Пример расчета эффективности капиталовложений с помощью функции ПС

Все упражнения в данной лабораторной работе выполняйте в книге ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ на Листе3. Лист3 переименуйте в ПС.

Рассмотрим следующую задачу. Допустим, что у вас просят в долг 10000 руб. и обещают возвращать по 2000 руб. в течение 7 лет. Будет ли выгодна эта сделка при годовой ставке 7%?

В приводимом на рис.4.3.1 расчете в ячейку В5 введена формула

=ПС(В4;В2;-ВЗ)

Рис. 4.3.1 Расчет эффективности капиталовложений

 

Кроме того, для автоматизации составления таблицы в ячейки С2 и В6 введены формулы

=ЕСЛИ(В2=1;"год";ЕСЛИ(И(В2>=2;В2<=4);"года";"лет"))

=ЕСЛИ (В1<В5; "Выгодно дать деньги в долг"; ЕСЛИ(В5=В1; "Варианты равносильны"; "Выгоднее деньги положить под проценты"))

Функция ПС (pv) возвращает текущий объем вклада на основе постоянных периодических платежей. Функция ПС аналогична функции ЧПС. Основное различие между ними заключается в том, что функция ПС допускает, чтобы денежные взносы происходили либо в конце, либо в начале периода. Кроме того, в отличие от функции ЧПС, денежные взносы в функции ПС должны быть постоянными на весь период инвестиции.

 

Синтаксис: ПС(ставка; кпер; плт; бс; тип)

 

Аргументы:

ставка — процентная ставка за период, кпер — общее число периодов платежей по аннуитету, плт— выплата, производимая в каждый период и не меняющаяся за все время выплаты ренты. Обычно выплаты включают основные платежи и платежи по процентам, но не включают других сборов или налогов. бс — требуемое значение будущей стоимости или остатка средств после последней выплаты. Если аргумент опущен, он полагается равным 0 (будущая стоимость займа, например, равна 0), Тип — число 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата.

Если тип = 0 и бс = 0, то функция ПС вычисляется по формуле (5):

(5)

где А — выплата;

i — ставка;

n — кпер.

В данном разделе была рассмотрена задача с двумя результирующими функциями: числовой — чистым текущим объемом вклада и качественной, оценивающей, выгодна ли сделка. Эти функции зависят от нескольких параметров. Некоторыми из них вы можете управлять, например, сроком и суммой ежегодно возвращаемых денег. Часто бывает удобно проанализировать ситуацию для нескольких возможных вариантов параметров. Команда Сервис, Сценарии (Tools, Scenarios) предоставляет такую возможность с одновременным автоматизированным составлением отчета. Рассмотрим способ применения этой команды для следующих трех комбинаций срока и суммы ежегодно возвращаемых денег: 6, 2000; 12, 1500 и 7, 1500.

Выберем команду Сервис / Сценарии (Tools, Scenarios). В открывшемся диалоговом окне Диспетчер сценариев (Scenarios Manager) для создания первого сценария нажмите кнопку Добавить (Add) (рис.4.3.2).

В диалоговом окне добавление сценария (Add Scenario) в поле Название сценария (Scenario Name) введите, например пс1, а в поле Изменяемые ячейки (Сhanging Cells) — ссылку на ячейки В2 и ВЗ, в которые вводятся значения параметров задачи (срок и сумма ежегодно возвращаемых денег) (рис. 4.3.3).

После нажатия кнопки ОК появится диалоговое окно Значения ячеек сценария (Scenario Values), в поля которого введите значения параметров для первого сценария (рис.4.3.4).

С помощью кнопки добавить (Add) последовательно создайте нужное число сценариев. После этого диалоговое окно Диспетчер сценариев (Scenarios Manager) будет иметь вид, показанный на рис. 4.3.5.

 

Рис.4.3.2 Диалоговое окно Диспетчер сценариев

Рис. 4.3.3 Диалоговое окно добавление сценария

Рис. 3.4.4 Диалоговое окно Значения ячеек сценария

 

Рис. 4.3.5 Вывод сценариев на рабочий лист с помощью диалогового окна Диспетчер сценариев

 

С помощью кнопки Вывести (Show) можно вывести результаты, соответствующие выбранному сценарию. Нажатие кнопки Отчет (Summary) открывает диалоговое окно Отчет по сценарию (Scenario Summary) (рис.4.3.6).

Рис. 4.3.6 Диалоговое окно Отчет по сценарию

В этом окне в группе Тип отчета (Scenario Type) необходимо установить переключатель в положение Структура (Scenario Summary) или Сводная таблицa (Scenario Pivot Table), а в поле Ячейки результата (Result Cells) дать ссылку на ячейки, где вычисляются значения результирующих функций. После нажатия кнопки ОК создается отчет. На рис.4.3.7 показан отчет по сценарием типа Структура (Scenario Summary).

Рис. 4.3.7 Отчет по сценарию типа Структура