Международные кредитно-финансовые учреждения

Это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, в т.ч. валютно-кредитных и финансовых отношений.

1) Банк международных расчетов (БМР) (организован 1930 г.) в Базеле. Поэтому БМР часто называют международным банком центральных банков. Его организаторами были эмиссионные банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана. Целью создания БМР провозглашалось содействие сотрудничеству центральных банков стран-участниц и обеспечение международных расчетов между ними. Являясь учредителями БМР, центральные банки этих стран выступают одновременно и его клиентами.

Главную функцию координатора центральных банков ведущих развитых стран БМР сохраняет до сих пор. Он объединяет центральные банки 30 стран, главным образом европейских.

Согласно уставу основными его функциями являются:

q обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций;

q выполнение роли доверенного лица при проведении межгосударственных расчетов участников.

Банк проводит:

q депозитно-ссудные;

q фондовые;

q операции с золотом;

q осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений и др.

Валютой расчетов по операциям принят золотой швейцарский франк, а доллар США используется для выплаты дивидендов акционерам.

МВФ и МБРР

С цель решения проблем восстановления и стабилизации разрушенной Второй мировой войной экономики европейских стран в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) состоялась представительная международная валютно-финансовая конференция, одним из главных итогов которой стало решение об учреждении двух организаций: Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Фонд был призван поддерживать стабильность мировых валютных систем, а Банк – стимулировать долговременное экономического развитие стран-участниц.

2) Международный валютный фонд (МВФ) – международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. Создан на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г., но начал функционировать с марта 1947 г.

Правление МВФ находится в Вашингтоне, а его отделение – Париже. Правление состоит из пяти главных департаментов: для Африки, Европы, Азии, Среднего Востока и Западного полушария.

Капитал МВФ образуется за счет взносов государств – членов фонда в соответствии с установленной для каждого из них квотой, величина которой зависит от уровня экономического развития стран и ее роли в мировой экономике и международной торговле. Наибольшим числом голосов обладают США (около 20%) и Страны Европейского союза (около 30%). Первоначально взносы уплачивались частично золотом (четверть квоты) и частично национальной валютой. Позже четвертая часть квоты стала зачисляться в СПЗ (SDR).

Валютная корзина СДР (СПЗ) состоит из пяти ведущих валют мира:

американский доллар-39%;

немецкие марки – 21%;

японские иены –18%;

французские франки-11%;

фунты стерлингов-11%.

Исходя из размеров квот распределяются голоса между странами в руководящих органах МВФ.

Основными функциями МВФ являются:

q содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества;

q поддержание устойчивости валютных паритетов и устранение валютных ограничений;

q предоставление кредитных ресурсов любым странам-участницам для выравнивания платежных балансов.

Резервная позиция в МВФ означает право страны – члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте (в пределах 25% о своей квоты в капитале Фонда), оплаченных золотом, обратимой валютой и СПЗ.

Кредиты МВФ делятся на:

1. Кредиты, предоставляемые в пределах резервной позиции страны в МВФ. Для покрытия дефицита платежного баланса страна может получить кредит в Фонде – ссуду в иностранной валюте в обмен на национальную сроком до 3-5 лет. Погашение ссуды производится в обратном порядке, путем выкупа национальной валюты. В пределах 25% квоты страна получает кредиты без ограничений, но этот кредит не должен превышать 200% квоты.

2. Кредиты, предоставляемые сверх резервной доли. Ссуды выдаются после предварительного изучения Фондом валютно-экономического положения страны и выполнения требований МВФ о проведении стабилизационных мер.

Стабилизационные программы МВФ предусматривают ограничение внутренних кредитов, бюджетных расходов, зар/пл и ведут к снижению темпов экономического роста.

Страны-участницы обязаны регулярно информировать МВФ о своих золотовалютных резервах, состоянии экономики и платежного баланса, денежного обращения, заграничных инвестициях и т.д.

3) Членство в МВФ является обязательным условием для вступления страны в Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Начал функционировать с июня 1946 г. в качестве специализированного, независимого в решениях от ООН органа.

По мере расширения деятельности Банком были образованы четыре родственных ему подразделения: Международная финансовая корпорация (МФК), Международная ассоциация развития (МАР), Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС) и Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ). В настоящее время эти учреждения вместе образуют Группу Всемирного банка со штаб-квартирой в Вашингтоне, а МБРР именуют Всемирным банком (ВБ). Всемирный банк является мощным подразделением Группы, обладающим акционерным капиталом в размере около 200 млрд. долл, а число учредителей составляет 180 стран. Каждая из них в зависимости от квоты в МФВ, имеет свою долю акций и соответственно голосов в руководящих органах. Крупнейшим акционером является США (17% голосов), меньшую долю имеет РФ (3%).

Основными функциями ВБ являются:

q инвестиционная деятельность в развивающихся странах;

q аналитическая и консультативная деятельность по эконом. вопросам;

q посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.

Продавая облигации и др. ЦБ пенсионным фондам, страховым компаниям. корпорациям, др. банкам и физ. лицам ВБ привлекает ресурсы на выгодных условиях. поскольку его долговые обязательства являются высоколиквидными и одними из самых надежных в мире.

1. Международная финансовая корпорация (МФК) – создана по инициативе США (1956г.) для поощрения помещения частного капитала в промышленность развивающихся стран. МФК предоставляет кредиты высокорентабельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР без гарантии правительства. Кредиты выдаются на срок до 15 лет.

Она финансирует создание новых и реконструкцию действующих предприятий – от заводов до банков. Одними из главных принципов деятельности МФК являются:

q финансирование не более 25% общей суммы расходов по проектам;

q приобретение не более 35% акций предприятий и неучастие в их управлении (невладение контрольным пакетом).

2. Международная ассоциация развития (МАР) ( 1960г.) была образована с целью предоставления льготных кредитов развивающимся странам (на срок до 30-40 лет с уплатой 0,75% годовых).

Создана для оказания помощи беднейшим из развивающихся стран, которые не в состоянии брать займы у ВБ. Ассоциация предоставляет им, как правило, беспроцентные кредиты на срок 30-40 лет в зависимости от кредитоспособности страны и с отсрочкой платежа 10лет.

Средства МАР формируются за счет взносов (по подписке и добровольных) более богатых участников, а также прибыли и платежей по предоставленным кредитам. Его членами являются около 160 стран.

3. Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС) (1966 г.) создан для стимулирования расширения инвестиций путем обеспечения условий для проведения примирительных и арбитражных переговоров между правительствами стран и иностранными инвесторами. Центр осуществляет консультативную и издательскую деятельность по правовому обеспечению иностранных инвестиций. Его членами являются около 125 стран.

4. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) (1988г.)создано для оказания помощи развивающимся странам в привлечении частных иностранных инвестиций посредством предоставления инвестором гарантий от политических рисков, а именно: военных действий, экспроприаций и гражданских беспорядков, нарушений условий контрактов и т.п.

Агентство предоставляет также консультативные услуги правительствам по вопросам возможностей и условий привлечения инвестиций.

Региональные валютно-кредитные организации

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) был создан в 1958 г. странами – членами ЕС с целью предоставления долгосрочных кредитов (20-25 лет) на освоение отсталых районов, осуществление межгосударственных проектов, модернизацию отраслевой структуры производства.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) учрежден в 1991 г. для содействия странам Центральной и Восточной Европы, в т.ч. СНГ, в восстановлении рыночной экономики. Учредителями являются около 60 государств, включая все европейские страны. РФ, США, Японию и организации ЕС и ЕИБ.

Основными функциями являются:

q прямое финансирование (на реализацию конкретных проектов);

q инвестирование средств в акционерные капиталы. (Банк не приобретает контрольных пакетов акций и не принимает прямой ответственности за управление предприятием, может также гарантировать размещение акций, выпущенных государственными и частными предприятиями);

q предоставление гарантий (для оказании помощи заемщикам в получении доступа к источникам капитала);

q финансирование с помощью посредников (для этого выбранным Банком финансовым учреждениям предоставляется среднесрочное и долгосрочное финансирование в форме кредитных линий).