Косвенный метод анализа движения денежных средств 1 страница

ТЕМА  АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

 1. Построение аналитического баланса

Задание 1. По данным ББ и в соответствии с рекомендуемой методикой построить агрегированный аналитический баланс организации.  

Таблица 2.1 – Аналитический баланс организации

Актив	Усл. обозн.	На 31.12. 20__г.	На 31.12. 20__г.	На 31.12. 20__г.	Пассив	Усл. обозн.	На 31.12. 20__г.	На 31.12. 20__г.	На 31.12. 20__г.
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240 + стр. 1250)	S				1. Кредиторская за­дол­женность и прочие обязатель­ства  (стр. 1520 + стр. 1540 + стр. 1550)	Rр
2. Дебиторская за­дол­женность и про­чие оборотные ак­тивы I вариант: (стр. 1230 + стр. 1260)* II вариант: (стр. 1220 + стр. 1230 + стр. 1260)*	Rа				2. Краткосрочные заемные средства (кредиты и займы) (стр. 1510)	Кt
3. Запасы I ва­риант: (стр. 1210 + стр. 1220)* II вариант: (стр. 1210)*	Z				Всего краткосрочные обязательства (краткосрочный заемный капитал, текущие пассивы) (стр. 1500 – стр. 1530)	Pt
Всего оборотные средства (текущие активы) (стр. 1200)	Аt				3. Долгосрочные обязательства (долгосрочный заемный капитал) (стр. 1400)	Кd
4. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства) (стр. 1100)	F				4. Собственный капитал (стр. 1300 + стр. 1530)	Ес
Итого активов   (стр. 1600)	Ва				Итого пассивов (капитал) (стр. 1700)	Вр

* I вариант (традиционный) – статья «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (стр. 1220) включается в состав группы «Запасы»;

II вариант (рекомендуемый) – статья «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (стр. 1220) присоединяется к группе «Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы».

 

2.  Анализ динамики и структуры баланса

Задание 2. Рассчитать показатели динамики и структуры актива и пассива баланса, структурной динамики баланса и дать им оценку (табл. 4). Расчеты произвести за два года.

В выводах:

– отразить основные абсолютные и относительные изменения отдельных статей и валюты баланса в целом;

– оценить баланс на признаки «хорошего» («плохого») баланса

– оценить структуру баланса на соответствие ее отраслевой принадлежности и специфике деятельности организации; сравнить структуру активов со среднеотраслевой, представленной в Приложении А;

– дать предварительную оценку финансового состояния организации и сделать вывод о том, как изменения в составе и структуре баланса отразятся на его финансовом положении;

– используя дополнительную внутреннюю информацию о деятельности предприятия, отметить основные факторы, обусловившие изменения в составе и структуре баланса за анализируемый период.

Таблица 2.2 – Состав и структура активов и капитала организации, их изменение за 20__год

Виды активов и капитала	На начало  года		На конец года		Изменения (+, –)			Наличие на конец года в % к началу года
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	в удельном весе, пункты	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6 = 4 – 2	7 = 5 – 3	8	9 = 4/2 х 100%
АКТИВЫ  1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (S)
2. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (Rа)
3. Запасы (Z)
Всего текущих активов (Аt)
4. Внеоборотные активы (F)
Итого активов  (Ва)		100		100		х	100
КАПИТАЛ   1. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства(Rр)
2. Краткосрочные заемные средства (кредиты и займы) (Кt)
Всего краткосрочные обязательства (краткосрочный заемный капитал (Рt)
3. Долгосрочные обязательства (Кd)
4. Собственный капитал (Ес)
Итого капитал (Вр)		100		100		х	100

* Показатели графы 8 рассчитываются по каждой статье баланса по следующему алгоритму:

– изменение денежных средств и КФВ в % к изменению итога баланса: ΔS/ΔВа х 100%;

– изменение кредиторской задолженности в % к изменению итога баланса: ΔRр/ΔВр х 100% и т. д.

Расчет показателей данной графы имеет смысл в случае однонаправленных изменений по отдельным статьям и итогу баланса. В случае если изменения разнонаправленные, показатели могут быть рассчитаны в двух вариантах: отрицательные изменения – к общей сумме отрицательных отклонений, положительные – к общей сумме положительных отклонений.

 

Для расчета относительного отклонения (прироста / снижения) валюты баланса также производится ее корректировка на темпы роста выручки:

        ΔВа отн_, = Ва1 – Ва0 × ТРv,

где     0, 1 – соответственно базисный и отчетный периоды;

ТРv – темпы роста выручки (суммы оборота) за анализируемый период;

∆ Ва отн. > 0 означает, что имел место прирост валюты баланса, не связанный с ростом оборота (объема производства и продаж);

∆ Ва отн. < 0 означает, что темпы роста валюты баланса были ниже, чем рост оборота, т. е. имела место относительная экономия финансовых ресурсов (более эффективное их использование).

  Таблица 2.23 – Структура источников формирования текущих активов,  %

Показатель	Рекомен­дуемое значение	На 31.12. 20___г.	На 31.12. 20___г.	На 31.12. 20___г.	Отклонение (+, –), п.п.
					за отчетный период	за два смежных периода
Удельный вес в формировании теку­щих активов:
– собственных оборотных средств	30–50% (нижняя гра­ница – 10%)
– долгосрочного заёмного капитала (в части, формирующей чистый оборотный капитал)
– краткосрочного заемного капитала, из них:	50–70%
ü кредитов и займов	х
ü кредиторской задолженности	х
Удельный вес в формировании запасов и затрат:
– собственных оборотных средств	60–80% (нижняя граница – 50%)
– долгосрочного заемного капитала (в части, формирующей чистый оборотный капитал)
– краткосрочного заемного капитала, из них:	20–40%
ü кредитов и займов;	х
ü кредиторской задолженности	х

Задание 3. Провести анализдинамики баланса в текущей (учетной) и сопоставимой оценке, рассчитать относительный прирост (снижение) валюты баланса. Величину валюты баланса в сопоставимой оценке рассчитать с учетом данных о темпах инфляции за анализируемый период, представленных в Приложении Б.

При оценке результатов анализа:

– сравнить темпы роста валюты баланса в текущей (учетной) и сопоставимой оценке;

– сравнить темпы роста валюты баланса с темпами инфляции за анализируемый период;

– отметить, с чем связан рост валюты баланса (инфляция или расширение масштабов деятельности).

Таблица 2.3 – Динамика валюты баланса с учетом инфляции

Период	Индекс инфляции	Валюта баланса, тыс. руб.		Абсолютный прирост1, (+, –), тыс. руб.		Темп роста1, %
		в учетной оценке	в сопоставимой оценке	в учетной оценке	в сопоставимой оценке	в учетной оценке	в сопоставимой оценке
На 31.12.20__г.				х	х	100	100
На 31.12.20__г.
На 31.12.20__г.

¹ Использовать базисные или цепные показатели роста и прироста

 

 3. Анализ финансовой устойчивости (финансовой структуры)

Задание 5. Построить схему основных внутрибалансовых взаимосвязей. Показать на ней собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал) и чистый оборотный капитал (чистый рабочий капитал, чистые мобильные активы).

Активы                                                    Капитал

                                                                                           

 

Рис. 1. Основные внутрибалансовые взаимосвязи активов и капитала (пассивов)

Задание 6. Рассчитать:

– собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал);

– чистый оборотный капитал.

Оценить динамику и указать основные факторы, обусловившие их изменение за анализируемый период. Назвать экономический смысл данных показателей.

Таблица 2.6 ― Расчет собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала

Показатель	Усл. обозн.	На 31.12. 20__г., тыс. руб.	На 31.12. 20__г., тыс. руб.	На 31.12. 20__г., тыс. руб.	Абсолютные отклонения (+, ―), тыс. руб.		Темпы роста, %
					за отчетный период	В целом за анализируемый период	за отчетный период	В целом за анализируемый период
1	2	3	4	5	6 = 5 – 4	7 = 5 – 3	8 = 5/4 х 100	9 = 5/3 х 100
1. Собственный капитал	Ес
2. Долгосрочный заемный капитал	Kd
3. Иммобилизованные средства	F
4. Собственные оборотные средства (стр. 1 – стр. 3)	Ас
5. Чистый оборотный капитал (стр. 1 + стр. 2 – стр. 3)	Ач

 

Таблица 2.7 – Влияние факторов на изменение собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала за отчетный период

Показатель	На 31.12.20__г., тыс. руб.	На 31.12.20__г., тыс. руб.	Влияние изменения статьи на
			собственные оборотные средства (+/–)	чистый оборотный капитал (+/–)
1. Собственный капитал
2. Долгосрочный заемный капитал			х
3. Иммобилизованные средства
4. Собственные оборотные средства				Х
5. Чистый оборотный капитал			х

 

Задание 7. Рассчитать и дать оценку чистых активов (ЧА) организации.

В выводах отразить:

― изменения и основные факторы, обусловившие рост (снижение) чистых активов;

― сравнить чистые активы акционерного общества с его уставным капиталом. Что должно последовать в случае, если чистые активы оказались меньше уставного капитала АО?

― сопоставить величину чистых активов:

ü с итогом Ш раздела пассива бухгалтерского баланса «Капитал» и «Резервы». Указать причины расхождений;

ü с величиной собственного капитала, отраженного в аналитическом балансе.

Таблица 2.8 – Расчет и оценка стоимости чистых активов организации

№ п/п	Наименование показателя	Код строки бухгалтерского баланса	На 31.12. 20__г., тыс. руб.	На 31.12. 20__г., тыс. руб.	На 31.12. 20__г., тыс. руб.	Влияние изменения статьи на величину ЧА за отчетный период
						+	―
1	2	3	4	5	6	7	8
	Активы
1. 1	Нематериальные активы	1110
2.	Результаты исследований и разработок	1120
3.	Нематериальные поисковые активы	1130
4.	Материальные поисковые активы	1140
5.	Основные средства	1150
6.	Незавершенное строительство1)	1151*
7.	Доходные вложения в материальные ценности	1160
8.	Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	1170 + 1240
9.	Прочие внеоборотные активы2	1180 + 1190
10.	Запасы	1210
11.	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220
12.	Дебиторская задолженность3)	1230
13.	Денежные средства и денежные эквиваленты	1250
14.	Прочие оборотные активы	1260
15.	Итого активы, принимаемые к расчету	Сумма пунктов 1–14
	Пассивы
16.	Долгосрочные обязательства по заемным средствам	1410
17.	Прочие долгосрочные обязательства4 и 5	1420 + 1430 + 1440
18.	Краткосрочные обязательства по заемным средствам	1510
19.	Кредиторская задолженность6)	1520
20.	Прочие краткосрочные обязательства5	1540 + 1550
21.	Итого пассивы, принимаемые к расчету	Сумма пунктов 16–20
22.	Стоимость чистых активов акционерного общества (ЧА)7)	Разность пунктов 15 и 21
	СПРАВОЧНО: Величина уставного капитала7)	.1310

¹ если на предприятии имеются существенные суммы незавершенного строительства, то вводится дополнительная строка (например, 1151), где отдельно отражаются остатки по этой статье; если сумма незавершенного строительства несущественная, то в балансе она отражается в составе прочих внеоборотных активов. В Пояснении к ББ и ОПУ сумма незавершенного строительства (с расшифровкой) указывается в разделе 2.7.

² Включая величину отложенных налоговых активов.

³ За исключением задолженности участников (учредителей) по вкладам в уставной капитал (данные внутреннего учета).

⁴ Включая величину отложенных налоговых обязательств.

⁵ В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств указываются в т.ч. суммы созданных в установленном порядке резервов (оценочных обязательств)

⁶⁾ Включая задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов.

⁷⁾ В том числе с учетом собственных акций, выкупленных у акционеров.

Задание 8. Определить источники формирования оборотных средств (табл. 2.9).

Рассчитать достаточность основных источников финансирования запасов (табл. 2.10). Определить тип финансовой устойчивости (система критериев для идентификации типа финансовой устойчивости представлена ниже).

При формулировании выводов необходимо обосновать:

– отнесение финансовой ситуации в организации к тому или иному типу;

– необходимость корректировки определенного типа финансовой ситуации.

Дайте подробную характеристику типа финансовой устойчивости, в котором оказалась анализируемая организация.

Таблица 2.10 – Обеспеченность запасов основными источниками формирования и тип финансовой устойчивости

Показатель	На 31.12.20__г.	На 31.12.20__г.	На 31.12.20__г.	Отклонение (+, –)
				за отчетный период	В целом за анализируемый период
Наличие (+), отсутствие (–) собственных оборотных средств, тыс. руб. ± Ас = Ес – F
Наличие (+), отсутствие (–) чистого оборотного капитала, тыс. руб. ± Ач =(Ес + К d) – F
Наличие (+), отсутствие (–) собственного капитала (чистых активов) ± Ес (± ЧА)
Запасы Z, тыс. руб.
Излишек (+), недостаток (–) собственного оборотного капитала для формирования запасов, тыс. руб. ± N с = (Ес – F) – Z = Ас – Z
Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников (чистого оборотного капитала) для формирования запасов, тыс. руб. ± N ч = [(Ес + Kd) – F ] – Z = Ач – Z
Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов, тыс. руб. ± N е= [(Ес+ Kd + К t) – F ] – Z = Ае – Z
Тип финансовой устойчивости				х	Х

 

  Задание 9. Определить коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, проанализировать их изменения и оценить в сравнении с рекомендуемыми  значениями (табл. 2.11). Экономическое содержание показателей представлено в Приложении Ж.

Таблица 2.11 – Коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала)

(СЧИТАТЬ 2 знака после запятой, например, 0,48)

Показатель	Алгоритм расчета	Рекомендуемое зна­чение	На 31.12. 20__г.	На 31.12. 20__г.	На 31.12. 20__г.	Отклоне­ние (+, –)
						за отчетный период	в целом за анализ. Период
1	2	3	4	5	6	7 = 6 – 5	8 = 6 – 4
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)		0,5 – 0,6
2. Коэффициент финансовой зависимости		0,4 – 0,5
3. Коэффициент устойчивости финансирования		0,7 – 0,8
4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств		1
5. Коэффициент собственного финансирования внеоборотных и материальных оборотных активов		0,9‑1,0
6. Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа)		≤ 1 < Кти
7. Коэффициент сохранности собственного капитала		> 1 > Jинф > ТРF
8. Соотношение текущих активов и иммобилизованных средств		зависит от отраслевой принадлежности 1) > Кзс
9. Коэффициент иммобилизации активов (индекс постоянного актива)		зависит от отраслевой принадлежности 1)
10. Коэффициент иммобилизации собственного капитала (постоянного капитала)		0,6 – 0,8
11. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (постоянного капитала) 2)		0,2 – 0,4
12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом) 2)		0,3 – 0,5 (нижняя граница 0,1)
13. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (чистым оборотным капиталом) 2)		0,6 – 0,8 (нижняя граница 0,5)

¹⁾ для сравнения см. Приложение А