Виды (классификация) инвестиций

Понятие инвестиций

Инвестиции - вложение денежных средств с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (социального, экологического,…).

Виды (классификация) инвестиций

Виды инвестиций выделяются (группируются) в соответствии с разными классификационными признаками:

1. По объекту инвестирования (реальные≈капитальные вложения и финансовые)

2. По форме собственности (частные, государственные, иностранные)

3. По сроку инвестирования (краткосрочные и долгосрочные)

4. По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе (прямые и косвенные)

5. По форме инвестиционных вложений (денежные средства, объекты имущества)

6. Реальные инвестиции (капитальные вложения) целесообразно различать по цели инвестирования

ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ (ФУНКЦИИ СЛОЖНОГО ПРОЦЕНТА)

Простой процент – процент за каждый очередной период начисляется на первоначальную базу.

Сложный процент – процент за каждый очередной период начисляется на первоначальную базу в сумме с ранее начисленным процентом.

Пример начисления сложного процента (i = 10 %)

№ периода	Сумма на начало периода (=база для начисления % в текущем периоде)	Расчет величины процента	Сумма на конец периода
			Расчет	Сумма
1	1	0,1 * 1	1 + 0,1	1,1
2	1,1	0,1 * 1,1	(1+0,1)+0,1(1+0,1)= (1+0,1)*(1+0,1)= (1+0,1)	1,21
3	1,21	0,1 * 1,21	(1+0,1) +0,1(1+0,1) = (1+0,1)	1,331

и т.д.    следовательно,

Формулы расчета функций сложного процента

Наименование фактора (функции)	Формула расчета
Cvмма единицы по сложному проценту
Текущая стоимость единицы (реверсии)
Накопление единицы за период
Текущая стоимость аннуитета

Примечание: i - годовая ставка (коэффициент);

n - количество периодов (лет).

Характеристика коэффициентов, приведенных в таблице:

СУММА ЕДИНИЦЫ ПО СЛОЖНОМУ ПРОЦЕНТУ (колонка 1) -показывает рост денежной единицы (1 рубля), положенной на счет при накоплении процента, то есть процент начисляется на сумму первоначального вклада и ранее полученного процента.

ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ РЕВЕРСИИ ЕДИНИЦЫ (колонка 4) -показывает сегодняшнюю стоимость 1 рубля, который должен быть получен единовременно в будущем. Данный коэффициент является обратным по отношению к предыдущему.

НАКОПЛЕНИЕ ЕДИНИЦЫ ЗА ПЕРИОД (колонка 2) показывает рост сберегательного счета, на который в конце каждого периода вносится 1 рубль. Деньги на счете в течение периода приносят процент. Продолжение на стр. 3

 

^{12.00% Таблица шести функций сложного процента  12.00%}

^{(годовое начисление процента)}

BASE = 1.120000

 

	1	2	3	4	5	6
Год	Сумма по сложному проценту	Накопление единицы за период	Фактор фонда возмещения	Текущая стоимость реверсии	Текущая стоимость обычного аннуитета	Взнос на амортизацию	Год
1	1.120000	1.000000	1.0000000	.892857	0.89286	1.1200000	1
2	1.254400	2.120000	0.4716981	.797194	1.69005	0.5916981	2
3	1.404928	3.374400	0.2963490	.711780	2.40183	0.4163490	3
4	1.573519	4.779328	0.2092344	.635518	3.03735	0.3292344	4
5	1.762342	6.352847	0.1574097	.567427	3.60478	0.2774097	5
6	1.973823	8.115189	0.1232257	.506631	4. 11141	0.2432257	6
7	2.210681	10.089012	0.0991177	.452349	4.56376	0.2191177	7
8	2.475963	12.299693	0.0813028	.403883	4.96764	0.2013028	8
9	2.773079	14.775656	0.0676789	.360610	5.32825	0.1876789	9
10	3.105848	17.548735	0.O569842	.321973	5.65022	0.1769342	10
11	3.478550	20.654583	0.0484154	.287476	5.93770	0.1684)54	11
12	3.895976	24.133133	0.0414368	.256675	6.19437	0.1614368	12
13	4.363493	28.029109	0.0356772	.229174	6.42355	0.1556772	13
14	4.887112	32.392602	0.0308712	.204620	6.62817	0.1508712	14
15	5.473566	37.279715	0.0263242	.182696	6.81086	0.1468242	15

^{12.00%                  Таблица шести функций сложного процента              12.00%}

^{(ежемесячное начисление процента)}

BASE -1.010000

 

Месяц	1	2	3	4	5	6	Месяц
	Сумма по сложному проценту	Накопление единицы за период	Фактор фонда возмещения	Текущая стоимость реверсии	Текущая стоимость обычного аннуитета	Взнос на амортизацию
1	1.010000	1.000000	1.0000000	.990099	0.99010	1.0100000	1
2	1.020100	2.010000	0.4975124	.980296	1.97040	0.5075124	2
3	1.030301	3.030100	0.3300221	.970590	2.94099	0.3400221	3
4	1.040604	4.060401	0.2462811	.960980	3.90197	0.2562811	4
5	1.051010	5.101005	0.1960398	.951466	4.85343	0.2060398	5
6	1.061520	6.152015	0.1625484	.942045	5.79548	0.1725484	6
7	1.072135	7.213535	0.1386283	.932718	6.72819	0.1486283	7
8	1.082857	8.285671	0.1206903	.923483	7.65168	0.1306903	8
9	1.093685	9.368527	0.1067404	.914340	8.56602	0.1167404	9
10	1.104622	10.462213	0.0955821	.905287	9.47130	0.1055821	10
11	1.115668	11.566835	0.0864541	.896324	10.36763	0.0964541	11
Год
1	1.126825	12.682503	0.0788488	.887449	11.25508	0.0688488	12
2	1.269735	26.973465	0.0370735	.787566	21.24339	0.0470735	24
3	1.430769	43.076878	0.0232143	.698925	30.10751	0.0332143	36
4	1.612226	61.222608	0.0163338	.620260	37.97396	0.0263338	48
5	1.816697	81.669670	0.0122444	.550450	44.95504	0.0222444	60
6	2.047099	104.709931	0.0095502	.488496	51.15039	0.0195502	72
7	2.306723	130.672274	0.0076527	.433515	56.64845	0.0176527	84
8	2.599273	159.927293	0.0062528	.384723	61.52770	0.0162528	96
9	2.928926	192.892579	0.0051842	.341422	65.85779	0.0151842	108
10	3.300387	230.038689	0.0043471	.302995	69.70052	0.0143471	120
11	3.718959	271.895856	0.0036779	.268892	73.11075	0.0136779	132
12	4.190616	319.061559	0.0031342	.238628	76.13716	0.0131342	144
13	4.722091	372.209054	0.0026867	.211771	78.82294	0.0126867	156
14	5.320970	432.096982	0.0023143	.187936	81.20643	0.0123143	168
15	5.995802	499.580198	0.0020017	.166783	83.32166	0.0120017	180

 

ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ ОБЫЧНОГО АННУИТЕТА, ЕДИНИЦА ЗА ПЕРИОД (колонка 5)

Аннуитет - серия равновеликих платежей, осуществляемых через равные промежутки времени. В зависимости от срока платежа в рамках каждого шага расчета можно выделить аннуитеты:

■ Авансовый - платеж в начале периода

■ Обычный — платеж в конце периода

 

РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ

(ТЕМА: ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ)

Задача 1. Инвестор предполагает, что здание, предложенное к продаже, может быть перепродано через три года за 1 350 000 ДЕ. Цель инвестора - вложить временно свободные денежные средства. Сдавать в аренду помещения или извлекать какой-либо другой доход в период владения активом он не собирается. Конечная отдача, которую инвестор хотел бы иметь за указанный промежуток времени, составляет 12 % годовых. Какую максимальную цену инвестор может уплатить сегодня, чтобы получить желаемый доход?

Задача 2. Здание сдано в аренду на год. Арендная плата составляет 1500 ДЕ в конце каждого месяца. Ставка доходности по аналогичным видам собственности -12 %. Рассчитать текущую стоимость указанного потока доходов.

Задача 3. Молодая семья решила через 8 лет купить дом, для чего ежегодно в конце каждого года откладывать в банк 15 000 ДЕ под 12 % годовых. Будут ли они в состоянии через задуманный срок купить дом стоимостью 150 000 ДЕ?

Задача 4. Гражданин N через 6 лет выходит на пенсию и хочет к этому времени накопить 20000 ДЕ. Банк согласен открыть счет под 12% годовых с ежемесячным начислением процента. Сколько денег должен гражданин N положить сегодня?

Задача 5. Определите равнозначные по значимости денежных единиц суммы (с точки зрения влияния инфляции 12 % в год):

ü Единовременная сумма на текущую дату

ü Поток поступлений по 200 ДЕ ежегодно в течение 5 лет

 

Задача 6. Финансовая компания недавно приобрела в центре города офисное здание. Предполагаемый чистый годовой доход от сдачи помещений в аренду - 12 000 ДЕ, выплачиваемый в конце каждого из последующих 10 лет. Изучение динамики роста цен на рынке недвижимости и прогнозирование изменения экономической ситуации позволяют предположить, что в конце десятого года собственность может быть продана за 220 000 ДЕ.

• При какой покупной цене собственность принесет 12 %-ную отдачу?

• Получит ли финансовая компания 12 %-ную отдачу, если учитывать, что покупная цена в их случае составила 100 000 ДЕ?

 

Задача 7. Определить текущую стоимость указанного потока доходов (приведены все доходы, включая доходы от ликвидации). Какова предельная сумма инвестиционных затрат в этом проекте?

 

	Инвестиционный этап	Эксплуатационный и ликвидационный этапы
	1(и)	2 (э)	3(э)	4(э)	5(э + л)
Расходы	?
Доходы		200	400	300	1200