Показатели деловой активности

Наименование показателя	Способ расчета	Пояснения
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	Выручка от продаж Среднегодовая стоимость активов	Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Выручка от продаж Среднегодовая стоимость оборотных активов	Показывает скорость оборота всех оборотных средств (как материальных, так и денежных)
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов	Выручка от продаж Среднегодовая стоимость нематериальных активов	Показывает эффективность использования нематериальных активов
4. Фондоотдача	Выручка от продаж Средняя стоимость основных средств	Показывает эффективность использования только основных средств организации
5. Коэффициент отдачи собственного капитала	Выручка от продаж Средняя стоимость собственного капитала	Показывает скорость оборота собственного капитала. Показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала
6. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (запасов), дни	Средняя стоимость запасов • t Выручка от продаж	Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
7. Оборачиваемость денежных средств, дни	Сред. ст-ть ден. средств *t Выручка от продаж	Показывает срок оборота денежных средств
8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	Выручка от продаж Сред. ст-ть деб. зад-ти	Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
9. Срок погашения дебиторской задолженности	Сред. ст-ть деб. зад-ти * t Выручка от продаж	Показывает, за сколько дней в среднем погашается дебиторская задолженность организации
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от продаж Сред. ст-ть кред. зад-ти	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации
11. Срок погашения кредиторской задолженности	Сред. ст-ть кред. зад-ти * t Выручка от продаж	Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам

 

Таблица 8

Показатели рентабельности

Наименование показателя	Способ расчета	Пояснения
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж R1 = ----------------------------- * 100 Выручка от продаж	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
Экономическая рентабельность	Чистая прибыль R2 = ----------------------------- * 100 Средняя стоимость имущества	Показывает эффективность использования всего имущества
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль R3 = ----------------------------- * 100 Средняя стоимость собственного капитала	Показывает эффективность использования собственного капитала
Фондорентабельность	Прибыль до налогообложения R4 = ----------------------------- *100 Средняя стоимость основных фондов	Показывает эффективность использования основных фондов
Затратоотдача	Прибыль от продаж R5 = ----------------------------- * 100 Затраты на производство и реализацию продукции	Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 т.р. затрат

 

Анализ финансового состояния предприятия показал прогрессирующее развитие негативных тенденций в течение рассмотренного периода, связанных, в первую очередь, с неэффективным ведением хозяйственной деятельности, повлекшим создание и увеличение неплатежеспособности.

Установить, возможно ли на анализируемом предприятии в ближайшее время восстановить платежеспособность поможет методика, приведенная ниже.

Методика, прописанная в Методическом положении по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№31-р от 12.08.1994г.)

Согласно этому положению, оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе четырех показателей:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

К₁ тл = ,

где

ТА – текущие (оборотные) активы;

ТО – текущие (краткосрочные) обязательства

Нормальным считается значение К1 ³ 2

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

K2 соб.об.ср. = ,

где

СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы

Нормальным считается значение К2 ³ 0,1

3. Коэффициент восстановления платежеспособности:

К1 ^ф + 6/Т * (К1 ^ф – К1 ^н)

К_3.1 ^восст = ----------------------------------

К1 ^норм

где

К1 ^ф – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности К₁;

К1 ^н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

К1 ^норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К1 ^норм = 2);

6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах (Т=3,6,9,12).

4. Коэффициент утраты платежеспособности:

К1 ^ф + 3/Т * (К1 ^ф – К1 ^н)

К_3.2 ^утр = ----------------------------------

К1 ^норм

где

К1 ^ф – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности К₁;

К1 ^н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

К1 ^норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К1 ^норм = 2);

3 –период утраты платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах (Т=3,6,9,12).

Да

Если К1 тек.ликв³ 2 и К2 об.соб.ср³ 0,1

Нет

Структура баланса удовлетворительная

Структура баланса неудовлетворительная

Да

Если К3.2 утр.<1

Нет Да

Если К3.1 восст>1

Нет

Есть угроза утраты платежеспособности

Нет угрозы утраты платежеспособности

Есть возможность восстановить платежеспособность

Нет возможности восстановить платежеспособность

 

Рис. 1. Алгоритм оценки структуры баланса

 

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. В этом случае для восстановления платежеспособности может быть введена процедура внешнего управления.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. В этом случае, как правило, рекомендуется введение процедуры конкурсного производства, в процессе которого предприятие ликвидируется.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о том, что предприятие не утратить платежеспособность в ближайшие три месяца. В этом случае нет необходимости проводить существенные изменения в управлении предприятием, его деятельность оценивается как эффективная и стабильная.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что предприятие может утратить платежеспособность в ближайшие три месяца. В этом случае необходимо принять срочные меры, направленные на ликвидацию наметившихся негативных тенденций в финансовом состоянии предприятия.

 

Расчет проводить в таблице 9.

Таблица 9

Показатели оценки структуры баланса

Показатели	Начало отчетного периода	Конец отчетного периода	Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент восстановления платежеспособности
Коэффициент утраты платежеспособности

 

Изучение хозяйственной деятельности предприятия позволяет сделать вывод и наличии у него внутренних ресурсов для восстановления платежеспособности. Оно может оказаться реальным, если будет проведена реструктуризация предприятия в рамках внешнего управления за счет осуществления комплекса мер по восстановлению платежеспособности.