Формирование системы управления экономическими рисками хозяйствующего субъекта

 

Поддержание экономической безопасности компаний на должном уровне требует комплекса мероприятий по нейтрализации рисков, имеющих свою логику действий, совокупность которых необходима для построения целостной системы управления рисками.

Далее проведен анализ различных точек зрения на научное толкование понятия «риск-менеджмент».

Особого внимания заслуживают работы Д.А. Марцынковского, в работах которого значительное внимание уделено проблемам управления рисками. В его работах под риск-менеджментом понимается «создание необходимой культуры и инфраструктуры бизнеса с целью выявления причин и основных факторов возникновения рисков, идентификации, анализа и оценки рисков, принятия решений на основе произведенной оценки, выработки антирисковых управляющих воздействий, снижения риска до приемлемого уровня, организации выполнения намеченной программы, контроля выполнения запланированных действий, анализа и оценки результатов рискового решения».

В свою очередь, И.Я. Лукасевич считает, что риск-менеджмент: «представляет собой особый вид деятельности, направленный на снижение или полное устранение влияния неблагоприятных последствий риска на результаты проводимых хозяйственных операций».

И.Т. Балабанов определяет риск-менеджмент как систему управления рисками и экономическими, точнее финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Также определенный интерес представляет трактовка менеджмента риска В.А. Шапкина. Он отмечает, что «менеджмент риска – одна из важнейших областей современного управления, связанная со специфической деятельностью менеджеров в условиях неопределенности, сложного выбора вариантов управленческих действий…. С расширением зоны рискованных ситуаций риск-менеджмент выступает объективно необходимым и весьма значимым элементом управления, важнейшей предпосылкой делового успеха».

Ш. Клири и Т. Мальре отмечают, что «управление рисками – это неотъемлемая составная часть стратегического управления. В принципе первое должно лежать в основе второго».

Как отмечает П. Бернстайн, суть управления рисками заключается в том, чтобы контролировать ситуацию в максимально большом количестве областей и минимизировать число совершенно неподконтрольных предпринимателю сфер жизни.

Т. Бартон, У. Шенкир, П. Уокер предложили новый подход к риск-менеджменту, который заключался в переходе от фрагментированной, эпизодической, ограниченной модели управления рисками к интегрированному, непрерывному и расширенному риск-менеджменту (рисунок 1).

 

 

Рисунок 1 – Особенности фрагментированного и интегрированного

риск-менеджмента

Пристальное внимание ученых к проблеме организации управления рисками привели к разработке мировыми консалтинговыми компаниями ряда стандартов риск-менеджмента, особенности которых проанализированы в настоящей работе.

В международном стандарте ERM COSO (Enterprise Risk Management – Integrated Framework Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) – принципы риск-менеджмента, разработанные Комитетом спонсорских организаций Комиссии Тредвея совместно с компанией PricewaterhouseCoopers, «управление рисками организации направлено на управление рисками и возможностями, влияющими на создание или сохранение стоимости. Управление рисками можно определить следующим образом: управление рисками организации – это процесс, осуществляемый советом директоров, менеджерами и другими сотрудниками, который начинается при разработке стратегии и затрагивает всю деятельность организации. Он направлен на определение событий, которые могут влиять на организацию, и управление связанным с этими событиями риском, а также контроль того, чтобы не был превышен риск-аппетит организации и предоставлялась разумная гарантия достижения целей организации».

В стандарте FERMA (Federation of European Risk Management Association), разработанном Европейской федерацией ассоциаций риск-менеджеров, «риск-менеджмент является центральной частью стратегического управления организации. Это процесс, следуя которому организация системно анализирует риски каждого вида деятельности с целью максимальной эффективности каждого шага и, соответственно, всей деятельности в целом.

Основная задача риск-менеджмента – это идентификация, оценка, анализ и управление рисками. Риск-менеджмент представляет собой постоянный и развивающийся процесс, который анализирует развитие организации в движении, а именно прошлое, настоящее и будущее организации в целом.

Риск-менеджмент должен быть инкорпорирован в общую культуру организации, принят и одобрен руководством, а затем донесен до каждого сотрудника организации как общая программа развития с постановкой конкретных задач на местах».

В стандарте ISO/31000:2009, разработанном Международной организацией по стандартизации (International Organization of Standartization), описан системный подход к оценке и управлению рисками, требующий от советов директоров зарубежных корпораций использования эффективных программ оценки и управления рисками, в рамках которых акционеры должны получать полную информацию о рисках, с которыми сталкивается компания, и мерах, которые принимаются для их нейтрализации.

Проведенный анализ наиболее известных и широко используемых международных стандартов в области управления рисками позволил выявить основные различия в структуре элементов процесса риск-менеджмента, предлагаемых различными компаниями (таблица 2).

Таблица 2 - Сравнительная характеристика элементов процесса управления рисками международных стандартов риск-менеджмента

ERM COSO	FERMA	ISO 31000:2009
1. Определение внутренней среды; 2. Постановка целей; 3. Определение событий; 4. Оценка риска; 5. Реагирование на риск; 6. Средства контроля; 7. Информация и коммуникации; 8. Мониторинг.	1. Стратегические цели организации; 2. Оценка риска: - Анализ риска: § идентификация риска; § описание; § измерение риска. - Качественная оценка риска; 3. Отчет о риске; 4. Принятие решения; 5. Мероприятия по снижению риска; 6. Повторный отчет о риске.	1. Коммуникации и консультации; 2. Установление контекста; 3. Идентификация риска; 4. Анализ риска; 5. Определение степени риска; 6. Обработка риска; 7. Мониторинг и анализ.

 

Анализ отечественных и зарубежных исследований в области риск-менеджмента позволил также установить основные требования к регламенту управления рисками (таблица 3) и сформулировать основные задачи системы риск-менеджмента хозяйствующего субъекта:

§ выявление и анализ основных рискообразующих факторов и оценка возможности предотвращения или минимизации их влияния на деятельность компании;

§ прогнозирование и оценка рисков с целью предупреждения их возникновения;

§ разработка превентивного комплекса мероприятий по минимизации вероятности и негативного влияния рисков на результаты деятельности компании;

§ определение ресурсов, необходимых для проведения мероприятий по нейтрализации или минимизации выявленных рисков, и их оптимальное распределение в соответствии с установленным регламентом.

 

 

Таблица 3 – Основные требования к регламенту управления рисками хозяйствующего субъекта

Блоки системы управления рисками	Основные требования к регламенту управления рисками хозяйствующего субъекта
1.Стратегический	§ наличие соответствующей взаимосвязанной многоуровневой структуры риск-менеджмента, обеспечивающей адекватное распределение ответственности между всеми сотрудниками компании или подразделениями; § поддержание баланса между издержками по управлению рисками и возможным ущербом от наступления рискового события; § наличие в системе возможности использования всего многообразия процедур управления рисками и их сочетаний, учитывающих специфику конкретной рисковой ситуации.
2.Организационный	§ регламентированность процедур по оценке и управлению рисками; § регламентированность распределения функций и ответственности между участниками системы управления рисками в соответствии с организационной структурой и целями компании.
3.Методический	§ единство терминологии, используемой в рамках системы управления рисками; § управление всеми видами рисков на каждом уровне организационной структуры компании по единой методологии.
4.Информационный	§ наличие единого информационного поля и обеспечение взаимосвязи информации на всех уровнях управления в компании; § возможность оперативного реагирования на появление новых рискообразующих факторов.

 

Процесс управления рисками хозяйствующего субъекта можно разделить на пять взаимосвязанных блоков: анализ макро- и микросреды, выбор признаков классификации рисков, качественная и количественная оценка рисков, выбор и обоснование методов управления рисками, мониторинг (рисунок 2).

Потенциальные риски выявляются и оцениваются в рамках аналитического уровня системы управления рисками, который включает в себя: блок анализа макро- и микросреды, выбор признаков классификации и оценку рисков. Оценка и учет характера влияния выявленных на данном этапе рисков на результаты деятельности компании являются основой для выработки и реализации мероприятий по упреждению рисков, т.е. для уровня управленческих решений.

 

 

 

Рисунок 2 - Этапы управления экономическими рисками деятельности хозяйствующего субъекта

 

Основной задачей уровня управленческих решений является выработка мероприятий по снижению влияния рисков на результаты деятельности компании. Управленческие решения в области нейтрализации и минимизации рисков могут быть как активными, так и пассивными. Использование активных методов эффективно преимущественно в отношении внутренних рисков, пассивное управление - эффективно в основном при условии, что затраты на минимизацию риска превышают сумму ущерба при его реализации.

Первый блок аналитического уровня системы подразумевает анализ макро- и микросреды с выявлением рискообразующих факторов внешней и внутренней среды организации, влияющих на результаты её деятельности. Наиболее предпочтительными методами выявления и анализа факторов макро- и микроэкономического воздействия на результаты деятельности компании являются PEST-анализ и SWOT-анализ.

Второй этап аналитического уровня заключается в определении основных признаков и видов рисков, характерных для компании, для чего строится система классификации рисков деятельности хозяйствующего субъекта, при этом выбор признаков классификации производится в зависимости от целей исследования.

После построения классификации рисков деятельности компании необходимо, по возможности, провести качественную и/или количественную оценки данных рисков с целью выявления их значимости и оценки их параметров, а также величины возможного экономического ущерба вследствие их реализации и других показателей, необходимых для принятия решений об управлении данными рисками.

Качественный анализ имеет своей главной задачей определить возможные виды риска, факторы, влияющие на уровень риска, а также и потенциальные области риска.

Все факторы, влияющие на степень риска, можно подразделить на внешние и внутренние. Внешние факторы – политическая и экономическая ситуация в стране и за ее пределами, законодательно-правовая основа предпринимательской деятельности, налоговая система, конкуренция, стихийные бедствия и др. Внутренние факторы - экономическая стратегия фирмы, степень использования ресурсов в производственно-хозяйственной деятельности, квалификация работников, качество менеджмента и др.

Что касается областей риска, то в условиях рыночной экономики можно выделить пять основных областей риска в деятельности любой фирмы:

ü безрисковую область - при этом фирма ничем не рискует и получает, как минимум, расчетную прибыль;

ü область минимального риска - фирма рискует частью или всей величиной прибыли;

ü область повышенного риска - фирма рискуеттем, что в худшем случае произведет покрытие всех затрат, а в луч­шем - получит прибыль намного меньше расчетной;

ü область критического риска - фирма рискует не только по­терять прибыль, но и недополучить предполагаемую вы­ручку. Масштабы ее деятельности сокращаются, она теряет оборотные средства, влезает в долги;

ü область катастрофического риска - деятельность фирмы приводит к банкротству.

Наиболее эффективными методами качественной оценки рисков являются метод использования аналогов и метод экспертных оценок.

Метод использования аналогов заключается в отыскании и использовании сходства, подобия между явлениями, предметами, системами. Он часто применяется, если использовать другие методы оценки риска не представляется возможным. Однако применение этого метода характеризуется субъективизмом, так как большое значение имеют знания и опыт аналитика.

Метод экспертных оценок реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов, выступающих в качестве экспертов. Каждому отдельно работающему эксперту предоставляется перечень возможных рисков и предлагается оценить по специальной шкале вероятность их наступления. Затем оценки экспертов подвергаются анализу на их противоречивость: они должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50 баллов, что позволяет устранить кардинальные различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного вида риска. В результате получают экспертные оценки вероятностей допустимого критического риска или оценки наиболее вероятных потерь. При этом методе большое значение имеет правильный подбор экспертов.

Выбор методов количественной оценки риска зависит от степени неопределенности или объема информации.

Количественный анализ - представляет собой определение размеров отдельных рисков, производимое математическими и ста­тистическими методами. Могут использоваться следующие методы количественного анализа:

· статистический;

· метод оценки вероятности ожидаемого ущерба;

· метод минимизации потерь;

· математический;

· метод использования «дерева решений»;

· оценка риска на основе анализа финансовых показателей деятельности предприятия.

Суть статистического метода заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном предприятии за определенный промежуток времени, устанавливается величина и частота получения определенного результата и на основе этого составляется прогноз на будущее.

С этой целью рассчитывают коэффициент вариации (V), который характеризует изменение (колеблемость) количественной оценки признака при переходе от одного варианта к другому. Коэффициент вариации - относительная величина, поэтому на его размер не оказывают влияния абсолютные значения изучаемого показателя. Он представляет собой отношение среднего квадратического отклонения (σ) к средневзвешенному значению события () и определяется в процентах:

V = x100% (1.1)

Чем больше значение коэффициента вариации, тем сильнее колеблемость анализируемого признака. Эмпирически установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициен­та вариации:

- до 10 % - слабая колеблемость;

- от 10% до 25 % - умеренная;

- свыше 25 % - высокая.

Среднее ожидаемое значение события является средневзвешенной величиной из всех возможных результатов с учетом вероятности наступления каждого результата и определяется по формуле:

(1.2)

где X_i - абсолютное значение i результата; p_i - вероятность наступления i результата; n - число вариантов исхода события.

Средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решение в пользу какого-либо варианта. Для окончательного решения необходимо измерить колеблемость показателей, то есть степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Мерами абсолютной колеблемости является дисперсия (σ²) и среднее квадратическое отклонение (σ).

Дисперсия представляет собой среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых:

(1.3)

Дисперсия сигнализирует о наличии риска, но при этом скрывает направление отклонения от ожидаемого значения, так как разность берется в квадрате, а предпринимателю важен знак (+; -) этого отклонения, чтобы знать прибыль (+) или убыток (-) наибо­лее вероятно получить при сделке.

Среднее квадратическое отклонение определяется по формуле:

(1.4)

Оно указывается в тех же единицах, что и варьирующий признак.

Статистический метод может применяться и в несколько упрощенном виде. Известно, что количественно риск инвестора характеризуется оценкой вероятной величины максимального и ми­нимального доходов. При этом, чем больше диапазон между ними при равной их вероятности, тем выше степень риска.

В этом случае для расчета дисперсии можно использовать следующую формулу:

, (1.5)

где P_max,min - вероятность получения максимального и минимального доходов;

X_max,min - максимальная, минимальная величина дохода; X - средняя ожидаемая величина дохода.

Преимуществами статистического метода оценки предприни­мательского риска является его точность и несложность математических расчетов, а явным недостатком - необходимость большого количества исходных данных. Кроме того, им невозможно воспользоваться для новых предприятий.

Метод оценки вероятности ожидаемого ущерба основан на том, что степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет. Наилучшим является решение с минимальным размером рассчитанного показателя. Математически суть этого метода можно выразить в виде формулы:

R=A×ρ₁ + B×ρ₂ , (1.6)

где А и В - ущерб при принятии различных решений;

ρ₁ и ρ₂ -степень вероятности получения ущерба.

 

Метод минимизации потерь основан на расчете возможных потерь при выборе определенного варианта решения задачи. С этой целью выделяют два вида потерь:

Потери, вызванные неточностью изучаемой модели (объекта), или так называемый "риск изучения" (R_И). Нельзя эффективно управлять объектом, о котором у менеджера существуют неясные представления.

Потери, вызванные неточностью неэффективностью управления или "риск действия" (R_Д). Он связан с возможностью принятия неверных решений и возникновением потерь в процессе исполнения этих решений.

Средние потери (R) в настоящем и будущем дает сумма этих потерь:

R = R_И+R_Д. (1.7)

Важное значение для оценки предпринимательских рисков имеет математический метод. Суть математического метода за­ключается в использовании для оценки риска критерия математического ожидания, критерия Лапласа и критерия Гурвица. Основным из них является критерий математического ожидания.

Исходные данные для расчета обычно представляются в виде таблицы.

 

 

Таблица 4 -Исходные данные

Выбор варианта решения	Состояние «среды» (S) и их вероятностей (ρ)
S1 (ρ1)	S2 (ρ2)	S3 (ρ3)
A1	X1 1	X1 2	X1 j
A2	X2 1	X2 2	X2 j
A3	Xi 1	Xi 2	Xi j

 

В таблице 4 Х_ij обозначает результат, который можно получить от i решения при j состоянии среды. Критерий математического ожидания определяется по формуле:

К = M(x_i) (1.8)

где M(x_i) - математическое ожидание результата для i строки. Математическое ожидание рассчитывается по формуле:

M(x_i)= (1.9)

где ρ_j -вероятность/состояния среды.

Оптимальным считается то решение, которому соответствует наибольший результат.

Если все состояния среды имеют равную вероятность, то для расчетов используется критерий Лапласа:

, (1.10)

Критерий Гурвица рассчитывается по формуле:

К = max(maxxw xa + mmx«x(l-a)), (1.11)

где - лучший результат; - худший результат; α - параметр оптимизма.

Решение принимается по максимальному значению критерия Гурвица.

Величина параметра а принимается равной от 0 до 1 в зависи­мости от оценки ситуации менеджером: при оптимистическом под­ходе значение а принимается больше 0,5, при пессимистическом подходе а берется меньше 0,5. Если α = 1, критерий Гурвица назы­вается "максимакс" или "критерий азартного игрока". При α = 0 он называется "максимин" или "критерий пессимиста".

Использование критерия Гурвица страдает субъективизмом, так как параметр а выбирается индивидуально.

Еще одним важным методом исследования риска является мо­делирование задачи выбора с помощью «дерева решений». Данный метод основан на графическом построении вариантов решений. К нему прибегают тогда, когда решение принимается поэтапно или когда с переходом от одного варианта решения к другому меняются вероятности наступления событий.

«Дерево решений» - прием, позволяющий наглядно представить логическую структуру принятия решений. «Дерево решений» создается при движении слева направо, а анализируется справа налево. По ветвям «дерева» соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый путь и выбирают менее рискованный.

При создании «дерева» пункты принятия решения обозначаются квадратами, а узлы возникающих неопределенностей - кружками (рис. 3).

Для каждого разветвления неопределенности рассчитывается вероятность положительного и отрицательного результата, а в конце каждой финальной ветви указывается ожидаемый результат. При обратном анализе для каждого узла неопределенности рассчитывается математическое ожидание. Для каждого пункта принятия решения результат максимизируется. Лучшее решение принимается по максимальному результату (МО_max).

Недостатками данного метода являются его трудоемкость и отсутствие учета влияния факторов внешней среды.

 

«+»

P₁+

I вариант P₁ -

«+»

II вариант P₂+

		«-»

P₂ -

«+»

III вариант P₃+

		«-»

P₃ -

Рисунок 3 - Схема построения «дерева решений»

 

Оценка риска на основе анализа финансовых показателей деятельности предприятия является одним из самых доступных и достоверных методов как для предприятия, так и для его партнеров.

Финансовое состояние предприятия — это комплексное понятие, характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Анализ финансового состояния позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия, которая является критерием оценки предпринимательского риска. Зависимость между финансовой устойчивостью предприятия и риском прямо пропорциональна: при ухудшении финансового состояния предприятия возникает опасность возникновения целого комплекса финансовых рисков, одним из которых является риск банкротства.

Финансовое состояние предприятия характеризуется комплек­сом взаимосвязанных между собой критериев. Наиболее объектив­ный результат может быть получен на основании использования в процессе анализа как абсолютных, так и относительных критериев оценки.

Абсолютные критерии оценки деятельности предприятия могут быть двух типов: результативные и разностные. К результативным можно отнести такие основные итоговые показатели деятельности предприятия, как сумма выручки, оборот предприятия, сумма его активов и другие. К разностным критериям относятся такие показатели, как прибыль предприятия, чистый оборотный капитал (текущие активы текущие обязательства) и другие.

Анализ величины абсолютных показателей не может показать реальное финансовое состояние предприятия. Для объективной оценки финансового состояния предприятия абсолютные показатели должны исследоваться в динамике за ряд лет, что не всегда возможно в современных условиях.

С точки зрения оценки уровня финансового риска особый интерес имеет система относительных показателей или финансовых коэффициентов, расчет которых основан на данных бухгалтерской отчетности предприятия. За рубежом анализ проводится главным образом по данным годовой отчетности. В России в связи с неустойчивой экономической ситуацией представляется целесообразным проводить анализ этих показателей исходя из данных квартальной отчетности.

Значение определенного коэффициента само по себе дает мало информации для анализа. Необходимо осуществить пространственно-временное сравнение значений этих коэффициентов с их нормативными значениями, установленными в специальных нормативных актах, с аналогичными показателями по родственным предприятиями, изучить их динамику за определенный период.

Наиболее важными для анализа финансового состояния пред­приятия и предотвращения риска банкротства предприятия явля­ются следующие группы финансовых коэффициентов:

1. Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.

2. Показатели финансовой устойчивости.

3. Показатели рентабельности.

4. Показатели деловой активности предприятия.

Платежеспособность предприятия в первую очередь показывает надежность фирмы, так как характеризует финансовое состояние предприятия, уровень финансового риска. Платежеспособность представляет собой способность предприятия в конкретный момент времени рассчитываться по всем своим долговым обязательствам собственными средствами. В зависимости от того, какие обязательства предприятия принимаются в расчет, различают краткосрочную и долгосрочную платежеспособность.

Оценка платежеспособности предприятия предполагает расчет следующих важнейших показателей:

- величина собственных оборотных средств;

- коэффициенты ликвидности, характеризующие состояние оборотных средств и краткосрочных обязательств;

- коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами;

- коэффициент долгосрочной платежеспособности;

- коэффициент покрытия процентов по кредитам и др.

Собственные оборотные средства представляют собой величину превышения суммы оборотных средств над суммой краткосрочных обязательств предприятия. Их размер определяется вычитанием из общей величины оборотных активов суммы краткосрочных обязательств предприятия.

Под ликвидностью предприятия подразумевается наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Платежеспособность и ликвидность предприятия тесно связаны друг с другом, но, однако, не тождественны. Так, платежеспособность предприятия может быть обеспечена в необходимые сроки за счет реализации высоколиквидных активов.

Важное экономическое значение для анализа финансовых рисков имеет оценка прибыльности предпринимательской деятельности. Относительными показателями, характеризующими ее, являются показатели рентабельности, которые свидетельствуют об уровне доходности, как самого предприятия, так и его продукции. Показатели рентабельности с разных позиций отражают эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

Можно выделить две группы показателей рентабельности, в которых прибыль сопоставляется либо с ресурсами предприятия (капитал, материальные ресурсы), либо прибыль сопоставляется с показателями, характеризующими совокупный доход предприятия в виде выручки от реализации продукции, работ и оказания услуг.

В настоящее время существует множество коэффициентов рентабельности в зависимости от интересов пользователя. Многое зависит от выбора показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия. Так, в числителе может быть валовая прибыль, маржинальная прибыль или чистая прибыль.

Не менее важное значение имеет и выбор показателя, стояще­го в знаменателе формулы расчета рентабельности. В зависимости от этого выделяют две группы коэффициентов рентабельности:

1. Рентабельность капитала.

2. Рентабельность продаж.

Рентабельность капитала может быть определена в разрезе четырех основных показателей:

· рентабельность совокупного капитала;

· рентабельность собственного капитала;

· рентабельность заемного капитала;

· рентабельность активов.

Финансовые коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия, отражают эффективность основной производственной деятельности, а также раскрывают направления использования компанией своих активов для получения доходов. Основными из них являются:

· общий коэффициент оборачиваемости капитала предприятия;

· коэффициент оборачиваемости собственных средств;

· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и др.

Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих реальное финансовое состояние предприятия, является крайне важным и необходимым для своевременной диагностики возможного банкротства предприятия. Систематический контроль финансового состояния позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и принимать соответствующие меры по их ликвидации.

Этап выбора и обоснования методов управления рисками предназначен для определения политики компании в области управления рисками. Необходимость реализации данного этапа связана с возможностью применения на практике различных методов управления рисками, результативность которых может значительно различаться.

Основные группы методов воздействия на риски, в зависимости от подходов к их минимизации, представлены на рисунке 4.

Избежание риска предполагает отказ от участия в рисковых проектах и используется в случаях, когда уровень риска значительно превышает уровень возможной доходно­сти реализуемого проекта или деятельности в целом.

 

 

 

 

Рисунок 4 - Методы воздействия на риски

 

Сохранение риска предполагает принятие всего или части риска и покрытие возможных потерь собственными средствами. Наиболее часто данный метод целесообразно использовать, если ущерб от наступления рисков значительно меньше прибыли, полученной в результате реализации данного риска, либо ущерб не превышает резерва для покрытия негативных последствий наступления риска. Важным аспектом использования этого метода является определение размера резервного фонда.

Передача или трансфер риска подразумевает передачу ответственно­сти за риск третьим лицам при сохранении существующего уровня риска. К наиболее известным методам передачи риска относятся: страхование и прочие договорные формы передачи ответственности. Суть метода заключается в том, что компания передает другой компании, принимающей риск на себя, путем заключения договора страхования. Среди прочих договорных форм передач ответственности наиболее часто встречаются следующие:

§ договор аренды;

§ строительные договоры;

§ договоры на перевозку и хранение грузов;

§ договор факторинга.

Сутью метода снижения риска является уменьшение вероятности его наступления и размера возможного ущерба. Применение этого метода целесообразно для рисков, имеющих высокую вероятность реализации и относительно небольшой объем потерь. В этом случае основной целью является снижение вероятности возникновения потенциального ущерба. Также, применение этого метода эффективно и в случаях низкой вероятности реализации риска и значительного потенциального ущерба.

Последний этап уровня управленческих решений подразумевает мониторинг результатов и совершенствование системы управления рисками.

Для всех участников управления рисками компании комплексная система предназначает свои уровни ответственности и функции в рамках этих уровней (рисунок 5).

Для каждого из участников системы управления рисками устанавливается порог принятия решения, который является максимальной величиной риска, при превышении которой решение по риску передается на уровень выше согласно следующим принципам:

 

 

Функции и ответственность

- Утверждение уровня собственной удерживающей способности; - Рассмотрение и утверждение корпоративной карты рисков и сводного плана мероприятий в части рисков критического уровня. - Рассмотрение и утверждение предложений по коррекции процесса управления рисками; - Надзор за эффективностью управления рисками; - Разрешение спорных ситуаций.

- Рассмотрение и утверждение корпоративной карты рисков и сводного плана мероприятий в части рисков приемлемого уровня; - Рассмотрение и утверждение предложений по корректировке корпоративной карты рисков и сводного плана мероприятий в части рисков приемлемого уровня; - Рассмотрение отчетов по мониторингу в части управления рисками приемлемого уровня; - Надзор за эффективностью управления рисками; - Разрешение спорных ситуаций.

- Рассмотрение и утверждение корпоративной карты рисков и сводного плана мероприятий в части рисков незначительного уровня; - Рассмотрение и утверждение предложений по корректировке корпоративной карты рисков и сводного плана мероприятий в части рисков незначительного уровня; - Рассмотрение отчетов по мониторингу в части управления рисками незначительного уровня; - Надзор за эффективностью управления рисками; - Разрешение спорных ситуаций.

- Выявление и оценка рисков; - Разработка и реализация мер и/или контрольных процедур (плана мероприятий) по предупреждению рисков; - Формирование бюджетов, требуемых для реализации мер и/или контрольных процедур (плана мероприятий) по предупреждению рисков; - Своевременная передача информации о рисках владельцу процесса и/или координатору системы управления рисками; - Фиксация и передача информации о реализовавшихся рисках; - Организация эффективного управления рисками в рамках своей структурной единицы; - Определение ключевых индикаторов риска.

 

 

 

Рисунок 5 – Уровни ответственности между участниками системы управления рисками в соответствии с организационной структурой компании

 

§ для уровня линейного менеджмента (бизнес-процессов) принятие решения передается на уровень комитета по рискам компании;

§ для уровня комитета по рискам принятие решения передается на уровень комитета по аудиту и/или топ-менеджеров.

 

Литература

1. Абалкин, Л.И. Экономическая энциклопедия [Текст] / Л.И. Абалкин. - М.: Экономика, 1999. – 688 с.

2. Абчук, В.А. Предприимчивость и риск [Текст] / В.А. Абчук. - СПб.: ИПК РП, 1994. - 64 с.

3. Балабанов, И.Т. Риск-менеджмент [Текст]/ И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 192 с.

4. Бартон, Т. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься [Текст]./ Т. Бартон, У. Шенкир, П. Уокер. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2003. – 208 с.

5. Борисов, А.Б. Большой экономический словарь. Издание 3-е, переработанное и дополненное [Текст] / А.Б. Борисов. – М..: Книжный мир, 2010. – 860 с.

6. Валдайцев, С.В. Риски в экономике и методы их страхования [Текст] / С.В. Валдайцев. – СПб.: ДНТП, 1992. – 52 с.

7. Глобальные риски. Деловой успех в неспокойные времена [Текст] / Шон Клири, Тьерри Мальре. – М.: Вопросы экономики, 2011. – 223 с.

8. Государев, В.М. Управление экономическими рисками в международных транспортных коридорах [Текст]: дис. … канд.экон.наук: 08.00.05 / Государев Виктор Михайлович. - Н.Н., 2005. – 190 с.

9. Гранатуров, В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения [Текст]: учебное пособие / В.М. Гранатуров. – М.: Издательство «Дело и сервис», 1999. – 112 с.

10. Золотов, В.А. Экономические методы управления рисками при транспортном обслуживании [Текст]: дис. … канд. экон. наук: 08.00.05 / Золотов Вадим Александрович. - М., 2002. -164 с.

11. Лапуста, М.Г. Риски в предпринимательской деятельности [Текст]/ М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова.- М.: ИНФРА, 1998. – 224 с.

12. Литовских, А.М. Финансовый менеджмент [Текст]: конспект лекций / А.М. Литовских. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999.- 76 с.

13. Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / И.Я. Лукасевич - М.:Эксмо, 2007. – 766 с.

14. Маркс, К. Сочинения. Издание второе. Том 25. Ч 2. [Текст] / К. Маркс, Ф. Энгельс. - М.: Государственное издательство политической литературы, 1962. – 551 с.

15. Маршалл, А. Принципы экономической науки. В 3-х т. [Текст] / А Маршалл. - М.: Прогресс, 1993.- Т.2, 310 с.

16. Международный стандарт ISO 31000. Риск-менеджмент: принципы и руководства [Текст] / Международная организация по стандартизации – 2009. – 32 с.

17. Межох, З.П. Экономическая безопасность корпоративной транспортной системы [Текст]: монография / З.П. Межох. – М.: МИИТ, 2004.

18. Найт, Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль [Текст]/ Ф.Х. Найт. - М.: ДЕЛО, 2003. – 360 с.

19. Пикфорд, Дж. Управление рисками [Текст]: пер. с англ. / Дж. Пикфорд. – М.: ООО «Вершина», 2004. – 352с.

20. Рикардо, Д. Начала политической экономии и налогового обложения [Текст]/ Д. Рикардо //Антология экономической классики: Петти, Смит, Рикардо. - М.: Эконов-Ключ, 1993. - 475 с.

21. Рогов, М.А. Методы управления экономическими рисками автотранспортного предприятия на основе портфельного подхода: автореф. дис. … канд. экон. наук: 08.00.05 / Рогов Михаил Анатольевич. - М., 1997. – 24 с.

22. Руководство по риск-менеджменту [Текст]/ Д.А. Марцынковский, А.В. Владимирцев, О.А. Марцынковский; Ассоциация по сертификации «Русский Регистр». – Санкт-Петербург: Береста, 2007. – 331 с.

23. Руководство к интеграции систем менеджмента [Текст]/ Д.А. Марцынковский, А.В. Владимирцев, О.А. Марцынковский; Ассоциация по сертификации «Русский Регистр». – Санкт-Петербург: Береста, 2008. – 230 с.

24. Стандарты управления рисками [Текст] /Федерация европейских ассоциаций риск-менеджеров. - М.: Русское общество управления рисками, 2003. – 16 с.

25. Управление рисками организаций. Интегрированная модель. Краткое изложение, концептуальные основы [Текст] / Комитет спонсорских организаций Комиссии Тредвея совместно с компанией PricewaterhouseCoopers LLP. – М.: компания Делойт совместно с Институтом внутренних аудиторов, 2004. – 109 с.

26. Уткин, Э.А. Риск-менеджмент [Текст] / Э.А. Уткин. - М.: Издательство ЭКМОС, 1998. - 288 с.

27. Шапкин, А.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций [Текст]: учебник / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. – М.: «Дашков и К^о», 2005. – 880 с.

28. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций [Текст]: монография / А.С. Шапкин.- М.: «Дашков и К^о», 2003. – 544 с.