- . , . , , .
. - , .
. , . - .
, , . , .
, , , , , . .
.
, - , , - .
- . 4.1
= unexpected Loss (Value at Risk)
= expected Loss
. 4.1
, . :
, ;
;
.
, , :
|
|
;
;
, .
, 0,3, , 0,7 , KR = Y/C, Y , .; ї , .
, , , , , , (.. ), .
, , , () , . . , . , , . , ( , ). , .. , .
- , . :
;
;
.
, , , , (, ..) .
, , , , () , .
, , , , .
, .
, , .
|
|
, , , .
(hedging) , , , . , , , . . , , . , , , .
, (premium) (, ) . , ( , ) , . , , , . 1000 . , , . 1000 . , .
. , . , , .
, , , - . , 100000 . 1,50 ., , . , .
, . , 100000 , , 1,50 . . , , , , , .
: , "", ( ) 100000 1,50 . . 1,50 ., , "" 1,50 . , 100000 , , .
(diversifying) , . , .
, , . , , 100000 . , , , , . 100000 . , , ' , .
|
|
( ), . .
, .
, .
, , .
, . : 100000 . , 50000 . . , , , . , 100000 . , 400000 ., .
, 50000 . , , , , 400000 ., ( ). , , , , , . 200000 . ( , 50000 ., , , , , ).
, , . , 1000 , , , . .
ex post ( . . .) , , , , . , . , .
. . ; , . , (100000 .) - , 400000 ., .
, 100000 . . , . , .
, , . 400000 . , " ". , , "" , . , , . . , , " " 200000 . , "" .
|
|
, . ex ante ( . . .), , ex post. , .
, . . , , , . , , - , .
, , , . , .