Тема 3 Формирование финансовых ресурсов

Общая характеристика финансовых ресурсов

 

В финансово-кредитном словаре финансовые ресурсы тракту­ются как «совокупность фондов денежных средств, находящихся в рас­поряжении государства, предприятий и организаций, создающихся в процессе распределения и перераспределения совокупного общест­венного продукта и национального дохода». В более позднем издании финансово-кредитного энциклопедического словаря под финансо­выми ресурсами понимаются «денежные средства, формируемые в ре­зультате экономической и финансовой деятельности, в процессе создания и распределения валового национального продукта».

Впервые понятие «финансовые ресурсы» в российской прак­тике было применено при составлении первого пятилетнего плана, одним из разделов которого являлся баланс финансовых ресурсов. Впоследствии этот термин стал широко использоваться в экономи­ческой литературе и финансовой практике, причем толкование его было самым разным.

Финансовые ресурсы являются важнейшим источником осу­ществления расширенного воспроизводства, социально-экономичес­кого развития общества. Наращивание объемов финансовых ресур­сов — одна из важнейших задач финансовой политики государства. Снижение объема финансовых ресурсов отрицательно сказывается на развитии общества, ведет к сокращению инвестиций, уменьше­нию фондов потребления, порождает диспропорции в распределе­нии общественного продукта и национального дохода. Влияние финансовых ресурсов на экономическое развитие общества не одно­сторонне. В свою очередь состав и объем финансовых ресурсов зави­сят от уровня экономического развития государства, от эффективности производства. Экономический рост служит основой для уве­личения объемов финансовых ресурсов, а величина финансовых ресурсов, направляемая на расширение и развитие производства, способствует повышению его эффективности.

Следует различать централизованные финансовые ресурсы го­сударства и децентрализованные финансовые ресурсы предприятий. Централизованные финансовые ресурсы формируются в виде раз­личных общегосударственных фондов, в первую очередь бюджета и внебюджетных фондов, средства которых используются на осуще­ствление важнейших функций государства, таких как развитие на­родного хозяйства, финансирование социально-культурных мероп­риятий, обеспечение нужд обороны и содержание политической надстройки общества. Источниками централизованных финансовых ресурсов являются национальный доход и частично национальное богатство в случае вовлечения его в хозяйственный оборот и эффек­тивного использования, заемные и привлеченные средства.

Основными источниками финансовых ресурсов предприятий являются прибыль и амортизация, а также заемные и привлеченные средства. Объем децентрализованных финансовых ресурсов зависит от тех же факторов, что и объем централизованных, но на их вели­чину оказывает влияние еще и степень централизации. В условиях командно-административной экономики большая часть финансовых ресурсов концентрировалась в бюджете, в последние годы намети­лась другая тенденция — увеличение доли средств, остающихся в рас-лоряжении хозяйствующих субъектов. Возникновение и развитие финансового рынка дает хозяйствующим субъектам новые возмож­ности для расширения состава финансовых ресурсов и увеличения •:х объема путем выпуска ценных бумаг, использования заемных средств различных кредитных организаций и коммерческого креди­та, размещения временно свободных денежных средств на депозитах в коммерческих банках и др.

Формирование и использование финансовых ресурсов может.уществляться не только в фондовой, но и в нефондовой форме. Централизованные финансовые ресурсы формируются и использу­ются преимущественно в форме фондов денежных средств, к кото­рым относятся, например, бюджет, фонд социального страхования, дорожный фонд, фонд воспроизводства минерально-сырьевой базы ■ другие внебюджетные фонды и специальные фонды, консолиди­рованные в бюджете. На уровне предприятий финансовые ресурсы могут создаваться и использоваться как в фондовой, так и в нефон-/ювой форме. Так, прибыль предприятий распределяется на фонд накопления и фонд потребления, часть полученного валового дохо­да предприятия направляют на создание фонда оплаты труда, амор­тизационные отчисления накапливаются в нефондовой форме.

Объемы финансовых ресурсов государства и предприятий на­ходятся в прямой зависимости, так как источником формирования государственных бюджетных и внебюджетных фондов является ва­ловой внутренний продукт, создаваемый хозяйствующими субъектами.

В понятие «финансовые ресурсы» различные авторы вклады­вают разный смысл. Наиболее широко дискуссионные вопросы оп­ределения этого понятия обсуждались в экономической монографи­ческой и периодической литературе 60—70-х годов. Наибольшее внимание уделялось вопросам состава финансовых ресурсов, их эко­номического содержания, связи финансовых ресурсов и денежных средств.

Так, например, по определению В.П. Дьяченко, «финансовые ресурсы — это денежные ресурсы независимо от того, существуют ли они в обособленной денежной форме или являются денежным выражением определенных материальных ресурсов»¹. Истоки дис­куссий о денежной и неденежной форме финансовых ресурсов ле­жат, на наш взгляд, в определении сущности самих финансов и их границ. Некоторые авторы считают, что финансовыми отношения­ми могут быть только денежные отношения, но не все денежные отношения являются финансовыми. Другие считают, что к финан­сам можно относить и некоторые неденежные отношения, например бартерные сделки.

В одном из фундаментальных трудов советской финансовой науки — «Очерках теории советских финансов» А.М. Бирмана финан­совые ресурсы определены как материальные, выраженные в день­гах средства, которые образуются у государства или у отдельных предприятий (организаций) в результате использования финансов. Кроме того, A.M. Бирман пишет: «Под финансовыми ресурсами социалистического общества мы понимаем выраженную в деньгах часть национального дохода, сконцентрированную непосредственно] у государства или в социалистических предприятиях для использо­вания на цели расширенного воспроизводства и на общие государственные расходы»¹. Данная трактовка была подвергнута критике со стороны других ученых. Наиболее активно критиковалось положе­ние о том, что источником финансовых ресурсов является лишь часть национального дохода, что фактически исключает из состава финан­совых ресурсов амортизационные отчисления.

В настоящее время, когда предприятия имеют возможность на­числять амортизацию ускоренным или линейным способом по выбору самих хозяйствующих субъектов, а сами амортизационные отчисления в составе выручки от реализации поступают на расчетные счета пред­приятий, правомерно будет считать амортизационные отчисления одним из источников финансовых ресурсов предприятий. На прак­тике не всегда и сегодня амортизационные отчисления считают од­ним из источников финансовых ресурсов предприятий. Такой под­ход аргументируется тем фактом, что амортизационные отчисления — это часть затрат предприятий с точки зрения бухгалтерского учета, а затраты по определению не могут являться ресурсами. С этой по­зицией трудно согласиться, ведь даже в финансовом плане предпри­ятия одну из статей доходов представляют именно амортизационные отчисления, являющиеся собственными средствами предприятия, которыми оно распоряжается совершенно самостоятельно. Следует, однако, отметить, что отмена специального счета финансирования кредитования капитальных вложений, на котором концентрирова­лись амортизационные отчисления предприятий в условиях команд­но-административной экономики, и поступление их на расчетные счета лредприятий привели к нецелевому использованию амортизацион­ных отчислений, что является одной из проблем нынешней россий­ской экономики. Позицию авторов прежних лет, не включающих в со­став финансовых ресурсов предприятий амортизационные отчисления, можно объяснить именно тем, что ранее последние перечислялись на хобый специальный счет в Государственном банке СССР.

В 60—70-е годы в учебной литературе финансовые ресурсы чаще;сего рассматривались как денежные фонды. Так, в учебнике «Финан­сы СССР» под редакцией М.К. Шерменева финансовые ресурсы определяются как образуемые и используемые предприятиями, объ­единениями, организациями и государством денежные фонды². В те годы такая трактовка финансовых ресурсов была оправдана, так как материально-вещественное воплощение финансы получали именно I фондах денежных средств. В настоящее время использовать данное определение неправомерно, поскольку оно не полностью раскрыва­ет содержание финансовых ресурсов и уменьшает их состав. Как уже говорилось выше, финансовые ресурсы могут существовать не толь­ко в фондовой, но и в нефондовой форме, что особенно присуще финансовым ресурсам предприятий.

Наиболее полное исследование экономического содержания, состава, структуры и проблем увеличения финансовых ресурсов при­надлежит коллективу авторов под руководством В.К. Сенчагова. Они определяют финансовые ресурсы следующим образом: «Финансовые ресурсы народного хозяйства представляют совокупность денежных накоплений и амортизационных отчислений и других денежных средств в процессе создания, распределения и перераспределения совокупного общественного продукта»¹. Авторы рассматривают финансовые ресурсы в широком смысле, включая в это понятие все денежные средства, образующиеся в процессе создания, распределе­ния и перераспределения общественного продукта. В работе иссле­дуется взаимосвязь финансовых ресурсов и ссудного фонда, а также денежные сбережения населения в системе финансовых ресурсов народного хозяйства.

В учебной литературе 90-х годов рассматриваются, как прави­ло, лишь финансовые ресурсы предприятий. В учебнике «Финансы» под редакцией В.М. Родионовой финансовые ресурсы, аккумулиру­емые субъектами хозяйствования и государством, описаны как ис­точник финансового обеспечения воспроизводственного процесса без определения их содержания. Лишь в главе, посвященной финансам предприятий, рассматриваются финансовые ресурсы предприятия, особенности их формирования и использования в условиях рынка². Не определено понятие финансовых ресурсов и в учебнике «Финан­сы» под редакцией Дробозиной Л.А.³ В учебнике «Финансы» под редакцией профессора СИ. Лушина, профессора В.А. Слепова так­же нет отдельной главы или параграфа о финансовых ресурсах, но дано их определение: «Под финансовыми ресурсами обычно пони­мается та часть денежных средств, которая может быть использована их владельцем на любые нужды по своему усмотрению»⁴. Некоторые авторы по-прежнему приравнивают финансовые ресурсы к фондам денежных средств. Так, например, в учебном пособии «Финансы и кре­дит субъектов Российской Федерации» дано следующее определе­ние: «Финансовые ресурсы — это фонды денежных средств, форми­рующихся в распоряжении государства, субъектов Федерации, муниципалитетов, хозяйствующих субъектов и населения, образуе­мые в процессе распределения и перераспределения части стоимос­ти валового внутреннего продукта»¹.

Как правило, подробнее финансовые ресурсы рассматривают­ся в учебной литературе по финансам предприятий и отраслей на­родного хозяйства. При этом наибольшее внимание уделяется, ко­нечно, финансовым ресурсам предприятий.

Довольно большое внимание уделено сущности и составу финан­совых ресурсов государства, а особенно — предприятий в книге Д.С. Молякова «Финансы предприятий отраслей народного хозяй­ства». На наш взгляд, следует согласиться с мнением Д.С. Молякова, что денежные средства и финансовые ресурсы вовсе не одно и то же. Финансовые ресурсы составляют лишь часть денежных средств. На счета предприятий поступают выручка от реализации продукции, внереализационные доходы и другие денежные средства, но финан­совыми ресурсами является лишь часть этих средств, так как другая часть авансируется в производство в виде оборотных средств.

В последние годы финансовые ресурсы являются темой науч­ных исследований многих отечественных экономистов. Проблемам экономического содержания финансовых ресурсов, источников их формирования и эффективности использования посвящены диссер­тации на соискание ученых степеней кандидатов и докторов эконо­мических наук.

При переходе России к рыночным отношениям и возникнове­нии финансового рынка возникает вопрос об отнесении к финансо­вым ресурсам высоколиквидных финансовых активов, которые лег­ко могут быть превращены в деньги. На наш взгляд, такой подход является неверным. Финансовые ресурсы существуют только в де­нежной форме. Лишь при реализации этих активов и получении дохода они становятся финансовыми ресурсами предприятия.

Дискуссионным является вопрос о разделении финансовых ресурсов предприятий и государства. Большинство авторов рассмат­ривают финансовые ресурсы как денежные средства, находящиеся в распоряжении государства и предприятий, некоторые разделяют эти понятия. Так, Г.М. Точильников считает, что финансовые ресур-

Финансовые ресурсы — это сложная экономическая категория, которую нельзя полностью отождествлять с денежными средствами. Выделить четкий критерий, на основе которого можно установить количественные границы финансовых ресурсов и охарактеризовать их отличие от денежных средств, нелегко.

Определяя сущность финансовых ресурсов, целесообразно исхо­дить из их функционального назначения в процессе расширенного воспроизводства ВВП и НД. Этот процесс характеризуется движени­ем товарной и денежной масс, состоит из нескольких стадий, на каждой из которых товарные и денежные потоки по-разному соот­ветствуют друг другу.

На начальной стадии движения (производства) ВВП и конечной (его использования) денежные потоки опосредуют товарные потоки. На стадии распределения и перераспределения денежная форма ВВП приобретает относительно самостоятельное движение, поскольку именно на этих стадиях возникают финансовые отношения. В ре­зультате образуются различные денежные фонды, происходит их пе­регруппировка и формируются конечные доходы. Так происходит согласование объема и структуры национального производства и потребностей национального хозяйства, что на практике рассчиты­вается как ВВП по расходам и ВВП по доходам.

Часть денежного оборота жестко согласована с товарным обра­щением, поскольку реализуется вследствие обмена эквивалентами, выраженными в товарной форме (у продавца) и денежной (у покупа­теля). При обмене эквивалентов не возникает условий для матери­ально-финансовой несбалансированности в обществе.

Другая часть денежного оборота связана с потребностями расширен­ного воспроизводства ВВП. Они обеспечиваются в процессе его распре­деления и перераспределения с помощью финансов. Эта часть денежно­го оборота представляет собой финансовые потоки, т.е. движение тех средств, которые могут быть затрачены на развитие национального хо­зяйства и удовлетворение общегосударственных и социальных нужд.

Специфическая особенность финансовых потоков (в отличие от денежных) заключается в их безэквивалент­ном характере. Именно финансы в процессе распределения и пере­распределения ВВП порождают независимое движение денег, в чем и кроются предпосылки материально-финансовой несбалансирован­ности национального хозяйства.

Таким образом, финансовые ресурсы — это количественная характери­стика финансового результата процесса воспроизводства за определен­ный период. Это те денежные средства, которые правомерно направ­лять на возмещение выбывающих основных фондов, производствен­ное и непроизводственное накопление, коллективное потребление. Этот макроэкономический показатель имеет балансовый характер, поскольку он может быть представлен в вице суммы как доходов, так и расходов.

Специфика содержания финансовых ресурсов заключается в том, что они выступают:

• как фонды денежных средств аккумуляционного характера, ко­торые образуются в результате производства, распределения и пере­распределения валового внутреннего продукта;

• как конечные доходы, т.е. денежные средства, которые пред­назначены к обмену на товары и услуги;

• как те доходы, которые имеют материальное (реальное) покры­тие, поскольку образуются в результате реализации товаров и услуг;

• как источники формирования этих доходов (составляющие эле­менты) — амортизация, прибыль, налоговые доходы, неналоговые доходы, капитальные трансферты, целевые бюджетные фонды, госу­дарственные внебюджетные социальные фонды, прочие поступления;

• как конечный финансовый результат процесса воспроизвод­ства, поскольку используются для финансирования капитальных вло­жений и капитального ремонта основных фондов, прироста оборот­ного капитала, приобретения оборудования и предметов длительно­го пользования для бюджетных организаций, затрат на социально-культурные мероприятия, науку, оборону, содержание органов госу­дарственной власти и управления и др.

Краткосрочные кредитные ресурсы в состав финансовых ресур­сов включать неправомерно, поскольку их формирование не связано с созданием новых материальных благ, а происходит в результате перераспределения финансовых ресурсов.

Сбережения населения в виде прироста вкладов в коммерческих банках по своей экономической сущности служат источником фи­нансовых ресурсов, поскольку в материально-вещественном аспекте (с точки зрения соответствия платежеспособного спроса населения и ресурсов товарного предложения и объема платных услуг) им соответ­ствуют материальные ресурсы, равные отложенному спросу в НД.

Итак, финансовые ресурсы страны составляют часть валового внут­реннего продукта и могут быть представлены в виде суммы следую­щих показателей системы национальных счетов (СНС) — система вза­имосвязанных статистических показателей, построенная в виде набо­ра счетов и таблиц для получения полной картины экономической деятельности страны): валовой прибыли экономики, отчислений в государственные внебюджетные социальные фонды, налогов на про­изводство и импорт, налогов с физических лиц, сбережений домаш­них хозяйств, кредитов, полученных из зарубежных стран.

Таким образом, с помощью финансовых ресурсов происходит выделение той части валового внутреннего продукта, которая может быть направлена на расширение социально-экономической системы в целом. С их помощью в составе произведенного ВВП разграничи­вается часть, соответствующая текущим затратам потребленных в процессе производства материалов и рабочей силы, и фонд расши­ренного воспроизводства производственных факторов, включая ра­бочую силу. С этой точки зрения в фонд расширенного воспроиз­водства правомерно включать расходы общества на здравоохране­ние, образование, социальную политику и т.п.

Финансовые ресурсы — это объективная макроэкономическая категория, содержание которой определяется условиями материаль­но-финансовой сбалансированности экономики. Равенство поступ­ления и расходования финансовых ресурсов свидетельствует о том, что платежеспособный спрос предприятий и организаций, форми­рующийся в результате финансирования затрат на развитие нацио­нального хозяйства и функционирование государственных учрежде­ний, имеет материальное покрытие, поскольку соответствует создан­ным финансовым ресурсам. Поэтому условие материально-финан­совой сбалансированности может быть представлено как соответ­ствие суммы финансовых ресурсов объему материальных благ и как балансовое равенство их поступления и расходования.

Следовательно, равенство поступлений и затрат финансовых ре­сурсов составляет необходимую часть общехозяйственного равновесия. Будучи внутренне необходимым элементом современной эко­номики, финансовые ресурсы не только характеризуют потенциал расширенного воспроизводства, но и выступают активным факто­ром экономической динамики.

Экономика может развиваться эффективно и устойчиво только при соответствии основной макроэкономической пропорции (между потреб­лением и накоплением) естественному уровню, определяемому социально-экономическими условиями общественного производства (раз­витием производительных сил, спецификой потребностей общества и т.п.). В этом случае пропорции перераспределения ВВП согласуются с пропорциями его первичного распределения и приводят к формирова­нию конечных доходов, отвечающих структуре его использования, т.е. обеспечивают сбалансированность между материально-вещественным и финансово-стоимостным аспектами национального производства.

Макроэкономическая категория «финансовые ресурсы» обретает смысл тогда, когда общество переходит к регулированию экономического развития и появляется потребность в обеспечении сбалансированно­сти материальных и финансовых потоков.