Управление оборотными активами предприятия

Понятие и структура оборотных средств предприятия.

 

Оборотные средства – авансированная в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения.

 

Оборотные средства:

- оборотные фонды;

- фонды обращения.

 

К оборотным фондам относятся производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Фонды обращения – готовая продукция на складе, дебиторская задолженность и денежные средства.

 

Все оборотные фонды + готовая продукция на складе – нормированные оборотные средства.

 

Не нормированные оборотные средства – это дебиторская задолженность и денежные средства.

Оборотные средства должны обеспечивать:

1) Безперебойный процесс производства и реализации продукции;

2) Своевременное осуществление всех платежей по обязательствам предприятия;

3) Образование фондов.

 

Оборотный капитал (текущие активы) – те активы, которые в течение одного производственного цикла, либо одного календарного года могут быть превращены в денежные средства.

Под чистым оборотным капиталом (собственный оборотный капитал) понимают разность между текущими активами и текущими обязательствами.

 

В оборотном капитале выделяют:

1) Постоянная часть оборотного капитала – это те минимально-необходимые оборотные средства, которые обеспечивают минимальную потребность для осуществления производственно-финансовой деятельности.

2) Переменная часть – та часть текущих активов, потребность в которых возникает лишь в пиковые моменты операционного цикла.

 

Операционный цикл – это время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены в запасах и дебиторской задолженности.

Структура оборотных средств – это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Они отражают специфику операционного цикла.

На потребности в оборотном капитале влияют следующие факторы:

1. Характер бизнеса;
2. Сезонность операций;
3. Особенности организации производства;
4. Уровень конкуренции;
5. Условия поставок.

 

Методы управления оборотным капиталом:

1) Аналитический метод – предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков, с учетом роста объемов производства.

2) Коэффициентный метод – здесь запасы и затраты делятся на зависящие от изменения объемов производства (сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство) и не зависящие от него (запасы, расходы будущих периодов). По перовой группе потребность определяется исходя из размеров в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. По второй группе потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет. Часто эти методы используют совместно.

3) Метом прямого счета – предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятий, транспортировке товарных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Метод трудоемкий. Требует высокой квалификации. Используется при организации нового предприятия и в периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующего предприятия.

 

Подходы к формированию оборотных активов предприятия:

1) Консервативный подход – предполагает создание высоких размеров резервов оборотного капитала на случай непредвиденной сложности в обеспечении предприятия сырьем, материалами, ухудшением условий производства и т.д.

2) Умеренный – направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создания нормированных страховых их размеров.

3) Агрессивный – заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов.

 

Эффективностью использования оборотных средств является их оборачиваемость.

Ускорить оборачиваемость можно ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием ресурсов, сокращение времени технологического цикла, использование новейших достижений.

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выр. От реализации *100% / средняя ст. об. Активов.

 

Рент. Тек. Активов = Чистая прибыль * 100% / средняя величина тек. Активов.