Тесты для проверки усвоения пройденного материала

 

В заданиях, представленных в форме теста необходимо выбрать правильный вариант ответа. Иногда правильных ответов может быть два и более.

1. Наращение – это:

o A – процесс увеличения капитала за счет присоединения процентов;

o B – базисный темп роста;

o C – отношение наращенной суммы к первоначальной сумме долга;

o D – движение денежного потока от настоящего к будущему.

2. Формула простых процентов:

o A – FV = PV • i • n

o B – FV = PV (1 + i) ⁿ

o C – FV = PV (1 + ni)

o D – FV = PV (1 + i)

3. Простые проценты используются в случаях:

o A – реинвестирования процентов;

o B – выплаты процентов по мере их начисления;

o C – краткосрочных ссуд, с однократным начислением процентов;

o D – ссуд, с длительностью более одного года.

4. Точный процент – это:

o A – капитализация процента;

o B – коммерческий процент;

o C – расчет процентов, исходя из продолжительности года в 365 или 366 дней;

o D – расчет процентов с точным числом дней финансовой операции.

5. Точное число дней финансовой операции можно определить:

o A – по специальным таблицам порядковых номеров дней года;

o B – используя прямой счет фактических дней между датами;

o C – исходя из продолжительности каждого целого месяца в 30 дней;

o D – считая дату выдачи и дату погашения ссуды за один день.

6. Французская практика начисления процентов:

o A – обыкновенный процент с приближенным числом дней финансовой операции;

o B – обыкновенный процент с точным числом дней финансовой операции;

o C – точный процент с точным числом дней финансовой операции;

o D – точный процент с приближенным числом дней финансовой операции.

7. Германская практика начисления процентов:

o A – обыкновенный процент с приближенным числом дней финансовой операции;

o B – обыкновенный процент с точным числом дней финансовой операции;

o C – точный процент с точным числом дней финансовой операции;

o D – точный процент с приближенным числом дней финансовой операции.

8. Английская практика начисления процентов:

o A – обыкновенный процент с приближенным числом дней финансовой операции;

o B – обыкновенный процент с точным числом дней финансовой операции;

o C – точный процент с точным числом дней финансовой операции;

o D – точный процент с приближенным числом дней финансовой операции.

9. Расчет наращенной суммы в случае дискретно изменяющейся во времени процентной ставки по схеме простых процентов имеет следующий вид:

o A – FV = PV (1 + Σ n_кi_к)

o B – FV = PV Σ (1 + n_кi_к)

o C – FV = PV (1 + n ₁ i ₁)(1 + n ₂ i ₂): (1 + n_кi_к)

o D – FV = PV (1 + n i_к)

10. Срок финансовой операции по схеме простых процентов определяется по формуле:

o A – n = I / (PV • i)

o B – n = [(FV - PV) / (FV • t)] i

o C – t = [(FV - PV) / (PV • i)] T

o D – n = [(FV - PV) / (FV • t)] T

11. Если в условиях финансовой операции отсутствует простая процентная ставка, то:

o A – этого не может быть;

o B – ее можно определить по формуле i = [(FV - PV) / (PV • t)]• T

o C – ее невозможно определить

o D – ее можно определить по формуле i = Σ процентных чисел / дивизор

12. Формула сложных процентов:

o A – FV = PV (1 + ni)

o B – FV = PV (1 + t / T • i)

o C – FV = PV (1 + i) ⁿ

o D – FV = PV (1 + ni)(1 + i) ⁿ

13. Начисление по схеме сложных процентов предпочтительнее:

o A – при краткосрочных финансовых операциях;

o B – при сроке финансовой операции в один год;

o C – при долгосрочных финансовых операциях;

o D – во всех вышеперечисленных случаях.

14. Чем больше периодов начисления процентов:

o A – тем медленнее идет процесс наращения;

o B – тем быстрее идет процесс наращения;

o C – процесс наращения не изменяется;

o D – процесс наращения предсказать нельзя.

15. Номинальная ставка – это:

o A – годовая ставка процентов, исходя из которой определяется величина ставки процентов в каждом периоде начисления, при начислении сложных процентов несколько раз в год;

o B – отношение суммы процентов, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени, к величине ссуды;

o C – процентная ставка, применяется для декурсивных процентов;

o D – годовая ставка, с указанием периода начисления процентов.

16. Формула сложных процентов с неоднократным начислением процентов в течение года:

o A – FV = PV (1 + i) ^{m • n}

o B – FV = PV (1 + j / m) ^{m • n}

o C – FV = PV / m • (1 + i) ^{n / m}

o D – FV = PV (1 + i • m) ^{m • n}

17. Эффективная ставка процентов:

o A – не отражает эффективности финансовой операции;

o B – измеряет реальный относительный доход;

o C – отражает эффект финансовой операции;

o D – зависит от количества начислений и величины первоначальной суммы.

18. Формула сложных процентов с использованием переменных процентных ставок:

o A – FV = PV (1 + i ₁) ⁿ ₁ (1 + i ₂) ⁿ ₂ … (1 + i_k) ⁿ_k

o B – FV = PV (1 + n_ki_k)

o С – FV = PV (1 + n ₁ i ₁ • n ₂ i ₂ • … • n_ki_k) ^nk

o D – FV = PV (1 + in)(1 + i)

19. В случае, когда срок финансовой операции выражен дробным числом лет, начисление процентов возможно с использованием:

o A – общего метода;

o B – эффективной процентной ставки;

o C – смешанного метода;

o D – переменных процентных ставок.

20. Смешанный метод расчета:

o A – FV = PV (1 + i) ^{а + в}

o B – FV = PV (1 + i) ^а (1 + вi)

o C – FV = PV (1 + авi) ⁿ

o D – FV = PV (1 + i) ^а (1 + i) ^в

21. Непрерывное начисление процентов – это:

o A – начисление процентов ежедневно;

o B – начисление процентов ежечасно;

o C – начисление процентов ежеминутно;

o D – начисление процентов за нефиксированный промежуток времени.

22. Если в условиях финансовой операции отсутствует ставка сложных процентов, то:

o A – ее определить нельзя;

o B –

o C – i = ln(FV / PV) / ln(1 + n)

o D – i = lim(1 + j / m) ^m

o E – i = (1 + j / m) ^m - 1

Сущность дисконтирования

 

В финансовой практике часто приходится решать задачи, обратные определению наращенной суммы: по уже известной наращенной сумме (FV) следует определить неизвестную первоначальную сумму долга (PV).

Такие ситуации возникают при разработке условий финансовой сделки, или когда проценты с наращенной суммы удерживаются непосредственно при выдаче ссуды. Процесс начисления и удержания процентов вперед, до наступления срока погашения долга, называют учетом, а сами проценты в виде разности наращенной и первоначальной сумм долга дисконтом (discount):

 

D = FV - PV

 

Термин дисконтирование в широком смысле означает определение значения стоимостной величины на некоторый момент времени при условии, что в будущем она составит заданную величину.

Рис. 6. Логика финансовой операции дисконтирования.

Не редко такой расчет называют приведением стоимостного показателя к заданному моменту времени, а величину PV называют приведенной (современной или текущей) величиной FV. Таким образом, дисконтирование – приведение будущих денег к текущему моменту времени, и при этом не имеет значения, имела ли место в действительности данная финансовая операция или нет, а также независимо от того, можно ли считать дисконтируемую сумму буквально наращенной.

Именно дисконтирование позволяет учитывать в стоимостных расчетах фактор времени, поскольку дает сегодняшнюю оценку суммы, которая будет получена в будущем. Привести стоимость денег можно к любому моменту времени, а не обязательно к началу финансовой операции.

Исходя из методики начисления процентов, применяют два вида дисконтирования:

· математическое дисконтирование по процентной ставке;

· банковский учет по учетной ставке.

Различие в ставке процентов и учетной ставке заключается в различии базы для начислений процентов:

· в процентной ставке в качестве базы берется первоначальная сумма долга:

 

i = (FV - PV) / PV

 

· в учетной ставке за базу принимается наращенная сумма долга:

 

d = (FV - PV) / FV

 

Проценты, начисленные по ставке процентов, называются антисипативными, а по учетной ставке – декурсивными.

Учетная ставка более жестко отражает временной фактор, чем процентная ставка. Если сравнить между собой математическое и банковское дисконтирование в случае, когда процентная и учетная ставка равны по своей величине, то видно, что приведенная величина по процентной ставке больше приведенной величины по учетной ставке.