Показатели финансово - экономической деятельности

В таблице приведена динамика показателей, характеризующих финансовое состояние ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство» за 5 последних завершенных финансовых лет, а также за первый квартал текущего финансового года.

Наименование показателя	2004г.	2005г.	Изм-е, в %	2006г.	Изм-е, в %	2007г.	Изм-е, в %	2008г.	Изм-е, в %	1 кв. 2009г.
Стоимость чистых активов, тыс. руб.	1796 862	1844 837	2,7	2 016 451	9,3	2 255 840	11.9	2 350 883	4,2	2 184 875
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	69,68	51,00	(26,8)	58,72	15,1	34,12	(41,9)	49,90	46,2	55,60
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	49,08	38,10	(22,4)	41,83	9,8	27,86	(33,4)	46,17	65,7	53,31
Уровень просроченной задолженности, %	2,90	2,20	(24,1)	4,21	0,9	2,44	(42,9)	16,90	592,6	13,52
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	5,09	8,60	68,6	4,98	(42,1)	6,1	22,4	8,1	32,79	0,1
Производительность труда, руб./чел.	569,26		35,70	728,95	(5,57)	1083,54	48,6	1025,26	(5,38)	16,83
Амортизация к объему выручки, %	1,15	1,10	(4,73)	1,12	1,82	1,11	(0,9)	0,97	(12,6)	15,73

 

 

Анализ платежеспособности, уровня кредитного риска, финансового положения

По итогам 2008г. чистые активы составили 2 350,9 млн. руб., увеличившись по сравнению с 2007г. на 4,2 %. Превышение чистых активов над уставным капиталом является одним из критериев устойчивости финансового состояния предприятия. На протяжении анализируемого периода наблюдается постепенное увеличение стоимости чистых активов Эмитента. Величина стоимости чистых активов в 1 квартале 2009 г. составила 2 184,9 млн. руб.

Величина показателя Отношения суммы привлеченных средств к капиталу и резервам в течение 2004-2008гг. оставалась довольно высокой (в среднем соотношение заемных и собственных средств равнялось примерно 50%). Как результат планомерной работы по поиску и постепенному замещению источников краткосрочного кредитования долгосрочными в структуре заемных средств в 2004 году появились долгосрочные заемные средства, что является фактором, способствующим укреплению финансовой устойчивости.

В течение анализируемого периода наблюдалось заметное снижение доли отношения суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам с 49% в 2004г. до 28 % в 2007г., что свидетельствует о целенаправленной политике в области урегулирования дебиторской - кредиторской задолженности. Увеличение показателя в 2008 г. связано с привлечением краткосрочных банковских кредитов для подготовки флота к навигации и закупки топлива.

По итогам 2008 года уровень просроченной задолженности составил 16,9% в общем объеме заемных средств, в то время как в 2007 г. данный показатель был на уровне 2,44%. Значительное повышение уровня просроченной задолженности носило временный характер, и в 1 квартале 2009 г. данный показатель снизился до 13,52% В идеале данный показатель должен стремиться к 0, что означает погашение обязательств в срок без задержек.

Положительным фактором является ускорение трансформации дебиторской задолженности в денежные средства, о чем свидетельствует динамика коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Это связано с существенным сокращением величины дебиторской задолженности, что говорит о целенаправленной политике, направленной на требование соблюдения жесткой финансовой дисциплины. Резкое снижение данного показателя в 1 квартале 2009г. (до уровня 0,1) носит временный характер и связано с тем, что 1 квартал является межнавигационным периодом в деятельности Общества.

Показатель производительности труда имел положительную динамику на протяжении 2004-2007гг., незначительно снизившись в 2008 г. на 5,38%.

Доля амортизационных отчислений в общем объеме выручки в течение рассматриваемого периода примерно одинакова и составляет 1%. Этот показатель достаточно низкий, несмотря на то, что в составе активов доля основных средств составляет около 10%. Поэтому можно говорить о грамотной политике в области использования основных производственных фондов.

Таким образом, на основе анализа динамики представленных показателей можно сделать следующие выводы:

· Существенное превышение величины чистых активов над уставным капиталом говорит об устойчивом финансовом положении;

· Предприятие обладает приемлемой долговой нагрузкой;

· Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности отражает улучшение платежеспособности.

Обязательства ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство»

Кредиторская задолженность

Информация об общей сумме кредиторской задолженности ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство» с отдельным указанием общей суммы просроченной кредиторской задолженности за последний завершенный финансовый год, а также за I квартал текущего финансового года:

Вид задолженности	2008 г.	I кв.2009г.
Кредиторская задолженность (стр.620 бухгалтерского баланса), всего, тыс. руб.	398 597	475 497
в том числе просроченная кредиторская задолженность, тыс. руб.	198 245	164 276
в том числе перед бюджетом и внебюджетными фондами, тыс. руб.
Просроченная задолженность по кредитам, тыс. руб.
Просроченная задолженность по займам, тыс. руб.

Предприятие не имеет просроченной задолженности по кредитным договорам, договорам займа, а также по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами.

Просроченная кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками планомерно погашается.

Структура кредиторской задолженности ОАО «Волга-флот» по состоянию на 31.12.2008г.:

Наименование обязательств	Срок наступления платежа
Всего	До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.	341 320	341 320
в том числе просроченная, тыс. руб.	198 245	198 245
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб.	25 110	25 110
в том числе просроченная, тыс. руб.
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб.	17 097	17 097
в том числе просроченная, тыс. руб.
Кредиты, тыс. руб.	600 279	600 279
в том числе просроченные, тыс. руб.
Займы, тыс. руб.	66 269		66 269
в том числе просроченные, тыс. руб.
в том числе облигационные займы, тыс. руб.
в том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб.
Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб.	15 070	15 070
в том числе просроченная, тыс. руб.
Итого, тыс. руб.	1 065 145	998 876	66 269
в том числе итого просроченная, тыс. руб.	198 245	198 245