Классическая и кейнсианская модели рыночного равновесия

Хотя представители классической школы не оперировали макроэкономическими категориями, тем не менее во взглядах и подходах вполне определённо прослеживаются представления о функционировании рыночной системы совершенной конкуренции в целом. Представители классической школы рассматривали модель общеэкономического равновесия только в краткосрочном периоде для условий совершенной конкуренции.

Наибольшее влияние на развитие теории рынков среди классиков политэкономии оказал современник Д. Рикардо французский экономист Жан Батист Сэй. Сэй провозгласил себя верным учеником Адама Смита, только систематизирующим и комментирующим взгляды учителя. Но фактически он создал свою концепцию, сыгравшую важную роль в развитии экономической теории.

Теория рынков Сэя опирается на тезис, провозглашённый ещё физиократами: «Продукты покупаются на продукты». Рынок - это обмен товаров на товары, а деньги служат только посредником в этом обмене. Развивая эту мысль, Сэй делает четыре вывода, составляющие суть его теории.

Первый вывод: поскольку каждый продавец одновременно является покупателем, общий кризис сбыта невозможен - возможны лишь частичные диспропорции. Чем больше в стране производителей, чем многочисленнее производства, тем легче сбыт.

Второй вывод: каждый заинтересован в благополучии всех, процветание одного производства благоприятно для всех других производств.

Третий вывод: импорт благоприятствует сбыту отечественных товаров, ибо за иностранные товары мы должны платить нашими.

Четвёртый вывод: те слои, что только потребляют, ничего не производя, не способствуют богатству страны, а разоряют её.

Другой последователь Смита - английский политэконом Томас Мальтус подходит с иных позиций к возможности достижения равновесия на рынке. В книге «Начала политической экономии» он по-своему развивает теории ценности и реализации. Сам Мальтус опирается на имеющееся у Смита утверждение, что цена товара определяется количеством труда, который за этот товар можно купить. У Смита этот покупаемый труд равен труду, затраченному на производство данного товара. У Мальтуса количество труда, которое можно получить за товар, обусловлено издержками производства этого товара. В издержки он включает живой труд, труд уже овеществлённый в средствах производства, а также прибыль на авансированный капитал. Но отсюда вытекает, что реализация всей массы стоимости невозможна. Выход Мальтус видел в наличии покупателей, которые ничего не продают и тем самым оплачивают прибыль. Эти непроизводительные потребители в лице аристократии, чиновничества и т.п. так называемых «третьих лиц», по Мальтусу, - необходимое условие реализации продуктов и создание равновесия на рынке. Правда, Мальтус не указывает, откуда «третьи лица» возьмут средства на оплату товаров, производимых капиталистами, что делало его схему реализации весьма уязвимой для критики. Если предположить, что деньги к третьим лицам поступают от участников производства в виде ренты, налогов, десятины и т.п., то общая величина спроса от этого не изменится: платёжеспособный спрос «третьих лиц» есть вычет из платёжеспособного спроса рабочих и капиталистов.

Другой выдающийся последователь А. Смита, создавший новые подходы к анализу экономики, Джон Стюарт Милль, солидаризуясь с теорией трудовой стоимости Смита, относит меновую ценность не к сфере производства, а к сфере обращения. Для него меновая ценность - это соотношение между товарами в процессе их обмена друг на друга или на деньги. Меновая ценность и цена товара устанавливаются в точке, где уравновешиваются спрос и предложение. При этом Милль пытается соединить теорию трудовой стоимости, которую он трактует как теорию издержек производства, с концепцией меновой ценности как точки равновесия спроса и предложения: предложение, по Миллю, определяется издержками производства.

В основе этой модели лежит «закон Сэя», сущность которого сводится к утверждению: предложение товаров создаёт свой собственный спрос, или, иными словами, произведённый объём продукции автоматически обеспечивает доход, равный стоимости всех созданных товаров, а, следовательно, достаточен для её полной реализации. Это означает что, во-первых, целью владельца дохода является не получение денег как таковых, а приобретение различных материальных благ, то есть получаемый доход расходуется целиком. Деньги при таком подходе играют чисто техническую функцию, упрощающую процесс обмена товарами. Во-вторых, расходуются только собственные средства.

Утверждение о том, что весь доход будет обязательно истрачен, не выносит никакой критики. Какая-то часть полученного дохода не будет израсходована его владельцем и приобретёт форму сбережений, что в свою очередь, вызовет соответствующее сокращение в объёме совокупного спроса и приведёт к сокращению занятости. Такое предположение сразу же ставит под удар справедливость закона Сэя, так как изъятие средств из потока «доходы - расходы» неминуемо приведёт к недопотреблению, и, следовательно, к нарушению существующего равновесия между совокупным предложением и создаваемым им совокупным спросом.

Чтобы учесть отмеченную выше возможность представители классического направления разработали достаточно стройную теорию общеэкономического равновесия, автоматически обеспечивающего равенство доходов и расходов при полной занятости, которая не вступает в противоречие с действием закона Сэя.

Исходным моментом этой теории является анализ таких категорий, как процентная ставка, заработная плата, уровень цен в стране. Эти ключевые переменные, которые, в представлении классиков, являются гибкими величинами, обеспечивают равновесие на рынке капитала, рынке труда, рынке труда и денежном рынке. Процент уравновешивает спрос и предложение инвестиционных средств, гибкая заработная плата уравновешивает спрос и предложение на рынке труда, так что сколько-нибудь продолжительное существование вынужденной безработицы просто невозможно. Гибкие цены гарантируют реализацию продукции на рынке, так что длительное перепроизводство также оказывается невозможным. Увеличение же денежной массы в обращении ничего не изменит в реальном потоке товаров и услуг, оказывая влияние лишь на номинальные стоимостные величины. Таким образом, в теории классиков рыночный механизм сам способен исправлять диспропорции, возникающие в масштабах национальной экономики и вмешательство государства оказывается ненужным. В то же время в реальной жизни абстрагироваться от государственной власти невозможно, а это значит, что можно говорить лишь о политике невмешательства государства в определённые сферы экономики, а это уже вариант макроэкономической политики, «вмешательства» государства в экономику.

В качестве отличительной особенности классической макроэкономической теории применяется понятие «классическая дихотомия» для обозначения теоретического разграничения между реальными и номинальными переменными. Классическая теория макроэкономического равновесия допускает изучение реальных показателей, временно абстрагируясь от номинальных. Свойство денег в такой модели не оказывать влияния на реальные показатели обозначается термином «нейтральность денег». Во многих случаях, в особенности при анализе закономерностей долгосрочного периода, допущение о нейтральности денег достаточно корректно. Вместе с тем, подход с позиций нейстральности денег не позволяет исчерпывающе описать реальный мир, в котором мы живём, например, при анализе краткосрочных экономических колебаний.

Классическая теория строится на положении, что благодаря абсолютной гибкости (эластичности) заработной платы, цен рыночная экономика способна к саморегуляции. То есть равновесное состояние экономики - это её естественное состояние. Нужный уровень производства и занятости устанавливается автоматически. Классическая теория строится на положении, что уровень расходов всегда достаточен, чтобы купить продукцию, созданную при полной занятости. Экономисты-классики считали, что сбережения не приводят к недостаточности спроса, ибо каждое сбережение будет инвестировано. Равенство сбережений и инвестиций, по их мнению, гарантирует существующий в экономике денежный рынок. Потребители будут сберегать доход в том случае, если им за это будет платиться процент. Чем больше ставка процента, тем больше сбережения. Графически взаимосвязь между нормой процента, инвестициями и сбережениями выглядит следующим образом.

r I S

 

 

E

 

 

S I

 

Где кривая инвестиций (I) и кривая сбережений (S) пересекаются в точке равновесия (E), находясь в зависимости от банковских процентных ставок (r) по ссудам и по вкладам. Если, например, сбережения будут больше инвестирования, то снижение общих расходов на продукцию будет сопровождаться снижением цен на неё. В условиях снижения спроса на продукцию конкуренты-производители будут снижать цены на неё, а это позволит лицам, не имеющих сбережений, купить больше товаров. Следовательно, сбережения приведут к снижению цен, а не к уменьшению производства и занятости. Снижение спроса на товары вызывает и уменьшение спроса на ресурсы, в том числе и на рабочую силу. Это приводит к снижению заработной платы. Поэтому все желающие работать по рыночной ставке заработной платы найдут работу. Безработицы не будет.

Экономика может находиться в состоянии равновесия при неполной занятости, низких ценах и значительных резервах производственных мощностей.

Опыт 30-х годов вызвал серьезные сомнения в правильности представлений классиков. Все шире стали распространяться воззрения, что экономика может развиваться без потрясений, с полной занятостью и умеренным ростом цен лишь при условии государственного регулирования.

Первым, кто отказался от господствующих взглядов на способность рыночной экономики к саморегулированию и обосновал необходимость государственного регулирования на макроуровне, был выдающийся английский экономист Джон Мейнард Кейн. Кейнс отрицал эластичность цен, зарплаты, процентной ставки, которая якобы приводит в действие рычаги саморегулирования.

Сокращение инвестиционных расходов означает также, что уменьшится спрос на займы, что, в свою очередь, понижает процент по ним. Но падение процента увеличивает стимулы к инвестированию. Некоторые инвестиционные проекты, которые раньше было решено отложить, теперь будут осуществлены из-за улучшения условий кредитования. В результате совокупные инвестиции возрастут, и это будет способствовать оживлению.

В время спада накапливаются неиспользованные ресурсы, которые могут предоставить предпринимателям более благоприятные возможности их употребления, аренды или поставки. Таким образом, сам спад создает стимулы для новых инициатив, увеличения производства и инвестиций. Все это замедляет падение и способствует началу оживления - по представлениям классиков.

Кейнс имел все основания подозревать, что ни одна из этих стабилизирующих сил не может оказать достаточного воздействия, особенно в богатой, промышленно развитой стране. Прежде всего, цены могут не упасть, хотя спрос и сократился. Власть над рынком крупных продавцов, стремление профсоюзов закрепить ставки заработной платы, существование долгосрочных контрактов - все это препятствует понижению цен. А если цены не снижаются, то сокращение совокупного спроса не приведет к росту покупательной способности денег и скажется лишь в падении производства.

Если при падении ВНП денежная масса не изменится, то отношение денежных запасов населения к его доходам, конечно, возрастет, но это вовсе не обязательно означает, что население будет иметь больше денег, чем оно предпочло бы иметь. Отсюда еще одно сомнение Кейнса: спрос на деньги может существенно увеличиться, поскольку население предвидит наступление спада и ожидает, что ценность денег возрастет.

Снижение процентных ставок и других издержек, которое обычно следует за спадом, действительно способно подстегнуть инвестиции и производство. Но достаточно ли этого, чтобы победить рожденные спадом пессимистические ожидания? Способно ли стимулировать предпринимателей, которые боятся, что на их продукцию не будет спроса?

Кроме того, Кейнс энергично подчеркивал роль ожиданий при принятии экономических решений. Решения принимаются в условиях неопределенности, когда высока вероятность ошибиться, когда требуется время для приспособления к неожиданным событиям, когда в экономической системе царит беспорядок. Кейнс во многом объяснил экономические спады последствиями неопределенности и длительности приспособления. Выводы таковы, что если экономика начала скользить к спаду, то реакция на изменившиеся обстоятельства потребителей, инвесторов и производителей вовсе не обязательно вернет ее к состоянию полной занятости. Напротив, экономика может неопределенно долго пребывать в таком положении, когда объем производства намного ниже производственных мощностей, а уровень безработицы высок.

Чтобы вывести экономику из такого положения, нужно подтолкнуть совокупный спрос и особенно в части инвестиций. Самой неопределенной частью спроса Кейнс считал инвестиции. Люди обычно поддерживают потребительские расходы на сравнительно устойчивом уровне, напротив, легко принимают решение урезать инвестиции. Кейнс считал, что в богатых странах люди склонны все большую часть своего дохода (прироста дохода) сберегать, но не все сбережения превращаются в инвестиции. Дело в том, что все наиболее выгодные возможности для инвестирования оказываются использованными. Дальнейший прирост

капитала направляется на осуществление проектов, обещающих инвестору более низкую норму дохода. Следовательно, по мере экономического роста ослабляются побудительные мотивы к инвестированию. Таким образом, в богатых, промышленно развитых странах стремление сберечь всегда будет обгонять стремление инвестировать. Поэтому государство должно стимулировать инвестиции.

Дж. М. Кейнс считал, что для рыночной экономики характерно неравновесие. Рыночная экономика не гарантирует полной занятости, а равновесное состояние - временное явление, которое возможно и при неполной занятости, то есть в условиях безработицы.

В отличие от классиков, Кейнс считал, что мотивы для инвестиций и сбережений различны. Если на инвестиции влияет норма ссудного процента, то сбережения зависят в первую очередь от дохода. В реальной действительности и инвестиции и сбережения могут больше зависеть от растущего уровня национального дохода. Графически это выглядит так:

r I S

 

 

E

 

 

S I

 

 

Кривые инвестиций (I) и сбережений (S) пересекаются в точке равновесия (E). Однако равновесие в данном случае достигнуто при неполной занятости. Уровень национального дохода, получаемый при полной занятости, расположен дальше по оси абсцисс (линия F).

По мнению Кейнса, приблизить точку равновесия к уровню полной занятости, увеличивая объём инвестиций, возможно лишь при помощи государственного вмешательства. Более поздние исследователи дополнили модель равновесия на основе кейнсианской концепции «национальный доход - совокупные расходы», предложив использовать модель «совокупный спрос - совокупное предложение».

3. Экономический рост: типы и критерии

Экономический рост - это увеличение способности национального хозяйства производить продукт, удовлетворяющий потребности людей. Ключевым фактором экономического роста являются инвестиции, которые должны превышать амортизационные отчисления.

Экономический рост измеряется двумя взаимосвязанными способами: а) как увеличение реального валового национального продукта или чистого национального продукта за определенный период; б) как увеличение валового национального продукта или чистого национального продукта на душу населения за определенный период.

Экономический рост измеряется обычно годовыми темпами роста в процентах. Экономический рост является важнейшей целью общества, так как на основе его можно достичь экономического и социального прогресса. Критерием экономического прогресса служит увеличение прибавочного продукта как источника развития экономики, расширения производства, развития науки и культуры. Экономический рост позволяет прогнозировать перспективы развития общества. Кроме того, экономический рост создает условия для решения проблемы ограниченности ресурсов.

Высшим критерием социального прогресса является развитие человека как личности, уровень удовлетворения его материальных и духовных потребностей. Растущая экономика обладает большей способностью удовлетворять новые потребности общества и решать социально-экономические проблемы.

Одновременно экономический рост позволяет осуществлять новые программы по борьбе с загрязнением окружающей среды без сокращения производства общественных благ.

Для производства товаров и услуг в рыночной экономике необходимы в самом общем виде три фактора производства: рабочая сила, капитал и природные ресурсы. В результате совокупный продукт выступает как функция затрат труда, капитала и природных ресурсов. Объем производства продукции может иметь определенное отношение к затратам живого труда (производительность труда), к величине используемого капитала (производительность капитала), к затратам природных ресурсов (ресурсоемкость продукции). Существует определенная связь и между этими отдельными факторами производства (например, между трудом и капиталом), также влияющая на объем производства.

Следовательно, объем производства зависит от величины каждого из факторов производства, а рост объема производства - от роста затрат на факторы производства. Однако объем производства может расти в большей степени, чем общие затраты на факторы производства. Это значит, что на экономический рост влияет еще один фактор - научно-технический прогресс, отражающий состояние и изменение технологий производства.

Зависимость роста объема производства от роста затрат на факторы производства и от темпа научно-технического прогресса выражает производственная функция: Y(t) = A(t) f[L(t), K(t), N(t)],

где Y(t) - темп прироста совокупного продукта; A(t) - темп научно-технического прогресса; L(t), K(t), N(t) - темпы прироста затрат на труд, капитал, природные ресурсы.

Производственная функция используется для анализа экономического роста на уровне народного хозяйства и отдельного предприятия. Она может выявить, за счет чего развивается производство: или за счет вовлечения новых факторов производства, или за счет повышения эффективности их использования; может показать, за счет какого фактора в большей степени повышается эффективность производства, а какой фактор развивается менее динамично, либо мешает росту производства.

Цикличность в экономике

Рассматривая периодическую смену роста падением в процессе экономического развития, можно сделать вывод о том, что сколько существует различного рода колебаний, столько имеется и циклов. Существуют циклы темпов (волны) капиталовложений, инновационные промышленности и др.

Есть циклы, выражающие движение наиболее важных агрегатов экономики. Среди этих форм циклов выделяют: столетние - они описывают тенденции за ряд или одно столетие (например, засухи в земледелии); длинноволновые - охватывают несколько десятилетий, например - 50-летние, известные как волны Кондратьева; нормальные или среднесрочные экономические циклы (циклы Жуглара) - 8 - 10-летние; малые циклы Китчина - 3 года; сезонные - полугодовые; краткосрочные отраслевые конъюнктурные колебания (запасов, жилищного строительства, процента, продаж и т. д.) - от одного-двух дней до месяца и полугода.

Малые циклы Д. Китчин связывал с колебаниями мировых запасов золота, что было существенно для 20-х годов. Однако теперь, с изменением мировой системы, такой фактор уже не может объяснить причины малых циклов.

У. Митчелл, один из основателей эконометрики, считал, что причину циклов следует искать внутри экономической системы, особенно в сфере денежного обращения. Исследуя конкретные данные, У. Митчелл пришел к выводу, что характерными являются только короткие (около 40 месяцев) циклы, в то время как остальные колебания имеют слишком большие отклонения, чтобы называться циклами.

Если проанализировать структуру и продолжительность экономических циклов после второй мировой войны, то можно сделать следующие выводы.

В послевоенный период в мировом развитии чередовались асинхронность и синхронность. В этот период фазы подъема стали продолжительнее, а фазы спада короче. Уменьшилась амплитуда колебаний экономической активности. Сокращение производства сделалось менее всеохватывающим, чем до войны. Фаза спада стали сопровождаться стабилизацией цен или их повышением, стагфляцией, что было особенно характерно для кризисов середины 70-х и начала 80-х годов.

Тенденция к размыванию фаз промышленного цикла, участившемуся несовпадению их в различных странах и регионах в совокупности с тенденцией нарастания сложностей развития рыночной экономики, вызванных структурными кризисами, заставили исследователей вновь обратиться к концепции больших экономических циклов, основателем которой является русский экономист 20-х годов Н. Д. Кондратьев.

Н. Д. Кондратьев объяснял существование больших экономических циклов конъюнктуры продолжительностью 48-55 лет тем, что длительность функционирования различных созданных хозяйственных благ неодинакова, и наибольший срок службы имеют «основные капитальные блага» - каналы, железные дороги и т.д. Их обновление осуществляется периодически, толчками. Большие циклы можно рассматривать как нарушение и восстановление экономического равновесия длительного периода. Основная причина их лежит в механизме накопления, аккумуляции и рассеяния капитала, достаточного для создания новых элементов инфраструктуры. Однако действие этой основной причины усиливается действием вторичных факторов.

При накоплении капитала, достаточного для обновления технической основы производства и формирования нового уровня производительных сил, начинается повышательная волна большого цикла. Она характеризуется усилением конъюнктурной борьбы за рынки сбыта, ростом социальной напряженности. В таких условиях темпы роста инвестиций уменьшаются, количество свободного капитала сокращается, что сказывается на темпах развития экономики и динамике показателей конъюнктуры. Осуществляется переход к понижательной волне большого цикла. В этот период в процессе накопления капитала, по мере создания предпосылок для дальнейшего совершенствования техники и технологии, создаются основы для перехода на новую повышательную волну большого цикла.

Обобщив имевшийся статистический материал (начиная с конца XVIII века) по динамике среднего уровня товарных цен, процента на капитал, номинальной заработной платы, оборотов внешней торговли, добычи и потребления угля, производства чугуна и свинца в Англии, Франции, США, Н. Д. Кондратьев пришел к выводу, что с конца XVIII века, за 140 лет можно выделить два с половиной больших цикла:

1-й цикл - с 1787-1792 до 1810 - 1817 гг. (повышательная волна) и с 1810 - 1817 до 1844 - 1851 гг. (понижательная волна).

2-й цикл - с 1844 - 1851 до 1870 - 1875 (повышательная волна) и с 1870 - 1875 до 1890 - 1896 гг. (понижательная волна).

3-й цикл - с 1890 - 1896 до 1914 - 1920 гг. (повышательная волна).

В соответствии с концепцией Н. Д. Кондратьева, начало подъема в новом большом экономическом цикле приходилось на середину 40-х гг., а следующего - на середину 90-х гг.

Особую значимость имели идеи Кондратьева для развития одного из важнейших направлений теории длинных волн - теории длинных волн нововведений. Австрийский экономист Й. Шумпетер, развивая идею Кондратьева, обосновал концепцию, согласно которой главной движущей силой долгосрочных колебаний экономики является волнообразная динамика технических и технологических нововведений.

Структурные (частные, отраслевые) кризисы могут быть как кризисами относительного перепроизводства, так и кризисами относительного недопроизводства. Отраслевые кризисы как правило сопровождают промышленный цикл в виде кризисов перепроизводства, однако во время неурожаев, войн, стихийных бедствий возможны и кризисы недопроизводства. Структурные кризисы носят затяжной характер, могут не совпадать с фазой экономического спада.

Мировой экономический кризис 1957 - 1958 гг. положил начало мировому структурному кризису перепроизводства сырьевых товаров на мировом рынке в 1958 - 1963 гг. Этому способствовали технологические сдвиги в производстве, снижение материалоемкости, замена натурального сырья синтетическим. Цены сырьевых товаров упали в два раза. Монопольно низкие цены на сырую нефть из колониальных и зависимых стран привели к кризису угольной промышленности.

Во время подъема в 1972 - 1973 гг. проявилось новое соотношение сил на сырьевом рынке. Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), объединяющая в основном развивающиеся страны, многократно подняв в 1972 - 1974 гг. цены на нефть, усугубила начавшийся в 1974 г. экономический кризис структурным энергетическим и сырьевым. Структурный кризис «недопроизводства», вызванный резким - удорожанием сырья и энергоносителей, вынудил многие страны (например Японию) вводить режим жесткой экономии и энергосберегающие технологии. Повышение цен стимулировало добычу нефти, газа, что привело к кризису перепроизводства в конце 80-х годов.

В общей структуре экономических кризисов следует различать аграрные и отраслевые кризисы. Они охватывают лишь элементы общей экономической системы: либо аграрное производство, либо производство энергоносителей, продуктов химического производства и других. Закономерности их протекания и причины возникновения имеют некоторые специфические особенности.

Аграрные кризисы могут вызываться как сочетанием природных факторов с традиционными проблемами сельского хозяйства (рентные отношения, техническая отсталость, низкий уровень концепции), так и отражать колебания спроса на сельскохозяйственную продукцию, вызванные спадом в промышленности. Аграрные кризисы значительно продолжительнее промышленных и не имеют ярко выраженной повторяемости.

 

5. Экономический цикл: фазы, динамика основных экономических показателей

Как правило, кризис характеризуется резким падением производства и национального дохода, ростом безработицы и снижением инвестиций. В этот период увеличивается число банкротств, прежде всего мелких предприятий. Растет цепь неплатежей между предприятиями.

Оказавшись под угрозой банкротства предприятия соглашаются на кредиты под довольно высокие проценты, превышающие среднюю норму прибыли. Для того чтобы расплатиться с банком, предприятия часть кредита направляют в рискованные операции в финансово-валютной сфере, торговле, имеющие малое время оборота. Закрываются долговременные проекты, не дающие быстрой прибыли.

До 50-х годов XX в. во время кризисов происходило всеобщее понижение цен, связанное с падением платежеспособного спроса; более дешевые товары скорее реализуются, происходит быстрый отсев нерентабельных, устаревших материально и морально производств. Понижение цен, безработица приводили к снижению зарплаты и, соответственно, к снижению издержек производства, повышению нормы прибыли. Удешевление средств производства стимулировало инвестиции в новые предприятия и оборудование.

В современных условиях, когда цены растут, несмотря на падение производства (стагфляция), предполагается «инфляционный» механизм выхода из кризиса. Монополистический сектор экономики при поддержке государства не только удерживает цены на прежнем уровне, но и нередко повышает их. Поддержание зарплаты на прежнем и более высоком уровне ведет к инфляции спроса, а удорожание сырья - к инфляции издержек. На основе инфляционного механизма возникает «бегство от денег», которые быстро обесцениваются. Населением раскупаются товары, а предпринимателями - сырье и материалы, производственные запасы дорожающих материалов увеличиваются. Благодаря ажиотажному инфляционному спросу рассасываются излишние товарные запасы.

После стадии кризиса (сжатия) производство находится некоторое время на «дне» цикла (депрессия), когда отсутствуют стимулы для новых инвестиций и спрос на денежный капитал со стороны предпринимателей. Норма ссудного процента резко падает. Цены на этой стадии почти неизменны, хотя в ряде отраслей падение производства еще не закончено. В то же время в других отраслях за счет обновления основного капитала и снижения издержек, начинается оживление производства.

На фазе оживления слад сменяется стойким подъемом, увеличивается нагрузка действующего оборудования. Однако на первых порах не наблюдается напряжения на рынках средств производства, рабочей силы и ссудного капитала. Норма процента повышается. Производство вступает в фазу экономического подъема. Вступают в строй предприятия, строительство которых началось в предкризисные годы. Сокращается безработица, растут зарплата, инвестиции и объем реального капитала. Из-за быстрого расширения производства, спроса на кредит ставка ссудного процента повышается в пределах сложившейся нормы прибыли. Фаза подъема заканчивается бумом (высшей точкой подъема). Рост зарплаты опережает рост выпуска предметов потребления. Общий уровень цен растет, усиливается инфляция спроса. В условиях полной занятости (циклическая безработица отсутствует) из-за отсутствия резервных мощностей спрос опережает предложение. Растущие цены подталкивают к новым инвестициям. Если правительство не предпримет антикризисных мер, создается опасный «перегрев» экономики.

Колебания деловой активности - это многофакторный процесс. Различные по продолжительности колебания могут, накладываясь друг на друга, усиливать резонанс, нейтрализовать или ослабить его в какой-то мере. Существуют также нециклические колебания - сезонные (сельское хозяйство, строительство, туризм) или колебания в торговле, связанные с предпраздничными днями.

Для характеристики экономической конъюнктуры и для того, чтобы более явно представить, где находится экономика в данный момент и каковы предполагаемые тенденции, используется ряд статистических показателей. Важнейшие из них - динамика валового национального продукта, уровень загрузки производственных мощностей, уровень безработицы. В зависимости от того, как изменяется значение экономических параметров в ходе конъюнктурного цикла, они делятся на проциклические, контрциклические и ациклические. Проциклические параметры в фазе подъема увеличиваются, а в фазе спада - уменьшаются (загрузка производственных мощностей, агрегаты денежной массы, общий уровень иен, прибыли корпорации).

Соответственно контрциклическими параметрами являются показатели, значение которых во время спада увеличивается, а во время подъема - уменьшается (уровень безработицы, число банкротств, размеры производственных запасов готовой продукции). Ациклическими называются параметры, динамика которых не обнаруживает связи с фазами экономического цикла (уровень потребления табачных изделий).

Наиболее отчетливо колебания экономической активности проявляются в динамике промышленного производства (в особенности в секторе производства товаров длительного пользования или капитальных благ), накоплении в мировой торговле. Надо отметить еще одну закономерность. Когда одни из проциклических переменных еще возрастают, другие уже снижаются: соответственно, одни из контрциклических еще падают, а другие уже возрастают. Поэтому смена фаз подъема и спада происходит не резко, а плавно.

По классификации Национального бюро экономических исследований министерства торговли США, различают три типа экономических параметров - опережающие, запаздывающие и соответствующие.

Опережающими, или лидирующими, называют параметры, достигающие максимума (минимума) перед приближением пика (соответственно низшей точки активности). К ним можно отнести изменения и запасах, индексы фондового рынка, число вновь создаваемых деловых предприятий и др.

Запаздывающими, или отстающими, называют параметры, достигающие максимума (минимума) после достижения экономического пика (соответственно низшей точки). К ним относятся: численность безработных более 15 недель, средний уровень процентной ставки коммерческих банков и др.

Наконец, параметры, называемые совпадающими, изменяются в соответствии с изменением экономической активности. Это ВНП, уровень безработицы, продукция промышленности, личные доходы.

Одним из инструментов, используемых для прогнозирования будущих изменений реального ВНП в США, является месячный средневзвешенный индекс министерства торговли, включающий 11 лидирующих индикаторов экономической конъюнктуры. Эти показатели достигают своего пика или спада раньше соответствующих поворотов делового цикла в целом. Их агрегирование применяется для большей надежности.

Это показатели средней продолжительности рабочей недели, первичные заявки на получение страховки по безработице, новые заказы на поставку потребительских товаров, цены рынка акций, контракты и заказы на новые машины и оборудование, число лицензий на строительство жилья, функционирование оптовой торговли, изменение портфеля заказов на товары длительного пользования, динамика цен некоторых видов сырья, предложение денег, индекс потребительских ожиданий и некоторые другие. В отдельные месяцы перечисленные показатели могут изменяться несинхронно.