентич­ностью проводимых сумм по счетам всех участников расчетов. По мере развития межбанковских расчетов усиливается зна­чение контроля за технологическим рисками. Эти риски связа­ны с ошибками или сбоями в расчетах. Основная роль в этом контроле принадлежит центральным банкам.

Однако на центральные банки возлагаются не только функ­ции контроля. Они должны обеспечивать возможность осущест­вления расчетов между банками даже в случае возникновения у них программно-технических сбоев. Например, Национальным банком Республики Беларусь предусмотрен порядок проведе­ния межбанковских расчетов в резервном режиме. При прове­дении расчетов в этом режиме Национальный банк через специ­ализированный программно-технический комплекс обеспечи­вает участников расчетов резервной (дублирующей) системой передачи информации в автоматизированную систему межбан­ковских расчетов.

Риски, возникающие при межбанковском кредитовании, по­мимо традиционного кредитного риска, включают риски, свой­ственные межбанковским корреспондентским отношениям и межбанковским расчетам, которые были рассмотрены выше.

Считается, что риски по кредитам, предоставленным дру­гим банкам, ниже рисков по кредитам, выдаваемым клиентам. Это объясняется тем, что между банками, как правило, сущест­вуют устоявшиеся партнерские связи, проще отслеживаются изменения в финансовом положении сотрудничающих банков, гораздо реже, чем у субъектов хозяйствования, возникают про­блемы с платежеспособностью.

Для управления рисками при межбанковском кредитова­нии используются методы, применяемые и при управлении рисками по клиентским кредитам.

Во-первых, это проведение до выдачи кредита анализа фи­нансового состояния банка. Положительным моментом являет­ся то, что информация о банках имеет более высокую степень открытости и достоверности, чем аналогичная информация о субъектах хозяйствования. Немаловажную роль в этом играет проводимая ежегодно независимыми аудиторскими фирмами (аудиторами) обязательная проверка достоверности годовых от­четов всех банков.

Во-вторых, сглаживания уже возникших кредитных рисков по МБК можно достичь путем их своевременного опознания и формирования специального резерва, который станет источни­ком средств для покрытия безнадежной задолженности. 298

В-третьих, при формировании портфеля МБК его следует диверсифицировать по странам и регионам (рассредоточивают­ся страновые риски); по банкам (уменьшаются риски финансо­вой надежности банков); по срокам и формам предоставления.

Вопросы для самоконтроля

1. Что понимается под межбанковскими корреспондентски­ми отношениями?

2. Что является основными причинами установления кор­респондентских отношений между банками?

3. Какие существуют формы установления корреспонден­тских отношений и от чего зависит их выбор?

4. Что понимается под корреспондентским счетом банка, их виды?

5. Какими принципами должен руководствоваться банк при открытии счетов «Ностро»?

6. Какими документами обмениваются банки при установ­лении корреспондентских отношений?

7. В чем различия сфер применения в Республике Беларусь централизованных и децентрализованных межбанковских рас­четов?

8. В чем заключаются различия расширенного и клиринго­вого режимов проведения межбанковских расчетов?

9. В каких формах может осуществляться межбанковское кредитование?

 

10. В чем заключаются особенности оформления и условия проведения межбанковских кредитных операций?

11. Каким основным рискам подвергаются межбанковские расчетные и кредитные операции?

14. ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

14.1. Экономическая сущность операций банков с ценными бумагами

Ценные бумаги представляют собой документы, удостове­ряющие выраженные в них имущественные права или отноше­ния займа владельца ценной бумаги относительно эмитента.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) является одной из частей финансового рынка. В различных государствах в зависи­мости от национального законодательства, исторических тра­диций и модели организации фондового рынка коммерческие банки имеют различную степень допуска на этот рынок. Банки, являющиеся активными участниками фондового рынка, поми­мо рисков по классическим банковским операциям (расчет­ным, кредитным, депозитным), подвержены различным видам финансового риска на рынке ценных бумаг. В мировой банков­ской практике существуют два подхода к возможности сочета­ния традиционной банковской деятельности с деятельностью на рынке ценных бумаг.

Согласно первому из них коммерческие банки ограничены в проведении некоторых видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (например, брокерской, дилерской, ор­ганизатора рынка). При этом также предусматриваются огра­ничения по отдельным видам непрофессиональной деятельно­сти. В основном эти ограничения касаются возможности банков осуществлять инвестиции в негосударственные ценные бумаги. Второй подход предполагает для коммерческих банков воз­можность сочетания традиционных банковских операций с ши­роким кругом операций на рынке ценных бумаг (в рамках как профессиональной, так и непрофессиональной деятельности). При этом для снижения рискованности инвестиционных бан­ковских операций предусматривается не прямой запрет и огра­ничения на их проведение, а введение системы экономических нормативов, направленной на сдерживание чрезмерных инвес­тиций банков.

Согласно банковскому законодательству Республики Бела­русь коммерческие банки могут совмещать обычные банковские операции с операциями на рынке ценных бумаг, осуществляя при этом как непрофессиональную, так и профессиональную де­ятельность. Как участники рынка ценных бумаг коммерческие банки Республики Беларусь могут выступать в качестве:. эмитентов ценных бумаг;

• инвесторов;

• посредников.

Являясь рядовым участником рынка ценных бумаг, ком­мерческий банк может выступать как в роли эмитента, так и инвестора.

Эмитентом коммерческий банк является при выпуске соб­ственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберега­тельных сертификатов. Выступая в роли инвестора, банк фор­мирует свой портфель ценных бумаг. 300

Посреднические операции коммерческий банк имеет право проводить в рамках профессиональной деятельности по ценным бумагам. При этом банк должен являться профессиональным участником рынка ценных бумаг и иметь лицензию государствен­ного органа, регулирующего деятельность рынка ценных бумаг и штатных сотрудников, прошедших в этом органе соответствую­щую аттестацию. Лицензия может быть выдана на ведение одно­временно нескольких видов профессиональной деятельности по енным бумагам или на отдельный вид деятельности.

Коммерческие банки в Республике Беларусь могут вы-олнять все виды профессиональной деятельности на рынке "иных бумаг. Исключением является лишь деятельность ин­вестиционного фонда. В рамках профессиональной деятельно­сти на рынке ценных бумаг банки могут заниматься посредни­ческой деятельностью, которая представляет собой куплю-продажу ценных бумаг за счет и по поручению клиентов. Ком­мерческая деятельность банка по ценным бумагам связана с покупкой банком за свой счет и от своего имени ценных бумаг и их последующей продажей с целью получения дохода в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи. Для банков при проведении этих операций существуют определенные огра­ничения: банки не могут осуществлять коммерческую деятель­ность по ценным бумагам эмитентов, которых они обслужива­ют. Депозитарная деятельность банка заключается в опера­циях по учету, расчетам и хранению ценных бумаг, а также по начислению и выплатам доходов по ценным бумагам.

Одним из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является деятельность специализированного ре­гистратора (независимого реестродержателя), которая свя­зана с ведением для акционерных обществ реестров их акцио­неров. Независимые регистраторы осуществляют перерегистра­цию при смене владельцев акций, ведут учет доходов акционе­ров, подготовляют и выдают выписки по счетам. В Республике Беларусь коммерческие банки, организованные в форме акцио­нерных обществ, обычно все операции, связанные с ведением реестров и лицевых счетов своих акционеров, осуществляют са­мостоятельно.

Кроме этих видов деятельности, банки, являясь профессио­нальными участниками рынка ценных бумаг, могут произ­водить доверительные (трастовые) операции, связанные с уп­равлением портфелями ценных бумаг клиентов, а также оказы­вать консультационные услуги по вопросам рынка ценных бу­маг. Лицензия на профессиональную деятельность по ценным бумагам может быть выдана банку на ведение одновременно

нескольких видов профессиональной деятельности или на ка­кой-либо отдельный вид деятельности.

Коммерческие банки могут проводить операции с ценными бумагами как на первичном, так и на вторичном рынке ценных бумаг. Операции на первичном рынке, заключаются в подготов­ке (конструировании) новых выпусков ценных бумаг и их пер­вичном размещении. Операции на вторичном рынке, ценных бумаг связаны с их обращением (куплей-продажей).

Наиболее общей (укрупненной) классификацией операций банков с ценными бумагами является выделение в их составе нижеприведенных групп.

1. Пассивные операции — направлены на формирование ре­сурсной базы банков и заключаются в выпуске банками соб­ственных ценных бумаг. В свою очередь в составе пассивных операций с ценными бумагами можно выделить операции бан­ка, связанные с выпуском эмиссионных ценных бумаг (акций) и операции по выпуску ценных бумаг неэмиссионного характе­ра (разовый выпуск банком собственных векселей, оформление срочных вкладов депозитными или сберегательными сертифи­катами).

2. Активные операции — связаны с размещением ресурсов в ценные бумаги и получением банками доходов, как правило, в виде дивидендов или процентов. В составе активных опера­ций банков с ценными бумагами также можно выделить две группы: инвестиционные и неинвестиционные. К активным операциям инвестиционного характера относятся операции по покупке банками долевых и долговых ценных бумаг за свой счет с целью формирования собственного портфеля ценных бу­маг й получения доходов в виде дивидендов и процентов. Ак­тивные операции неинвестиционного характера связаны с по­купкой банками за свой счет долевых и долговых ценных бумаг для их последующей продажи с извлечением доходов в виде разницы между ценой продажи и ценой покупки.

3. Посреднические операции — проводятся за счет и по по­ручению клиентов. Доходы банка от этих операций, как прави­ло, выражаются в комиссионном вознаграждении или процен­тах от полученного клиентами дохода. При подобной классифи­кации операций банка с ценными бумагами основным критери­ем является цель их проведения.

Кроме этого, операции коммерческих банков с цепными бу­магами могут быть классифицированы по разным признакам и критериям (табл. 14.1).

Табпица 14.1 Классификация операций банков с ценными бумагами

 

 

Критерий классификации	Вид операции	Примечания
В зависимости от видов ценных бумаг, участву­ющих в сделке	Фондовые Коммерческие
Исходи из функциональ­ного назначения	Эмиссионные Торговые Доверительные Залоговые Гарантийные Учетные Депозитарные	Торговые операции мо­гут представлять по­купку и продажу цен­ных бумаг
В зависимости от стра­тегии банка	Операции, проводимые в рамках активной стра­тегии	Направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса бумаг, носят спекулятивный характер Ориентированы на дли­тельные сроки хране­ния ценных бумаг в це­лях получения доходов по ним в виде процентов или дивидендов
	Операции, проводимые в рамках пассивной стра­тегии
В зависимости от режи­ма осуществления	Добровольные Обязательные (рекомен­дательные)	Операции, проводимые по инициативе банка в рамках активной или пассивной стратегии Операции с государст­венными ценными бу­магами
В зависимости от источ­ника средств и инициа­тора проведения	Банковские (собствен­ные) Клиентские	Проводятся за счет средств банка Осуществляются за счет средств и по поручению клиента

На практике могут быть и другие критерии и виды операций банков с ценными бумагами.

14.2. Виды операций банков с ценными бумагами

Одной из основных классификаций операций банка с цен­ными бумагами является их деление в зависимости от целей

проведения на активные и пассивные. Осуществляемые банка­ми пассивные операции с ценными бумагами, как и иные пас­сивные операции банков, направлены на формирование их ре­сурсной базы. С целью мобилизации ресурсов банки выпускают и реализуют собственные ценные бумаги. В составе ресурсов банка выделяют собственные и привлеченные средства. В за­висимости от того, какую часть ресурсов формирует (наращива­ет) коммерческий банк, он выпускает тот или иной вид ценных бумаг. Акции являются долевыми ценными бумагами и порож­дают между эмитентом и инвестором отношения собственности. Облигации, векселя, банковские сертификаты являются долго­выми ценными бумагами, несущими отношения займа.

Формирование банком, организованном в виде акционерно­го общества, уставного капитала происходит посредством вы­пуска акций. Привлеченные ресурсы мобилизуются путем вы­пуска банком различного вида долговых ценных бумаг: вексе­лей, банковских сертификатов (депозитных и сберегательных), облигаций. Операции по выпуску банком собственных ценных бумаг определяются в экономической литературе как эмисси­онные операции. Однако к трактовке термина «эмиссионные операции» существуют различные подходы. В некоторых слу­чаях к эмиссионным операциям банков с ценными бумагами относят лишь выпуск банком собственных акций и облигаций и не считают таковыми выпуск банком векселей и оформление банковскими сертификатами (депозитными и сберегательны­ми) срочных вкладов. При эмиссии коммерческими банками акций все их выпуски подлежат обязательной регистрации в Национальном банке Республики Беларусь. Согласно законода­тельству Республики Беларусь выпускаемые банками акции могут быть только именными. Это означает, что для реализации имущественных прав, связанных с их владением, необходимо внесение имени владельца акции в реестры акционеров. При передаче именной акции в реестре производятся соответствую­щие изменения. Номинал акций белорусских банков может вы­ражаться только в белорусских рублях, несмотря на существо­вание возможности использования акционерами для оплаты акций иностранной валюты. Все акции банка, независимо от их принадлежности к тому или иному выпуску, должны иметь одинаковую номинальную стоимость, а проводимая банком ин­дексация номинальной стоимости акций должна затрагивать акции всех (без исключения) выпусков.

Банки могут выпускать как простые, так и привилегирован­ные акции. Максимальное количество (доля) привилегирован­ных акций от общего количества выпуска эмитентом акций в 304

Республике Беларусь ограничивается законодательством. Доля привилегированных акций в каждом конкретном случае должна оговариваться банками в условиях их выпуска. Банки самостоя­тельно выбирают тип подписки на акции. Закрытая подписка предполагает размещение акций по заранее составленному учре­дителями списку, и их свободная продажа на первичном рынке не предполагается. При открытой подписке акции подлежат свободной реализации на первичном рынке, и акционерами бан­ка могут стать физические и юридические лица, располагающие свободным капиталом. Этот тип подписки способен обеспечить банку более широкие возможности привлечения капитала, одна­ко он сопряжен с технически более сложной процедурой выпус­ка ценных бумаг. Как правило, акции белорусских банков вы­пускаются на безбумажной основе. Владелец акций получает сертификат, который содержит информацию о количестве при­надлежащих ему акций, их номерах, видах и др.

Банки, сформировавшие уставный капитал за счет инвести­ций акционеров, в последующем должны осуществлять опреде­ленную работу по «обслуживанию» акционерного капитала. Эта работа заключается в начислении и выплате акционерам банка соответствующих сумм дивидендов или реинвестирова­нии дивидендов, если об этом было принято решение Общего собрания акционеров.

Привлеченные средства банки могут формировать за счет выпуска собственных долговых ценных бумаг, разновидностью которых являются векселя. Существующее законодательство предусматривает возможность эмиссии коммерческими банка­ми Республики Беларусь только простых векселей. Банковские векселя могут быть дисконтными с конкретными сроками пога­шения. По банковским векселям может предусматриваться на­числение процентов. Оно производится по векселям со сроком платежа «по предъявлению» или «во время, определенное от предъявления». Ставка процента указывается на самом вексе­ле. Начисление процентов, если не указана иная дата, произво­дится со дня составления векселя. В отдельных случаях воз­можна эмиссия банком векселей на беспроцентной основе. Век­селя белорусских банков могут быть номинированы как в нацио­нальной, так и иностранной валюте. При выпуске векселей бан­ки уплачивают вексельный сбор.

Выпуск векселей осуществляется на основании решения ор­гана управления банка. Банки, планирующие эмиссию вексе­лей, должны разработать и утвердить внутренний документ, регламентирующий условия выпуска и обращения его вексе­лей. Банки самостоятельно определяют для себя наиболее при-

емлемые условия, однако они не должны противоречить дей­ствующему в Республике Беларусь законодательству. Обяза­тельным условием при выпуске векселей банком должна быть регистрация их бланков в Национальном банке. Бланки вексе­лей должны обладать определенной степенью защиты. Вексе­ля, выпущенные банками могут приобретать юридические ли­ца, причем продажа векселей предусмотрена как резидентам, так и нерезидентам Республики Беларусь. При приобретении векселя между клиентом и банком должен быть заключен соот­ветствующий договор купли-продажи. Средства на покупку векселя перечисляются только с расчетного (текущего) счета покупателя. Банк должен выписать вексель не позднее двух ра­бочих дней после поступления этих средств на счет банка. Именно дата поступления средств банку, а не дата выписки век­селя, будет являться датой составления векселя. (Эта дата име­ет принципиальное значение для начисления процентов по век­селям и в других случаях.)

Законодательством предусматривается продажа векселя бан­ка с отсрочкой оплаты. Ранее в практике белорусских банков допускалась передача векселей банка в заем. Вексельный заем представлял собой отношения между банком и клиентом, в ре­зультате которых клиент получал от банка в собственность век­сель последнего и но истечении оговоренного в договоре срока был обязан возвратить вексель байка вместе с уплатой процен­тов на сумму займа. Обе эти операции по своей сущности носят кредитный характер, поскольку при отсрочке оплаты векселя или вексельном займе в распоряжении клиента оказываются дополнительные платежные средства. Задолженность клиентов по вексельному кредиту находит отражение в активе баланса коммерческого банка, но при этом одновременно (в связи с эмиссией векселя) у банка происходит увеличение пассивов. Подобные операции требуют особого контроля со стороны На­ционального банка, поскольку при отсутствии каких-либо ог­раничений такая кредитная эмиссия банков может привести к росту необеспеченной денежной массы в обращении.

К другим ценным бумагам, выпускаемым банками, относят­ся депозитные и сберегательные сертификаты. Они представ­ляют собой письменные свидетельства банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющие права вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему. Отличия депозитных и сберегательных сертификатов заключаются в том, что соглас­но законодательству Республики Беларусь первые могут при­обретать юридические лица и индивидуальные предпринимате-306

ли, вторые — физические лица. Выпускаемые банками Респуб­лики Беларусь сертификаты должны быть срочными, их вы­пуск на условиях «до востребования» не допускается. Сроки их обращения определяются договорными отношениями между "анком-эмитентом и вкладчиком. Максимальный срок обраще-1ия банковского сертификата ограничен одним годом. По бан­ковским сертификатам в обязательном порядке должна быть предусмотрена определенная процентная ставка, так как вы­пуск банковских сертификатов на беспроцентной основе запре­щен законодательством. Выпуск сертификатов банками Рес­публики Беларусь определен в белорусских рублях.

Банковские сертификаты могут быть именными и на предъ­явителя. Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сер­тификатов и выплате сумм по ним производятся в безналичном порядке. При покупке сберегательных сертификатов и при их погашении возможно использование наличных средств. Серти­фикаты, выпущенные банками Республики Беларусь, не подле­жат вывозу за ее пределы. Как по депозитным, так и по сберега­тельным сертификатам предусмотрена уступка требования (цес­сия), которая оформляется путем заключения двусторонних соглашений. Существуют определенные ограничения по пере­даче банковских сертификатов от одного владельца другому. Передача депозитного сертификата может производиться толь­ко от юридического лица к юридическому, а сберегательного — только физическому. Бланки банковских сертификатов долж­ны быть изготовлены типографским способом и соответствовать требованиям соответствующих стандартов.

Для привлечения дополнительных объемов ресурсов банки имеют возможность осуществлять эмиссию облигаций. Выпуск этого вида ценных бумаг пока не получил достаточно широкого распространения, но ряд белорусских банков практикует эмис­сию облигаций, которые выпускаются на серийной основе и мо­гут приобретаться юридическими или физическими лицами. Выпуски облигаций для различных типов клиентов отличают­ся условиями их продажи и погашения и при их выпуске банки руководствуются общими требованиями законодательства по ценным бумагам.

Активные операции банка с ценными бумагами связаны с размещением его собственных или привлеченных ресурсов в ценные бумаги. Проведение подобных операций обеспечивает банкам определенную долю доходов и является в современных условиях для банков альтернативой кредитным операциям.

К активным операциям, проводимым коммерческим бан­ком как рядовым участником рынка ценных бумаг, относятся

рования путем отвлечения из оборота свободных денежных средств банков и других юридических лиц. Первичными вексе­ледержателями могут быть только банки, имеющие корреспон­дентские счета в Национальном банке. Национальный банк Республики Беларусь выпускает простые векселя. Они могут выпускаться как в валюте Республики Беларусь, так и в иност­ранной валюте, и быть как дисконтными, так и процентными. Покупка векселя Национального банка осуществляется на ос­новании заявки коммерческого банка с обязательным заключе­нием соответствующего договора.