Производственный леверидж – эффективный инструмент управленческого учета

ОАО “Домодедовский завод железобетонных изделий” – предприятие, на котором только что была завершена реконструкция. Закончен ремонт цехов, проведены новые коммуникации, оборудование работает в тестовом режиме. Все практически готово к производству новой серии домов.

На основе выше приведенного анализа менеджерами предприятия были определены будущие экономические показатели деятельности завода.

Возникает резонный вопрос, а готовы ли менеджеры управлять этими показателями, готовы ли они также применять эффективные методы планирования, учета, анализа, контроля и управления объемами производства, качеством продукции и затратами.

Цель предприятия – это получение устойчивой прибыли от своей деятельности. Это задача может быть реализована на стабильной основе, если менеджеры компании постоянно изучают спрос на рынке, предприятие имеет четкую ценовую политику.

Одним из эффективных методов управленческого учета является методика анализа соотношения “затраты– объем – прибыль” (“Cost – Volume – Profit” или “CVP–анализ”), которая позволяет определить точку безубыточности (порог рентабельности), т.е. момент, начиная с которого доходы предприятия полностью покрывают его расходы. Проведение данного анализа невозможно без такого важного показателя как производственный леверидж (leverage в дословном переводе – рычаг). С его помощью можно прогнозировать изменение результата (прибыли или убытка) в зависимости от изменения выручки предприятия, а также определить точку безубыточной деятельности (порог рентабельности).

Необходимым условием применения механизма производственного левериджа является использование маржинального метода, основанного на подразделении затрат предприятия на постоянные и переменные. Как известно, постоянные затраты не зависят от объема производства, а переменные – изменяются с ростом (снижением) объема выпуска и продаж. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки предприятия.

Для проведения необходимых расчетов я буду пользоваться значениями экономических показателей, рассчитанных мной для первого производственного периода.

Для расчета производственного левериджа необходимо определить величину маржинального дохода.

Маржинальный доход - это разница между выручкой предприятия от реализации продукции и суммой переменных затрат.

Производственный леверидж определяется с помощью следующей формулы:

, либо

, где

Эпл — эффект производственного левериджа;

МД — маржинальный доход;

Зпост — постоянные издержки;

П — прибыль.

Найденное значение эффекта производственного левериджа используем для прогнозирования изменения прибыли в зависимости от изменения выручки предприятия по следующей формуле:

, где

– изменение прибыли, в %;

– изменение выручки, в %.

Таблица 3.1.

Наименование показателя	Значение показателя	Снижение выручки на 1%	Снижение выручки на 10%	Порог безубыточности
Выручка, руб.	136998245,07	135628262,62	123298420,6	89220206,19
Переменные затраты на годовой выпуск продукции	88756293,02	88756293,02	88756293,02	57802600,02
Маржинальный доход, руб.	48241952,05	46871969,60	34542127,54	31417606,16
Маржинальный доход на 1 кубометр готовой продукции, руб.	798,53	775,85	571,76	798,53
Постоянные затраты, руб.	31417606,16	31417606,16	31417606,16	31417606,16
Прибыль, руб.	16824345,89	15454363,44	3124521,38	0,00
Годовой объем реализации продукции, м3	60413,32	60413,32	60413,32	39344,22
Цена одного кубометра продукции, руб.	2267,68	2267,68	2267,68	2267,68
Эффект производственного левериджа	2,867	3,033	11,055	-

Используя механизм производственного левериджа спрогнозируем изменение прибыли предприятия в зависимости от изменения выручки, а также определим точку безубыточной деятельности (см. таблицу 3.1.).

Для формовочного цеха эффект производственного левериджа составляет 2,87 единиц. Это означает, что при снижении выручки предприятия от продажи внутренних стеновых панелей на 1% прибыль сократится на 2,867%, а при снижении выручки на 10%, прибыль снизится на 28,67%. При снижении выручки на 34,87% мы достигнем порога рентабельности. В данной ситуации эффект производственного левериджа отсутствует.

Производственный леверидж является показателем, помогающим менеджерам выбрать оптимальную стратегию предприятия в управлении затратами и прибылью.

Величина производственного левериджа может изменяться под влиянием:

цены и объема производства продукции;

переменных и постоянных затрат;

комбинации любых перечисленных факторов.

Рассмотрим влияние каждого фактора на эффект производственного левериджа на основе вышеприведенного примера.

1) Увеличение норматива рентабельности до 15% приведет к увеличению выручки до 138199657,67 рублей, маржинального дохода – до 49443364,65 рублей и прибыли до 18025758,48 рублей. При этом также увеличится маржинальный доход в расчете на 1 кубометр продукции с 798,53 рублей до 818,42 рублей. В этих условиях для покрытия постоянных затрат потребуется меньший объем производства: точка безубыточности составляет 38388,20 кубометров продукции, а запас финансовой прочности увеличится до 36,46% или на 1,59%. Как следствие, предприятие может получить дополнительную прибыль в сумме 1201736,15 рублей. При этом, эффект производственного левериджа снизится с 2,867 до 2,743 единиц.

В таблице 3.2., на следующей странице, представлено влияние увеличения норматива рентабельности на изменение экономических показателей.

Влияние увеличения норматива рентабельности на изменение экономических показателей.

Таблица 3.2.

Наименование показателя	Значение показателя	Значение показателя для порога безубыточности
Выручка, руб.	138199657,67	87815674,51
Переменные затраты на годовой выпуск продукции	88756293,02	56398068,35
Маржинальный доход, руб.	49443364,65	31417606,16
Маржинальный доход на 1 кубометр продукции, руб.	818,42	818,42
Постоянные затраты, руб.	31417606,16	31417606,16
Прибыль, руб.	18025758,48	0,00
Годовой объем реализации продукции, м3	60413,32	38388,20
Цена одного кубометра продукции, руб.	2287,57	2287,57
Эффект производственного левериджа	2,743	-

2) Снижение переменных затрат на 10%, при неизменном объеме выручки (это достигается корректировкой “норматива рентабельности” – в данном случае говорить о нормативе рентабельности не корректно, это разница между ценой и полной себестоимостью) - с 88756293,02 рублей до 79880663,72 рублей приведет к увеличению маржинального дохода до 57117581,35 рублей и прибыли до 25699975,19 рублей. В результате этого точка безубыточности (порог рентабельности) увеличится до 33230,43 кубометров продукции. Как следствие, запас финансовой прочности увеличится до 44,99% или до 61642167,19 рублей в денежном выражении. В этих условиях эффект производственного левериджа снизится до 2,222 единиц.

В таблице 3.3. представлено влияние снижения переменных затрат на изменение экономических показателей.

Влияние снижения переменных затрат на изменение экономических показателей

Таблица 3.3.

Наименование показателя	Значение показателя	Значение показателя для порога безубыточности
Выручка, руб.	136998245,07	75356077,88
Переменные затраты на годовой выпуск продукции, руб.	79880663,72	43938471,72
Маржинальный доход, руб.	57117581,35	31417606,16
Маржинальный доход на 1 кубометр, руб.	945,45
Постоянные затраты	31417606,16	31417606,16
Прибыль, руб.	25699975,19	0,00
Годовой объем реализации продукции, м3	60413,32	33230,43
Цена одного кубометра продукции, руб.	2267,68	2267,68
Эффект производственного левериджа	2,222	-

3) При снижении постоянных затрат на 10% (с 31417606,16 рублей до 28275845,55 рублей) прибыль предприятия увеличится до 19966106,50 рублей или на 18,67%. Точка безубыточности (порог рентабельности) увеличится до 35409,80 кубометров продукции. При этом запас финансовой прочности увеличится на 6,52 и составит 41,39%. Как следствие, в результате снижения постоянных затрат на 10% эффект производственного левериджа составит 2,416 единиц и по сравнению с первоначальным уровнем снизится на 0,451 единиц.

В таблице 3.4. представлено влияние снижения постоянных затрат на изменение экономических показателей.

Влияние снижения постоянных затрат на изменение экономических показателей

Таблица 3.4.

Наименование показателя	Значение показателя	Значение показателя для порога безубыточности
Выручка, руб.	136998245,07	80298185,57
Переменные затраты на годовой выпуск продукции, руб.	88756293,02	52022340,02
Маржинальный доход, руб.	48241952,05	28275845,55
Маржинальный доход на 1 кубометр, руб.	798,53
Постоянные затраты, руб.	28275845,55	28275845,55
Прибыль, руб.	19966106,50	0,00
Годовой объем реализации продукции, м3	60413,32	35409,80
Цена одного кубометра продукции, руб.	2267,68	2267,68
Эффект производственного левериджа	2,416	-

Анализ приведенных расчетов позволяет сделать вывод о том, что в основе изменения эффекта производственного левериджа лежит изменение удельного веса постоянных и переменных затрат в общей сумме затрат предприятия. При этом необходимо иметь в виду, что чувствительность прибыли к изменению объема производства может быть неоднозначной в условиях различного соотношения постоянных и переменных затрат. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки предприятия.

Следует отметить, что в конкретных ситуациях проявление механизма производственного левериджа имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе его использования. Эти особенности состоят в следующем.

1. Положительное воздействие производственного левериджа начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточной своей деятельности.

Для того, чтобы положительный эффект производственного левериджа начал проявляться, предприятие в начале должно получить достаточной размер маржинального дохода, чтобы покрыть свои постоянные затраты. Это связано с тем, что предприятие обязано возмещать свои постоянные затраты независимо от конкретного объема продаж, поэтому чем выше сумма постоянных затрат, тем позже при прочих равных условиях оно достигнет точки безубыточности своей деятельности. В связи с этим, пока предприятие не обеспечило безубыточность своей деятельности, высокий уровень постоянных затрат будет являться дополнительным “грузом” на пути к достижению точки безубыточности.

2. По мере дальнейшего увеличения объема продаж и удаления от точки безубыточности эффект производственного левериджа начинает снижаться. Каждый последующий процент прироста объема продаж будет приводить к все большему темпу прироста суммы прибыли.

3. Механизм производственного левериджа имеет и обратную направленность – при любом снижении объема продаж в еще большей степени будет уменьшаться размер прибыли предприятия.

4. Между производственным левериджем и прибылью предприятия существует обратная зависимость. Чем выше прибыль предприятия, тем ниже эффект производственного левериджа и наоборот. Это позволяет сделать вывод о том, что производственный леверидж является инструментом, уравнивающим соотношение уровня доходности и уровня риска в процессе осуществления производственной деятельности.

5. Эффект производственного левериджа проявляется только в коротком периоде. Это определяется тем, что постоянные затраты предприятия остаются неизменными лишь на протяжении короткого отрезка времени. Как только в процессе увеличения объема продаж происходит очередной скачок суммы постоянных затрат, предприятию необходимо преодолевать новую точку безубыточности или приспосабливать к ней свою производственную деятельность. Иными словами, после такого скачка эффект производственного левериджа проявляется в новых условиях хозяйствования по-новому.

Понимание механизма проявления производственного левериджа позволяет целенаправленно управлять соотношением постоянных и переменных затрат в целях повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности при различных тенденциях конъюнктуры товарного рынка и стадии жизненного цикла предприятия.

При неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, определяющей возможное снижение объема продаж, а также на ранних стадиях жизненного цикла предприятия, когда им еще не преодолена точка безубыточности, необходимо принимать меры к снижению постоянных затрат предприятия. И наоборот, при благоприятной конъюнктуре товарного рынка и наличии определенного запаса прочности, требования к осуществлению режима экономии постоянных затрат могут быть существенно ослаблены. В такие периоды предприятие может значительно расширять объем реальных инвестиций, проводя реконструкцию и модернизацию основных производственных фондов.

При управлении постоянными затратами следует иметь в виду, что высокий их уровень в значительной мере определяется отраслевыми особенностями деятельности, определяющими различный уровень фондоемкости производимой продукции, дифференциацию уровня механизации и автоматизации труда. Кроме того, следует отметить, что постоянные затраты в меньшей степени поддаются быстрому изменению, поэтому предприятия, имеющие высокое значение производственного левериджа, теряют гибкость в управлении своими затратами.

Однако, несмотря на эти объективные ограничители, на каждом предприятии имеется достаточно возможностей снижения, при необходимости, суммы и удельного веса постоянных затрат. К числу таких резервов можно отнести: существенное сокращение накладных расходов (расходов по управлению) при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка; продажу части неиспользуемого оборудования и нематериальных активов с целью снижения потока амортизационных отчислений; широкое использование краткосрочных форм лизинга машин и оборудования вместо их приобретения в собственность; сокращение объема ряда потребляемых коммунальных услуг и другие.

При управлении переменными затратами основным ориентиром должно быть обеспечение постоянной их экономии, так как между суммой этих затрат и объемом производства и продаж существует прямая зависимость. Обеспечение этой экономии до преодоления предприятием точки безубыточности ведет к росту маржинального дохода, что позволяет быстрей преодолеть эту точку. После преодоления точки безубыточности сумма экономии переменных затрат будет обеспечивать прямой прирост прибыли предприятия. К числу основных резервов экономии переменных затрат можно отнести: снижение численности работников основного и вспомогательных производств за счет обеспечения роста производительности их труда; сокращение размеров запасов сырья, материалов и готовой продукции в периоды неблагоприятной конъюнктуры товарного рынка; обеспечение выгодных для предприятия условий поставки сырья и материалов и другие.

Использование механизма производственного левериджа, целенаправленное управление постоянными и переменными затратами, оперативное изменение их соотношения при меняющихся условиях хозяйствования позволит увеличить потенциал формирования прибыли предприятия.

Список литературы

Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта цеха. Метод. указания к курсовой и дипломной работе /Состав. Л. А. Игнатова, М.А. Скородумова. – М.: МГТУ “Станкин”, 1996.

Разработка бизнес-плана предпринимательского проекта: Учебное пособие. – М.: МГТУ “Станкин”, 1996.

Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. - М.: “Дело”, 1992.

Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями/ Под ред. В.М. Попова. Издание – третье, переработанное и дополненное. М.: Издательство ГНОМ, 2002.

Липсиц И.В., Косов В.В., Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебное справочное пособие. – М.: Издательство БЕК, 2000.

И.И. Колодзий. Формование сборных железобетонных изделий и конструкций. Учебник для проф.-тех. училищ. Изд. 5-е, перераб. и доп. М.: “Высшая школа”, 1988.

Волчанский Р.А. Производство железобетонных изделий и конструкций. М., “Высшая школа”, 1995

Лапир Ф.А. Оборудование и средства автоматизации для производства бетона и железобетона. М.: “Машиностроение”, 1993.

Константопуло Г.С. Машины и оборудование для производства железобетонных изделий и теплоизоляционных материалов.