Категории, инструментарий, принципы и методы финансового анализа.

Сущность и цели финансового анализа. Финансовый анализ как база принятия управленческих решений.

Финансовый анализ является одним из главных элементов финансового управления предприятием. Практически все пользователи финансовой отчетности предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений. Качество этих решений в значительной мере зависит от качества из аналитического обоснования.

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

1) оценку текущего и перспективного финансового состояния предприятия;

2) оценку возможностей и темпов развития предприятия с позиции финансового обеспечения;

3) выявление доступных источников средств и оценку возможностей их мобилизации;

4) анализ инвестиционных проектов и оценка положения предприятия на рынке капитала;

5) выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия с помощью рациональной финансовой политики.

Для достижения этих целей необходимо получение достаточного числа ключевых и более информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия на основе различных методов.

В более узком и конкретном смысле под финансовым положением (состоянием предприятия) понимается его способность обеспечивать все процессы хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и возможность соблюдения нормативных финансовых взаимоотношений с другими субъектами рынка.

Финансовый анализ тесно связан с анализом финансовой отчетности, который представляет собой лишь один из разделов финансового анализа предприятия, хотя и наиболее значимый.

Финансовый анализ включает коммерческие финансовые вычисления, инвестиционный анализ, анализ ситуации на рынке капитала, моделирование финансовых показателей, оценка влияния на них различных факторов, составление финансовых прогнозов и финансового бюджетов как составной части бизнес-плана.

Функции финансового анализа:

1) текущая оценка финансового состояния (финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, деловая активность, оборачиваемость, денежные потоки);

2) определение факторов и причин достигнутого состояния;

3) оценка перспектив финансового состояния, степени близости к банкротству;

4) подготовка и обоснование управленческих решений в области финансов;

5) выявление резервов и обоснование путей улучшения финансового состояния.

Финансовые ресурсы, а следовательно и финансовый анализ, имеют в современном понимании первостепенное значение, поскольку этот вид ресурсов в условиях рынка легка трансформируется в любой другой вид ресурсов. Причем, чем дальше горизонтальное планирование и уровень управления, тем большее значение имеют финансовые ресурсы предприятия.

Категории, инструментарий, принципы и методы финансового анализа.

Метод финансового анализа – это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования.

В общем виде метод можно представить как комбинацию 3-х составляющих:

M (K,I,P)

K – категории;

I – инструментарий;

P – принципы (комплексность, конкретность, объективность, достоверность…).

В узком смысле методом может называться любой из инструментов анализа.

Методы исследования в финансовом анализе подразделяются на 2 категории:

а) общенаучные;

б) конкретно научные или частные.

Классификация методов анализа финансово-хозяйственной деятельности включает следующие приемы-методы анализа финансово-хозяйственной деятельности:

1) неформализированные (логические) методы:

а) разработка системы показателей;

б) абстрагирование;

в) построение системы аналитических таблиц, графиков;

г) приемы детализации;

д) методы экспертных оценок;

е) методы чтения и анализа отчетности;

2) формализированные (математические) методы:

1. элементарные методы микроэкономического анализа:

а) балансовый;

б) сравнения;

в) расчет абсолютных и относительных показателей;

г) детерминированный факторный анализ;

2. традиционные методы экономической статистики:

а) средние величины;

б) группировка;

в) вертикальный и горизонтальный анализ;

г) индексный анализ;

3. стохастической моделирование:

а) регрессионный анализ;

б) корреляционный анализ;

в) дисперсионный анализ;

4. методы теории принятия решений:

а) ситуационный анализ;

б) имитационное моделирование;

в) построение древа решений;

г) линейное программирование;

д) анализ чувствительности;

5. методы финансовых вычислений:

а) дисконтирование и наращивание;

б) методы оценки денежных потоков;

в) методы оценки эффективности инвестиционных проектов и т.д.

В традиционном финансовом анализе обычно применяется неформализированные методы, элементарные и традиционные методы экономической статистики.

Улучшение технического обеспечения, в частности наличие соответствующих программ, позволяет более широко использовать на микроуровне и другие методы анализа.