Показатели оценки ликвидности и платежеспособности

Практическое занятие 5. Использование основных финансовых коэффициентов для оценки финансового состояния

Объем информации о финансовом состоянии предприятия, которая содержится в абсолютных показателях финансовой отчётности, может быть расширен за счёт использования относительных показателей, к которым относятся финансовые коэффициенты. Они характеризуют интенсивность и эффективность использования активов и капитала (пассивов) предприятия в целом или по отдельным их элементам.

Финансовые коэффициенты объединяют для целей анализа данных, содержащихся в различных документах финансовой отчётности или в их разных разделах, выполняя функцию обобщения документов финансовой отчётности.

Поскольку финансовые коэффициенты являются относительными показателями, их использование позволяет устранить влияние размеров предприятия на оценку его финансового состояния. Например, кредит на сумму 10 млн. руб. для крупного предприятия, имеющего объём реализации (оборот) продукции в сотни млн. руб., имеет не такую финансовую нагрузку на показатели эффективности работы предприятия, как для малого или среднего предприятия. Поэтому использование финансовых коэффициентов позволяет сравнивать уровень финансового состояния различных по размеру и отраслевой принадлежности предприятий, давая возможность руководителям, кредиторами и собственникам принимать правильные управленческие решения.

Повторим показатели, рассмотренные на лекции.

Показатели оценки имущественного положения

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия - это показатель общей стоимости активов, числящихся на балансе предприятия.

Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование (промышленные предприятия), вычислительная техника (для предприятий по оказанию информационных услуг) и транспортные средства (для АТП).Он определяется отношением стоимости активной части основных средств к общей стоимости основных средств.

3. Коэффициент износа основных средств - обычно используется в анализе как характеристика экономического состояния основных фондов. Определяется отношением остаточной стоимости основных средств к их первоначальной стоимости

Дополнением этого показателя до единицы является «коэффициент годности».

4. Коэффициент обновления - показывает, какую часть от стоимости имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

5. Коэффициент выбытия - показывает, какая часть стоимости основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Показатели оценки ликвидности и платежеспособности

Для оценки ликвидности и платежеспособности изучают динамику следующих показателей:

1. Коэффициент покрытия (коэффициент общей ликвидности) k_{общ.ликв.}– дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей оборотных активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств (текущие обязательства или краткосрочная задолженность – это краткосрочные заимствования и кредиторская задолженность). k_{общ.ликв}=(оборотные активы): (краткосрочная задолженность) = 1 + ЧОК: (краткосрочная задолженность)

Этот коэффициент показывает кредиторам потенциальную обеспеченность краткосрочной задолженности денежными средствами, которые могут быть получены в результате продажи оборотных активов. Этот коэффициент не зависит от структуры оборотных активов, от доли в них высоколиквидных активов.

Поэтому показателем, характеризующим реальную способность предприятия получить денежные средства для погашения краткосрочной задолженности, служит коэффициент текущей ликвидности.

2. Коэффициент текущей ликвидности k_тл - по смыслу аналогичен коэффициенту общей ликвидности, однако из суммы оборотных активов исключена стоимость запасов. k_тл показывает отношение суммы дебиторской задолженности, денежных средств и других высоколиквидных активов к величине краткосрочной задолженности. k_тл =(дебиторская задолженность + денежные средства + КФВ): (краткосрочная задолженность) = (оборотные активы – запасы): (краткосрочная задолженность)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) k_ал– показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет суммы денег в кассе, на счетах предприятия и стоимости высоколиквидных ценных бумаг. k_ал показывает отношение суммы денежных средств и других высоколиквидных активов к величине краткосрочной задолженности. k_ал = (денежные средства + КФВ): (краткосрочная задолженность)

Практически считается, что значение k_ал должно быть больше или равным 0,2 – 0,25.