Коэффициенты финансовой устойчивости

Оценка финансовой устойчивости проводится на основе изучения динамики следующих показателей:

1. Коэффициент собственного капитала (k_кс) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, и определяется отношением собственного капитала к стоимости активов (валюте баланса). k_кс = К_кс /Валюта баланса.

Чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

2. Коэффициент общей задолженности (k_кз) отражает удельный вес имущества предприятия, профинансированного за счет заемного капитала. Он показывает отношение суммарной задолженности предприятия к активу баланса (валюте баланса).

k_кз= К_кз / валюта баланса = k_кз= 1- k_кс

3. Коэффициент отношения заемного капитала к собственному, называемый коэффициентом финансового левериджа (k_фл) - дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от заёмеых средств. k_фл =К_кз/ К_кс

Чем меньше значения показателей 2 и 3, тем выше защищенность предоставляемого предприятию кредита.

4. Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам (k_{об.проц)} – показывает отношение прибыли до уплаты процентов и налога к сумме процентов по всем кредитам.

5. Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам денежными средствами (k_{об.ден.ср.)} – показывает отношение прибыли до уплаты процентов и налога, сложенной с амортизацией, к сумме процентов по всем кредитам. Он должен быть больше коэффициента обеспеченности процентов по кредитам, т.к. учитывает не только прибыль, но и амортизационные отчисления.

Показатели эффективности управления активами, интенсивности использования активов, оборачиваемости активов

1) коэффициент оборачиваемости запасов k_об.зап = (выручка нетто/среднегодовая величина запасов;

2) коэффициент оборачиваемости оборотных средств k_об.ос= (выручка нетто/среднегодовая величина оборотных средств;

3) коэффициент оборачиваемости активов k_об.ак = выручка нетто/стоимость активов (валюта баланса).

Могут быть рассчитаны и такие показатели, как:

1)коэффициент фондоотдачи k_фо = ТR^! /Ф_опф

3)коэффициент оборачиваемости производственных запасов

Т_об.зап. = (360 *Запасы): ТС

4)коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Т_об.ср.= (360*Оборотные средства): ТR^!

5)длительность оборота активов;

6) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

k_{об.деб. зад} = ТR^! /Дебиторская задолженность

Показатели рентабельности

- рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек, или изделия) (R_изд) показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль себестоимости проданных товаров и рассчитывается как отношение прибыли от реализации (от продаж) к себестоимости проданных товаров R_изд =(П_реал/ТС)*100

- чистая рентабельность оборота (R_об) – это отношение суммы чистой прибыли к выручке нетто от реализации продукции. Этот показатель характеризует долю чистой прибыли предприятия в каждом рубле продаж. Чем он выше, тем лучше результат основной деятельности организации

R_об = (П_ч / ТR^!)*100

- общая рентабельность продаж (R_прод) показывает, какую часть прибыль до налогообложения занимает в выручке от продажи, и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от продажи товаров (услуг)

R_прод =(П_но / ТR^!)*100

К показателям, характеризующим эффективность использования капитала и его частей, относятся:

- рентабельность активов или рентабельность капитала (экономическая рентабельность) (R_кап) - показывает, какую прибыль до налогообложения получает предприятие с каждого рубля, вложенного в совокупные активы, то есть насколько эффективно используется имущество, и определяется как отношение прибыли до налогообложения к величине активов

R_акт = (П_но /Валюта баланса)*100;

- рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) (R_кс) - позволяет установить зависимость между размером чистой прибыли и величиной инвестируемого собственного капитала, то есть позволяет определить, какую величину чистой прибыли предприятие получило с 1 руб. собственного капитала и рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу

R_кс = (П_ч / К_кс)*100

рентабельность основного капитала (основных фондов) (R_Ф) - показывает эффективность использования основных средств и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к основному капиталу (внеоборотным активам);

- рентабельность долгосрочного капитала (R_дк) показывает зависимость между размером прибыли и величиной инвестируемого в активы предприятия собственного и долгосрочного заемного капитала, и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к долгосрочному капиталу;

- рентабельность инвестированного капитала определяется отношением суммы (П_но и процентов по кредиту), т. е. прибыли до уплаты процентов и налога, к инвестированному капиталу, т.е. валюте баланса за вычетом кредиторской задолженности

R_ик =((П _{до упл проц и н} / (К_кс+Долгср. Займы + Краткоср. Займы))*100

Задачи

1. Выручка от реализации нетто равна 100 млн. р., валюта баланса 82 млн. р. Суммарная задолженность предприятия 37 млн. р. Рентабельность оборота равна 15%.Чему равна чистая прибыль, общая рентабельность продаж, а также рентабельность собственного капитала?

2. Чистый оборотный капитал предприятия равен 1 000 тыс. р., краткосрочная задолженность равна 2 700 тыс. р., дебиторская задолженность равна 1200 тыс. р., запасы равны 900 тыс. р. Чему равны коэффициенты общей, текущей и абсолютной ликвидности?

3. Коэффициент общей задолженности фирмы равен 0,66. Чему равно отношение суммарной задолженности к собственному капиталу, чему равен коэффициент собственного капитала?

4. Общая сумма активов предприятия равна 5000 тыс. р., отношение суммарной задолженности к собственному капиталу равно 1.0. Если рентабельность собственного капитала равна 15%, то чему равна чистая прибыль предприятия?

5. Чистая прибыль фирмы равна 50 000 тыс. р., период оборота дебиторской задолженности 20 дней, активы фирмы:600 000 тыс. р., общая среднегодовая сумма дебиторской задолженности 61 000 тыс. р., отношение заёмных средств к собственному 0,8. Определить:

-рентабельность оборота;

-оборачиваемость активов;

-рентабельность собственного капитала.

6. В отчётном году фирма получила 5 450 тыс. р. чистой прибыли. За этот год было начислено 1 600 тыс. р., затраты на уплату процентов составили 1 300 тыс. р. Определить коэффициенты обеспеченности процентов и обеспеченности процентов по кредиту денежными средствами.

7. Закончить составление баланса, если известно, что

-кредиторская задолженность равна 500 тыс. р.;

-операционная потребность в оборотных средствах 700 тыс. р.;

-длительность оборота оборотных средств 120 дней;

-чистая рентабельность оборота 10%;

-рентабельность собственного капитала 12%;

-собственные оборотные средства 250 тыс. р.;

-коэффициент абсолютной ликвидности 0,4;

-отношение суммарной задолженности к собственному капиталу 0,4;

-запасы превышают дебиторскую задолженность в 1, 5 раза.

Задачи 8, 9. 10 пришлю в следующий раз.