Анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия.

Таблица 6

Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Продолжение таблицы 6

Как на начало, так и на конец 2012 года величина медленно реализуемых активов меньше величины долгосрочных пассивов (А3<П3), что говорит о негативном прогнозе платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. На конец 2012 года текущие платежные обязательства превышают текущие платежные средства (А1<П1), т.е. сохраняется негативный прогноз платежеспособности. При этом, как на начало анализируемого года, так и на конец на предприятии величина устойчивого пассива превышала величину трудно реализуемых активов (А4<П4), т.е. не соблюдалось минимальное условие финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств (А4≤П4).

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 12, следует отметить, что в 2012 году на предприятии существенно изменилась величина абсолютной ликвидности, т.к. сумма наиболее ликвидных активов значительно снизилась (за счет значительного снижения и денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) и стала меньше суммы кредиторской задолженности. Так, платежный излишек составил на начало года 2275236 тыс. руб. или 28,25% по отношению к общей величине пассивов на начало года. На конец года платежный недостаток составил 7088554 тыс. руб. или 90,53% к общей величине пассивов на конец года. Эти цифры говорят о том, что только 9,47% срочных обязательств предприятия на конец 2012 года покрывались наиболее ликвидными активами.

За 2012 год коэффициент текущей ликвидности уменьшился почти в 2 раза и составил на конец года 0,672, причет значение данного коэффициента не соответствует рекомендуемому (≥ 1,0-2,0). Это означает, что предприятие не может погасить текущие обязательства в полном размере за счет мобилизации производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

При росте доли запасов в оборотных средствах (на 16,413п.п.) коэффициент покрытия запасов «нормальными» источниками, предназначенными для их формирования, снижается (на 1,174), что свидетельствует о росте финансовой неустойчивости предприятия.

Негативную тенденцию показывает коэффициент маневренности. Его отрицательное значение на конец 2012 года (-0,023) объясняется нехваткой на предприятии собственных оборотных средств (-7771810 тыс. руб.). Отсутствие собственных оборотных средств у предприятия на конец года, необходимых для его финансовой устойчивости показывает и коэффициент обеспеченности собственными средствами (-0,487).

Для предприятия рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, т.к. Ктл и Кос принимают значения меньше нормального ограничения. Отрицательная динамика данного коэффициента при его значении меньше 1,0 свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев 2013 года.

Снижения общего показателя ликвидности означает снижение способности предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств.

График 10. Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности