Сравниваем 2014 и 2016 год.

1. Рассчитываем отклонения и проставляем знаки (+ или -)(Таблица 9)

Таблица 9 - Отклонения компании ОАО «Мегафон»

Наименование показателя	01.06.2014	01.06.2016	Отклонения
АКТИВ
Нематериальные активы		485 000	484 751
Результаты исследований и разработок			-2
Основные средства	197 101	189 651 000	189 453 899
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения	105 602	146 379 000	146 273 398
Отложенные налоговые активы	3 036	1 667 000	1 663 964
Прочие внеоборотные активы	31 973	52 070 000	52 038 027
Запасы	2 048	2 228 000	2 225 952
Налог на добавленную стоимость	1 045	972 000	970 955
Дебиторская задолженность	11 972	19 675 000	19 663 028
Финансовые вложения	48 981	14 023 000	13 974 019
Денежные средства	46 174	35 054 000	35 007 826
Прочие оборотные активы	10 182	9 581 000	9 570 818
ПАССИВ
Уставной капитал		62 000	61 938
Собственные акции выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов		209 000	208 786
Добавочный капитал (без переоценки)	1 878	1 878 000	1 876 122
Резервный капитал		3 000	2 997
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	156 060	148 680 000	148 523 940
Заемные средства	131 327	185 718 000	185 586 673
Отложенные налоговые обязательства	13 265	15 133 000	15 119 735
Резервы под условные обязательства	9 951	5 144 000	5 134 049
Прочие обязательства	1 887	2 174 000	2 172 113
Заемные средства	37 282	25 364 000	25 326 718
Кредиторская задолженность	33 420	36 920 000	36 886 580
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов	22 548	2 023 000	2 000 452
Прочие обязательства	50 468	48 477 000	48 426 532

 

2. Все строки баланса сгруппировываем по видам деятельности(Таблица 10)

Таблица 10 - Отчет о движении денежных средств ОАО «Мегафон»

Основная		Инвестиционная		Финансовая
Отложенные налоговые активы	-1 663 964	Нематериальные активы	-484 751	Уставной капитал	61 938
Запасы	-2 225 952	Результаты исследований и разработок		Собственные акции выкупленные у акционеров
Налог на добавленную стоимость	-970 955	Основные средства	-189 453 899	Добавочный капитал (без переоценки)	1 876 122
Дебиторская задолженность	-19 663 028	Доходные вложения в материальные ценности		Резервный капитал	2 997
Прочие оборотные активы	-9 570 818	Финансовые вложения	-146 273 398	Заемные средства	185 586 673
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	148 523 940	Прочие внеоборотные активы	-52 038 027	Резервы под условные обязательства	5 134 049
Отложенные налоговые обязательства	15 119 735	Финансовые вложения	-13 974 019	Прочие обязательства	2 172 113
Кредиторская задолженность	36 886 580	Переоценка внеоборотных активов	208 786	Заемные средства	25 326 718
Доходы будущих периодов				Прочие обязательства	48 426 532
Резервы предстоящих расходов	2 000 452

 

3. По каждому виду деятельности рассчитываем приток и отток денег, и сальдо.

Основная деятельность:

(-1663964) + (-2225952) + (-970955) + (-19663028) + (-9570818) + 148523940 + 15119735 + 36886580 + 0 + 2000452

Всего: 168435990 тыс. руб.

Инвестиционная деятельность:

(-484751) + 2 + (-189453899) + 0 + (-146273398) + (-52038027) + (-13974019) + 208786

Всего: -402015306 тыс. руб.

 

 

Финансовая деятельность:

61938 + 0 + 1876122 + 2997 + 185586673 + 5134049 + 2172113 + 25326718 + 48426532

Всего: 268587142 тыс. руб.

4. Рассчитываем совокупность денежного потока, как сумма сальдо по 3 видам деятельности.

168435990 + (-402015306) + 268587142 = 35007826 тыс. руб.

Вывод: совокупность денежного потока совпадает с «денежными средствами». Расчеты проведены правильно.

 

 

 

6. Проводим анализ деятельности потока.

По результатам анализ денежного потока деятельности компании ОАО «Мегафон» можно с уверенностью сказать, что основная деятельность компании приносит приток денежных средств в размере 168435990 тыс. руб. за счет увеличение «нераспределённой прибыли» на сумму 148523940 тыс. руб., и увеличения «кредиторской задолженности» на сумму 36886580 тыс. руб.

Инвестиционная деятельность дает отток денежных средств в размере 402015306 тыс. руб., что говорит о ведении компанией инвестиционной деятельности. Так компания получила «основные средства» на сумму 189453899 тыс. руб. Также значительный отток денежных средств можно увидеть по «финансовым вложениям» на сумму 146273398 тыс. руб., и «прочим внеоборотным активам» на сумму 52038027 тыс. руб.

По финансовой деятельности проглядывается приток денежных средств в размере 268587142 тыс. руб. благодаря увеличению «заемных средств» на сумму 185586673 тыс. руб., и «прочих обязательств» на сумму 48426532 тыс. руб.

Анализ деятельности показал, что у данной компании нет долгосрочных ссуд. Все краткосрочные обязательства на конец периода равны 36920000 тыс. руб. Потенциальные возможности компании по расплате равны (19675000 + 35054000) 54729000 тыс. руб.

В общем, компания ОАО «Мегафон» за 2014 и 2016 год получила в результате своей деятельности положительный приток денежных средств в размере 35007826 тыс. руб.

 

 

Заключение

 

В настоящее время основной целью деятельности любого предприятия является обеспечение роста собственного благосостояния, повышение доходности их капитала. В связи с этим, у предприятия возникает необходимость создания системы управления и контроля денежными потоками, осуществление их оценки и анализа, планирования и прогнозирования. Денежные потоки - один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли. В рыночных условиях управление денежными потоками становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.

По итогам анализа денежного потока ОАО «Мегафон» можно сделать выводы, что основным источником поступления денежных средств является финансовая деятельность(537174284 тыс. руб.). Приток денежных средств связан с существенным увеличением «нераспределенной прибыли»(297048880 тыс. руб.),и это означает, что компания будет больше вкладывать в свое развитие. Большой отток денежных средств связан со уменьшением «основных средств»(378907798 тыс. руб.),что ведет к повышению деловой активности компании.

Рекомендации:

1. Уменьшить кредиторскую задолженность, чтобы у компании было больше денег. Добиться уменьшения кредиторской задолженности можно разными способами. Например, можно обратиться к своим кредиторам, попытаться вместе прийти к общему решению и договориться об отсрочке платежа задолженности. Отдать им хоть какую-нибудь сумму. Или можно снизить размер взноса при помощи реструктуризации (изменение компанией структуры капитала) задолженности. В этом случае компании продлят срок погашения задолженности путем ее рассрочки.

 

Компании придется выплатить больше средств в виде процентов, но в тяжелых обстоятельствах этот вариант является наиболее удобным для обеих сторон.

2. Предпринять меры по уменьшению дебиторской задолженности для увеличения денежных средств. Для уменьшения дебиторской задолженности можно сделать следующее: как можно быстрее собирать деньги у дебиторов; провести оценку клиента (своевременность возвращения долга, история задолженностей, размер ежемесячного дохода, его имущества, срок работы с клиентом, его возраст т.д.),объема продаж, а также наличия у него других задолженностей, чтобы быть уверенным в его надежности. Также уменьшить дебиторскую задолженность можно с помощью начисление штрафов и пени за просроченные платежи.

3. Приостановить вложение средств в инвестиционную деятельность, чтобы не увеличивать и так большой отток денег.

4. Увеличить «резервный капитал», т.к. в нём очень мало денежных средств, потому что в случае появления убытков и непредвиденных расходов их нечем будет покрыть. Его можно увеличить, проведя собрание акционеров и приняв данное решение. При этом необходимо учитывать, что, увеличивая сумму «резервного капитал», необходимо увеличить сумму «уставного капитала». После этого необходимо внести все изменения в устав.

Список литературы

 

1. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. – М.: Издательство Юрайт, 2014. 467 с. – Серия: Бакалавр. Базовый курс.

2. В.В. Быковский, Н.В. Мартынова, Л.В. Минько, В.Л. Пархоменко, О.В. Коробова, Е.В. Быковская. Технологии финансового менеджмента: учеб. пособие. – Тамбов: Тамбовский государственный технический университет, 2015,- 287 с.

3. Бланк И.А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2014. - 736 с.

4. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебник. - СПб: Питер, 2015. - 219 с.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2013. - 560 с.

6. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / О.В. Ефимова [и др.]. – М.: Омега-Л, 2014. – 388 с.

7. http://www.finasafe.ru/infins-680-2.html

8. http://www.scienceforum.ru/2014/644/4358

9. http://megafon-region.ru/o-kompanii/

10. http://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=724031

 

 

Приложение 1

Бухгалтерский баланс(тыс. руб.)

Наименование показателя	Код	01.06.2014	01.06.2015	01.06.2016
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы				485 000
Результаты исследований и разработок
Основные средства		197 101	193 666	189 651 000
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения		105 602	119 378	146 379 000
Отложенные налоговые активы		3 036	1 430	1 667 000
Прочие внеоборотные активы		31 973	35 426	52 070 000
Итог по разделу I		337 963	350 271	390 252 000
II. Оборотные активы
Запасы		2 048	1 570	2 228 000
Налог на добавленную стоимость		1 045	1 115	972 000
Дебиторская задолженность		11 972	14 386	19 675 000
Финансовые вложения		48 981	21 137	14 023 000
Денежные средства		46 174	61 203	35 054 000
Прочие оборотные активы		10 182	10 515	9 581 000
Итог по разделу II		120 402	109 926	81 533 000
БАЛАНС		458 365	460 197	471 785 000
ПАССИВ
III. Капиталы и резервы
Уставной капитал				62 000
Собственные акции выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов				209 000
Добавочный капитал (без переоценки)		1 878	1 878	1 878 000
Резервный капитал				3 000
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)		156 060	179 722	148 680 000
Итог по разделу III		158 217	181 879	150 832 000
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства		131 327	145 521	185 718 000
Отложенные налоговые обязательства		13 265	14 136	15 133 000
Резервы под условные обязательства		9 951	5 299	5 144 000
Прочие обязательства		1 887	1 945	2 174 000
Итог по разделу IV		156 430	166 901	208 169 000
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства		37 282	47 652	25 364 000
Кредиторская задолженность		33 420	34 950	36 920 000
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов		22 548	7 497	2 023 000
Прочие обязательства		50 468	21 318	48 477 000
Итог по разделу V		143 718	111 417	112 784 000
БАЛАНС		458 365	460 197	471 785 000

Приложение 2

Отчёт о финансовых результатах(тыс. руб.)

Наименование показателя	Код	01.06.2014	01.06.2015	01.06.2016
Выручка		139 153	141 423	141 042 000
Себестоимость продаж		-72 772	-76 672	-83 670 000
Валовая прибыль (убыток)		66 381	64 751	57 372 000
Коммерческие расходы		-12 896	-13 055	-13 380 000
Управленческие расходы		-10 051	-9 635	-10 247 000
Прибыль (убыток) от продаж		43 434	42 061	33 745 000
Доходы от участия в других организациях				52 000
Проценты к получению		2 922	2 771	2 142 000
Проценты к уплате		-7 442	-7 183	-8 293 000
Прочие доходы		5 724	2 175	12 795 000
Прочие расходы		-11 608 000	-9 381	-12 053
Прибыль (убыток) до налогообложения		32 585	30 449	28 833 000
Текущий налог на прибыль		-5 025	-6 695	-6 449 000
- в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)				319 000
Изменение отложенных налоговых обязательств		-1 530	-95	-60 000
Изменение отложенных налоговых активов		-319		423 000
Прочее			-40	12 000
Чистая прибыль (убыток)		25 752	23 880	22 759 000
СПРАВОЧНО
Результат по переоценке внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток)				4 000
Результат от прочих операций, не включаемых в чистую прибыль (убыток) периода
Совокупный финансовый результат периода		25 752	23 880	22 763 000
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию