Предельная доходность различных видов активов

единица	деньги	акции	облигации	физический капитал	человеческий капитал
	0,29	15,5	59,4
	0,26	13,75	49,5
	0,23	12,25	40,7
	0,2
	0,17		26,4
	0,14	8,75	20,9
	0,11	7,25	18,7
	0,08	5,5	12,1
	0,05	3,5	8,8
	0,02	1,25	6,6
цена ед.				10 000	50 000

 

Определить:

1) структуру оптимального портфеля активов;

2) общую стоимость богатства;

3) приносимый этим богатством перманентный доход;

4) рыночную ставку процента;

5) величину спроса на деньги.

 

20. Объясните, почему при повышении фактического уровня цен величина номинального спроса на деньги растет, а при повышении ожидаемого уровня цен – падает.

 

21. Денежное обеспечение национальных экономик рассчитывается на основе коэффициента монетизации. В России этот показатель ниже среднемирового, составляющего 50%. Оцените эту ситуацию с точки зрения монетаристской макроэкономической модели.

 

 

22. В экономике со статическими ожиданиями уравнение кривой совокупного спроса имеет вид: Y_t^AD = 250 + 1,6 M / P, а уравнение краткосрочной кривой совокупного предложения – Y_t^AS = 1250 + 1125(P_t – P_t^e). Потенциальный совокупный выпуск равен 1250 трлн. руб.

1) Пусть изначально, в периоде 0, экономика находилась в состоянии долгосрочного равновесия. Денежная масса составляла 1250 трлн. руб. Определите совокупный выпуск и уровень цен в периоде 0.

2) Предположим, что на следующий год t ₁ ЦБ неожиданно увеличил денежную массу до 1300 трлн. руб. Выведите новое уравнение кривой совокупного спроса. Определите совокупный выпуск и уровень цен в период t ₁. (При расчетах округляйте полученные результаты до второго знака после запятой).

3) Подсчитайте совокупный выпуск и уровень цен в периодах t ₂ – t ₅.

4) Определите величину совокупного выпуска и уровень цен в состоянии нового долгосрочного равновесия. Как соотносятся процентное изменение уровня цен и процентное изменение денежной массы?

 

23*. Пусть в период времени 0 экономика описывается следующими уравнениями (в млрд. руб.): С = 100 + 0,75 Y_d (функция потребления); I = 100 – 500 r (инвестиционная функция); (М / P) ^D = 900 + 0,6 Y – 1500 r (функция спроса на деньги); М^S = 1200 – предложение денег; t = 20% – ставка подоходного налога; Р ₀ = 1 – исходный уровень цен.

1) Определите начальные равновесные значения совокупного выпуска и ставки процента при условии, что бюджетный дефицит равен нулю.

2) Допустим, правительство решило стимулировать экономику с помощью увеличения государственных закупок на ∆ G. Возникающий при этом бюджетный дефицит полностью покрывается за счет эмиссии денег. Покажите, что предложение денег при этом становится эндогенной переменной.

3) Пусть ∆ G = 50 млрд. руб. Если исходить из предпосылок кейнсианской модели, как изменится совокупный выпуск? Изменилась ли денежная масса на ту же величину, что и государственные закупки, т.е. можно ли утверждать, что при монетарном финансировании дефицита государственного бюджета ∆ G = ∆ М^S?

4) Рассчитайте эффекты вытеснения в данном случае (когда бюджетный дефицит покрывается за счет эмиссии денег) и когда денежная масса при росте государственных закупок остается неизменной. Сравните величины этих эффектов вытеснения.

5) Изменим предпосылки модели в соответствии с монетаристскими представлениями, пусть величина совокупного предложения в краткосрочном периоде связана с уровнем цен следующим уравнением:

Y^AS = 1250 – 500/ P. Определите уровень инфляции, который возник в экономике вследствие монетарного финансирования дефицита. Как изменился совокупный выпуск?

6) Сравните последствия стимулирующей фискальной политики в кейнсианской и монетаристской моделях. Проследите развитие идеи мультипликативного эффекта в экономике на примере этих моделей.

 

 

24. Экономика страны в 1996 году находилась в состоянии полной занятости при нулевой инфляции. Ее потенциальный ВВП равен 1000 трлн. руб. Коэффициент Оукена в этой экономике равен –2,5. Краткосрочная кривая Филлипса имеет вид прямой линии с коэффициентом 0,5. Ожидания носят статический характер.

1) Выведите уравнения динамических кривых совокупного спроса и совокупного предложения для этой экономики.

2) Предположим, что в 1997 году ЦБ неожиданно увеличил денежную массу на 20%, но больше ее не изменял. Подсчитайте, как изменялись объемы совокупного выпуска и темпы инфляции с 1997 по 2002 годы.

3) Какими будут ответы на вопросы предыдущего задания, если ЦБ решит придерживаться правила поддержания устойчивого темпа роста денежной массы и станет ежегодно ее увеличивать на 20%.

4) Постройте графики, отражающие динамику совокупного выпуска и темпа инфляции.

 

25. Экономика страны описывается следующими уравнениями:

AD: Y = 300 + 10(M / P)

SRAS: Y = Y_f + (P – P^e)

Известно, что потенциальный ВВП равен 500, естественный уровень безработицы составляет 6%, а коэффициент Оукена равен –2,5.

1) Если предложение денег равно 1000, а ожидаемый уровень цен P^e = 50, определить параметры краткосрочного и долгосрочного равновесия в экономике, а также величину фактического уровня безработицы.

2) В целях борьбы с инфляцией Центральный банк неожиданно сократил предложение денег до 877,5. Какими будут параметры нового краткосрочного равновесия? Чему стал равен фактический уровень безработицы? Определить значение коэффициента потерь при борьбе с инфляцией.

3) Определить параметры нового долгосрочного равновесия и соответствующий им фактический уровень безработицы.

26. Проанализируйте представленные в таблице данные с точки зрения концепции рациональных ожиданий.

Восприятие инфляции и ее ожидания в различных демографических группах.

Демографическая характеристика	Восприятие текущей инфляции (в %)	Ожидания будущей инфляции (в %)
Мужчины	4,6
Женщины	6,9	6,4
Холостые (незамужние)	6,7
Семейные	5,4	4,9
Лица со средним образованием	7,5	6,6
Лица с высшим образованием	4,8	4,4
Лица с низкими доходами	9,2	8,4
Лица со средними доходами		5,3
Лица с высокими доходами	4,7	4,4

 

27. Если студент колледжа может заработать за лето в текущем году 1200 долларов, а в будущем году – 1500 долларов, номинальная ставка процента составляет 10%, а темп инфляции 5% в год, то чему равна реальная ценность текущего заработка по сравнению с заработком будущего года?

 

28. Производственная функция в экономике имеет вид: Y = 200 L ^0,5, функция предложения труда L^S = w / P ×(1 + r /100)³; функция спроса на труд L^D = 4096(w / P)^–2 номинальная заработная плата w равна 10. Выведите функцию совокупного предложения для этой экономики.

 

29. Пусть выпуск в экономике описывается функцией Y = 500 L ^1/2 , предложение труда

L^S = 4(w / P)(1 + r /100)³, кривая реального совокупного спроса имеет вид Y = 5000 + 2 G –500 r, где r – реальная ставка процента, G – государственные расходы, G = 1000.

1) Найти равновесные уровни выпуска, реальной ставки процента, занятости и реальной ставки заработной платы.

2) Пусть государственные расходы увеличиваются до 1500. Найти новые равновесные уровни выпуска, реальной ставки процента, занятости и реальной заработной платы. Будут ли реальная заработная плата, реальная ставка процента и занятость вести себя проциклически или контрциклически?

3) Пусть спрос на деньги описывается функцией M / P = 0,2 Y и предложение денег M = 1000. Каким будет уровень цен в первом и втором случаях?

4) Пусть после увеличения государственных расходов предложение денег изменяется так, чтобы уровень цен оставался постоянным. Каким должно быть новое значение M?

5) Теперь в результате технологического сдвига выпуск описывается производственной функцией Y = 525 L ^0,5. Каковы теперь новые равновесные уровни выпуска, реальной заработной платы, процента и занятости? Будут ли в этом случае реальная ставка заработной платы, реальная ставка процента, занятость вести себя проциклически или контрциклически? (G пусть будут равны 1000).

 

30. В экономике страны спрос на реальные кассовые остатки представлен уравнением: М / P = 0,2 Y – 500 i, где Y – реальный выпуск, i – номинальная ставка процента. Y = 1000, реальная ставка процента r = 0,04.

1) Нарисуйте график зависимости между реальным доходом от сеньоража и инфляцией. Определите величину сеньоража при инфляции, равной 0,02; 0,04; 0,06; 0,30.

2) При какой инфляции доход от сеньоража максимален? Чему равна величина этого дохода?

31. Известно, что кривая спроса на труд задана уравнением: L^D = 900 000 – 200 w, а функция предложения труда: L^S = 500 000. Минимальная величина заработной платы, при которой работники перестают уклоняться от работы (w_min), для некоторых значений величины безработицы (U) приведена в таблице:

 

wmin	2 000	3 000	4 000
U	300 000	200 000	100 000

 

Для данного рынка труда определить:

1) равновесную ставку номинальной заработной платы;

2) ставку эффективной заработной платы;

3) уровень занятости;

4) уровень безработицы.

 

32. Кривая спроса фирмы–монополиста с нулевыми постоянными издержками и предельными издержками МС ₀ = 3 долл. Представлена уравнением P = 10 – 0,1 Y.

1) Определите объем выпуска и цену единицы продукции, максимизирующие прибыль фирмы. Каковы размеры выручки и прибыли данной фирмы? Чему равен излишек потребителя?

2) Фирма сталкивается с сокращением платежеспособного спроса на свою продукцию. Новое уравнение спроса: P = 8 – 0,08 Y. Чтобы фирма сохранила прежний объем выпуска, что должно произойти с предельными издержками (МС)? Каков их новый, «требуемый» уровень – МС ₁? Как изменится цена продукции для фирмы, максимизирующей прибыль?

3) Если предельные издержки останутся прежними, а издержки меню равны нулю, то какой выпуск и какую цену установит фирма, максимизирующая прибыль?

4) Если фирма сохранит первоначальную цену, какое максимальное количество продукции она сможет реализовать в соответствии с новой кривой спроса?

5) Рассчитайте максимальную величину издержек меню, при которой можно ожидать, что фирма сохранит прежний выпуск (при предположении, что предельные издержки снизились одновременно с сокращением спроса).

6) Каковы потери общества, вызванные жесткостью цен в условиях существования издержек меню? Сравните их с потерями фирмы, не снижающей цены при сокращении спроса.

 

 

33. Предположим, что выпуск описывается производственной функцией: Y =1000 L ^1/2, где L – затраты труда. Предложение труда L^S =31250(w / P). В первоначальном равновесии уровень цен равен 10. Внезапно спрос падает до 200 000, но фирмы не снижают цену, а увольняют рабочих и уменьшают выпуск.

1) Определить выпуск, занятость, реальную и номинальную ставки заработной платы в состоянии первоначального равновесия.

2) Предполагая отсутствие запасов, определить выпуск и занятость в новых условиях.

3) Если фирмы знают функцию предложения труда и способны влиять на ставку заработной платы в сторону уменьшения, каковы будут новые реальная и номинальная ставки заработной платы?

4) Будет ли новая ситуация состоянием равновесия или неравновесия? Обосновать ответ.

5) Какой характер имеют изменения заработной платы: проциклический или контрциклический? Обоснуйте ответ.