Накопление денежного капитала

Накоплением денежного капитала – это денежный эквивалент реального накопления, т.е. накопление капитала в денежной форме, или в форме, предполагающей от­дачу его в ссуду через рынок ссудных капиталов.

Накопление денежного капитала вытекает из функции кредитных денег как средства накопления. Кредитные деньги, накапливаясь, не осе­дают в сокровище, как золотые. Необходимы альтернативные источники их размещения для защиты от инфляции. И таким источником становятся кредитно-финансовые учреждения, ак­кумулирующие и превращающие денежные средства в ссудный капитал.

Собирание денег банками есть по сути накопление капитала, который предполагает постоянное функционирова­ние денег. Однако кредитная система не единственная форма, через которую происходит накопление капитала. Нужно отме­тить и рынок ценных бумаг, который по своему объему не осо­бенно уступает кредитной сфере.

В экономической литературе накопление денежного капита­ла рассматривается в трех основных аспектах:

1. как эквивалент реального накопления;

2. как прирост денежного капитала;

3. как увеличение денежной величины фиктивного капитала.

При анализе ссудного капитала три аспекта накопления денежного капитала представляют собой не обособленные процессы, а различные стороны одного процесса формирования и круго­оборота ссудного капитала. Подразумевается, что накопление капитала осуществляется в каждом из трех секторов — государ­ства, предприятий и населения (домашних хозяйств).

Количественно оно определяется как разность между их те­кущими доходами и неинвестиционными расходами. Накопле­ние происходит и в материальной, и в денежной формах. Часть его, пройдя функциональную стадию денежного капитала, в ко­нечном счете становится производительным капиталом, а другая - в денежной форме направляется в кредитную систему и на рынок ценных бумаг, трансформируясь там в ссудный капитал.

Накопление капитала в денежной форме, обособившееся от процесса производства, выступает результатом реального нако­пления и одновременно отличается от него. В этом смысле под накоплением денежного капитала понимается аккумуляция средств на рынке ссудного капитала. Движение реального на­копления и прирост денежного капитала, предполагающие отдачу его в ссуду, могут идти в различных направлениях. Более того, лишь в фазе подъема в экономике наблюдается их совпа­дение.

В простейшей модели накопления выделяются три сек­тора: население, предприятия и государство. Для каждого сек­тора денежное накопление может быть выражено как разность между доходами и инвестиционными расходами.

Основными источниками накопления капитала выступают:

1 накопление в денежной форме временно свободного капитала промышленных предприятий. Для процесса производ­ства всегда необходима определенная часть свободных денеж­ных средств для расширения производства, закупки сырья и материалов, средств производства. Все это заставляет предпри­нимателя и предпринимать попытку накопления денег, так как для превращения их в капитал они должны со­ставлять определенную, достаточную большую сумму, которая не может сразу быть высвобождена в процессе воспроизводст­ва. В силу развития функции денег как средства платежа пред­приниматель может взять кредит, но возврат кредита опять-таки предполагает первоначальное накопление денег.

Накопление денег необходимо и для обеспечения непрерыв­ности производства, ограничения его от различных колебании спроса и предложения. Определенный минимальный капитал, требуемый для новых инвестиций, также накапливается в де­нежной форме. Это же относится и к процессу возмещения ос­новного капитала. Такое накопление возникает в результате кругооборота капитала и высвобождения его части в виде амор­тизационных отчислений, которые в последнее время в связи с «ускоренной амортизацией» увеличиваются.

Дополнительным источником накопления денежных средств выступает и часть прибыли, которая идет на расширение про­изводства, а также нераспределенная прибыль, частично попа­дающая в амортизационный фонд с целью сокрытия от налого­обложения. Кругооборот капитала и несовпадение сроков по­лучения денежных средств от реализации продукции и закупки сырья, материалов, выплаты заработной платы приводят к на­личию свободных денежных средств, служащих источником для накопления денежного капитала. На предприятия, как правило, приходится до 20% всего денежного накопления.

2 денежные средства государства - это государственные резервы и выступают как раз­ница между налоговыми поступлениями и расходами централь­ного правительства и местных органов власти. Основными предпосылками такого накопления выступают состояние госу­дарственного бюджета, инвестиционные расходы, которые тре­буют предварительного накопления денежных средств. К секторам государства относится также накопление денежного капитала, осуществляемое через государственные пенсионно-страховые фонды. Хотя источни­ком средств в этих фондах являются в основном доходы насе­ления и накопление происходит от лица населения, но капита­лом распоряжается государство. На долю государства в общем объеме накопления капитала приходится около 10%.

3 сбережения населения – это та часть заработной платы, которая не используется на текущие нужды и откладывается на непредвиденные случаи или обеспе­чение в старости, на приобретение предметов длительного пользования, дорогостоящих товаров, недвижимости.

Теоретически не подлежит сомнению возможность накопления капитала всеми этими субъектами, практически же выделить их очень сложно. Они переплетаются в результате существования кредитной системы, которая, с одной стороны, аккумулирует де­нежные средства, а с другой — предоставляет кредиты этим же субъектам. Поэтому вероятна возможность, что одна и та же сум­ма может быть одновременно и долгом и сбережениями.

Структура денежных накоплений нефинансовых же компаний относительно стабильна и не подвержена сильным изменениям. Среди них следует выделить три основные группы:

1. вклады в банки;

2. вклады в ценные бумаги

3. и другие требования, в основном к ино­странным дебиторам.

Причем, как показывает практика, на вклады приходится половина всех финансовых активов. При этом особое значение имеют депозиты до востребования. В по­следние годы начинает возрастать роль срочных вкладов, осо­бенно долгосрочных. Ценные бумаги в большей степени ис­пользуются не как накопление, а как получение контроля над предприятиями.

Накопление денег государством происходит также в трех ос­новных формах: в виде формирования различных финансовых активов в кредитной системе, путем приобретения ценных бу­маг и образования резервного фонда.

Формы накопления населением более разнообразны. Они включают в себя:

• счета в кредитных институтах (банках, сберега­тельных кассах), являющиеся наиболее распространенной фор­мой;

• вклады в специализируемые кредитные учреждения;

• вкла­ды в страховые компании;

• вложения в твердопроцентные цен­ные бумаги, прежде всего облигации, приобретение акций.