Тема 15. Государственный и муниципальный кредит.

1. Понятие «государственный кредит» и его социально-экономическое назначение. Формы государственного кредита.

2. Анализ финансовой деятельности государства в качестве кредитора, гаранта. Сущность и значение государственного долга.

3. Классификация государственных займов. Управление государственным долгом.

4. Государственные ценные бумаги как инструмент управления государственным долгом

 

1. Понятие «государственный кредит» и его социально-экономическое назначение. Формы государственного кредита.

Государственный кредит выражает собой кредитные отношения между государством, от имени которого выступают органы исполнительной власти, и хозяйствующими субъектами, физическими лицами, нерезидентами и иностранными государствами по поводу получения займа (преимущественно), предоставления кредита или гарантийного обеспечения (то еречь сть когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими или юридическими лицами).

Государственный кредит может быть рассмотрен с различных позиций:

как экономическая категория, в соответствии с которой государственный кредит находится на стыке 2 видов денежных отношений – финансов и кредита – и совмещают их особенности;

как финансовая категория, в соответствии с которой проявляются 3 функции финансов:

регулирующая;

распределительная;

контрольная.

как звена финансовой системы, он обслуживает формирование и исполнение централизованных фондов государства;

как инструмента регулирования экономики, так как при вступлении в кредитные отношения государство воздействует на денежную систему, на уровень процентных ставок, на объем денежной массы. Речь идет о конкретной политики или о регулирующей функции.

Кроме анализа кредитной системы с точки зрения совокупности кредитных учреждений, её трактуют так: «кредитная система – это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования».

Кредит – это форма движения ссудного капитала, то есть денежного капитала, переданного в ссуду.

Принципы кредитования:

платность;

срочность;

целевой характер использования;

наличие обеспечения;

дифференцированность (предполагает кредитование только кредитоспособным заемзикам).

Формы кредита:

товарная, денежная или смешанная;

банковская, коммерческая, государственная, международная, гражданская.

 

Формы государственного кредита.

Государство-заемщик;

Государство-кредитор;

Государство-гарант.

Форму «государство-кредитор» подразделяют на:

внутренние и внешние ссуды;

внутренние подразделяют на:

бюджетные ссуды;

товарные ссуды;

льготный кредит.

Примечание: инвестиционный налоговый кредит предоставляется федеральным Правительством предприятиям, имеющим общегосударственное значение, в размере, соответствующим сумме налоговых платежей сроком от 1 года до нескольких лет.

Форма «государство-заемщик»:

Виды государственного долга:

капитальная часть и текущая часть долга;

капитальный долг включает все долговые обязательства государства на определенную дату, то есть часть основного долга + проценты по нему;

текущий государственный долг включает предстоящие платежи по всем долговым обязательствам, срок погашения которых наступает в отчетном году.

Формы государственного долга:

кредиты, полученные Правительством;

государственные займы, осуществляемые по средством выпуска ценных бумаг от имени Правительства;

иные долговые обязательства, гарантированные Правительством.

Классификация государственных займов, выпущенных в форме ценных бумаг (см. лекцию «Доходы государства»).

Управление государственным кредитом.

 

Управлять государственным кредитом – это осуществление органами государственного управления и денежно-кредитного регулирования деятельности по привлечению и исполнению займов, их своевременному погашению и обслуживанию, предоставлению кредитов и гарантий платежеспособности заемщикам.

Управление государственным кредитом предполагает решение следующих задач:

эффективное использование средств;

контроль за целевым использованием выделенных кредитов;

минимизация стоимости долга для заемщика;

обеспечение своевременности возврата;

недопущение переполнения рынка заемными обязательствами государства; резкого колебания их курса;

оценка объема денежной массы, принятие конкретных решений по соответствию имеющегося уровня займов и кредитов оптимальному их уровню.

В зависимости от совокупности решаемых задач выделяют управление государственным кредитом широком и узком смысле. Широкий смысл – предполагает формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанного с его деятельностью в качестве «государства-гаранта», «государства-заемщика», «государства-кредитора».

определение объемов займов;

формулирование целей воздействия на денежное обращение, кредит, производство и занятость;

разработка (если целесообразно) общегосударственных программ по поддержке малого бизнеса, отдельных регионов, национальных производителей.

В узком смысле предполагает совокупность действий, связанных с:

подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства;

регулированием рынка ценных бумаг;

обслуживанием и погашением государственного долга;

предоставлением ссуд, гарантий и др.