Российская практика диагностики неплатежеспособности предприятия

В соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализа­ции законодательства о несостоятельности (банкротстве)» (в ред. от 1 октября 2002 г. № 731), были установлены правила, согласно кото­рым оценка неудовлетворительной структуры баланса формировалась па основе сопоставления расчетных значений трех показателей (нор­мативных критериев) — оценки текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности — с установленными значениями их нормативных величин¹. 1анное постановление утратило силу в связи с.принятием постановления Правительства Российской Федерации от 15 апреля 2003 № 218 О порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и процедурах банкротства».

В настоящее время данное постановление также утратило силу, однако ни в одном из вновь принятых не определены правила оценки удовлетворительной структуры баланса. Поэтому считаем необходимым привести действовавший алгоритм оценки.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) характеризует оби обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих денежных обязательств. Он определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств и де производственных запасов, готовой продукции, денежных cpедств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса (А_II) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела V пассива (П_v), за вычетом строк (• 650, 660) по формуле

 

 

Нормальным считается значение К_тл = 2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс )

характеризует наличие у предприятия собственных оборотных сред< необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (П_III) и внеоборотных активов (А_I) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (А_II) по формуле:

Нормальным считается значение К_осс = 0,1.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается ниже своего нормативного значения, т.е. коэффициент текущей и ликвидности меньше двух или коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1.

Оценка возможности восстановления платежеспособности, Если структура баланса по приведенным показателям признается не удовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К_з^осст) за период, установленный равным шести месяцам, по формуле

 

 

 

фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента теку­щей ликвидности;

К^ф_тл— фактическое значение (на начало отчетного периода) коэффициента те­кущей ликвидности;

К^н_тл — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К^норм_тл =2)

6 — период восстановления платежеспособности, мес.; Т — отчетный период, мес. (Т= 3, 6, 9, 12).

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, рассчитанный на период, равный шести месяцам, Свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности. Если коэффициент Гекущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют значения, соответствующие нормативным, структу­ра баланса предприятия признается удовлетворительной. Тогда рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (К_з^утр) по формуле:

К^ф_тл — фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента теку­щей ликвидности;

К^н_тл — фактическое значение (на начало отчетного периода) коэффициента те­кущей ликвидности;

К^норм_тл — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К^норм_тл = 2);

3 — период восстановления платежеспособности, мес. Если структура баланса признана удовлетворительной, но коэф­фициент утраты платежеспособности (К_з^утр) имеет значение меньше 1, то может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не способно выполнить свои обязательства перед кредиторами, т.е. об утрате его платежеспособности.

На основании указанной выше системы показателей могут быть приняты следующие решения:

• о признании структуры баланса неудовлетворительной, а пред­приятия — неплатежеспособным;

• наличии реальной возможности у предприятия-должника вос­становить свою платежеспособность;

• наличии реальной возможности утраты платежеспособности. Алгоритм проведения оценки неплатежеспособности предприятия по нормативной системе критериев приведен на рис. 5.7.