Тема 16. Экономика информации, неопределенности и риска

1. Выбор в условиях неопределенности и риска.

Для принятия решений в области экономики нужна информация. Как и любое экономическое благо информация ограничена. Поэтому прогнозы имеют неопределенность. Для измерения риска надо знать возможные последствия данного решения и вероятность этих решений.

Вероятность означает возможность получения определенного результата. Различаются математическая (априорная, объективная) и статистическая (субъективная) вероятность.

Риск – это оцененная любым способом вероятность. Неопределенность не подлежит оценке.

Отношение к риску различно у разных людей.

 

Противник риска – человек, который при данном ожидаемом доходе рредпочтет определенный гарантированный результат ряду неопределенных рисковых результатов.

 

У противников риска низкая предельная полезность дохода.

 

Нейтральный к риску – человек, который при данном ожидаемом доходе безразличен к выбору между гарантированным и рисковым результатами.

 

Склонный к риску – человек, который при данном ожидаемом доходе предпочитает связанный с риском результат гарантированному результату.

 

У склонных к риску высокая предельная полезность дохода.

Нерасположенность, нейтральность и склонность к риску графически представлены на рис. 16-1, 16-2, 16-3.

 

Рис.16-1. Нерасположенность к риску Рис.16-2. Нейтральность к риску

Рис.16-3. Склонность к риску.

Вознаграждение за риск – сумма денег, которую человек, не расположенный к риску, готов заплатить, чтобы избежать риска. Величина его зависит в целом от тех связанных с риском альтернативных вариантов, с которыми сталкивается человек.

Способы снижения риска:

1) Диверсификация – метод, направленный на снижение риска путем распределения его между несколькими рисковыми товарами таким образом, чтобы повышение риска от покупки (или продажи) одного означало снижение риска от покупки или продажи другого.

2) Страхование – метод, направленный на снижение риска путм предотвращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержэки.

3) Распределение риска – метод, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики.

4) Поиск информации. Стоимость полной информации – это разница между ожидаемой стоимостью какого-нибудь приобретения, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда она отсутствует.

2. Рынки с асимметричной информацией.

 

Асимметричность информация – положение когда одна сторона участникуов рыночной сделки располагает важной информацией, а другая – не располагает.

 

В случаях с асимметричной информацией возникает моральный риск, под которым понимается поведение индивида, сознательно увеличивающего вероятность возможного ущерба в надежде, что убытки будут полностью покрыты страховой компанией.

Рынком, на котором быстро удается ликвидировать асимметрию информации, является аукцион.

3. Спекуляция и ее роль в экономике.

 

Спекуляция – покупка товаров с целью их перепродажи по более высокой цене.

 

Она представляет собой предмет осознанного риска. В надежде получить прибыль спекулянты покупают риск у тех людей, которые не склонны рисковать.

 

Фьючерс – это срочный контракт к поставке в будущем к определенной дате некоторого количества товара по заранее оговоренной цене.

 

Сделка с премией, или опцион – разновидность фьючерса, согласно которому одна сторона приобретает право купить или продать что-либо в будущем по заранее оговоренной цене с уплатой комиссионных (премии).

 

При этом виде сделки она дает право одной из сторон купить товар в назначенном объеме, но не обязывает делать это.

 

Хеджирование – операция, посредством которой рынки фьючерсов и рынки опционов используются для компенсации одного риска другим.

 

4.Риск инвестиционных решений.

 

Активы – это средства, обеспечивающие денежные поступления их владельцу в форме как прямых выплат (прибыль, дивиденды, рента), так и скрытых выплат (увеличение стоимости фирмы, недвижимости, акций).

 

Норма отдачи (без учета инфляции) определяется как отношение всех денежных поступлений к цене приобретения.

, где:

r - норма отдачи; D – дивиденд; ΔK =K₁ – K₀ – прирост капитала; Р – цена приобретенного актива.

Контрольные вопросы и вопросы для самостоятельного изучения:

1. В чем разница между неопределенностью и риском?

2. Является ли вероятность любого будущего события измеряемой?

3. В чем причина разделения понятий объективной и субъективной вероятностей?

4. Охарактеризуйте поведение экономического агента, нерасположенного к риску. Как в тех же ситуациях поступит человек, склонный к риску?

5. Почему при аварии владелец нового автомобиля получает компенсацию в размере, больше, чем цена поврежденных частей плюс ремонт?

6. Почему нарушается рыночное равновесие при неравной доступности информации для экономических агентов?

7. Приведите примеры рискованных решений, применяемых производителем продукции. Фактор времени повышает или понижает риск?

8. Что понимается под инвестиционным риском?

9. Затраты на образование и обучение можно рассматривать как инвестиции. Почему бесплатное образование предоставляется молодым, а не пожилым?

10. Как процентная ставка влияет на готовность инвестировать?

11. На чьи плечи ложится риск осуществления инвестиционного проекта? Возможно ли здесь объединение рисков, распределение рисков?

 

 

СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ

 

Активы –средства, обеспечивающие денежные поступления их владельцу в форме как прямых выплат (прибыль, дивиденды, рента), так и скрытых выплат (увеличение стоимости фирмы, недвижимости, акций).

Асимметрия информации – положение когда одна сторона участников рыночной сделки располагает важной информацией, а другая – не располагает.

Бухгалтерские (явные, внешние) издержки – затраты израсходованных ресурсов в фактических ценах их приобретения.

Бюджетная линия – линия, представляющая ряд наборов благ, доступных потребителю при данном доходе.

Величина спроса – максимальное количество единиц товара, которое потребитель желает и в состоянии купить при данных условиях.

Денежное выражение предельного продукта ресурса – прирост общей выручки вследствие продажи продукции, произведенной с помощью дополнительной единицы переменного ресурса.

Диверсификация – метод, направленный на снижение риска путем распределения его между несколькими рисковыми товарами таким образом, чтобы повышение риска от покупки (или продажи) одного означало снижение риска от покупки или продажи другого.

Дисконтирование – определение сегодняшней ценности доходов, получаемых через определенный срок при существующей ставке процента.

Длительный период - интервал времени, в течение которого величины всех факторов производства остаются неизменными.

Естественная монополия - отрасль, в которой производство любого объема продукции одной фирмой обходится дешевле, чем его производство двумя или более фирмами.

Закон убывающей эффективности – начиная с определенного периода, последовательное присоединение единиц переменного фактора к фиксированному ресурсу дает уменьшающийся предельный продукт в расчете на каждую последующую единицу переменного фактора.

Закон Вальраса -при данном уровне цен стоимость предложения товаров на всех товарных рынках равна стоимости спроса на них.

Закон спроса – обратная зависимость между изменением цены товара и изменением объема спроса на него.

Закон убывающей предельной полезности (первый закон Госсена) - по мере того, как объем потребляемого блага растет, предельная полезность дополнительной единицы блага уменьшается.

Заработная плата - цена услуг труда, доход наемных работников;

Земля – все природные ресурсы, необходимые для производства экономических благ.

Излишек потребителя (рента покупателя) - разница между той суммой денег, которую покупатели согласны уплатить за равновесное количество единиц товара и их действительными расходами на приобретение этих товаров

Излишек производителя (рента продавца) - разница между действительной выручкой продавцов и той суммой денег, за которую продавцы готовы предложить рынку равновесное количество единиц товара

Изокванта (линия равных объемов)– кривая, все точки которой представляют возможные комбинации двух видов ресурсов,используемых при выпуске заданного объема продукта.

Изокоста (линия равных затрат) – прямая линия, представляющая множество комбинаций двух видов ресурсов, требующих одинаковых денежных затрат

Интернализация - превращение внешних эффектов во внутренние.

Капитал – ресурсы длительного пользования, используемые для производства экономических благ.

Карта безразличия – это множество кривых безразличия, каждая из которых представляет различный уровень полезности.

Карта изоквант – набор изоквант, каждая из которых показывает выпуск того или иного объема продукта, достигаемый при сочетании определенных комбинаций двух факторов

Командная система – система, основанная на доминировании государственной собственности на средства производства, централизованном руководстве экономикой посредством государственного распределения ресурсов.

Контрактная линия – множество т.н. Парето-оптимальных точек, каждая из которых представляет собой возможный эффективный вариант распределения двух благ между двумя субъектами рынка.

Короткий период – интервал времени, в течение которого величина одних факторов производства может изменяться, а размеры других остаются фиксированными.

Корректирующий налог (налог Пигу) –налог на выпуск экономических благ, характеризующихся отрицательными внешними эффектами, который повышает предельные частные издержки до уровня предельных общественных.

Коэффициент Джини – коэффициент, показывающий уровень неравенства в распределении доходов.

Кривая «доход- потребление» - кривая, представляющая множество равновесных наборов потребителя в случае, когда его доход увеличивается, а соотношение цен остается неизменным.

Кривая «цена-потребление» - кривая, представляющая множество равновесных наборов потребителя в случае, когда цена одного товара изменяется, а цена другого товара и доход неизменны.

Кривая безразличия – линия, объединяющая ряд наборов благ, одинаково предпочтительных для потребителя.

Кривая возможных благосостояний – кривая, демонстрирующая различные комбинации уровней благосостояний двух субъектов при выполнении условий Парето-оптимальности.

Кривая Лоренца – кривая, отражающая фактическое распределение доходов.

Кривая производственных возможностей – кривая, демонстрирующая различные комбинации двух благ, которые могут быть произведены в экономике при полнои использовании имеющихся ресурсов и данной технологии.

Макроэкономика - раздел экономической теории, изучающий национальную экономику в целом.

Микроэкономика – раздел экономической теории, изучающий деятельность отдельных экономических агентов (индивидов, домашних хозяйств, фирм) и их поведение на отраслевых рынках.

Монополистическая конкуренция - рыночная структура, характеризующаяся большим числом рыночных субъектов, дифференциацией взаимозаменяемой продукции.

Монополия – рыночная структура, представленная единственной фирмой, производящей товар, не имеющий близких заменителей, огражденная непреодолимыми барьерами.

Монопсония – монополия со стороны покупателей.

Нейтральный к риску – человек, который при данном ожидаемом доходе безразличен к выбору между гарантированным и рисковым результатами.

Нейтральный эффект масштаба производства - ситуация, при которой рост выпуска продукта происходит в меру увеличения объема используемых в производстве ресурсов.

Неявные (внутренние) издержки – стоимость услуг собственных ресурсов фирмы, используемых в процессе производства.

Норма отдачи - отношение всех денежных поступлений к цене приобретения.

Общая полезность – общая величина полезного эффекта, получаемого от потребления данного количества товара.

Общее равновесие – такое состояние экономики, при котором рынки всех товаров и ресурсов одновременно находятся в равновесии.

Общий продукт – объем выпускаемого фирмой продукта за определенный период времени;

Общий эффект изменения цены – общее изменение объема спроса на товар, вызванное изменением цены этого товара.

Объем предложения - максимальное количество единиц товара, которое желает и способен предложить рынку продавец при данных условиях.

Олигополистическая взаимосвязь – необходимость учета действий конкурирующих фирм при выборе своего поведения.

Олигополия – рыночная структура, при которой на рынке действует небольшое число фирм, обладающих неполной рыночной властью над ценами, ограниченная высокими барьерами.

Оптимальный путь роста фирмы (изоклиналь) – линия, показывающая темпы роста соотношения между ресурсами в процессе расширения производства

Отрицательный эффект масштаба производства - ситуация, при которой рост выпуска продукта отстает от увеличения объема используемых в производстве ресурсов.

Отрицательный внешний эффект – эффект, возникающий в случае, когда деятельность одного экономического агента вызывает издержки со стороны других

Парето-оптимальное состояние экономики - такое состояние экономики по отношению к любому другому ее состоянию, если благосостояние хотя бы одного субъекта выше, а всех остальных не ниже, чем в другом состоянии.

Парето-предпочтительное состояние экономики -состояние экономики, при котором благосостояние хотя бы одного субъекта выше а остальных не ниже чем в другом состоянии.

Перекрестная эластичность спроса - относительная величина, показывающая, на сколько процентов изменится объем спроса на данный товар при изменении цены другого товара на один процент.

Переменные издержки – издержки, величина которых находится в зависимости от величины выпуска продукта.

Положительный внешний эффект - эффект, возникающий в случае, когда деятельность одного экономического агента приносит выгоды другим.

Положительный эффект масштаба производства – ситуация, при которой рост выпуска продукта опережает увеличение объема используемых в производстве ресурсов.

Постоянные издержки – издержки, величина которых не зависит от величины выпуска продукта.

Права собственности – совокупность властных прав, санкционированных поведенческих отношений, складывающихся между людьми по поводу использования ими экономических благ.

Правило использования ресурсов - чтобы максимизировать прибыль, Фирма должна использовать дополнительные единицы любого данного вида ресурсов до тех пор, пока каждая последующая единица дает прирост общей выручки фирмы.

Правило максимизации полезности (второй закон Госсена) -при заданных ценах и бюджете потребитель достигнет максимума полезности тогда, когда отношения предельной полезности к цене окажутся одинаковыми по всем потребляемым благам.

Правило максимизации прибыли при найме ресурсов на конкурентных рынках – при найме ресурсов на конкурентных рынках фирма реализует максимизирующее прибыль сочетание ресурсов, если каждый вводимый ресурс используется до точки, в которой его цена оказывается равной денежному выражению предельного продукта.

Правило минимизации издержек - издержки заданного объема производства минимизируются, когда последняя денежная единица, затраченная на каждый ресурс, дает одинаковый предельный продукт.

Предельная норма замещения – количество единиц товара Y, от которого потребитель отказался бы, чтобы получить дополнительную единицу товара Х, оставаясь при этом на данной кривой безразличия; норма замены одного блага другим без изменения уровня общей полезности для потребителя.

Предельная норма технологического замещения ресурсов - норма замещения одного ресурса другим при выпуске заданного объема продукта.

Предельная полезность – прирост общей полезности при увеличении объема потребления данного товара на единицу.

Предельные издержки – прирост общих издержек в результате увеличения выпуска на единицу.

Предельный доход (выручка) фирмы – изменение общего дохода фирмы при изменении

Предельный продукт – прирост общего продукта в результате применения дополнительной единицы ресурса;

Предложение - готовность продавца продать определенное количество того или иного товара в определенный период времени.

Предпринимательская способность – способность человека использовать определенное сочетание ресурсов для производства экономических благ, принимать последовательные решения, создавать новшества и идти на риск.

Прибыль – цена услуг особого вида труда – предпринимательской деятельности, доход предпринимателей.

Производный спрос – спрос на факторы производства, зависящий от спроса на товары и услуги, производимый фирмами, использующими эти факторы.

Производственная функция – техническая зависимость между количеством применяемых ресурсов и максимально возможным объемом выпускаемой продукции в единицу времени

Производство – процесс преобразования факторов производства (ресурсов) в экономические блага.

Противник риска – человек, который при данном ожидаемом доходе предпочтет определенный гарантированный результат ряду неопределенных рисковых результатов.

Процент – цена услуг капитала, доход собственников капитала;

Прямая ценовая эластичность спроса - относительная величина, показывающая, на сколько процентов изменится объем спроса на товар при изменении его цены на один процент

Равновесие Бертрана – поведение в условиях дуополии, при котором цена оказывается равной предельным издержкам.

Равновесие Курно - поведение в условиях дуополии, при котором каждая фирма, действуя самостоятельно, выбирает такой оптимальный объем производства, какой ожидает от нее другая фирма. Возникает как точка пересечения кривых реагирования двух фирм.

Равновесие Нэша – поведение, при котором каждая фирма ведет себя наилучшим образом при данном поведении своих конкурентов.

Равновесие потребителя –состояние потребителя, при котором он покупает товары при данных ценах в таком объеме, что расходует весь располагаемый доход и достигает максимизации возможной полезности при покупке данного набора товаров.

Равновесие фирмы – состояние фирмы, при котором фирма максимизирует объем выпуска при заданных ресурсах, соблюдается равенство предельной нормы технологического замещения ресурсов соотношению их цен.

Равновесная цена – цена, при которой объем рыночного спроса равен объему предложения товаров и услуг.

Равновесный объем рынка – объем рынка, достигаемый при равновесной цене.

Распределение риска – метод, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики.

Рента - цена услуг земли, доход собственников земли;

Риск – оцененная любым способом вероятность.

Рынок – общественный механизм распределения благ посредством добровольного товарного обмена.

Рыночная система – система, основанная на частной собственности, свободе выбора и конкуренции при ограниченной роли государства в управлении хозяйством.

Склонный к риску – человек, который при данном ожидаемом доходе предпочитает связанный с риском результат гарантированному результату.

Cовершенная конкуренция – рыночная структура, характеризующаяся большим числом рыночных субъектов, однородностью продукции, абсолютной мобильностью движения ресурсов, полной информированностью участников о ценах и условиях производства, полным отсутствием контроля над ценами со стороны отдельных продавцов.

Смешанная экономика – рыночная система, основанная на частной собственности и свободном предпринимательстве, регулируемая государством.

Спекуляция – покупка товаров с целью их перепродажи по более высокой цене.

Спрос – потребность, подкрепленная покупательной способностью.

Средние издержки –общие издержки в расчете на единицу выпуска

Средний доход (выручка) фирмы – выручка в расчете на единицу продукта;

Cредний продукт – объем выпуска продукта в расчете на единицу ресурса;

Стратегическое поведение фирмы на рынке – поведение, при котором выбор фирмой варианта своего поведения зависит от возможных ответных действий конкурента..

Страхование – метод, направленный на снижение риска путем предотвращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки.

Теорема Коуза – при нулевых трансакционных издержках и четком установлении прав собственности, независимо от того, как эти права распределены между экономическими субъектами, частные и общественные издержки будут равны.

Трансакционные изде6ржки –издержки в сфере обмена, связанные с передачей прав собственности.

Труд – вся деятельность людей, направленная на создание экономических благ.

Условие максимизации прибыли -прибыль максимальна тогда, когда предельная выручка равна предельным издержкам.

Условие максимизации прибыли конкурентной фирмой в длительном периоде -прибыль максимальна тогда, когда соблюдаются следующие условия: предельная выручка равна предельным издержкам в коротком периоде; краткосрочные средние издержки равны долгосрочны средним издержкам; цена равна средним долгосрочным издержкам

Цена земли - сумма денег, положив которую в банк, бывший владелец земли получал бы регулярный доход, равный по величине прежде получаемой земельной ренте; дисконтированная стоимость будущей земельной ренты.

Ценовая дискриминация – практика установления продавцами разных цен длz разных покупателей на однородное благо; при этом различия в ценах не связаны с издержками выпуска данного блага.

Ценовая эластичность предложения - относительная величина, показывающая, на сколько процентов изменится объем предложения товара при изменении его цены на один процент

Чистое общественное благо – это такое благо, которое не может быть разделено на единицы потребления, продаваемые по своим ценам

Чистое частное благо – это такое благо, каждая единица которого может быть продана за отдельную плату

Экономическая рента – рента продавца ресурсов; разница между фактической рыночной ценой труда и той ценой труда, которая была бы достаточной, чтобы побудить работника трудиться по той специальности, по которой он работает.

Экономические блага – средства, удовлетворяющие потребности и имеющиеся в ограниченных размерах

Экономические издержки (альтернативные издержки, издержки отвергнутых возможностей) – тот доход (ценность других благ), который можно получить при наиболее выгодном из всех возможных альтернативных способов использования ресурсов.

Эластичность спроса по доходу - относительная величина, показывающая, на сколько процентов изменится объем спроса при изменении дохода покупателей на один процент

Эффект дохода - та часть изменения объема спроса, которая возникает исключительно вследствие изменения реального дохода при неизменности относительных цен товаров.

Эффект замены –та часть изменения объема спроса, которая возникает исключительно вследствие изменения относительной цены товара при неизменном реальном доходе.

Эффект обратных связей – дальнейшее изменение цен и выпусков на данном рынке в результате изменений, возникших на взаимосвязанных рынках под влиянием первоначальных изменений на данном рынке.

ТЕСТЫ И ЗАДАЧИ