Сущность и порядок оценки инвестиционного проекта

Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

(Финансовый университет)

Кафедра «Анализ рисков и экономическая безопасность»

 

 

РЕФЕРАТ

 

на тему:

Система обеспечения экономической безопасности хозяйствующего субъекта как составляющая оценки инвестиционного проекта

 

Выполнила:

Студентка гр. УРК 1-1 М

Соловкина Е.Д.

Проверила:

Доцент, к.э.н. Кабанова Н.А.

 

 

 

Москва – 2016

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение. 3

1 Сущность и порядок оценки инвестиционного проекта. 5

2 Оценка устойчивости инвестиционного проекта методом вариации параметров и установления предельных значений. 9

3 Оценка уровня и состояния экономической безопасности. 13

4 Роль системы обеспечения экономической безопасности в оценке инвестиционного проекта. 20

Выводы.. 24

Список использованной литературы.. 26

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Инновационные проекты являются основной движущей силой, которые способствуют развитию экономики. Однако, любые инновационные проекты несут в себе и большое количество новых рисков, которые могут негативно повлиять на экономическую безопасность. Двойственность, в виде возможности получения сверхприбыли (или высокого полезного эффекта) и возможности понести серьезные убытки, порождает необходимость в качественном анализе инвестиционных проектов. Для решения данной задачи проводятся оценки инвестиционной привлекательности. В соответствии с методическими рекомендациями оценку принято проводить базируясь на анализе важных критериальных показателей инвестиционного проекта.

Стоит отметить, что большая часть инвестиционных проектов оценивается лишь по финансовым показателям. Однако, мы можем заметить, что последними тенденциями является увеличение влияния на деятельность хозяйствующего субъекта внешних и внутренних нефинансовых факторов. Увеличивается количество рисков связанных с мошенничеством, несоблюдением нормативно-правовых актов, недобросовестными контрагентами, несоблюдением информационной, технико-технологической безопасности и т.д. Это свидетельствует о значительном повышении значимости деятельности системы экономической безопасности в хозяйствующем субъекте и об актуальности включения данной системы во все процессы предприятия, учитывая и оценку инвестиционных процессов.

Основываясь на значимость и актуальность рассматриваемого вопроса, мы сформировали цель и задачи работы.

Цель реферата – определить роль системы экономической безопасности в оценке инвестиционного проекта. Для достижения поставленной цели планируется решить следующие задачи:

- проанализировать порядок проведения оценки инвестиционного проекта;

- рассмотреть пример оценки инвестиционного проекта методом придельных значений;

- проанализировать как осуществляется оценка состояния экономической безопасности в хозяйствующем субъекте;

- определить роль системы экономической безопасности в оценке инвестиционного проекта.

Предметом работы является анализ проведения оценки инвестиционного проекта и состояния экономической безопасности.

Объектом работы является система обеспечения экономической безопасности как составляющая оценки инвестиционного проекта.

СУЩНОСТЬ И ПОРЯДОК ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

 

Сущность инвестиционного проекта заключается в обосновании экономической целесообразности, объемов и сроков осуществления капитальных вложений, при этом обеспечивается проектно-сметная документация и кратко описываются практические действия по реализации инвестиций.

Основная задача оценки инвестиционного проекта состоит в том, чтобы определить потенциальную привлекательность проекта для возможных участников и способствование в поиске источников финансирования. Оценка инвестиционного проекта включает в себя:

− общественную (социально-экономическую) эффективность проекта;

− коммерческую эффективность проекта.

Показатели общественной эффективности учитывают социально-экономические последствия осуществления инвестиционного проекта для общества в целом, в том числе как непосредственные результаты и затраты проекта, так и «внешние»: затраты и результаты в смежных секторах экономики, экологические, социальные и иные внеэкономические эффекты. «Внешние» эффекты рекомендуется учитывать в количественной форме при наличии соответствующих нормативных и методических материалов.

Показатели коммерческой эффективности проекта учитывают финансовые последствия его осуществления для участника, реализующего инвестиционный проект, в предположении, что он производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется всеми его результатами.

Независимо от технических, технологических, финансовых, отраслевых или региональных особенностей, оценка инвестиционных проектов основывается на следующих принципах:

− рассмотрение проекта от начала его организации и до полного прекращения проекта;

− предусматривать все денежные поступления и расходы (денежные потоки) за расчетный период;

− учет влияния колебания валют;

− обеспечение сравнения условий и результатов различных проектов;

− учет влияния временного фактора;

− прогнозирование важных последствий проекта;

− анализ проекта с учетом пожеланий разных участников;

− учитывать инфляцию и налоговые ставки;

− оценка неопределенностей и возможных рисков.

К основным показателям, используемым при расчете инвестиционного проекта относятся:

− чистый доход;

− чистый дисконтированный доход;

− внутренняя норма доходности;

− необходимость в дополнительном финансировании;

− индексы доходности затрат и инвестиций;

− срок окупаемости;

− группа показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Для расчета коммерческой эффективности инвестиционного проекта используются принципы, которые более тесно связаны с процессом осуществления экономической деятельности хозяйствующего субъекта. Выделяют следующие принципы расчета показателей коммерческой эффективности на основе которых строится оценка инвестиционного проекта:

− использование рыночных, текущих или про прогнозных цены на необходимые для реализации проекта ресурсы;

− приведение всех расчетов к единой валюте;

− размер заработной платы ограничивается запланированным размером операционных издержек;

− учет затрат на производство, без расходов на приобретение;

− учет налоговых ставок, отчислений, сборов, которые предусмотрены законом;

− возмещение НДС за используемые ресурсы, установленные законом налоговые льготы;

− использование отчета о прибылях и об убытках;

− расчетом показателей эффективности денежных потоков.

В расчетах эффективности рекомендуется учитывать неопределенность, неполноту и неточность информации об условиях реализации проекта и риск. Также следует учитывать возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или дельных участников проекта. А данные функции на предприятии возлагаются на систему обеспечения экономической безопасности, а именно на подразделение управления рисками.

Для определения устойчивости инвестиционного проекта в условиях неопределенности Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционного проекта рекомендуется использовать следующие методы:

1) укрупненную оценку устойчивости;

2) расчет уровней безубыточности;

3) метод вариации параметров;

4) оценку ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности.

Все методы, кроме первого, предусматривают разработку сценариев реализации проекта в наиболее вероятных или наиболее опасных для каких-либо участников условиях и оценку финансовых последствий осуществления таких сценариев. Это дает возможность при необходимости предусмотреть в проекте меры по предотвращению или перераспределению возникающих потерь.

При выявлении неустойчивости проекта вносятся необходимые коррективы в организационно-экономический механизм его реализации, в том числе:

− внесение корректировок, поправок в условия предоставления займов;

− создание резервных фондов;

− корректировка условий договоров между участниками;

− хеджирование или индексация сделок;

− страхование участников проекта.

В тех случаях, когда и при этих коррективах проект остается неустойчивым, его реализация признается нецелесообразной, если отсутствует дополнительная информация, достаточная для применения четвертого из перечисленных выше методов. В противном случае решение вопроса реализации проекта производится на основании этого метода без учета результатов всех предыдущих.