Стратегические цели и задачи управления инвестиционной деятельностью

Инвестиционная деятельность – влияние инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Движение инвестиционной проходимости 2 стадии:

1. инвестиционные ресурсы – вложения средств Цель: отдача то вложения этих средств

2. вложение средств – результат инвестирования

Предпринимается окупаемость затрат и получение дохода в результате использования инвестиций --- сущность инвестиционной деятельности заключается в единстве процессов: влияния ресурсов и получения результата

Стратегические цели инвестиционной деятельности – формализованные (четко обозначенные) желаемые параметры стратегические инвестиционные позиции предприятия, позволяющие вести эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивающие ее результаты

 

Процесс формирования стратегический целей включает:

1. анализ тенденций развития деятельности: выявляется наиболее важные особенности и закономерности динамики инвестиционных показателей, а также степени влияния на них различных внутренних и внешних факторов инвестиционной среды

2. формулировка главной цели и формирование системы основных стратегических целей, главные и основные цели должны быть отражены в определенных показателях (нормативах) и получить количественное значение.

Пример: главная цель - + 10 % дохода, увеличивается стоимость фирмы (активов компании), минимизация риска

3. формирование системы вспомогательных целей отражается в нормативах в численных значениях

Пример: обновление оборудования (увеличение коэффициента обращения), соотношение ЗС и СС (0,5 -1) 30 % - идеальный ЗС

Для стратегических целей инвестиционной деятельности необходимо предварительно исследуемые факторы внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка, а также оценивает сильные и слабые стороны объекта

Процесс реализации инвестиционной деятельности направлено на решение задач:

1. обеспечение достаточно высоких темпов экономического развития (предприятия и другое) за счет инвестиционной деятельности

2. максимизация доходов и прибыли от инвестиционной деятельности. При наличии альтернативных вариантов решения в объектах инвестирования рекомендуется выбрать те из них, которые обеспечивают получение наибольшей суммы чистой приведенной стоимости (NPV)

При этом достаточно полно должны быть учтены различные виды инвестиционного риска

3. минимизация инвестиционных рисков, т.к. они сопутствуют практически всем видам инвестиционной деятельности

На этом этапе принятия управленческих решений рекомендуется принимать необходимые меры по ограничению уровней риской и связанных с ними финансовых убытков

Меры: диверсификация, создание резервных фондов, страхование

4. повышение финансовой устойчивости и платежеспособности в процессе инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность связана с отвлечением финансовых средств, в достаточно больших объемах и на длительный период. Это может привести к снижению финансовой устойчивости, поэтому при формировании источников инвестиционных ресурсов рекомендуется прогнозировать их влияние на устойчивость т платежеспособность объекта

5. увеличение темпов реализации инвестиционных программ сокращения сроков реализации програа способствующих экономическому развитию, увеличению вероятности формирования собственных источников финансирования инвестиционной деятельности (прибыль и амортизация) способствует снижению инвестиционных рисков и защите от неблагоприятного изменения инвестиционной конъюнктуры, сокращение сроков реализации способствует снижению стоимости источников финансирования, в первую очередь заемных.

Разработка инвестиционной стратегии ориентирована на долгосрочные цели

 

Дополнение:

Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия

1. По виду ожидаемого эффекта:

— экономические цели — обеспечивают Получение инвестиционного дохода или иных экономических результатов;

— внеэкономические цели — обеспечивают решение социальных задач, повышение имиджа предприятия, экологическую безопасность и т.п.

2. По направлениям инвестиционной деятельности:

— цели реального инвестирования — определяются по отраслевой и региональной направленности реальных инвестиций;

— цели финансового инвестирования — перспективы приобретения контрольных пакетов акций других предприятий, параметры формирования портфеля финансовых инвестиций;

— цели формирования инвестиционных ресурсов — темпы формирования собственных инвестиционных ресурсов, структура формируемых ресурсов и их стоимость.

3. По объектам стратегического управления:

— цели предприятия — определяющие в системе стратегических целей;

— цели отдельных стратегических зон хозяйствования — обеспечивают эффективную деятельность стратегических объектов в структуре предприятия;

— цели отдельных стратегических хозяйственных центров — обеспечивают инвестиционную поддержку формирования и развития «центров ответственности».

4. По направленности инвестиционной деятельности:

— внутренние цели — определяют направления развития внутренних инвестиций предприятия (развитие производственной деятельности, решение социальных проблем коллектива и т.п.);

— внешние цели — направления и ожидаемые результаты внешних инвестиций предприятия (отечественных и иностранных).

5. По приоритетному значению:

— главная цель — максимизация благосостояния собственников предприятия;

— основные цели — обеспечивают реализацию главной цели;

— вспомогательные цели — все прочие цели.

6. По характеру влияния на результат:

— прямые цели — прямо связаны с конечными результатами инвестиционной деятельности (главная цель, ряд основных целей);

— поддерживающие цели — обеспечивают реализацию прямых стратегических целей (использование новых технологий, совершенствование организационной структуры управления и др.).

7. По направленности воспроизводственного процесса:

— цели развития — направлены на обеспечение прироста активов или собственного капитала предприятия;

— реновационные цели — обеспечивают своевременную замену амортизируемых основных средств и нематериальных активов в рамках простого их воспроизводства.

 

Основные требования к формированию стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия:

1. Подчиненность главной цели инвестиционной деятельности — максимизации благосостояния собственников предприятия.

2. Ориентация на высокий результат инвестиционной деятельности, обеспечивающий наиболее полное использование инвестиционного потенциала.

3. Реальность — ограничение по критерию реальной достижимости с учетом факторов внешней среды и внутреннего потенциала.

4. Измеримость — выражение в конкретных количественных показателях.

6. Экономия

5. Однозначность трактовки — одинаковость и ясность воспринимаемости всеми менеджерами и исполнителями.

6. Научная обоснованность — учет объективных экономических законов, использование современного методологического аппарата, установление системы взаимосвязей отдельных целей.

7. Гибкость — возможность корректировки системы и отдельных стратегических целей при изменении факторов внешней среды или параметров внутреннего потенциала.