Классификация лизинговых операций

Основными видами лизинга являются оперативный, финансовый, возвратный, раздельный и револьверный лизинг, а критерием для такого разграничения служат срок использования оборудования и объем обязанностей лизингодателя.

«Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на которое имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет право требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга». Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.01.2002г. № 10-ФЗ, п.3 ст.7

В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом лизинге.

Другой особенностью оперативного лизинга является то, что для него характерна двухсторонняя лизинговая сделка, а обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании.

Как правило, лизинговая компания, приобретая имущество при оперативном лизинге, не знает его конкретного пользователя. Поэтому лизинговые компании должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества, причем как нового, так и бывшего в употреблении.

Договор оперативного лизинга часто называют договор с частичной выплатой имущества. «Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга». Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.01.2002г. № 10-ФЗ, п.3 ст.7 При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя. Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название. «Возвратный лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель». Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.01.2002г. № 10-ФЗ, п.3 ст.7 Идея возвратного лизинга состоит в том, что предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда оно находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество, а лизинговая компания сдает его в лизинг этому же предприятию. Тем самым у предприятия появляются денежные средства. При этом договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него право собственности. Следует отметить, что по данной схеме в лизинг можно сдавать и целые предприятия, а поставщик и лизингополучатель являются одним и тем же юридическим лицом. Раздельный лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг частично финансируемый лизингодателем.

Это наиболее сложная разновидность лизинга, так как связана с многоканальным финансированием и используется для реализации дорогостоящих проектов. Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества. Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество. Револьверный лизинг или лизинг с последовательной заменой имущества. «Потребность в таком виде лизинга может возникнуть, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга. Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника».

44 понятие и сущность оперативного лизинга. Опер. лизинг- арендные отношения при которых расходы лизингодателя связ-ые с приобр-ем и содержанием сдаваемых в аренду предметов не покрывающихся арендными платежами в теч. 1 лизингового контракта.При опер. лиз-ге, лизинговая компания приобретает оборудование не зная конкр-ого арендатора, поэтому ей необх-мо знать коньюктуру рынка инвестиц-ых товаров, лизинговые компании сами страхуют имущ-во сдаваемое в аренду и обеспеч-ют его тех-обслуживание и ремонт.По окончанию срока договора лизингополуч-ель имеет возможность:1 продлить срок договора на более выгодных условиях

2 вернуть оборудование лизингодателю 3купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой стоим-ти.

Лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг когда: 1 предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупает его первоначальной цены. 2 оборудование нужно на краткий срок: сезонные работы или разовое использование 3 оборудование требует спец-ого технич-ого обслуживания. 4 объектом сделки выступает новое не проверенное оборудование.

45 понятие и сущность финансового лизинга. Фин. Лизинг- это соглашение предусмотренное в течение периода его действия, выплату лизинговых платежей покрывающих полную стоим-ть амортизации обор-ия или большую его часть дополнит-ые издержки и прибыль лизингодателя.Основные черты финн-ого лизинга:1 участие 3-ей стороны-производителя или поставщики объекта сделки2 невозможность расторжения договора, в течение осн. срока аренды (срока необход-ого для возмещения расхода арендодателя)3более продолжит. период лизиногового соглашения (близкий к сроку службы объекта сделки)4высокая стоим-ть объекта сделки.После окончания срока договора лизингодатель может:1купить объект сделки по остаточной стоимости 2заключить новый договор на меньший договор по льготной ставки 3вернуть объект сделки лизинговой компании.

Организация лизинговых операций и содержание лизингового договора.

Арендатор с целью получения от лизинговой компании оборудования предост-ем заявку на аренду в которой указывает: наименов. Обор-ия, пост-ка (предприятие изготовителя) тип, марку, цену обор-ия, или др. имущ-ва приобр-ого для арендатора и срок использования им, раскр. Свою произ. И финн. Деят-ть. Проанализировав представленные сведения лизинговая компания принимает решение и доводит его до сведения лизингополучателя. В основе лизинговой сделки лежат след. Док-ты: 1 лизинговый договор 2 договор купли-продажи или наряд на поставку объекта сделки Лизинговый договор опред-ет: стороны, предмет, сроки действия договора, права и обяз-ти сторон, условия и виды лизинговых платежей, страхование объекта сделки, порядок расторжения лизингового договора. Лизингополучатель при организации лизинговой операции обязан: 1 провести приёмку объекта сделки непосредственно при поставщике, обеспечить всё необх-ые технич. И правовые условия приёмки. 2смонтировать объект и ввести его в эксплуотацию если, это не входит в обяз-ть поставщика. 3 подтвердить компл-ть поставки качество работы обор-ия и достижения проектной мощности. 4 при обнаружении недостатков указать их перечень в протоколе приёмки объекта сделки Важным этапом лиз-ой опер. явл. опред-е формы, размера, вида и способа платежа по лиз-ой сделке. Чаще всего использ-ся: 1 фиксирование суммы лиз-ого платежа-сост-ся график платежей 2 платёж с авансом т.е. лизингополучатель предоставляет лизингодателю аванс или взнос в размере 15-20% покупной стоим-ти объекта сделки при подписании договора, а ост-ую сумму уплачивает на протяжении срока договора 3 неопред-ая лизинговая плата-т.е. устон-ся нефиксиров-ая сумма платежа, а мумма в процентах от объёма реализации, индекса цен, и др. условий. Платежи могут быть единовременными и переодическими: Единовр. Платежи-произв-ся после подписания сторонами протокола приёмки и предусматривают финансирование сделки, только в период выполнения поставщиком договора купли-продажи или наряда на поставку. Период-е платежи- осущ-ся на протяжении срока действия договора и могут быть: 1 равными по итогам в теч. Всего срока договора 2 с увелич-ся суммами платежей 3 с уменьш-ся суммами платежей 4 с опред-ым первоначальным взносом 5 с ускоренными платежами

Риски лизинговых сделок.

Деловее риски: 1 маркетинговый риск-риск не найти арендатора на всё имеющееся оборудование –характерен для опер-ого лизинга. Способами страхования явл-ся увеличение рисковой премии в лиз-овом платеже, использование наиболее попул-ых видов обор-ия и техники 2 риск ускоренного морального старения объекта сделки- основным способом минимизации риска явл-ся установление безотзывного периода т.е. периода в теч. Которого договор может быть расторгнут. 3 ценовый риск-понимают риск потенциальной потери прибыли связ-ый с измен-ем цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия контракта. А лизингодатель теряет прибыль при повышении цен на объекты лизинговых сделок закл-ых по старым ценам. Лизингополучатель терпит убытки при падении цен на арендованное по старым ценам оборудования. Взаимная минимизация оборудования путем устонавления фиксир. Суммы каждого лиз-ого платежа на протяжении всего периода лиза. 4 риск гибели или невозм-ти дальнейшей эксплуотации-минимизир-ся путём страхования объекта сделки. При опер-ом лизинге объект сделки страхует лизингодатель-при финн-ом лизингополучатель.