Инвестиции: сущность, структура и источники, роль. Социальная значимость инвестиций. Инвестиции в человеческий капитал

Инвестиции (Investments)

· денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ. Ст. 4)

· долгосрочные вложения капитала с целью получения дохода

· расходование денежных средств в данное время в расчете получить определенный доход в будущем

· долгосрочные вложения государственного или частного капитала в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты и в др. в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода

Виды инвестиций
Прямые инвестиции	Экономический термин, означающий покупку инвестором долей или акций юридического лица с возможным формированием органов управления этого юридического лица с участием инвестора
Портфельные инвестиции	Инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр., и не предусматривают со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги
Прямые Иностранные Инвестиции (FDI)	Процесс, когда компания из одной страны осуществляет прямые инвестиции в строительство, производство и др. в другой стране
Долгосрочные инвестиции	Затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного (свыше одного года) пользования, не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги и уставные капиталы других организаций
Индуцированные инвестиции	Инвестиции, вызываемые потребностью общества в соответствующих товарах и услугах, на получение, производство которых используются инвестиции
Интеллектуальные инвестиции	Вложение капитала в научные разработки, подготовку специалистов, передачу лицензий и ноу-хау и т.п.
Нефинансовые инвестиции	Неденежные инвестиции, связанные с вложением в инвестиционный проект прав, лицензии, ноу-хау, машин, оборудования, земельных участков и т.д.
Финансовые	Вложения в ценные бумаги (акции, облигации, векселя),
инвестиции	выпущенные государством и частными компаниями, размещенные на депозитных счетах банков и других финансовых учреждений
Реальные инвестиции	Долгосрочное вложение средств в материальное производство, в материально-вещественные виды деятельности

Объекты инвестиций
Материальные	земля и недвижимость
Нематериальные	интеллектуальная собственность
Финансовые	акции и облигации
Человеческий капитал	Человек, его способности и навыки

Инвестиционная деятельность

вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ. Ст. 1)

· совокупность практических действий по реализации финансовых и нефинансовых инвестиций

Инвестор (Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ. Ст. 4)

Физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности, осуществляющие капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации

Капитальные вложения (Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ. Ст. 1)

Инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты

Источники финансирования инвестиционной деятельности

· Собственные средства инвестора (прибыль, денежные накопления и др.)

· Заемные средства инвестора (кредиты банков, заемные средства других организаций)

· Привлеченные средства (от продажи акций и других ценных бумаг)

· Средства из бюджета и внебюджетных фондов

Инвестиционный фонд

· любое акционерное общество открытого типа, которое одновременно осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечение средств за счет эмиссии собственных акций, инвестировании собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговле ценными бумагами, стоимость которых составляет 30 и более процентов от общей стоимости его активов в течение более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года

· институциональное учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Имущественный комплекс, без образования юридического лица, основанный на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда

Теория человеческого капитала

Формирование теории человеческого капитала и эффективности инвестиций в человеческий капитал появилась в 50–90-х годах XX в. и развивалась в трудах Т. Шульца, Г. Беккера, Б. Вейсброда, Дж. Минцера, Л. Хансена, М. Блауга, С. Боулса, Й. Бен-Порэта, Р. Лейарда, Дж. Псахаропулоса, Ф. Уэлча, Б. Чизвика и др. Основоположники данной теории – Г. Беккер, Т. Шульц – удостоены Нобелевской премии. Эта теория используется в исследовании таких сфер, как образование, здравоохранение, семья и другие сферы внерыночной деятельности.   Концепция человеческого капитала имеет большое значение для изучения проблем: · экономического роста; · распределения доходов; · рынка труда; · инвестиций в систему образования, здравоохранения

 

Инвестиции в человеческий капитал

Целенаправленное вложение средств в отрасли и сферы, обеспечивающие улучшение качественных параметров человека, в первую очередь его рабочей силы (уровень образованности, развитие интеллекта, творческого потенциала, физического и психического здоровья, системы мотивации, ценностных установок и т.д.)

Виды инвестиций в человеческий капитал
Воспитание детей	Затраты на содержание и воспитание детей в семье до трудоспособного возраста
Получение образования	Получение среднего, специального и высшего образования, а также получение второго образования, профессиональная подготовка и переподготовка, повышение квалификации, различные курсы, обучение в магистратуре, аспирантуре, докторантуре и пр.
Поддержание здоровья, медицинские услуги	Затраты на профилактику заболеваний, медицинские услуги, диетическое питание, улучшение жилищных условий
Мобильность рабочей силы,	Расходы на территориальное перемещение рабочей силы, миграция населения из мест с относительно низкой производительностью в места с более высокой производительностью и соответственно с более высокими ставками заработной платы
Поиск информации о ценах, доходах, заработной плате	Затраты на поиск информации о состоянии экономики в различных сферах и местностях, ценах и заработках

 

Особенности, отличающие инвестиции в человеческий капитал от других видов инвестиций

· Отдача от инвестиций в человеческий капитал непосредственно зависит от срока жизни его носителя (от продолжительности трудоспособного периода). Чем раньше делаются вложения в человека, тем быстрее они начинают давать отдачу.

Качественные и длительные инвестиции приносят высокий и долговременный эффект

· Человеческий капитал не только подвержен физическому и моральному износу, но и способен накапливаться и умножаться. Износ человеческого капитала определяется, во-первых, степенью естественного износа (старения) человеческого организма и угасания присущих ему психофизиологических функций, а во-вторых, степенью морального (экономического) износа вследствие устаревания знаний или изменения ценности полученного образования. Накопление человеческого капитала осуществляется в процессе периодического переобучения работника и приобретения им производственного опыта. Если данный процесс осуществляется непрерывно, то по мере использования человеческого капитала его качественные и количественные (качество, объем, ценность) характеристики улучшаются

· По мере накопления человеческого капитала его доходность повышается до определенного предела, ограниченного верхней границей активной трудовой деятельности (активного трудоспособного возраста), а потом резко снижается

· Не все инвестиции в человека могут быть признаны вложениями в человеческий капитал, а лишь те, которые общественно целесообразны и экономически необходимы

· Характер и виды вложений в человека обусловлены историческими, национальными, культурными особенностями и традициями

Рекомендуемая литература

Основная литература

1. Вечканов Г.С. Экономическая теория: Учебник для вузов. 3-е изд. Стандарт третьего поколения. – СПБ.: Питер, 2011. – 512 с.

2. Гукасьян Г.М. Экономическая теория: учебник / Гукасьян Г.М., Моховикова Г.А., Амасова В.В. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2011. – 736 с.

3. Камаев В.Д. Экономическая теория. Краткий курс: учебник/ В.Д. Камаев, М.З. Ильчиков, Т.А. Борисовская. – 5-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2011.

4. Носова С.С. Экономическая теория: учебник. – М.: КНОРУС, 2011. – 792 с.

5. Нуреев Р.М. Курс микроэкономики: Учеб. для вузов. Норма – М., 2012.

6. Экономика: Учебник / Под ред. доц. А.С. Булатова. 3-е изд. – М.: Юристъ, 2011. – 896 с.

7. Экономическая теория / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича: Учебник для вузов. – СПб.: Изд. СПбГУЭФ, Изд. Питер, 2011. – 480 с.: ил.

 

Дополнительная литература

1. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. – М.: Книжный мир, 2008. – 895 с.

2. Васильева О. Накопление человеческого капитала и изобилие природных ресурсов / О. Васильева // Вопросы экономики. – 2011. – №12. – С. 66–77

3. Коуз Р. Фирма, рынок, право. – М., 1993.

4. Маршалл А. Принципы экономической науки: В 2 т. – М.: Изд. Группа «Прогресс», 1993. – Т. 1. Т. 2. Т. 3.

5. Михайлов А. Ю. Приватизация в России: мифы и реальность / А. Ю. Михайлов // ЭКО. – 2011. – №6. – С. 5–25.

6. Полищук Л. Экономическое значение социального капитала / Л. Полищук, Р. Меняшев // Вопросы экономики. – 2011. – №12. – С. 46–65.

7. Розмаинский И. Почему капитал здоровья накапливается в развитых странах и проедается в постсоветской России (Опыт посткейнсианского анализа) / И. Розмаинский // Вопросы экономики. – 2011. – №10. – С. 113–131.

8. Самуэльсон П. Экономика. В 2 т. / Пер с англ. – М.: НПО «Алгон», 1994.

9. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. В 2 книгах. / Пер с англ. – М.: Ось-89. Кн. 1. Кн. 2.

10. Справочник руководителя медицинского учреждения / сост. К.Р. Амлаев. – Ростов н/Д: Феникс, 2010. – 812 с.

11. Тлепцеришев Р.А., Трушкин А.Г., Демьянова Л.М., Малахова Н.Г. Экономика и управление здравоохранением. – Ростов-на-Дону.:Феникс, 2009. – 624 с.

12. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. – М., 1993.

13. Шумпетер Й. Теория экономического развития. – М., 1982.

Нормативно-правовые акты

1. Конституция Российской Федерации // Справочно-правовая система КонсультантПлюс. – Вып. 2011

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (с последними изменениями) // Справочно-правовая система КонсультантПлюс. – Вып. 2011

3. Гражданский кодекс Российской Федерации: часть первая, вторая, третья и четвертая (с последними изменениями) // Справочно-правовая система КонсультантПлюс. – Вып. 2011

4. Федеральный закон от 3 ноября 2006 г. № 174-ФЗ «Об автономных учреждениях» (с последними изменениями) // Справочно-правовая система КонсультантПлюс. – Вып. 2011

5. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (с последними изменениями) // Справочно-правовая система КонсультантПлюс. – Вып. 2011

 

Интернет-ресурсы

www.minzdravsoc.ru – Министерство здравоохранения и социального развития Российской Федерации

www.mon.gov.ru – Министерство образования и науки Российской Федерации

www.economy.gov.ru – Министерство экономического развития Российской Федерации

www.minzdrav.tatar.ru – Министерство здравоохранения Республики Татарстан

www.mzio.tatar.ru – Министерство земельных и имущественных отношений Республики Татарстан

www.mon.tatar.ru – Министерство образования и науки Республики Татарстан

www.mert.tatar.ru – Министерство экономики Республики Татарстан Республики Татарстан

www.economicus.ru – Образовательный проект института «Экономическая школа»

www.ecsocman.edu.ru – Федеральный образовательный портал «Экономика. Социология. Менеджмент»

www.eup.ru – Научно-образовательный портал «Экономика и управление на предприятиях»

www.prime-tass.ru – Агентство экономической информации ПРАЙМ-ТАСС

www.tatar-inform.ru – Информационное агентство ТАТАР-ИНФОРМ

http://www.n-t.org/nl/ – Нобелевские лауреаты: биографические статьи

http://www.glossary.ru – Служба тематических толковых словарей «Глоссарий.ру»