Методические указания и задания к выполнению курсовой работы для студентов дневной формы обучения.

Курсовая работа состоит из двух частей: теоретической и практической. В теоретической части работы должен быть раскрыт теоретический вопрос с помощью учебных, научных и периодических изданий. Темы в которых необходимо раскрыть современное состояние какого-либо вопроса или охарактеризовать состояние какой-либо проблемы требуют приведения современного фактологического материала (данные за последние 5 лет). Практическая часть работы выполняется на персональном компьютере с использованием программы «Альт-Инвест-Прим». В готовую курсовую работу должны бать включены те данные и таблицы из «Альт-Инвест-Прим», которые с Вашей точки зрения необходимы для аргументации об эффективности рассматриваемого проекта и его источников финансирования. Также в курсовую работу необходимо включить задание на практическую часть. теоретическая часть является – I главой курсовой работы, практическая часть – II главой. Завершать курсовую работу должен перечень литературы (включаются также периодические издания и нормативные акты), использованной при написании курсовой работы.

2.1. Темы для теоретической части курсовой работы.

1. Экономическое содержание понятия «инвестиции», виды их классификаций.

2. Инвестиционная политика предприятия.

3. Сущность инвестиционного проекта, его жизненный цикл. Участники проекта.

4. Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке и содержанию.

5. Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности.

6. Управление инвестиционными проектами.

7. Статические методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

8. Выбор и обоснование ставки дисконтирования для различных участников инвестиционного проекта.

9. Динамические методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

10. Риски инвестиционного проекта. Управление инвестиционными рисками.

11. Методы оценки риска инвестиционного проекта.

12. Ценные бумаги: виды, доходность, рейтинги, эмиссия.

13. Портфельные инвестиции. Типы портфелей. Методы управления портфелями инвестиции.

14. Особенности финансовых инвестиций.

15. Особенности инвестиций в основной капитал предприятия (капитальные вложения).

16. Лизинг как способ финансирования инвестиций.

17. Иностранные инвестиции в экономике России.

18. Состояние инвестиций в современной России.

19. Оценка эффективности финансовых инвестиций (оценка эффективности инвестиции в акции, облигации).

20. Учет факторов риска, рыночной неопределенности и инфляции в расчетах эффективности инвестиций.

21. Венчурное финансирование инвестиционных проектов.

22. Оценка стоимости денег во времени (аннуитет и дисконтирование).

2.2 Задание для практической части курсовой работы (выполняется с помощью «Альт-Инвест-Прим»).

Вариант 1.

На предприятии осуществляется проект, направленный на совершенствование ассортимента выпускаемой продукции. Проект имеет следующие характеристики:

- срок реализации проекта - 7 лет.

- интервал планирования – год.

- первый год осуществления проекта – 2008.

В результате реализации проекта предприятие начинает производить два новых вида продукции: бумага офсетная и бумага писчая; также увеличивается выпуск бумаги для печати и снижается себестоимость выпуска бумаги для технических нужд.

Инвестиционные затраты осуществляются в течении двух лет. Они направлены на (суммы указаны без НДС):

1 год

- 80 млн. руб. – приобретение оборудования.

2 год

- 25 млн. руб. – приобретение оборудования,

- 25 млн. руб. – строительно-монтажные работы.

Номинальный объем производства бумаги офсетной – 5000 тонн, бумаги писчей – 7000 тонн, выпуск бумаги для печати увеличивается с 10000 тонн до реализации проекта до 14000 тонн в 2008 году и до 18000 тонн в 2009 и последующих годах. Производство бумаги для технических нужд до и после реализации проекта остается неизменным – 2000 тонн.

Цена реализации составляет:

Наименование продукции	Цена (тыс.руб./тн.)
бумага для печати	21
бумага писчая	16
бумага офсетная	18
бумага для технических нужд	10

Выход на запланированную мощность для новой продукции составляет

	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год
бумага писчая	0%	0%	85%	95%	100%	100%	100%
бумага офсетная	0%	0%	70%	80%	90%	100%	100%

Прямые материальные затраты составляют:

- бумага для печати – 15000 руб./тн.

- бумага писчая – 12500 руб./тн.

- бумага офсетная – 14000 руб./тн.

Себестоимость производства бумаги для технических нужд после реализации проекта снижается на 2750 руб./тн.

Численность персонала задействованного в проекте:

- постоянный производственный персонал – 18 чел.

- переменный производственный персонал – 50 чел.

- административно-управленческий персонал – 11 чел. (1 год – 3 чел., 2 год – 7 чел.)

Заработная плата составляет:

- производственный персонал – 17000 руб. в месяц.

- административно-управленческий персонал – 20000 руб. в месяц.

Постоянные накладные затраты – 2 млн. руб. в год

Срок службы оборудования – 20 лет.

Финансирование проекта осуществляется за счет банковского кредита (проценты составляют 18% в год). Условия кредитования предусматривают возможность досрочного погашения кредита. Определить необходимый размер кредита в 1-ый и 2-ой годы реализации проекта. Возврат кредита осуществить так, чтобы минимизировать величину процентов по кредиту.

Определить показатели эффективности инвестиционного проекта. Провести анализ чувствительности и выявить показатель, к которому чистая текущая стоимость (NPV) наиболее чувствительна. Сделать заключение об эффективности реализации инвестиционного проекта.

Вариант 2.

- срок реализации проекта - 7 лет.

- интервал планирования – год.

- первый год осуществления проекта – 2008.

В результате реализации проекта предприятие начинает производить два новых вида продукции: бумага офсетная и бумага писчая; также повышается качество бумаги для печати, в результате чего увеличивается ее цена реализации и снижается себестоимость выпуска бумаги для технических нужд.

Инвестиционные затраты осуществляются в течение двух лет. Они направлены на (суммы указаны без НДС):

1 год

- 50 млн. руб. – приобретение оборудования.

2 год

- 20 млн. руб. – приобретение оборудования,

- 10 млн. руб. – строительно-монтажные работы.

Номинальный объем производства бумаги офсетной – 7500 тонн, бумаги писчей – 6000 тонн, выпуск бумаги для печати до и после реализации проекта остается неизменным – 8000 тонн. Производство бумаги для технических нужд до и после реализации проекта остается неизменным – 4000 тонн.

Цена реализации составляет:

Наименование продукции	Цена (тыс.руб./тн.)
бумага писчая	14,5
бумага офсетная	17
бумага для технических нужд	11,5

Цена реализации бумаги для печати после осуществления инвестиционного проекта возрастает с 15000 руб./тн. до 18400 руб./тн.

Выход на запланированную мощность для новой продукции составляет

	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год
бумага писчая	0%	0%	80%	95%	100%	100%	100%
бумага офсетная	0%	0%	70%	85%	100%	100%	100%

Прямые материальные затраты составляют:

- бумага писчая – 12500 руб./тн.

- бумага офсетная – 14000 руб./тн.

Прямы материальные затраты на производство бумаги для печати до и после реализации проекта составляют 13200 руб./тн.

Себестоимость производства бумаги для технических нужд после реализации проекта снижается на 3000 руб./тн.

Численность персонала задействованного в проекте:

- постоянный производственный персонал – 15 чел.

- переменный производственный персонал – 45 чел.

- административно-управленческий персонал – 9 чел. (1 год – 3 чел., 2 год – 6 чел.)

Заработная плата составляет:

- производственный персонал – 17000 руб. в месяц.

- административно-управленческий персонал – 20000 руб. в месяц.

Срок службы оборудования – 30 лет.

Финансирование проекта осуществляется за счет банковского кредита (проценты составляют 16% в год). Условия кредитования предусматривают возможность досрочного погашения кредита. Определить необходимый размер кредита в 1-ый и 2-ой годы реализации проекта. Возврат кредита осуществить так, чтобы минимизировать величину процентов по кредиту.

Вариант 3.

- срок реализации проекта - 7 лет.

- интервал планирования – год.

- первый год осуществления проекта – 2008.

Инвестиционные затраты осуществляются в течение двух лет. Они направлены на (суммы указаны без НДС):

1 год

- 45 млн. руб. – приобретение оборудования.

2 год

- 30 млн. руб. – приобретение оборудования,

- 10 млн. руб. – строительно-монтажные работы.

Номинальный объем производства бумаги офсетной – 8000 тонн, бумаги писчей – 9000 тонн, выпуск бумаги для печати до и после реализации проекта остается неизменным – 7000 тонн. Производство бумаги для технических нужд до и после реализации проекта остается неизменным – 3500 тонн.

Цена реализации составляет:

Наименование продукции	Цена (тыс.руб./тн.)
бумага писчая	16
бумага офсетная	18,5
бумага для технических нужд	13,2

Цена реализации бумаги для печати после осуществления инвестиционного проекта возрастает с 16000 руб./тн. до 18800 руб./тн.

Выход на запланированную мощность для новой продукции составляет

	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год
бумага писчая	0%	0%	65%	85%	95%	100%	100%
бумага офсетная	0%	0%	85%	100%	100%	100%	100%

Прямые материальные затраты составляют:

- бумага писчая – 13200 руб./тн.

- бумага офсетная – 15000 руб./тн.

Себестоимость производства бумаги для технических нужд после реализации проекта снижается на 2100 руб./тн.

Численность персонала задействованного в проекте:

- постоянный производственный персонал – 14 чел.

- переменный производственный персонал – 47 чел.

- административно-управленческий персонал – 8 чел. (1 год – 3 чел., 2 год – 5 чел.)

Заработная плата составляет:

- производственный персонал – 16500 руб. в месяц.

- административно-управленческий персонал – 20500 руб. в месяц.

Срок службы оборудования – 20 лет.

Финансирование проекта осуществляется за счет банковской кредитной линии (проценты составляют 15% в год). Кредитная линия гасится единовременно в 2011. Определить необходимый размер кредита в 1-ый и 2-ой годы реализации проекта.

Вариант 4.

- срок реализации проекта - 7 лет.

- интервал планирования – год.

- первый год осуществления проекта – 2008.

В результате реализации проекта предприятие начинает производить два новых вида продукции: бумага офсетная и бумага писчая; также увеличивается выпуск бумаги для печати и повышается качество бумаги для технических нужд, в результате чего увеличивается ее цена реализации.

Инвестиционные затраты осуществляются в течении двух лет. Они направлены на (суммы указаны без НДС):

1 год

- 55 млн. руб. – приобретение оборудования.

2 год

- 35 млн. руб. – приобретение оборудования,

- 10 млн. руб. – строительно-монтажные работы.

Номинальный объем производства бумаги офсетной – 7500 тонн, бумаги писчей – 11000 тонн, выпуск бумаги для печати увеличивается с 6000 тонн до реализации проекта до 9600 тонн в 2008 году, до 11400 тонн в 2009 году и до 12000 тонн в 2010 и последующих годах. Выпуск бумаги для технических нужд до и после реализации проекта остается неизменным – 4500 тонн.

Цена реализации составляет:

Наименование продукции	Цена (руб./тн.)
бумага для печати	16500
бумага писчая	13000
бумага офсетная	19000

Цена реализации бумаги для технических нужд после осуществления инвестиционного проекта возрастает с 8500 руб./тн. до 11000 руб./тн.

Выход на запланированную мощность для новой продукции составляет

	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год
бумага писчая	0%	0%	80%	90%	100%	100%	100%
бумага офсетная	0%	0%	95%	95%	100%	100%	100%

Прямые материальные затраты составляют:

- бумага для печати – 13500 руб./тн.

- бумага писчая – 11200 руб./тн.

- бумага офсетная – 15500 руб./тн.

Прямы материальные затраты на производство бумаги для технических нужд до и после реализации проекта составляют 7000 руб./тн.

Численность персонала задействованного в проекте:

- постоянный производственный персонал – 15 чел.

- переменный производственный персонал – 35 чел.

- административно-управленческий персонал – 7 чел.

Заработная плата составляет:

- производственный персонал – 15000 руб. в месяц.

- административно-управленческий персонал – 19000 руб. в месяц.

Срок службы оборудования – 30 лет.

Финансирование проекта осуществляется за счет банковской кредитной линии (проценты составляют 17% в год). Кредитная линия гасится единовременно в 2012. Определить необходимый размер кредита в 1-ый и 2-ой годы реализации проекта.

Определить показатели эффективности инвестиционного проекта для предприятия и собственного капитала. Провести анализ чувствительности и выявить показатель, к которому чистая текущая стоимость (NPV) наиболее чувствительна. Сделать заключение об эффективности реализации инвестиционного проекта.

Вариант 5.

- срок реализации проекта - 7 лет.

- интервал планирования – год.

- первый год осуществления проекта – 2008.

Инвестиционные затраты осуществляются в течении двух лет. Они направлены на (суммы указаны без НДС):

1 год

- 45 млн. руб. – приобретение оборудования.

2 год

- 15 млн. руб. – приобретение оборудования,

- 10 млн. руб. – строительно-монтажные работы.

Номинальный объем производства бумаги офсетной – 6000 тонн, бумаги писчей – 12000 тонн, выпуск бумаги для печати увеличивается с 7000 тонн до реализации проекта до 12000 тонн в 2008 году, до 14500 тонн в 2009 году и до 17000 тонн в 2010 и последующих годах. Производство бумаги для технических нужд до и после реализации проекта остается неизменным – 3500 тонн.

Цена реализации составляет:

Наименование продукции	Цена (руб./тн.)
бумага для печати	17000
бумага писчая	14000
бумага офсетная	18500
бумага для технических нужд	12000

Выход на запланированную мощность для новой продукции составляет

	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год
бумага писчая	0%	0%	80%	90%	100%	100%	100%
бумага офсетная	0%	0%	95%	95%	95%	100%	100%

Прямые материальные затраты составляют:

- бумага для печати – 13500 руб./тн.

- бумага писчая – 11800 руб./тн.

- бумага офсетная – 15000 руб./тн.

Себестоимость производства бумаги для технических нужд после реализации проекта снижается на 2000 руб./тн.

Численность персонала задействованного в проекте:

- постоянный производственный персонал – 15 чел.

- переменный производственный персонал – 45 чел.

- административно-управленческий персонал – 10 чел. (1 год – 3 чел., 2 год – 7 чел.)

Заработная плата составляет:

- производственный персонал – 17000 руб. в месяц.

- административно-управленческий персонал – 20000 руб. в месяц.

Срок службы оборудования – 15 лет.

Финансирование проекта осуществляется в первый год за счет собственных средств (дивиденды – 15% годовых). Затраты второго года осуществляются за счет кредита банка сроком на 3 года (проценты составляют 18% в год). Определить необходимую величину собственных средств и кредита в 1-ый и 2-ой годы реализации проекта соответственно.

Вариант 6.

- срок реализации проекта - 7 лет.

- интервал планирования – год.

- первый год осуществления проекта – 2008.

Инвестиционные затраты осуществляются в течении двух лет. Они направлены на (суммы указаны без НДС):

1 год

- 45 млн. руб. – приобретение оборудования.

2 год

- 25 млн. руб. – приобретение оборудования,

- 10 млн. руб. – строительно-монтажные работы.

Номинальный объем производства бумаги офсетной – 7000 тонн, бумаги писчей – 9500 тонн, выпуск бумаги для печати увеличивается с 8000 тонн до реализации проекта до 10500 тонн в 2008 году, до 11750 тонн в 2009 году и до 13000 тонн в 2010 и последующих годах. Выпуск бумаги для технических нужд до и после реализации проекта остается неизменным – 5000 тонн.

Цена реализации составляет:

Наименование продукции	Цена (руб./тн.)
бумага для печати	18500
бумага писчая	14000
бумага офсетная	20500

Цена реализации бумаги для технических нужд после осуществления инвестиционного проекта возрастает с 9000 руб./тн. до 11400 руб./тн.

Выход на запланированную мощность для новой продукции составляет

	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год
бумага писчая	0%	0%	70%	85%	95%	100%	100%
бумага офсетная	0%	0%	95%	100%	100%	100%	100%

Прямые материальные затраты составляют:

- бумага для печати – 14000 руб./тн.

- бумага писчая – 12300 руб./тн.

- бумага офсетная – 15500 руб./тн.

Прямы материальные затраты на производство бумаги для технических нужд до и после реализации проекта составляют 7800 руб./тн.

Численность персонала задействованного в проекте:

- постоянный производственный персонал – 12 чел.

- переменный производственный персонал – 35 чел.

- административно-управленческий персонал – 10 чел.

Заработная плата составляет:

- производственный персонал – 17000 руб. в месяц.

- административно-управленческий персонал – 21000 руб. в месяц.

Срок службы оборудования – 10 лет.

Вариант 7.

- срок реализации проекта - 7 лет.

- интервал планирования – год.

- первый год осуществления проекта – 2008.

Инвестиционные затраты осуществляются в течении двух лет. Они направлены на (суммы указаны без НДС):

1 год

- 80 млн. руб. – приобретение оборудования.

2 год

- 50 млн. руб. – приобретение оборудования,

- 20 млн. руб. – строительно-монтажные работы.

Номинальный объем производства бумаги офсетной – 6000 тонн, бумаги писчей – 7500 тонн, выпуск бумаги для печати увеличивается с 7000 тонн до реализации проекта до 13000 тонн в 2008 году и до 15000 тонн в 2009 и последующих годах. Производство бумаги для технических нужд до и после реализации проекта остается неизменным – 4500 тонн.

Цена реализации составляет:

Наименование продукции	Цена (руб./тн.)
бумага для печати	20500
бумага писчая	17200
бумага офсетная	22000
бумага для технических нужд	14000

Выход на запланированную мощность для новой продукции составляет

	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год
бумага писчая	0%	0%	80%	90%	90%	100%	100%
бумага офсетная	0%	0%	85%	100%	100%	100%	100%

Прямые материальные затраты составляют:

- бумага для печати – 16 тыс. руб./тн.

- бумага писчая – 14 тыс. руб./тн.

- бумага офсетная – 18 тыс. руб./тн.

Себестоимость производства бумаги для технических нужд после реализации проекта снижается на 3400 руб./тн.

Численность персонала задействованного в проекте:

- постоянный производственный персонал – 14 чел.

- переменный производственный персонал – 55 чел.

- административно-управленческий персонал – 12 чел.

Заработная плата составляет:

- производственный персонал – 16000 руб. в месяц.

- административно-управленческий персонал – 19000 руб. в месяц.

Срок службы оборудования – 15 лет.

Финансирование проекта осуществляется за счет собственных средств. Определить необходимую величину собственных средств (дивиденды – 16%) в 1-й и 2-й года реализации проекта.

Определить показатели эффективности инвестиционного проекта для предприятия. Провести анализ чувствительности и выявить показатель, к которому чистая текущая стоимость (NPV) наиболее чувствительна. Сделать заключение об эффективности реализации инвестиционного проекта.

Вариант 8.

- срок реализации проекта - 7 лет.

- интервал планирования – год.

- первый год осуществления проекта – 2008.

Инвестиционные затраты осуществляются в течении двух лет. Они направлены на (суммы указаны без НДС):

1 год

- 80 млн. руб. – приобретение оборудования.

2 год

- 50 млн. руб. – приобретение оборудования,

- 20 млн. руб. – строительно-монтажные работы.

Номинальный объем производства бумаги офсетной – 8500 тонн, бумаги писчей – 9000 тонн, выпуск бумаги для печати до и после реализации проекта остается неизменным – 11000 тонн. Производство бумаги для технических нужд до и после реализации проекта остается неизменным – 2000 тонн.

Цена реализации составляет:

Наименование продукции	Цена (руб./тн.)
бумага писчая	16700
бумага офсетная	20000
бумага для технических нужд	12500

Цена реализации бумаги для печати после осуществления инвестиционного проекта возрастает с 16000 руб./тн. до 19700 руб./тн.

Выход на запланированную мощность для новой продукции составляет

	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год
бумага писчая	0%	0%	80%	90%	100%	100%	100%
бумага офсетная	0%	0%	65%	80%	95%	100%	100%

Прямые материальные затраты составляют:

- бумага писчая – 13 тыс. руб./тн.

- бумага офсетная – 17 тыс. руб./тн.

Прямы материальные затраты на производство бумаги для печати до и после реализации проекта составляют 14700 руб./тн.

Себестоимость производства бумаги для технических нужд после реализации проекта снижается на 2300 руб./тн.

Численность персонала задействованного в проекте:

- постоянный производственный персонал – 12 чел.

- переменный производственный персонал – 50 чел.

- административно-управленческий персонал – 12 чел. (1 год – 3 чел., 2 год – 6 чел.)

Заработная плата составляет:

- производственный персонал – 16500 руб. в месяц.

- административно-управленческий персонал – 19500 руб. в месяц.

Срок службы оборудования – 20 лет.

Финансирование проекта осуществляется за счет собственных средств. Определить необходимую величину собственных средств (дивиденды – 17%) в 1-й и 2-й года реализации проекта.

Вариант 9.

- срок реализации проекта - 7 лет.

- интервал планирования – год.

- первый год осуществления проекта – 2008.

Инвестиционные затраты осуществляются в течении двух лет. Они направлены на (суммы указаны без НДС):

1 год

- 60 млн. руб. – приобретение оборудования.

2 год

- 25 млн. руб. – приобретение оборудования,

- 15 млн. руб. – строительно-монтажные работы.

Номинальный объем производства бумаги офсетной – 4000 тонн, бумаги писчей – 5500 тонн, выпуск бумаги для печати увеличивается с 3000 тонн до реализации проекта до 6600 тонн в 2008 году, до 7800 тонн в 2009 году и до 9000 тонн в 2010 и последующих годах. Производство бумаги для технических нужд до и после реализации проекта остается неизменным – 6000 тонн.

Цена реализации составляет:

Наименование продукции	Цена (тыс.руб./тн.)
бумага для печати	19,5
бумага писчая	16
бумага офсетная	18
бумага для технических нужд	13,5

Выход на запланированную мощность для новой продукции составляет

	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год
бумага писчая	0%	0%	60%	90%	90%	100%	100%
бумага офсетная	0%	0%	90%	100%	100%	100%	100%

Прямые материальные затраты составляют:

- бумага для печати – 14500 руб./тн.

- бумага писчая – 12000 руб./тн.

- бумага офсетная – 13700 руб./тн.

Себестоимость производства бумаги для технических нужд после реализации проекта снижается на 2500 руб./тн.

Переменные накладные затраты составляют 1% от выручки.

Численность персонала задействованного в проекте:

- постоянный производственный персонал – 20 чел.

- переменный производственный персонал – 40 чел.

- административно-управленческий персонал – 8 чел. (1 год – 2 чел., 2 год – 4 чел.)

Заработная плата составляет:

- производственный персонал – 16000 руб. в месяц.

- административно-управленческий персонал – 20000 руб. в месяц.

Срок службы оборудования – 25 лет.

Финансирование проекта осуществляется за счет кредита (17% годовых) в 1-ый год и собственных средств (дивиденды – 17%) во 2-й год. На выплату кредита направляются все свободные денежные средства.

Вариант 10.

- срок реализации проекта - 7 лет.

- интервал планирования – год.

- первый год осуществления проекта – 2008.

Инвестиционные затраты осуществляются в течении двух лет. Они направлены на (суммы указаны без НДС):

1 год

- 60 млн. руб. – приобретение оборудования.

2 год

- 35 млн. руб. – приобретение оборудования,

- 15 млн. руб. – строительно-монтажные работы.

Номинальный объем производства бумаги офсетной – 6500 тонн, бумаги писчей – 8000 тонн, выпуск бумаги для печати увеличивается с 7000 тонн до реализации проекта до 12000 тонн в 2008 году, до 15000 тонн в 2009 году и до 17000 тонн в 2010 и последующих годах. Производство бумаги для технических нужд до и после реализации проекта остается неизменным – 4500 тонн.

Цена реализации составляет:

Наименование продукции	Цена (тыс.руб./тн.)
бумага для печати	18,5
бумага писчая	15,5
бумага офсетная	17

Цена реализации бумаги для технических нужд после осуществления инвестиционного проекта возрастает с 10000 руб./тн. до 13800 руб./тн.

Выход на запланированную мощность для новой продукции составляет

	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год
бумага писчая	0%	0%	75%	90%	95%	100%	100%
бумага офсетная	0%	0%	90%	95%	100%	100%	100%

Прямые материальные затраты составляют:

- бумага для печати – 15000 руб./тн.

- бумага писчая – 11700 руб./тн.

- бумага офсетная – 13000 руб./тн.

Прямы материальные затраты на производство бумаги для технических нужд до и после реализации проекта составляют 8200 руб./тн.

Переменные накладные затраты составляют 1% от выручки.

Численность персонала задействованного в проекте:

- постоянный производственный персонал – 18 чел.

- переменный производственный персонал – 45 чел.

- административно-управленческий персонал – 10 чел.

Заработная плата составляет:

- производственный персонал – 17500 руб. в месяц.

- административно-управленческий персонал – 21000 руб. в месяц.

Срок службы оборудования – 15 лет.

Финансирование проекта осуществляется за счет кредита (18% годовых) в 1-ый год и собственных средств (дивиденды – 18%) во 2-й год. На выплату кредита направляются все свободные денежные средства.