1963 . . (William Sharpe) , . (Sharpe single-index model).
, - X Y - . , , , , .. , Standart and Poors (S&P500). - i- . S&500 , , (Market Model), - .
N , ,, . - i- , ,, . :
: i- t;
, , , i- ;
, , i- ;
t;
, , , .
, i- .
, >1, , , . , < 1 , () , . > 1 , , < 1 - .
, > 0, .
, n , :
. (54):
, (n+1)- . , (56) :
|
|
: ;
.
, (n+1)- : . (15) "" () ( (). (56) (57) (55) :
, :
, :
) ..+ , ,
) , , .
:
, , , . , , n , :
) , , , ( );
) - , , , ()
:
:
:
1. n , ,
N , .
2. (, &) .
3. ,
:
4.
:
5.
6.
, . , , .