Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности

Классификация методов и приемов финансового анализа. Метод исследования финансового анализа в широком смысле слова понимается как диалектический метод, на основе которого формируются специфические методики. Наиболее часто при проведении финансового анализа применяют статистические и бухгалтерские методы. Статистические методы фин анализа включают: метод статистического наблюдения;метод абсолютных и относительных показателей; метод расчета средних величин; метод рядов динамики; метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам. метод сравнения - результаты финансового анализа сравнивают с конкурентами, с нормативами, в динамике; метод индексов - вычисления влияния конкретных факторов на величины полученных показателей результатов финансовой деятельности; метод цепных подстановок заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным при неизменности всех остальных показателей. Графические методы используются для наглядного представления результатов финансового анализа, что повышает доступность восприятия информации.

Специфическими методами, которые применяются в финансовом анализе, являются: Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности за текущий период с предыдущим периодом. Вариацией горизонтального анализа является трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей. Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов. Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. В качестве инструментов финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия. Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако для целей финансового анализа применяются и неформализованные методы, которые базируются на описании аналитических процедур на логическом уровне: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п.

 

Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности

Исходя из поставленных задач и имеющейся информационной базы, различают предварительный анализ (экспресс-анализ), основанный на данных бухгалтерской от­четности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленче­ского учёта.

Основная цель экспресс-анализа - общая оценка имущественного состояния хо­зяйствующего субъекта, объёма и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платёжеспособности, выявления основных тенденций их изменения.

Экспресс-анализ осуществляется по данным публичной отчетности, ориентирован в основном на внешних пользователей (покупателей, кредиторов, инвесторов, акционеров, поставщиков). Экспресс-анализ осуществляется в несколько этапов: Проверка показателей бухгалтерской отчетности по формальным и качествен­ным признакам. Устанавливается характер изменений, имевших место в анализируемом периоде, в составе средств предприятия и их источниках. Расчёт и оценка динамики ряда относительных показателей (коэффициентов), характеризующих финансовое положение хозяйствующего субъекта.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются следующие факты:

Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с нача­лом; Нет резких изменений в отдельных статьях баланса; Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов; Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала; Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одина­ковы; Доля собственных средств в оборотных активах превышает 10%; В бухгалтерской отчетности отсутствуют «больные» статьи.

Баланс-нетто - бухгалтерский баланс, включающий числовые показатели за вычетом регулирующих величин, которые должны раскрываться в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Такой баланс позволяет определить имущественно-финансовое положение предприятия, например, при его приватизации.

12.

«Больные» статьи	Форма отчетности	Вывод
Убытки	форма №2	неэффективная организация произ­водства и реализации
Рост кредиторской задол­женности	форма №1 пассив	ухудшение платежеспособности
Просроченная кредиторская задолженность	форма №5	существует угроза банкротства
Рост дебиторской задол­женности высокими темпа­ми	форма №1 актив	увеличение сроков расчетов с поку­пателями, замедление оборачивае­мости денежных средств
Просроченная дебиторская задолженность	форма №5	рост сомнительной и безнадежной к взысканию задолженности, риск по­тери и обесценивания доходов
Рост готовой продукции вы­сокими темпами	форма №1 актив	затоваривание готовой продукцией, проблемы со сбытом
Рост долгосрочных и крат­косрочных обязательств вы­сокими темпами	форма №1 пассив	рост долговой зависимости пред­приятия, снижение финансовой ус­тойчивости

13. Роль и задачи анализа структуры имущества предприятия Для общей характеристики средств предприятия изучается состав, структура и ди­намика средств предприятия. Данные о составе средств предприятия представлены в фор­ме № 1 «Бухгалтерский баланс». По ним составляется аналитическая таблица, в которой могут отражаться данные за два смежных периода.

Активы фирмы подразделяются на материальные (вещественные, осязаемые) нематериальные (неосязаемые, не являющиеся физическими объектами) - права на изобретения, авторские права, деловая репутация фирмы и др. В зависимости от длительности сроков функционирования активов различают долгосрочные (внеоборотные) активы (раздел 1 ББ) - основные средства, незавершен­ные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные ак­тивы. ■? текущие (оборотные) активы (раздел 2 ББ) - производственные запасы, готовая про­дукция, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, задолженность других предприятий и пр. Для общей характеристики активов предприятий изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения.

 

14.Бухгалтерский баланс - источник информации об имуществе предприятия

Бухгалтерский баланс предприятия состоит и двух частей: актив и пассив. Имуще­ство предприятия отражается в активе (рис. 1).

Долгосрочные внеоборотные активы:

нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения.

Оборотные текущие активы: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность. Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их лик­видности (скорость превращения в денежную наличность). Активы баланса располагают­ся в порядке возрастания их ликвидности.

15. С позиции имущества предприятия понятие «капитал» тесно связано с понятием «активы».

Активы (действенный) представляют собой совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих фирме: здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги, патенты, авторские права и т.д. В широком смысле слова это — любые ценности, обладающие денежной стоимостью, оцениваемые в деньгах.

Активы фирмы подразделяются на материальные и нематериальные, к последним относятся права на изобретения, права на промышленные образцы, авторские права, цена фирмы и др. В зависимости от длительности сроков функционирования активов различают долгосрочные или внеоборотные активы (основные средства, незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения фирмы, нематериальные активы) и текущие или оборотные активы (производственные активы, готовая продукция, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения фирмы, задолженность других предприятий и пр.).

Как работающий источник дохода капитал фирмы внешне может быть представлен в конкретных формах — средства труда (производительный капитал), деньги (денежный капитал), товар (товарный капитал). Вместе с тем следует классифицировать капитал: По принадлежности различают собственный и заемный капитал. 2.По объекту инвестирования различают основной и оборотный капитал. 3. В зависимости от целей использования различают производительный, ссудный и спекулятивный. 4. По форме нахождения в процессе кругооборота капитала выделяют капитал в денежной, производительной и товарной форме.

16. Основной капитал предприятия

Основной капитал - часть финансовых ресурсов фирмы, инвестированных во вне­оборотные активы. Состав внеоборотных активов у разных фирм различается количественно и качест­венно. Он определяется профилем деятельности фирмы, отраслевой принадлежностью и другими факторами. Основными видами внеоборотных активов являются: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенные капитальные вложения. К основным средствам относится часть имущества предприятия, которая исполь­зуется в качестве средств труда при производстве продукции, выполнения работ или ока­зании услуг либо для управления фирмой в течение периода, превышающего 12 месяцев. Нематериальные активы представляют собой условную стоимость объектов ин­теллектуальной собственности, используемых фирмой в процессе предпринимательской деятельности, не имеют натурально-вещественной формы, используются в течение длительного времени. К нематериальным активам относятся: авторское право на программы для ЭВМ, базы данных; исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный обра­зец, полезную модель; исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наиме­нование мест происхождения товаров; деловая репутация фирмы.

Долгосрочные финансовые вложения представляют собой ее инвестиции на долговременной основе в государственные ценные бумаги, а акции, облигации и иные ценные бумаги других предприятий. Они включают в себя:инвестиции фирмы в дочерние и зависимые общества, в другие организации, займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев, стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга. К незавершенным капитальным вложениям относятся не оформленные актами приемки-передачи основных средств затраты на строительно-монтажные работы, приоб­ретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных ма­териальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты на проектно-изыскательные, геолого-разведочные и буровые работы и др.

 

17.Оборотный капитал предприятия

представляет собой ее финансовые ресурсы, инвести­рованные в оборотные активы (сырье, материалы, топливо, энергия и т. п.). Он непосред­ственно участвует в создании новой продукции (работ, услуг), функционируя в процессе кругооборота всего капитала. Оборотный капитал полностью переносит свою стоимость на стоимость готовой продукции в течение одного производственного цикла. На первой стадии кругооборота оборотный капитал в денежной форме авансиру­ется на приобретение сырья, материалов, топлива, энергии, инструмента, инвентаря и дру­гих средств производства. В результате денежные средства принимают форму производ­ственных запасов. Капитал переходит из сферы обращения в сферу производства. На второй стадии кругооборота в процессе производства создается новый про­дукт. При этом часть оборотных активов в виде производственных запасов меняет свою натурально-вещественную форму (сырье, материалы и т.п.), часть бесследно исчезает (от­работанное топливо, энергия, газ). Оборотный капитал переходит из производительной формы в товарную. На третьей стадии кругооборота происходит реализация готовой продукции (ра­бот, услуг) и получение денежных средств от потребителей. Оборотный капитал из сферы производства вновь переходит в сферу обращения. Оборотный капитал делится на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

 

 

18. Оборотные средства можно сгруппировать

Сфера оборота	Элемент оборотных средств
Оборотные производст­венные фонды (сфера про­изводства)	1 Производственные запасы 1.1 сырье, материалы, покупные 1.2 полуфабрикаты 1.3 вспомогательные материалы 1.4 топливо 1.5 тара 1.6 запасные части для ремонта 1.7 инвентарь 2 незавершенное производство 3 расходы будущих периодов 4 готовая продукция на складе
Фонды обращения (сфера обращения)	5 товары отгруженные, но не оплаченные покупателями 6 денежные средства в кассе и на счетах в банке 7 средства в расчетах (дебиторская задолженность) 8 средства в прочих расчетах

 

 

19. Состав внеоборотных активов. Долгосрочные (внеоборотные) активы - это вложение средств с долговремен­ными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совмест­ные предприятия, нематериальные активы. Другими словами, это внеоборотные активы, представленные в разделе I бухгал­терского баланса. В процессе анализа составляется таблица, характеризующая состав, структуру и динамику статей долгосрочных активов. Значительную часть внеоборотных активов составляют основные фонды. В связи с этим проводится более детальный анализ использования основных фондов. Для этого ана­лизируются: показатели, характеризующие движение основных фондов; показатели, характеризующие техническое состояние основных фондов; показатели, характеризующие эффективность использования основных средств: Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондоотдача. Поэтому проводится факторный анализ фондоотдачи спо­собом цепных подстановок.

20. Показатели движения и состояния основных средств. При проведении статистического изучения ОС рассчитываются следующие коэффициенты их движения: 1) коэффициент поступления (ввода) – отношение стоимости вновь поступивших ОС к стоимости ОС на конец отчетного периода: Кпост = ОСпост/ОСк.г., где ОСпост = ОСнов + ОСбезв; 2) коэффициент обновления – отношение стоимости новых ОС к стоимости ОС на конец отчетного периода; он показывает степень обновления ОС: Кобн = ОСнов/ОСк.г.; 3) коэффициент выбытия – отношение стоимости выбывших ОС к стоимости ОС на начало отчетного периода; он характеризует интенсивность их выбытия: Квыб = ОСвыб/ОСн.г.; 4) коэффициент ликвидации – отношение стоимости ликвидированных ОС к стоимости ОС на начало отчетного периода: Кликв = ОСликв/ОСн.г.; 5) коэффициент прироста: Кприр = (ОСпост – ОСвыб)/ОСн.г. Для оценки состояния ОС рассчитываются: 1) коэффициент годности – отношение остаточной стоимости ОС к первоначальной стоимости ОС; он характеризует ту часть стоимости ОС, которая еще не перенесена на продукцию: Кгодн = ОСост/ОС; 2) коэффициент износа – отношение суммы износа ОС к их первоначальной стоимости; он характеризует долю стоимости ОС, перенесенных на создаваемую продукцию: Кизн = И/ОС = (ОС – ОСост)/ОС; Кгодн + Кизн = 1

 

21. Анализ наличия ОФ, их динамики и структуры производиться путем деления ОФ по различным группам (здания, силовые машины, транспорт и т.д.), а также выделяя активную (непосредственно участвующие ОФ в производстве) и пассивную (создающие необходимые условия для деятельности основного оборудования) части. Данный анализ необходим для выявления резервов повышения эффективности использования основных средств на основе оптимизации их структуры. Для анализа движения и технического состояния ОФ рассчитываются следующие показатели:

коэффициент обновления (Кобн.), характеризующий долю новых основных средств в общей их стоимости на конец года:

срок обновления основных средств (Тобн.):

коэффициент выбытия (Кв):

Превышение величины Кобн по сравнению с Кв свидетель­ствует о том, что идет процесс обновления и снижения физичес­кого износа основных производственных фондов, и наоборот.

Выбытие объекта основных средств может иметь место в слу­чаях продажи; списания в случае морального и физического износа; ликвидации при авариях, стихийных бедствиях и иных чрез­вычайных ситуациях; передачи в виде вклада в уставный (складочный) капитал других организаций, паевой фонд; передачи по договорам мены, дарения; передачи дочернему (зависимому) обществу от головной opганизации; недостачи и порчи, выявленных при инвентаризации активов и обязательств; частичной ликвидации при выполнении работ по рекон­струкции; в иных случаях.

коэффициент прироста (Кпр.):

коэффициент износа (Кизн):

коэффициент технической годности (Кт.г.):

22.Показатели технического состояния основных средств:

1) коэффициент износа: , где - сумма износа основных средств на начало или конец отчетного периода; - полная стоимость наличных ОС предприятии на начало или конец отчетного периода.

2) коэффициент годности: , где - остаточная стоимость основных средств. Повышение эффективности использования основных средств предприятий приобретает особое значение в рыночных условиях. Одним из важных стимулов улучшения их использования является налог на имущество. Основными путями повышения эффективности использования основных средств являются:

- улучшение проектирования, сокращение времени разработки технической документации, ускорение строительства и уменьшение сроков освоения вновь вводимых основных средств; - улучшение структуры основных средств, повышение удельного веса их активной части до оптимальной величины с установлением рацио­нального соотношения различных видов оборудования; - экстенсивное использование основных средств, увеличение, коэффициентов сменности, ликвидация простоев оборудования; - интенсификация производственных процессов путем внедрения пе­редовой технологии, повышение скорости машин и оборудования, внедрение синхронного выполнения одной машиной двух операций или нескольких; - улучшение условий и режима труда с учетом производственной эстетики, создание необходимых социальных условий (жилищных, быто­вых, четкой работы транспорта и др.); - сокращение ремонта активной части основных средств путем специализации и концентрации ремонтного хозяйства; - улучшение материально-технического снабжения основных средств.

23. Различают общие и частные показатели использования основных средств. К общим показателям относятся фондоотдача, фондоемкость, рентабельность фондов. К частным – показатели использования оборудования и производственных площадей.

Каждый показатель характеризует отдельные аспекты использования основных средств.

Фондоотдача показывает, сколько товарной продукции приходится на один рубль основных производственных фондов. Определяется по формуле: Фо = Qтп / Фсг, где: Qтп – объем производства товарной продукции, в руб.; Фсг – среднегодовая стоимость основных производственных фондов. Чем выше показатель фондоотдачи, тем более эффективно используются основные фонды.

Фондоемкость – показатель обратный фондоотдаче. Определяется по формуле:

Чем ниже показатель фондоемкость, тем более эффективно используются ОПФ.

Рентабельность производства характеризует величину балансовой прибыли приходящейся на один рубль производственных фондов. Определяется по формуле:

, где: Пб – балансовая прибыль; Фос – сренегодовая величина оборотных средств предприятия. Чем выше показатель рентабельность производства, тем более эффективно используются ОсФ.

Коэффициент экстенсивного использования оборудования характеризует использование оборудование по времени. Определяется по формуле: ,где: Тф, Тэ – соответственно фактический и эффективный фонд времени работы оборудования.

 

 

24. Оборотный капитал (оборотные средства) - это часть капитала фирмы (предприятия), вложенного в его текущие активы.

Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции. Характерной особенностью оборотных средств является скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую. Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Причем, эти задачи в определенной мере противостоят друг другу. Так, для повышения рентабельности денежные средства должны быть вложены в различные оборотные и внеоборотные активы. А для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств фактически изъятых из оборота для текущих платежей.

25. Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств предприятия

Проводится общая оценка изменений в наличии и структуре текущих активов по важнейшим их группам с использованием методов горизонтального и вертикального ана­лиза.

Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции ха­рактерна и стабильная структура текущих активов. Существенные ее изменения нежела­тельны, а если они имеют место, то они означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами текущих активов. Прирост оборотных активов, как правило, свидетельствует о расширении деятель­ности предприятия. Однако важно определить, за счет каких статей произошел прирост или снижение оборотных средств. Если за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защиты денежных ак­тивов от инфляции. Если за счет дебиторской задолженности, то это говорит о несоблю­дении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, о росте неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к не­стабильности финансового состояния предприятия.

 

 

26. Текущие активы функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения. К текущим активам сферы производства относят предметы труда и часть средств труда. Предметы труда - часть средств производства, на которую воздействует человек в процессе труда при помощи средств труда. Предметы труда однократно участвуют в процессе производства и целиком переносят свою стоимость на изготавливаемую продукцию. К ним относятся сырье и материалы, топливо, полуфабрикаты, незавершенное производство, запасные части, тара. Под сырьем понимают продукцию сель-хоз. и добывающих отраслей промышленности, а под материалами - продукцию обрабатывающих отраслей. Материалы по их роли в процессе изготовления продукции делятся на две группы: сырье и основные материалы, вспомогательные материалы. Топливо относится к вспомогательным материалам. Полуфабрикаты - предметы труда, прошедшие обработку в одном или нескольких подразделениях организации и подлежащие дальнейшей обработке в данной организации или вне ее. К незавершенному производству относят предметы труда, находящиеся на обработке в подразделениях на рабочих местах. К оборотным активам сферы производства относят часть средств труда, срок полезного использования которых менее одного года. Ими являются: инвентарь, инструменты, хоз.принадлежности. К текущим активам сфер обращения относят предметы обращения, денежные средства, средства в расчетах (дебиторская задолженность). Предметы обращения - это готовая продукция на складе организации, предназначенная для реализации, и товары отгруженные. Денежные средства - организации на расчетных и других счетах в банках. Средства в расчетах - это долги других организаций или лиц данному хозяйствующему субъекту. Такая задолженность называется дебиторской, а сами должники - дебиторами. В составе текущих активов выделяются и отвлеченные активы. Они могут быть представлены краткосрочными финансовыми вложениями и убытками. Убытки - это потеря активов в результате нерационального хозяйствования или стихийных бедствий.

 

 

з

 

 

227. Понятие и состав дебиторской задолженности. Ддебиторская задолженность - это суммы, ппричитающиеся с покупателей и заказ­чиков. вВозникновение дебиторской задолженности ппредставляет собой объективный про­цесс в ххозяйственной деятельности при системе ббезналичных расчётов, так же, как и по­явление ккредиторской задолженности. Дебиторская ззадолженность не всегда образуется в результате ннарушения порядка расчётов и не всегда ухудшает ффинансовое состояние. По­этому её нельзя в полной ссумме считать отвлечением собственных средств из ооборота, так как часть её служит объектом ббанковского кредитования и не влияет на пплатежеспособ­ность хозяйствующего субъекта.

ВВ общем виде изменения объема дебиторской ззадолженности за год могут быть охарактеризованы дданными бухгалтерского баланса, раздел II строки 2230 и 240. Для целей внутреннего анализа следует ппривлечь сведения аналитического учета: данные жжурнала- ордера или заменяющих их ведомостей уучета расчетов с покупателями и заказчиками, с ппоставщиками, с подотчетными лицами, с прочими ддебиторами.

 

29. Дебиторская задолженность — это задолженность каких-либо предприятий и лиц в пользу данного предприятия.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами:

§ видом продукции, за которую ведутся расчеты

§ емкостью рынка § степенью насыщенности рынка данным видом продукции § применяемыми формами безналичных расчетов за эту продукцию.

При анализе следует установить динамику дебиторской задолженности, т.е. изменение ее размера за анализируемый период; рассмотреть ее состав, т.е. за какими конкретно предприятиями и лицами она числится и в каких суммах; выяснить сроки возникновения задолженности.

Особое внимание следует уделить выявлению неоправданной, а также просроченной дебиторской задолженности.

К неоправданной задолженности относятся:

§ задолженность дебиторов по недостачам, растратам и хищениям; § задолженность отдела капитального строительства данного предприятия, образовавшаяся в результате нарушений финансово-сметной дисциплины; § товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями.

Дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности, составляющий три года, списывается на финансовые результаты организации как убыток.

Прочая дебиторская задолженность состоит из различных статей расчетов товарного и нетоварного характера.

В частности, она включает:

§ расчеты с покупателями и заказчиками по плановым платежам и прочим расчетам; § задолженность за подотчетными лицами по выданным им денежным средствам на служебные командировки, администрат.-хоз.расходы и проч.;

§ задолженность квартиросъемщиков по квартирной плате и коммунальным услугам и др.

Для оптимизации величины дебиторской задолженности большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров.

 

30. Денежный поток - это денежные средства, получаемые предприятием от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение дальнейшей деятельности. Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. Именно наличие или отсутствие денежных средств определяет возможности и направления развития предприятия, в том числе возможности вложения денежных средств в целях получения дополнительных доходов. Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности.

 

31. Выделяют следующие виды денежных потоков.
- По видам деятельности выделяют денежные потоки от текущей (операционной), финансовой и инвестиционной деятельности.
- По направлению движения денежных средств выделяют положительный денежный поток, характеризующий всю совокупность денежных поступлений и отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат.
- По методу исчисления выделяют валовый денежный поток, представляющий всю совокупность поступлений и расходований денежных средств и чистый денежный поток, представляющий разницу между положительным и отрицательный денежными потоками.
- По степени непрерывности выделяют регулярные, т.е. предусматривающие равные интервалы между платежами и нерегулярные (дискретные).
- По достаточности объема выделяют избыточный денежный поток, представляющий превышение притоков денежных средств над их оттоком и дефицитный денежный поток, при котором поступления денежных средств ниже потребностей организации в их расходовании.

32. В Отчете о ДЦС содержится информация, дополняющая данные бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах в части определения притока денежных средств, необходимых для выполнения запланированного объема финансово-хозяйственных операций.
В целях получения информации о состоянии расчетов в народном хозяйстве, начиная с Отчета за девять месяцев 1995 года, в российскую практику составления бухгалтерской отчетности о финансовых результатах введен раздел о ДЦС. Он отражает главные пути поступления денежных средств и направления их расходования. Однако для практической работы по анализу платежеспособности предприятия и его инвестиционного потенциала производится группировка всех формирующихся на предприятии денежных потоков по трем важнейшим сферам его деятельности, соответствующим и трем частям формы Отчета о ДЦС.
денежные потоки от текущей основной (производственной) деятельности;
денежные потоки от инвестиционной деятельности;
денежные потоки от финансовой деятельности.
Рассмотрим эти сферы жизни бизнеса.

33. Приток денежных средств от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации и общими затратами на реализованную продукцию рассматриваемого периода. Амортизация основных фондов и нематериальных активов, начисленная в анализируемом периоде, также учитывается как приток денежных средств. Значительные оттоки денежных средств могут быть связаны с ужесточением условий взаимоотношений с поставщиками и покупателями, высокими затратами на формирование запасов, затовариванием склада готовой продукции. Денежные потоки, связанные с приобретением и реализацией внеоборотных активов (постоянные инвестиционные издержки), определяются как разница первоначальной стоимости внеоборотных активов на предыдущую и текущую отчетную дату. Инвестиционные затраты, превышающие итоговые поступления от основной деятельности, свидетельствуют о том, что инвестиционные затраты компании превышают ее финансовые возможности (инвестиционные вложения не адекватны финансовым возможностям организации). Под финансовой деятельностью организации понимается привлечение и возврат заемных источников финансирования (кредиты, займы), выпуск обыкновенных и привилегированных акций, выплата дивидендов, штрафов, пеней, прочие внереализационные операции.Денежные потоки, связанные с изменением уставного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов определяются по данным агрегированного Оттоки денежных средств, связанные с выплатой процентов по привлекаемым кредитам, должны быть рассчитаны на основании дополнительных данных бухгалтерии. Сумма притоков и оттоков денежных средств по основной, инвестиционной и финансовой деятельности образует чистый денежный поток. Величину чистого денежного потока можно рассматривать как потенциальный приток денежных средств, которым должно располагать предприятие по результатам своей деятельности

34. Финансовый цикл — это период времени от оплаты сырья до получения денежных средств за реализованную продукцию. Финансовый цикл определяет потребность в оборотном капитале, т.е. потребность в финансировании операционного цикла, не покрытую кредиторской задолженностью. Можно выделить следующие отрезки из которых складывается продолжительность финансового цикла.1.Время пребывания сырья и материалов на складе.2.Продолжительность производственного процесса.3.Время пребывания готовой продукции на складе.4.Срок погашения дебиторской задолженности.5.Срок погашения кредиторской задолженности.6.Продолжительность обращения выданных авансов.7.Продолжительность обращения полученных авансов. Возможны четыре варианта финансовых циклов:1.классический: дебиторская задолженность (без выданных авансов) превышает полученные авансы; кредиторская задолженность (без полученных авансов) превышает выданные авансы;2.обратный: полученные авансы превышают дебиторскую задолженность (без выданных авансов); выданные авансы превышают кредиторскую задолженность (без полученных авансов);3.удлиненный: дебиторская задолженность (без выданных авансов) превышает полученные авансы; выданные авансы превышают кредиторскую задолженность (без полученных авансов);4.укороченный: полученные авансы превышают дебиторскую задолженность (без выданных авансов); кредиторская задолженность (без полученных авансов) превышает выданные авансы.

 

 

35. Под оптимизацией денежных потоков понимают выбор наиболее рациональных форм управления и регулирования их объема во времени и пространств,исходя из условий и особенностей хозяйственной деятельности предприятия.
Основные цели их оптимизации:
обеспечение сбалансированности денежных поступлений и выплат в течение всего года;
достижение синхронности образования доходов и расходов во времени и пространстве;
обеспечение роста чистого денежного потока (резерва денежной наличности) предприятия в прогнозном периоде.
Ключевые объекты оптимизации можно представить в следующем виде:
положительный денежный поток;
отрицательный денежный поток;
остаток денежных средств на конец расчетного (прогнозного) периода;
чистый денежный поток (резерв денежных средств). В системе мер по оптимизации денежных потоков предприятия важное место занимает их сбалансированность во времени и пространстве. Несоответствие между притоком и оттоком денежных средств в отдельные периоды года создает для предприятия дополнительные финансовые трудности. При достаточно высокой продолжительности таких периодов для него возникает реальная угроза потери финансовой устойчивости и даже банкротства.
Завершающим этапом оптимизации является создание условий максимизации чистого денежного потока (резерва денежных средств), что обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия, прежде всего за счет внутренних источников финансирования (чистой прибыли и амортизационных отчислений). Результаты оптимизации денежных потоков находят свое отражение в бюджете движения денежных средств, составляемом на предстоящий период (месяц, квартал).

Пассивы (источники формирования активов) – это обязательства, т.е. заемные средства предприятия по оплате плюс собственный капитал Структура пассива бухгалтерского баланса:1.капитал и резервы - здесь отражаются показатели собственных средств или капитала предприятия. Уставной капитал:-Добавочный капитал -Резервный капитал -Фонд социальной сферы -Целевые финансовые поступления -Нераспределенная прибыль прошлых лет -Непокрытый убыток прошлых лет -Нераспределенная прибыль отчетного года -Непокрытый убыток отчетного года долгосрочные пассивы: 1.Заемные средства– непогашенные суммы кредита, полученного от банка и прочих займов, полученных от других организаций и подлежащих погашению в течении 12 мес. 2.Прочие долгосрочные пассивы краткосрочные пассивы:1.Займы и кредиты - непогашенные суммы кредита, полученного от банка и прочих займов, полученных от других организаций и подлежащих погашению в течение менее 12 мес.2.Кредиторская задолженность– прочие долги организации перед другими организациями (например – задолженность по налогам)3.Задолженность участникам по выплате доходов 4.Доходы будущих периодов 5.Резервы предстоящих расходов6.Прочие краткосрочные обязательства Пассивы группируют по степени срочности оплаты/погашения:--П1 – наиболее краткосрочные обязательства. Это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства --П2 – краткосрочные пассивы. Это заемные средства и др. --П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства --П4 – постоянные пассивы. Капитал и резервы за вычетом расходов будущих периодов

 

 

37. Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации и финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность. Отчетность в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами – пользователями информации о деятельности предприятия. Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия. Не зря поэтому среди форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс значится на первом месте. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятияосуществляется с целью выявления причин неудовлетворительного финансового состояния или низкого его уровня, а так же с целью установления зависимости предприятия от внешних источников финансирования. При этом определяется дефицит (или достаточность) собственных источников финансирования имущества и необходимость привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Анализ источников средств организации начинается с укрупненной группировки по двум вариантам: 1. Вариант – группировка источников на собственные и заемные 2. Вариант – группировка на собственные источники с приравненными к ним заемными и заемными источниками без приравненных к собственным.

38. Любой бизнес начинается при наличии некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации в денежную. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственными операциями: 1) Покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности. 2) Производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Все эти операции многократно повторяются, сопровождаются денежными поступлениями и денежными платежами. Таким образом, движение денежных средств охватывает период между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На его продолжительность влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе. Анализ движения денежных средств по видам деятельности проводится по данным формы №4 «Отчет о движении денежных средств» и бухгалтерского учета (обороты по синтетическим счетам) двумя методами – прямым и косвенным. Недостаток прямого метода в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Например, как объяснить то, что предприятие имеет прибыль, но не имеет денежных средств на счетах, и наоборот? Для выявления причин указанных расхождений проводят анализ движения денежных средств косвенным методом, суть которого – преобразование величины прибыли в величину денежных средств. Дело в том, что отдельные виды расходов и доходов уменьшают (увеличивают) сумму прибыли предприятия, не затрагивая величины денежных средств. При анализе косвенным методом на эти суммы корректируют величину прибыли, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств не влияли на величину прибыли. Например, величина амортизации не влияет на отток денежных средств, но уменьшает величину финансового результата. Уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств, следовательно, для получения реальной величины денежных средств сумма начисленного износа должна быть прибавлена к чистой прибыли. Эти расходы уменьшают балансовую прибыль, но не влияют на величину денежных средств.

39. Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам – кредиторам.Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность перед органами социального страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи), банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий. Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений. В составе кредиторской задолженности выделяются обязательства: - перед поставщиками и заказчиками за поставленные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги; - перед дочерними организациями; - перед ассоциированными и совместными организациями; - перед филиалами и структурными подразделениями; - перед работниками по оплате труда (начисленная, но не выплаченная заработная плата); - по аренде.

40. Просроченная кредиторская задолженность – это денежные средства, которые не возвратились кредиторам в установленный срок. Систематическое не погашение кредиторской задолженности, с постоянными санкциями, пенями, штрафами, приводит предприятие к неплатежеспособности, а в дальнейшем – к банкротству. Если задолженность длится более 3 лет (например, оплата за поставленный вам товар), тогда ее необходимо включить в статью доходы. Если же есть подтверждающий документ о том, что клиент согласен со своей задолженностью, подписан акт сверки, тогда в доход она не вписывается, и начинается новый срок давности после перерыва, который является промежутком между старым и новым сроком. Выявление суммы просроченного кредита. При инвентаризации расчетов просроченная сумма кредиторской задолженности выплывет. По правилам инвентаризацию необходимо проводить поквартально, однако не все соблюдают такие правила, поэтому годовая проверка нужна обязательно. Проводится она перед годовым бухгалтерским отчетом, результаты инвентаризации фиксируются в акте, составленным по форме N ИНВ-17. Порядок списания просроченной кредиторской задолженности: руководитель предприятия издает приказ о занесение просроченной кредиторской задолженности в доходную часть. Чтобы такого не случалось, проводите проверку счетов хотя бы в конце года.

 

 

40. Просроченная кредиторская задолженность – это денежные средства, которые не возвратились кредиторам в установленный срок. Систематическое не погашение кредиторской задолженности, с постоянными санкциями, пенями, штрафами, приводит предприятие к неплатежеспособности, а в дальнейшем – к банкротству. Если задолженность длится более 3 лет (например, оплата за поставленный вам товар), тогда ее необходимо включить в статью доходы. Если же есть подтверждающий документ о том, что клиент согласен со своей задолженностью, подписан акт сверки, тогда в доход она не вписывается, и начинается новый срок давности после перерыва, который является промежутком между старым и новым сроком.
41.Оборачиваемость кредиторской задолженности – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности. Как и оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности используется в оценке денежных потоков организации, эффективности расчетов. Расчет (формула) Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности (обычно не всей, а только связанной с операционной деятельностью компании). Оборачиваемость кредиторской задолженности (коэффициент) = Покупки / Средняя величина кредиторской задолженности.

42. Дебиторская и кредиторская задолженность должна анализироваться комплексно во взаимосвязи друг с другом. Показательным для сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности является специальный коэффициент, характеризующий соотношение кредиторской и дебиторской задолженности. Он рассчитывается как отношение остатков кредиторской задолженности к остаткам дебиторской задолженности на начало и конец изучаемого периода и показывает, какая доля обязательств учреждения может быть погашена при поступлении отвлеченных в дебиторскую задолженность ресурсов учреждения. При этом коэффициенты для бюджетных и внебюджетных обязательств рассчитываются обособлено, поскольку учреждение не может перекрывать обязательства по хозрасчетной деятельности за счет средств бюджета, и наоборот. Для института этот коэффициент, его изменение и факторы, оказавшие на него влияние

43. Снижение дебиторской задолженности: 1) Факторинг. Когда компания заключает договор факторинга с банком, по которому банк выкупает у компании ее дебиторскую задолженность с дисконтом. Вы получаете деньги и уменьшаете дебиторку. 2) Вексель. Когда Ваш дебитор выписывает Вашей компании вексель. Вы продаете вексель третьей стороне, получаете деньги и уменьшаете дебиторку. 3) Погашение деньгами (вы получаете деньги). Снижение кредиторской задолженности: 1) Взаимозачет встречных однородных требований между контрагентами. 2) Погашение деньгами (вы платите деньги).

44. Прибыль – это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Прибыль – один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятий. Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).

45. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность. Величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. Источники информации: накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счету продаж и счетам «Прибыли и убытки», «Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток», форма бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные финансового плана.

46. Механизм формирования и распределения прибыли можно условно разделить на две части: механизм формирования прибыли и механизм распределения прибыли. Формирование прибыли представляет собой регламентируемый нормативно-правовыми актами процесс образования прибыли, который организуется и осуществляется финансовыми органами в целях определения в стоимостном выражении итогов финансово-хозяйственной деятельности предприятия за определенный период времени. В механизме формирования балансовой прибыли учитывается прибыль от всех видов деятельности предприятия. Прежде всего, валовая прибыль включает прибыль от реализации товарной продукции, которая является основной частью балансовой прибыли. Во-вторых, в механизм формирования прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и продукции нетоварного характера, т.е. прибыль (или убытки) подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и других хозяйств, находящихся на балансе основного предприятия. А также входит прибыль от реализации основных фондов и другого имущества.

47. Важнейшим внутренним фактором, влияющим на величину прибыли от реализации продукции, является изменение объема производства и реализации продукции. Падение объема производства неизбежно влечет сокращение объема прибыли. Поэтому предприятию необходимо принять неотложные меры по обеспечению роста объема производства продукции на основе технического обновления и достижения конкурентоспособного уровня выпускаемой продукции. В свою очередь совершенствование расчетно-платежных отношений между предприятиями по поставкам ресурсов и реализации продукции будет способствовать улучшению условий реализации продукции и росту прибыли. Не менее важным фактором, влияющим на величину прибыл от реализации продукции, является уровень себестоимости продукции. Чем ниже себестоимость продукции, т.е. затраты на ее производство и реализацию, тем выше прибыль, и наоборот. Поэтому необходимо проводить анализ изменения уровня себестоимости и вырабатывать направления снижения затрат на производство и реализацию продукции, что позволит увеличить величину прибыли.

48. В современных условиях важнейшей задачей торговых организаций является получение прибыли в объеме, достаточном для дальнейшего развития, решения производственных и социальных задач. Решение этой задачи возможно при условии эффективного управления процессом формирования прибыли. Механизм управления прибылью включает следующие элементы:1) учет и экономический анализ прибыли и рентабельности;2) экономически обоснованное прогнозирование и планирование прибыли и других финансовых показателей;3) разработку конкретных мероприятий по достижению целевого объема прибыли;4) организацию действенного контроля за выполнением разработанных мер и принятие соответствующих управленческих решений в зависимости от изменяющейся хозяйственной ситуации.

49. Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал. От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете трех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала и акционерного капитала. Рентабельность всего капиталавсех активов показывает, сколько чистой прибыли без учета стоимости заемного капитала приходится на рубль вложенного в предприятие капитала.

50. Если прибыль выражается в абсолютном выражении, то рентабельность — это относительный показатель интенсивности производства. Он отражает уровень эффективности (прибыльности) хозяйственно-финансовой деятельности предприятия относительно определенной базы. Рентабельность характеризует уровень отдачи затрат и степень использования материальных, трудовых и денежных средств в процессе производства и реализации продукции. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Показатели рентабельности (доходности) предприятия позволяют дать оценку его финансовых результатов и в конечном счете эффективности. К этим показателям обычно относят уровень рентабельности, который выражается как отношение того или иного вида прибыли к какой-либо базе.

50. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: 1. Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат)- исчис­ляется путем отношения прибыли к сумме затрат по формуле R₃ = П. 100%, где П - прибыль; З- затраты. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченно­го на производство и реализацию продукции. Данный показатель рассчитывается в целом по предприятию и по отдельным видам продукции. Рентабельность отдельных видов продукции определяется по формуле , где Ц - цена единицы продукции; С - себестоимость единицы продукции. 2.Рентабельность продаж ( выручки) - рассчитывается: Rn Пр / В*100%, где П_р - прибыль от реализации; В - выручка. Предприятие считается: низкорентабельным, если R находится в пределах от 1 до 5%; среднерентабельным при R от 5 до 20%; высокорентабельным при R от 20 до 30%. Значение R свыше 30% - сверхрентабельность. 3.Рентабельность капитала - исчисляется отношением прибыли к среднегодовой стоимости инвестиционного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (ак­ционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного и т.д.: , где К - среднегодовая стоимость капитала. 4. Рентабельность на основе притока денежных средств - формируется анало­гично предыдущим, однако вместо прибыли принимается чистый поток денежных средств. Эти показатели дают представление о возможности предприятия рассчитаться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами от денежного потока.

 

51. Рентабельность в широком смысле означает эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение прибыли или к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или к активам предприятия. Дав оценку уровню рентабельности и ее динамике необходимо определить влияние факторов на анализируемый показатель рентабельности. Рентабельность продаж зависит от изменения прибыли от продаж и выручки. Рентабельность окупаемости затрат будет зависеть от изменений прибыли от продаж и полной себестоимости продукции. Рентабельность активов зависит от изменений прибыли и среднегодовой стоимости активов и т.д. Подсчет влияния факторов осуществляется способом цепных подстановок. Все факторы, влияющие на прибыль и рентабельность, могут быть разделены на две группы:- факторы внешней среды или объективные; - факторы внутренней среды или субъективные. Факторы внешней среды не подвластны воле предприятия и находятся за пределами возможности. К ним относятся: - экономическая ситуация в стране;- конъюнктура рынка;- налоговая и кредитная политика государства и коммерческих банков; - тарифы на товары и услуги; - цены на сырье. К внутренним факторам, зависящим от деятельности предприятий относятся: - уровень технической оснащенности предприятия, - уровень производительности труда;- объем и состав производимой продукции, услуг и товарооборота и др.

 

 

52. Рентабельность в широком смысле означает эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Основными резервами увеличения суммы прибыли и рентабельности являются: 1)увеличение объема реализации продукции за счет повышения конкурентоспособности продукции и проведения маркетинговых мероприятий; 2)повышение цен за счет; а)повышения качества продукции; б)поиска более выгодных рынков сбыта; в)реализации продукции в оптимальные сроки. Рентабельность – это показатель, в основном характеризующий эффективное использование основного капитала предприятия, поэтому резервы повышения рентабельности - в стоимости основного капитала и эффективности его использования. Уменьшение стоимости основного капитала может обеспечить рост показателей рентабельности за счет того, что произойдет повышение удельной прибыли, которая приходится на денежную единицу основного капитала и снижения начисления амортизации на единицу готовой продукции, выпускаемой данным предприятием.

 

53. Деловая активность (или «оборачиваемость») – спектр действий, направленных на продвижение предприятия: на рынке сбыта продукции, в финансовой деятельности, рынке труда и т.д. Расширение рынка сбыта, ассортимента товаров и услуг, увеличение их продаж, эффективное использование всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье) – это те факторы, от которых зависит повышение деловой активности любого предприятия. Деловая активность проявляется в скорости оборота средств предприятия. Оборачиваемость средств может оцениваться: а) скоростью оборота - количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие. б) периодом оборота - средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов. Скорость оборота в динамике должна увеличиваться, а период оборота - сокращаться. Оценка деловой активности проводится как на качественном, так и количественном уровнях. Анализ оценки деловой активности предприятия на количественном уровне, осуществляется на основе результатов расчета ряда показателей, которые характеризуют эффективность деятельности организации в целом. Анализ предприятия на качественном уровне предполагает деятельность фирмы по неформальным признакам: обширность рынков сбытовой политики (внутренних и внешних), имидж и деловая репутация предприятия, количество потребителей и т.д.

 

54. Анализ деловой активности организации осуществляется при помощи показателей двух групп: 1. Общие показатели оборачиваемости активов; 2. Показатели управления активами. А) Общие показатели оборачиваемости активов: 1).Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), К₁, в оборотах, рассчитывается по формуле: Коа = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость активов. Отражает скорость оборота всего капитала. 2). Коэффициент общей оборачиваемости мобильных средств, К2, в оборотах, рассчитывается по формуле: Коос = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов. Отражает скорость оборота всех оборотных средств организации. 3). Коэффициент отдачи, К₃, в оборотах, рассчитывается по формуле: К₃=
Объем реализации продукции/Среднегодовая стоимость собственного капитала. Показывает эффективность использования нематериальных активов. 4). Фондоотдача - коэффициент оборачиваемости основных средств, К4, в оборотах, рассчитывается по формуле: К4 = Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств. Б) Показатели управления активами. 1). Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, К5, в оборотах, рассчиты­вается по формуле: К 5 = Выручка / Средняя величина собственного капитала. 2). Коэффициент оборачиваемости материальных средств, К₆, в оборотах, рассчитыва­ется по формуле:: Кб = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость запасов. 3). Коэффициент оборачиваемости денежных средств, К7, в оборотах, рассчитывается по формуле: К 7 = Выручка/Денежные средства. 4). Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, К8, в оборотах, рассчитывается по формуле: К8 =Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности. Срок (период) оборачиваемости, d, в днях, рассчитывается по формуле: d = Период/Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

55,56. Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости: 1. Абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством: Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства. Такая ситуация встречается крайне редко. 2. Нормальная финансовая устойчивость. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Характеризуется неравенством: Собственные оборотные средства < Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы. 3. Неустойчивое финансовое положение, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия. Характеризуется неравенством: Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы < Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы. 4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд: Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы < Сумма запасов и затрат.

 

57. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучен