Причины и последствия инфляции

Сторонники монетарных концепций инфляции считают ее чисто денежным феноменом. Инфляция в самом общем виде порождается диспропорцией между реальным объемом ВНП и номинальным объемом денежного спроса на него. Исходя из основного уравнения обмена количественной теории денег совокупный спрос можно представить как произведение количества денег и скорости их обращения; совокупное предложение – произведение физического объема выпускаемой продукции и уровня цен: , или в темпах прироста , где , , , – соответственно темпы прироста количества денег, скорости их обращения, уровня цен и реального объема производства. Следовательно, если темпы роста количества денег и скорости их оборота будут превышать темпы роста реального объема производства, то в экономике будет инфляция: , при .

Рост денежной массы в обращении, влекущий за собой рост совокупного спроса, может быть вызван различными причинами: экспансионистской финансовой политикой государства, покрытием бюджетного дефицита с помощью “печатного станка”, резким расширением кредита, ростом использования долговых обязательств населения в качестве средств платежа. В этом случае виновником инфляции выступает кредитно-банковская система, осуществляющая неэффективный контроль за денежными агрегатами.

Другой канал развития инфляции связан с ростом скорости обращения денег, превышающим рост производства. Скорость оборота денег может повыситься в результате технических нововведений в банковском деле, изменения законодательства или использования ценных бумаг в качестве средства накопления.

Быстрый рост цен также сокращает реальные кассовые остатки. Это связано с тем, что альтернативные затраты на поддержание реальной кассы на прежнем уровне становятся очень высокими. Население и фирмы стремятся быстрее совершать покупки, происходит “бегство” от денег. Скорость обращения денег имеет тенденцию к периодическому повышению.

В немонетарных концепциях инфляция рассматривается как многофакторное явление. Причины инфляционного роста цен могут лежать на стороне как денежного обращения, так и производственной сферы. К последним относятся факторы, вызывающие рост затрат производства, изменение структуры спроса, перераспределение национального дохода, инфляционные ожидания. Инфляция может возникнуть в результате роста заработной платы, прибылей или налогов сверх роста производительности труда и/или реального дохода. В этом случае развертывается борьба за перераспределение национального дохода между рабочими (занятыми), предпринимателями и государством. Экономические субъекты осуществляют рост доходов за счет увеличения цен. Развитие данного процесса происходит по принципу “гонка за лидером”: как только экономический субъект обнаруживает снижение своего реального дохода в связи с увеличением дохода других субъектов, он повышает цену, стремясь компенсировать снижение дохода.

На практике одновременно действуют монетарные и немонетарные причины повышения общего уровня цен.

Классификация причин инфляции представлена на рис.21.

 

 

 

Рис. 21

 

В мировой экономической практике и литературе выделяют следующие причины инфляции:

1. Отсутствие должного контроля за денежной массой и неоправданная эмиссия бумажных денег. Это приводит к появлению на рынке денежной массы, не обеспеченной товарами. В результате цены начинают расти.

2. Рост государственного сектора и вмешательства в экономику. Все это ведет к несбалансированности государственных расходов и доходов, которая выражается в дефиците бюджета, финансирование которого за счет займов в ЦБ приведет к увеличению денежной массы в обращении. Инфляционно опасными являются также расходы на военные цели, милитаризация экономики. Следствием больших государственных расходов является дефицит бюджета и увеличение государственного долга.

3. Монополизация рынков и действия профсоюзов на рынке труда способствуют повышению цен и заработной платы.

4. Действие механизмов индексации доходов также способствует инфляции.

5. Неверные действия правительства в сфере налогообложения. Высокие налоговые ставки ведут к сокращению объема выпуска продукции, а следовательно, предложения и продаж. Такие ставки могут привести к сокращению поступлений в бюджет, что в свою очередь приведет к увеличению бюджетного дефицита. Предприниматели в ответ на рост налогов начинают повышать цены.

6. Нерациональная структура экономики. Если в стране значительную долю производства занимает ВПК, это значит, что на рынке появляются значительные денежные суммы, не обеспеченные товарами, так как продукция ВПК на внутренний рынок не поступает. То же самое происходит и при неоправданном увеличении отраслей первого подразделения.

7. Рост “открытости” экономики той или иной страны, включение ее в мирохозяйственные связи. Увеличивается опасность “импортируемой” инфляции через рост цен на импортное сырье, потоки спекулятивных капиталов и т.д.

8. Инфляционные ожидания. Инфляция приобретает самоподдерживающий характер в результате. Инфляция может воспроизводиться и из-за политической нестабильности.

Экономические и социальные последствия инфляции сложны и разнообразны. Небольшие темпы содействуют росту цен и норм прибыли, являясь, таким образом, фактором временного оживления конъюнктуры. По мере углубления инфляция превращается в серьезное препятствие для воспроизводства, обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе.

1. Галопирующая инфляция дезорганизует хозяйство, наносит серьезный экономический ущерб как крупным корпорациям, так и мелкому бизнесу, прежде всего из-за неопределенности рыночной конъюнктуры. Инфляция затрудняет проведение эффективной макроэкономической политики. К тому же неравномерный рост цен усиливает диспропорцию между отраслями экономики и обостряет проблему реализации товаров на внутреннем рынке. Такая инфляция активизирует «бегство» от денег к товарам, превращая этот процесс в лавинообразный, обостряет товарный голод, подрывает стимул к денежному накоплению, нарушает функционирование денежно-кредитной системы.

2. Инфляция выступает в качестве инструмента перераспределения доходов между государством, населением и частным сектором. Она представляет собой несанкционированный налог государства, уплачиваемый частным сектором. Его уплачивают все держатели реальных денежных остатков. Он уплачивается автоматически, поскольку деньги обесцениваются. Инфляционный налог показывает снижение стоимости реальных денежных остатков. Другой канал перераспределения доходов в пользу государства возникает из монопольного права печатать деньги. Разница между суммой номиналов дополнительновыпущенных банкнот и затрат на их печатание называется сеньоражем. Он равен количеству реальных ресурсов, которое может получить государство взамен напечатанных денег. Сеньораж равен инфляционному налогу, когда население поддерживает постоянной реальную стоимость своих денежных остатков.

Кроме инфляционного налога, государство может получать дополнительные доходы от частного сектора из-за влияния инфляции на налогообложение. При прогрессивной системе налогообложения номинальных доходов инфляция способствует повышенному изъятию средств у домохозяйств. Рост цен обычно приводит к росту номинального дохода индивидов. Они попадают в группу с более высокой налоговой ставкой. В результате при неизменном или уменьшающемся реальном доходе налоговые платежи возрастают. Располагаемый доход домохозяйств уменьшается из-за взаимодействия инфляции и налоговой системы.

3. Инфляция снижает экономическое благосостояние индивидов. Во-первых, происходит снижение жизненного уровня населения, так как сокращается реальная ценность личных сбережений и происходит снижение реальных текущих доходов (компенсации всегда запаздывают и не являются полновесными). Во-вторых, хранение наличных денег приводит к упущенной выгоде в виде процента, который может быть начислен в банке. Ожидание высоких темпов роста цен приводит к повышению номинальной процентной ставки и, следовательно, альтернативных издержек держания денег. В результате падает спрос на деньги – население сокращает свои средние кассовые остатки, чаще посещает банки и стремится быстрее потратить наличные деньги на товары и услуги, вложить их в необесцениваемые активы. Эти издержки называют “башмачными” издержками инфляции. В-третьих, протекание инфляции в открытой форме приводит к “издержкам меню”. Постоянный рост цен вызывает необходимость нести расходы, связанные со сменой прейскурантов, каталогов, ценников, настройку телефонных, торговых и других подобных автоматов. Фирмы, пытаясь снизить “издержки меню”, обозначают цены в твердой валюте или условных единицах, применяют жетоны и т.п. В целом данные издержки невелики для всей экономики, но могут быть весьма ощутимыми в отдельных отраслях.

4. Поскольку доходы в бюджет поступают за прошлый период, то инфляция изменяет структуру и уменьшает реальные доходы государственного бюджета. Возможности государства для проведения экспансионистской фискальной и монетарной политики сужаются. Возрастают бюджетный дефицит и государственный долг. Запускается механизм их воспроизводства.

5. Одной из особенностей протекания современной инфляции является неравномерность. Колебания уровня цен становятся достаточно частыми и существенными. Это усложняет прогнозирование будущих темпов инфляции. Неполностью предвиденная инфляция увеличивает перераспределение национального дохода между различными слоями населения.

При неизменной процентной ставке в результате неожиданного роста инфляции всегда проигрывают кредиторы и выигрывают заемщики, и, наоборот, непредвиденная дефляция перераспределяет имущество в обратном направлении. Пытаясь уменьшить потери, банки повышают или индексируют номинальную ставку ссудного процента. Это в свою очередь уменьшает объем инвестиций в производство. Сохранение такой ситуации в долгосрочном аспекте приведет к сокращению реального объема ВНП и ускорению инфляции. Непредвиденная инфляция перераспределяет и другие финансовые активы и доходы.

6. Неожиданные высокие темпы инфляции и резкие изменения структуры цен усложняют планирование (особенно долгосрочное) фирм и домохозяйств. В результате увеличиваются неопределенность и риск ведения бизнеса. Платой за это является рост процентной ставки и прибыли. Инвестиции начинают носить краткосрочный характер, снижается доля капитального строительства в общем объеме инвестиций и повышается удельный вес спекулятивных операций. В будущем это может привести к понижению благосостояния нации и занятости.

7. Инфляция оказывает воздействие на конкурентоспособность отечественных товаров. С одной стороны, относительно более высокие темпы роста цен в “открытом” секторе экономики приводят к снижению конкурентоспособности национальных товаров. Результатом будет увеличение импорта и уменьшение экспорта, рост безработицы и разорение товаропроизводителей. С другой стороны, рост цен вызывает снижение обменного курса национальной валюты. При фиксированных ценах на некоторые товары внутри страны их становится выгоднее экспортировать за рубеж. Это приводит к дефициту данной продукции.

8. Экономические агенты пытаются застраховать свои денежные средства от инфляции. В условиях неразвитости финансовых инструментов с регулируемой ставкой возрастает спрос на более стабильную иностранную валюту. Увеличиваются отток капиталов за границу, спекуляции на валютном рынке, что в свою очередь будет ускорять рост цен.

9. Инфляция порождает не только экономические, но и социально-политические проблемы. Во времена высоких темпов роста цен, особенно в период галопирующей инфляции и гиперинфляции, подрывается политическая стабильность общества, возрастает социальная напряженность. Высокая инфляция содействует переходу к новой структуре общества. Неслучайно большинство восстаний и революций XIX – XX вв. происходили в периоды драматического роста цен.

10. Подавленная инфляция приводит к возникновению гигантских очередей, спецраспределителей продукции, черного рынка и существованию двойных цен на одни и те же товары. Исчезает равнодоступность товаров для различных слоев населения при одинаковом размере дохода. Это приводит к вредной социально-психологической атмосфере в обществе, формированию двойной морали и ухудшению здоровья населения. К аналогичным последствиям для лиц с фиксируемыми доходами приводит гиперинфляция. Население, особенно лица старшего возраста, испытывают сильные стрессы из-за медленной адаптации к быстро изменяющимся условиям.

Некоторые экономисты кейнсианского направления находят в ожидаемой умеренной инфляции положительные аспекты. По их мнению, в экономике, функционирующей в условиях неполной занятости, умеренная инфляция, незначительно сокращая реальные доходы населения, “заставляет” его больше и лучше работать. В результате ползучая инфляция является одновременно “платой” за экономический рост и стимулом для него. Дефляция же, наоборот, приводит к снижению занятости и загрузки производственных мощностей.

По мнению монетаристов, оптимальный для экономики темп инфляции равняется значению реальной процентной ставки, взятой со знаком “минус”. В этом случае номинальная процентная ставка равна нулю и альтернативные издержки хранения наличных денег – на минимальном уровне. В экономике обращается оптимальная денежная масса. Любой темп инфляции, превышающий значение реальной процентной ставки, будет повышать альтернативные издержки хранения наличных денег и сокращать спрос на реальные кассовые остатки.

 

Антиинфляционная политика

Необходимость антиинфляционной политики связана с тем, что инфляция имеет негативные последствия, а поскольку инфляция, как и безработица, относится к разряду макроэкономических явлений, дестабилизирующих экономику, то борьба с ней возможна только в масштабах всей экономики силами государства, осуществление антиинфляционной политики становится одной из функций государства. Цель антиинфляционной политики – сделать инфляцию управляемой, а ее темпы – достаточно умеренными.

Выделяют два варианта антиинфляционной политики.

Ортодоксальный вариант предполагает максимальное использование рыночных регуляторов и включает:

· либерализацию условий деятельности предприятий на внутреннем и мировом рынках;

· введение свободных цен;

· сокращение сферы деятельности государства.

Гетеродоксальный вариант означает более активное вмешательство государства в ход экономических процессов, в том числе:

· временное замораживание цен и заработной платы;

· меры по стимулированию производства и сбережений населения, прежде всего за счет снижения налогообложения;

· развитие рыночной инфраструктуры и поддержку жизненно важных отраслей;

· регулирование внешней торговли и валютных операций.

Во временном аспекте у правительства существуют две альтернативы проведения антиинфляционной политики. Она может осуществляться постепенно в течение длительного периода – политика град­уирования ­– или резко – шоковая терапия.

При сильной инфляции правительство обычно проводит политику амортизации ударов инфляции, которая включает два направления:

· инфляция потерь доходов;

· компенсация потерь от инфляции, которая включает индексацию ставки процента и индексацию первоначальной суммы инвестиций.

Достоинством адаптивной антиинфляционной политики является смягчение социальной напряженности. Но при этом углубляется дефицит бюджета, причины инфляции не устраняются, временно сглаживаются лишь ее последствия.

Различают антиинфляционную стратегию, соединяющую цели и методы долговременного характера, и тактику, которая дает результаты в краткосрочном периоде времени.

Важнейшими мероприятиями антиинфляционной стратегии являются:

1. Гашение адаптивных инфляционных ожиданий предполагает изменение психологии потребителя, избавление его от страха перед обесценением сбережений, предотвращение нагнетания текущего спроса. Сделать это возможно при наличии двух условий: всемерного укрепления механизмов рыночной системы и существования правительства, пользующегося доверием у населения и проводящего антиинфляционную политику.

2. Ограничение денежной массы основано на жестких лимитах ее ежегодного прироста.

3. Сокращение бюджетного дефицита решается за счет увеличения доходов или сокращения расходов. Но рост налогов оборачивается снижением инвестиций и замедлением экономического развития, сужением налоговой базы. В элемент антиинфляционной стратегии можно превратить совершенствование налоговой системы. Главный принцип сокращения бюджетных расходов состоит в постепенном уменьшении финансирования тех видов деятельности государства, которые можно передать рынку (капиталовложения, дотации, субсидии).

4. Сведение к минимуму воздействия на экономику со стороны внешних инфляционных импульсов. Особенно это связано с перемещениями через границу краткосрочных капиталов, благодаря которым увеличивается количество денег в экономике, т.е. возникает инфляционный эффект. Их можно устранить, продавая государственные ценные бумаги, увеличивая централизованные резервы.

К мероприятиям антиинфляционной тактики относятся такие мероприятия, с помощью которых можно либо увеличить предложение, либо сократить спрос.

1. Краткосрочные резервы роста предложения. Во-первых, государственная поддержка повышения товарности экономики. Имеется в виду льготное налогообложение предприятий, продающих побочные продукты производства и услуг, банков, обрабатывающих коммерческую информацию и торгующих ею, и т.п. Во-вторых, поддержка формирования новых рынков, особенно в тех секторах экономики, где совершается переход от натурального к товарному производству. В-третьих, разумно организованная приватизация государственной собственности несет в себе антиинфляционный заряд. Она ведет к увеличению государственных доходов и ослаблению напряжения в расходной части бюджета, что способствует преодолению дефицита. Более того, эта форма разгосударствления дает эффект прямого действия: появление на рынке акций приватизируемых предприятий отвлекает часть инфляционного спроса. Указанный эффект был зафиксирован во всех странах, где осуществлялась крупномасштабная приватизация. В-четвертых, действенными средствами краткосрочной антиинфляционной политики могут стать массированный потребительский импорт и частичная реализация государственных стратегических запасов.

2. Снижение текущего спроса. Во-первых, повышение ставки процента по вкладам, если правительство намерено повлиять на поведение владельцев денежных доходов, побудить их к увеличению сбережений за счет текущего спроса. Во-вторых, повышение процента по государственным облигациям, распространение акционерной формы собственности, приватизация, продажа земли могут привлечь значительные сбережения. В-третьих, для понижения уровня ликвидности сбережений практикуется установление повышенной нормы процента по срочным вкладам и иные приемы, рассчитанные на то, чтобы подольше удержать депозиты в банковской системе. Иногда вводится временное замораживание вкладов до востребования. В-четвертых, денежная реформа конфискационного типа нацелена на экспроприацию части принадлежащих населению доходов и снижение текущего спроса. К денежным реформам тактического антиинфляционного действия относится деноминация. При ее проведении старые денежные знаки обмениваются в определенной пропорции на новые и происходит утяжеление денежной единицы. В-пятых, в качестве краткосрочного антиинфляционного средства может использоваться повышение курса национальной валюты. Если внутренние рынки достаточно конкурентны и отсутствуют разного рода внешнеторговые ограничения, эта мера вызывает тенденцию к снижению цен на товары и услуги, ввозимые из-за рубежа, и, следовательно, подталкивает вниз и общий уровень цен в экономике.

Эволюция рыночного мировоззрения сформировала два направления антиинфляционной политики: кейнсианское и монетаристское.

Кейнсианская антиинфляционная политика. Кейнс считал, что поднять уровень предложения можно, создав эффективный спрос, который для предпринимателей должен стать внешней активизирующей силой. Другим рычагом роста предложения должны стать дополнительные инвестиции, подстегнутые дешевым кредитом. Эффективный спрос правительство создает тем, что оно предоставляет крупным частным фирмам весомый государственный заказ. В результате мультипликационного эффекта приводится в движение большой комплекс предприятий. Спад сокращается, безработица снижается. Предложение, подстегнутое заказами и дешевым кредитом, растет, что приводит в конечном счете к падению цен, к сокращению инфляции (рис.22).

 

 

 

Рис. 22

 

Но такому подходу присущи определенные недостатки:

1. Страна досрочно выходит из кризиса, но при этом старые диспропорции в значительной мере сохраняются, что влечет за собой следующий кризис. Это говорит о том, что кейнсианцы причины инфляции окончательно устранить не могут.

2. Рост государственного долга.

3. Сокращение периода устойчивого сбалансированного роста по причине преждевременного выхода из кризиса.

4. В странах с неразвитой инфраструктурой экономика не может задействовать мультипликационный эффект.

Монетаристская антиинфляционная политика. Родоначальник монетаризма М.Фридмен считает, что для увеличения предложения государству необходимо продавать все, что можно (ресурсы, информацию и т.д.), вести борьбу с монополизмом, поощрять мелкий и средний бизнес. Рынки следует либерализировать, убрать барьеры притоку капитала. Самыми действенными средствами борьбы с инфляцией монетаристы считали ограничение спроса и связывали его с проведением денежной реформы конфискационного спроса, замораживанием сбережений, поощрением покупок недвижимости и драгоценностей. Сокращение совокупного потребительского спроса возможно за счет сокращения социальных программ, дотаций и субсидий неэффективным производствам. Монетаристы предполагают ввести дорогой кредит – при этом слабые покинут рынок, а сильных надо поддержать низкой ставкой налогов. Они увеличат предложение, а цены начнут падать.

Эта программа осуществляется в три этапа (рис. 23). На первом и втором этапах используются рычаги, снижающие совокупный спрос, на третьем – рычаги, стимулирующие рост товарной массы.

Рис.23

В развитых странах борьба с инфляцией таким способом привела к последующему сравнительно длительному эффективному подъему.

 

Выводы

 

1. Инфляция является сложным социально-экономическим явлением, одним из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансовую, денежную и экономическую систему.

2. По своему характеру, интенсивности, проявлениям инфляция бывает различной. В связи с этим выделяют различные виды, формы и типы инфляции. Процесс инфляции носит весьма устойчивый, трудноуправляемый характер.

3. Инфляция является одним из аспектов макроэкономической нестабильности. Противодействие инфляции становится обязанностью государства. Существуют различные варианты проведения антиинфляционной политики: кейнсианский и монетаристский; ортодоксальный и гетеродоксальный; политика градуирования и шоковая терапия; антиинфляционная стратегия и тактика.

Вопросы и задания для самопроверки

1. Назовите основные способы измерения инфляции.

2. Какие виды, формы и типы инфляции существуют?

3. Каковы причины инфляции?

4. Назовите экономические и социальные последствия инфляции открытой и подавленной.

5. В чем заключается необходимость и каковы цели антиинфляционной политики?

6. Раскройте сущность антиинфляционной стратегии и тактики.

 

Тесты

1. Менее всего пострадают от непредвиденной инфляции:

а) те, кто получает фиксированный номинальный доход;

б) те, у кого номинальный доход растет, но медленнее, чем повышается уровень цен;

в) те, кто имеет денежные сбережения;

г) те, кто стал должником, когда цены были ниже;

д) верны только ответы б) и г).

 

2. Что из перечисленного не имеет отношения к инфляции, обусловленной ростом издержек производства:

а) рост занятости и производства;

б) рост стоимости издержек на единицу продукции;

в) догоняющий рост зарплаты;

г) шоки предложения;

д) рост процентной ставки.

 

3. Реакцией на возросший риск непредвиденной инфляции является:

а) назначение банками премии за риск на предоставляемые ими ссуды;

б) попытки правительства индексировать трансфертные платежи лицам с фиксированным доходом;

в) стремление банков продать покупателям недвижимости закладные с переменной ставкой;

г) стремление людей вкладывать деньги в активы, которые не обеспечивают в период инфляции;

д) все предыдущие ответы верны.

 

4. Непредвиденная инфляция обычно сопровождается:

а) отсутствием экономического ущерба;

б) снижением эффективности экономики;

в) перераспределением богатства и дохода;

г) верны только ответы б) и в);

д) все предыдущие ответы неверны.