Задача № 10.2 (Прибыль и рентабельность)

Два предприятия имеют одинаковый объём реализации. На 1-м предприятии стоимость основных производственных фондов 20 млн. руб., а балансовая прибыль и рентабельность соответственно 4,4 млн. руб. и 20%. На 2-м предприятии основные производственные фонды и нормируемые оборотные средства превышают аналогичные показатели 1-го предприятия на 10%.

Определить рентабельность 2-го предприятия при норме амортизации 6%.

Для начала определим уровень нормируемых оборотных средств 1-го предприятия из формулы:

Тогда, при

рентабельность 2-го предприятия равна:

Задача № 12.11 (Инвестиции и методы оценки их эффективности)

Определить обобщающие показатели эффективности инвестиционного проекта с суммой первоначальных инвестиций 450 тыс. руб. при ставке дисконта равной 100% и со следующим распределением дохода по годам:

1-ый год = 400 тыс. руб. 3-ий год = 1 млн. руб.

2-ой год = 600 тыс. руб. 4-ый год = 2,5 млн. руб.

Результаты и затраты осуществляются и получаются в конце года.

1. Чистый дисконтированный доход – ЧДД – текущая стоимость потока будущих доходов.

Модифицированная формула чистого дисконтированного дохода имеет вид:

Так как ЧДД >0 при данной ставке дисконта, то инвестиции эффективны, а проект может быть реализован.

2. Индекс доходности – ИД – определяется как отношение дисконтированных значений экономии к дисконтированным капитальным вложениям.

При данной ставке дисконта проект эффективен, так как индекс доходности > 1.

3. Внутренняя норма доходности – ВНД – это такая ставка дисконта, при которой чистый дисконтный доход превращается в ноль:

;

;

;

Для решения этого уравнения воспользуемся надстройкой MS EXCELL «поиск решения».

ВНД - это максимальная ставка доходности, при которой проект ещё остаётся безубыточным.

4. Срок окупаемости – это min период времени от момента начала осуществления проекта, за пределами которого ЧДД >=0.

Т.к. результаты и затраты осуществляются и получаются в конце года, то t=3: .

Задача №10.8

Определить новый уровень рентабельности производственных фондов и её прирост, если в прошлом году постоянные расходы достигли 240 млн.руб., а их доля в себестоимости продукции составила 0,15; стоимость реализованной продукции – 1800 млн.руб.; фондоёмкость продукции – 0,25, количество оборотов – 8. В текущем году объём реализации возрос на 20 %, пропорционально возросли условно-переменные расходы; длительность оборота сократилась на 9 дней. В мае введено основного капитала на сумму 50 млн.руб., в августе – 70 млн.руб., в октябре списано 90 млн.руб.

, где

- рентабельность производственных фондов;

- прибыль от реализации;

- средняя стоимость основных производственных фондов за рассматриваемый период;

- средний остаток нормируемых оборотных средств.

, где

Ф – фондоёмкость,

F_ср.год – среднегодовая стоимость основных фондов,

V_в.п. – объём выпускаемой продукции.

Стоимость основных производственных фондов в прошедшем году составила:

Рентабельность в прошлом году составила:

Переменные расходы в прошлом году = 1600 – 240 = 1360 млн.руб.

Переменные расходы в текущем году = 1360*1,2 = 1632 млн.руб.

Общие расходы в текущем году = 1632 + 240 = 1872 млн.руб.

Стоимость реализованной продукции в текущем году = 1800*1,2 = 2160 млн.руб.

Стоимость основных производственных фондов = 50 + 70 – 90 = 30 млн.руб.

Найдём количество оборотов в текущем году:

Рентабельность в новом году составила:

Прирост рентабельности: = 1,15 – 1,09 = 0,04 или 4%.

 

Задача №12.23

Предприятие приобрело новый станок стоимостью 10 тыс.руб. с ожидаемым сроком использования 5 лет. Рассчитать ежегодную величину дохода, которую должна получить фирма, если срок окупаемости станка определён в 3 года, при ставке дисконта 12%.

Рассчитаем будущую стоимость станка через 5 лет и через 3 года по формуле:

, где

К – будущая стоимость,

к – текущая стоимость,

Е – ставка дисконта,

t – период реинвестирования.

Ежегодный доход предприятия составит: