Финансовая устойчивость: тип ее и показатели

Существует несколько методик оценки финансовой устойчивости. Наиболее распространенной является методика Шеремета, а также Донцовой и Никифоровой.

Суть этой методики следующая:

1. рассчитывается излишек (+) или недостаток (-) собственных ОбС

±Фс = СОС – ЗЗ

СОС – собственные ОбС (490+640-190),

ЗЗ – запасы и затраты (220+210);

2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

±Фт = СОС +ДИ – ЗЗ

ДИ – долгосрочные источники (590);

3. излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

±Фо = СОС +ДИ + Ккиз – ЗЗ

Ккиз – краткосрочные кредиты и займы (610).

На основе этих трех значений выводится тип финансовой ситуации.

Нормальная устойчивость гарантирует платежеспособность.

Неустойчивое состояние сопряжено с нарушение платежеспособности, но при котором сохраняется возможность восстановить платежеспособность за счет пополнения источников собственных средств, за счет снижения ДЗ и ускорения оборачиваемости запасов.

Кризисное состояние – предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала не хватает для финансирования материальных ОбС, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения КЗ-ти.

Основные показатели для оценки финансовой устойчивости (рыночной):

1. коэффициент автономии >=0,5

= СК / Валюта баланса

2. коэффициент соотношения заемных и собственных средств <=1

3. коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств = 290 / 190

При сохранении минимальной финансовой стабильности организации коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением соотношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости иммобилизованных средств.

В случае наличия в разделе 2 актива баланса иммобилизации ОбС его итог уменьшается при расчете на ее величину, а знаменатель показателя (строка 190) увеличивается, т.к. отвлечение мобильных средств из оборота уменьшает реальное наличие СОС организации.

4. важной характеристикой финансового состояния является коэффициент маневренности

= СОС / Общая величина источников собственных средств

Он характеризует ту часть собственных средств организации, которая находится в мобильной форме и ею можно свободно маневрировать.

Высокое значение коэффициента маневренности характеризует относительно высокую финансовую устойчивость. Нормативных значений не существует.

5. коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами >=0,1

6. коэффициент финансовой устойчивости

= (Собственные + Долгосрочные источники) / Валюта баланса

Нормативных значений не существует.

7. важную характеристику структуры средств организации дает коэффициент имущества пр-го назначения

= (ОС + Долгосрочные финансовые вложения + НМА + Запасы) / Итог баланса

Рекомендуемое значение >0,5.

8. коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

= Долгосрочные источники / (Собственные средства + Долгосрочные кредиты и займы)

9. коэффициент краткосрочной задолженности – доля краткосрочных обязательств организации в общей сумме обязательств.

10. коэффициент КЗ-ти и прочих пассивов – доля КЗ и прочих пассивов в общей сумме обязательств организации.

11. коэффициент постоянного внеоборотного актива

= 190 / (490 + 590 + 640)

12. коэффициент платежеспособности (по Ф4)

= (Остаток денежных средств на н.г. + Сумма полученных денежных средств) / Общая сумма израсходованных денежных средств

13. коэффициент финансовой активности (финансовый рычаг, финансовый леверидж)

= (590 + 690 – 640) / (490 + 640)

Критерии оценки удовлетворительной структуры баланса

Известно, что условия удовлетворительной структуры баланса следующие: Ктл >= 2, Ксос >= 0,1.

Если один из коэффициентов ниже нормы, то структура баланса неудовлетворительная и предприятие является неплатежеспособным. В этом случае делается проверка на возможность восстановления платежеспособности на период 6 месяцев:

Квп = (Ктл факт + 6/12 (Ктл факт – Ктл нормат)) / Ктл нормат > 1

Ктл нормат = 2

Если Квп > 1, то у предприятия сохраняется возможность восстановить свою платежеспособность.

Если оба коэффициента выше нормы, то в этом случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на период 3 месяца:

Куп = (Ктл факт + 3/12 (Ктл факт – Ктл нормат)) / Ктл нормат > 1

Если Куп > 1, то у предприятия сохраняется ситуация устойчивого состояния.