Денежный поток от производственной деятельности

= чистая прибыль (2ой год) + амортизация

2 год: 74282 тыс. руб. + 4400 тыс. руб. = 78682 тыс. руб.

3 год: 106939 тыс. руб. + 4400 тыс. руб. = 111339 тыс. руб.

7. Капитальные вложения (денежные поток от инвестиционной деятельности)

Денежный поток от инвестиционной деятельности упрощен и представлен только однократными инвестициями (капитальными вложениями).

1 год: 0 – 38000 тыс. руб. = - 38000 тыс. руб.

8. Коэффициент дисконтирования

Учитывая длительность проекта, для оценки его эффективности необходимо осуществить процедуру дисконтирования – приведения разновременных значений образующихся в ходе реализации проекта денежных потоков к их ценности на определенный момент времени.

 

Определяется по формуле: 1 / (1 + r)ⁱ

где r – ставка дисконтирования, i – год реализации проекта.

1 год: 1 / (1+0,15) ¹ = 0,87

2 год: 1 / (1 + 0,15)² = 0,76

3 год: 1 / (1 + 0,15)³ = 0,66

 

9. Дисконтированный денежные поток от операционной деятельности

= денежный потом от производственной деятельности х коэффициент дисконтирования

2 год: 78682 тыс. руб. х 0,76 = 59798 тыс. руб.

3 год: 111339 тыс. руб. х 0,66 = 73484 тыс. руб.

10. Дисконтированный поток от инвестиционной деятельности

= капитальные вложения х коэффициент дисконтирования

- 38000 тыс. руб. х 0,87 = -33060 тыс. руб.

11. Чистый дисконтированный денежный поток

1 год: 0 – 38000 тыс. руб. = -38000 тыс. руб.

2 год: 59798 тыс. руб.

3 год: 73484 тыс. руб.

12. Накопленный чистый дисконтированный денежный поток

1 год: - 33060 тыс. руб.

2 год: - 33060 тыс. руб. + 59798 тыс. руб. = 26738 тыс. руб.

3 год: 26738тыс. руб. + 73484 тыс. руб. = 100222 тыс. руб.

 

Оценка эффективности проекта

Срок окупаемости (возврата) капитальных вложений показывает, за какой период времени в годах эффект, полученный в результате осуществления капитальных вложений, может возместить сумму этих вложений. Для того чтобы проект мог быть принят, необходимо, чтобы срок окупаемости был меньше длительности проекта.

5.

Таблица 4 - Показатели эффективности проекта

Название показателя	Единица измерения	Значение
Дисконтированный период окупаемости (DPB)	лет
Чистая приведенная стоимость (NPV)	тыс.руб.

 

NPV = -33060 тыс. руб. + 59798 тыс. руб. + 73484 тыс. руб. = 100222 тыс. руб.

 

Судя по графикам 1, 2 (см. приложения) можно сделать выводы, что предприятие набирает обороты.

Рентабельность стабильно повышается. Выручка от продаж растет с каждым годом. Чистая прибыль также увеличивается.

Исходя из данных данного бизнес-плана можно сделать вывод, что предприятие является прибыльным!

 

 

«Оценка рисков и разработка мероприятий по их минимизации».

 

Реализация каждого проекта протекает в постоянно изменяющейся внешней среде и подвержена влиянию большого количества рисковых факторов. Поэтому оценка возможных рисков и определение мероприятий по их предотвращению или минимизации является важным этапом бизнес-планирования, ее показатели приведены в таблице 5.

На основе исходной характеристики проекта и общей информации о состоянии российской экономики в целом, тенденций развития промышленности, инвестиционном климате, системы налогообложения и т.п. необходимо определить возможные риски по проекту и возможные мероприятия по снижению их влияния на результаты проекта.

В процессе анализа целесообразно выделенны этапы реализации проекта. Перечень возможных рисков стадии серийного производства может быть расширен.

В качестве примера приведены возможные риски стадии проектирования.

Результаты представлены в таблице 5.

 

Таблица 5 - Показатели эффективности проекта

Тип риска	Угроза	Вероятность проявления и возможные убытки	Мероприятия по устранению или минимализации
Валютный	Вероятность потерь в результате изменения валютного курса	Валютный курс весьма подвижен - вероятность финансовых потерь	Страхование – хеджирование валютных рисков
Инфляционный	Снижение покупательной способности денег	Постоянное обесценивание денег, опасность роста инфляции – рост издержек производства	Страхование – например, включение в состав предстоящего номинального дохода по финансовым операциям размера инфляционной премии
Производственный	Создание нерентабельного производства	При неправильной организации и построении производства - финансовые и временные потери	Правильная оценка перспективности данного вида бизнеса
Проектный	Вероятность недостаточности прибыли по проекту для расчетов с инвесторами	При плохой оценке потенциальной прибыльности предприятия - низкая прибыль, нехватка средств для погашения внешней задолженности	Правильное планирование бизнеса
Политический	Возникновение нестабильной политической ситуации	Малая вероятность, но возможны очень высокие потери	Нет возможности оказывать влияние на данный риск, он является внешним
Процентный	Потери в результате изменения процентных ставок	При привлечении заемных средств - уменьшение прибыли, упущенная выгода	Минимализация количества привлекаемых заемных средств, страхование
Суверенный	Новые правила обращения иностранной валюты, дефолт	Малая вероятность, но возможны очень высокие потери	Нет возможности оказывать влияние на данный риск, он является внешним
Финансовый	Нецелесообразное привлечение источников финансирования деятельности фирмы	Малая вероятность, но возможны очень высокие потери	Нет возможности оказывать влияние на данный риск, он является внешним

Приложения

Приложение 1.

Оценка роста показателей в период со второго по третий год в соответствии с производственным планом (таблица 2) предоставлена в графике 1

 

График 1.

 

 

 

Приложение 2.

Оценка роста показателей в период с первого по третий гг., в соответствии с финансовым планом (таблица 3) предоставлена в графике 2.

 

График 2.