Методические рекомендации по расчету процентных платежей по кредитам

Кредит — особая форма движения денег, форма движения ссудного капитала. Следует отметить его различное назначение на денежном рынке, на рынке капитала, на фондовом рынке и на рынке недвижимости. На денежном рынке кредиты поддерживают движение оборотных средств, а на рынке капитала и фондовом рынке ‑ инвестиционные процессы по капитальным вложениям в производство и в операции с ценными бумагами. На рынке недвижимости функционируют ипотечные кредиты. Участниками указанных операций являются кредиторы, владельцы временно свободных денежных ресурсов, заемщики, а также гаранты, которые выдают гарантии и поручительства принципалов в адрес кредиторов (бенефициаров).

Кредит обслуживает движение капитала юридических и физических лиц, различных общественных фондов. Кредитование позволяет эффективно использовать временно свободные денежные средства, высвобождаемые на предприятиях, сбережения отдельных граждан, ресурсы банков и бюджетные средства.

Кредитные ресурсы включают:

¾ денежные резервы предприятий и организаций, высвобождающиеся в процессе кругооборота капитала;

¾ денежные резервы специальных фондов,

¾ временно‑свободные бюджетные ресурсы;

¾ фонд денежных средств, специально выделяемый для развития кредитных отношений (например, отраслевыми министерствами, центральным банком);

¾ денежные накопления населения, аккумулируемые банками.

Кредит происходит от латинского “creditum” (ссуда, долг), часто переводится как «верю», «доверяю». Кредит — это сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе или ссуде. По кредитному договору (договору займа) кредитор, т.е. заимодавец, передает заемщику в полное хозяйственное ведение и оперативное управление стоимость (деньги или вещи). Со своей стороны заемщик обязуется в оговоренный срок возвратить такую же сумму денег или равное количе­ство вещей того же рода и качества.

В соответствии со статьёй 819 Гражданского Кодекса Российской Федерации банк или иная кредитная организация обязуются предоставить денежные средства (кредит) заёмщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заёмщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты за неё.

В отличие от кредита, договор займа (статья 807 ГК) означает, что одна сторона (заимодавец) передаёт в собственность другой стороне (заёмщику) деньги или другие вещи, определённые родовыми признаками, а заёмщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

В Гражданском Кодексе выделяются также коммерческий кредит и товарный кредит. Под коммерческим кредитом понимается передача в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определенных родовыми признаками, в том числе в виде аванса предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг. Товарный кредит оформляется договором, предусматривающим обязанность одной стороны предоставить другой стороне вещи, определённые родовыми признаками.

Договор займа может быть целевым, если полученные средства выделены на определённые цели, и заёмщик обязан обеспечить возможность осуществления заимодавцем контроля целевого использования заемной суммы. Если заёмщик не выполняет условия целевого займа, заимодавец вправе потребовать от заёмщика досрочного возврата суммы займа и уплаты причитающихся процентов.

Особый вид займа может быть представлен в виде векселя, который выдаётся заёмщиком. Займы могут быть оформлены ценными бумагами (облигациями), удостоверяющими право их держателя на получение от организаций, выпустивших облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет право её держателю на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации или иные имущественные права.

Кредит имеет особое значение в управлении оборотным капиталом предприятий с сезонными условиями снабжения, производства или реализации. Кредит требуется для формирования временных запасов. Децентрализация ссудного капитала имеет ряд особенностей. Ссудный капитал в значительной доле сосредоточен в банках и между ними развивается свободная конкуренция.

Для многих предприятий, осуществляющих деятельность с отсрочками платежей, эффективно применение кредитной линии, которую банк предоставляет организациям на определенный срок, обычно на год, и с указанием максимального объема выделенных средств. Размер кредитной линии не может превышать поступлений денежных средств на расчетный счет за год. Кредитная линия возобновляется, то есть после погашения части кредита заемщик может получить новый транш кредита в пределах установленного кредита. По окончании года банк анализирует аудиторское заключение по данным бухгалтерской отчетности предприятий и принимает решение о продолжении кредитной линии на следующий период.

Особый вид кредита - овердрафт. В случае его открытия возможна оперативная оплата платежных документов при недостатке денежных средств на расчетном счете. Такой кредит предоставляют фирмам с безупречной кредитной историей. Прямого залога обычно не требуют. Лимит овердрафта рассчитывается как определенный процент от среднемесячного оборота по расчетному счету клиента, обычно не более 30 % Договор овердрафта заключается на срок до 1 года, а погашение кредита проходит в течение 20-30 дней после выдачи.

Кредитные отношения предполагают принятие кредитором и заемщиком ряда обязательств. Это - обязательство предоставить кредит в соответствии с кредитным договором, в котором должны быть определены обязанности банка и заемщика по выделению и возврату заемных средств в указанных размерах и в согласованные сторонами сроки.

За пользование ссудой взимается плата — процент, если иное не предусмотрено договором. Размер процентов определяется соглашением сторон, а при отсутствии такого соглашения — в размере учетной ставки рефинансирования, объявляемой центральным банком страны.

В кредитных сделках должны соблюдаться принципы, на основе которых определяются порядок выдачи и погашения ссуд, их техническое и документальное оформление. Принципами кредитования являются: срочность и возвратность, а также целевое использование, обеспеченность и платность (возмездность) ссуд.

Кредитор подписывает договор с заемщиком, где фиксируется срок возврата долга. Сроки возврата долга и погашения процентных платежей — основные условия кредитного договора, от которых зависят требования по обеспечению и уровни процентных ставок. В банковской практике возможно предоставление онкольного кредита по схеме ”on call”. В этом случае кредитор предварительно оповещает заемщика о завершении периода кредитования. Возвратность означает, что средства должны быть возвращены, а основой возврата является непрерывность кругооборота средств. Важно обеспечить возврат средств в установленный срок в соответствии с договорными условиями.

Обеспеченность ссуд подтверждается различными формами, в том числе поручительством, банковской гарантией и имеющимся у заемщика залогом. Объектом залога выступают различные ценности, путевые документы, недвижимое и движимое имущество, драгоценные металлы, ценные бумаги государства, его субъектов и корпораций, а также поручительства или гарантии третьей стороны, переуступка контрактов и дебиторской задолженности.

Поручительство — это обязательство гаранта (поручителя) возвратить долг заемщика, если к моменту возврата он окажется неплатежеспособным. При поручительстве обязательства поручителя распространяются только на ту сумму долга, которую признает должник. Поручительство является обязательством третьего лица (поручителя) выполнить определенные обязательства за другое лицо (поручаемого) в случае, если последний не может этого сделать. Гарант обязуется вернуть всю сумму гарантированного долга, независимо от того, признает его в полной мере должник или нет. Гарантии и поручительства оформляются документально в виде гарантийного письма (или поручительства) либо передаточной надписи, называемой индоссаментом.

Чаще всего используются банковские гарантии, выдаваемые кредитной организацией, где открыт текущий или расчетный банковский счет, а кредитует операции другой банк. Во внешнеэкономической деятельности возможна гарантия банка иностранного государства, указанного экспортером. Обычно гарантами при выдаче ссуд акционерным обществам выступают акционеры, отвечающие имуществом сверх акционерных паев, а для различных фирм гарантами могут быть предприятия, связанные поставками сырья, материалов, услуг, готовой продукции.

Обеспечением ссуды могут быть слитки, монеты, изделия из золота, платины, драгоценные камни. Это реальное обеспечение предоставленных заемщику ссуд.

Обеспечение кредита объясняет уверенность кредитора в том, что возврат ссуженных средств будет в срок. В некоторых случаях кредит может предоставляться без обеспечения, тогда он называется бланковым.

Заемщик должен предоставить возможность контроля обеспеченности кредита. Невыполнение обязательств по обеспечению возврата займа является основанием для его досрочного взыскания.

Кредитор, предоставляя ссуду под залог, проверяет, отвечает ли залоговое иму­щество предъявляемым требованиям, например, обеспечена ли его ликвидность. Под ликвидностью таких активов, как товарно‑материальные ценности, ценные бумаги, финансовые требования к третьим лицам и др., понимается способность активов к превращению в деньги. Проверяются также способность ценностей к длительному хранению (как минимум, в течение срока погашения ссуды). В зависимости от того, насколько заложенное имущество отвечает данным требованиям, определяется объем выдаваемой ссуды.

В залог принимают государственные бумаги и другие ценные бумаги предприятий, при этом учитывается их ликвидность. Предпочтение отдается тем, которые котируются на фондовой бирже; по ним определяется рыночный курс. Такие кредиты получили название ломбардных кредитов.

В финансовой деятельности используются различные виды и формы кредита. Основными признаками их классификации являются тип заемщика, целевое назначение кредита, форма его обеспечения, сроки, схемы начисления и погашения процентных платежей, источники их погашения.

Заемщиком выступает государство, субъект государства, правительство, кредитная организация, любое юридическое и физическое лицо. В современных условиях известны следующие виды кредита: государственный, международный, банковский, межбанковский, коммерческий, потребительский.

Отличительной чертой банковского кредита является его строго целевой и срочный характер. В качестве субъектов банковского кредита выступают, с одной стороны, банк как кредитор, а с другой, — предприятия, организации и население как заемщик.

По срокам использования банковский кредит может быть краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным. Краткосрочный кредит предоставляется на период до одного года и служит одной из форм образования и движения оборотного капитала предприятий. Он содействует формированию оборотного капитала, своевременному осуществлению расчетов, повышает платежеспособность предприятий. Краткосрочный кредит предоставляется банками:

¾ на образование запасов товарно‑материальных ценностей, необходимых для производства и реализации продукции;

¾ на выплату заработной платы;

¾ на сезонные затраты, связанные с производством и заготовкой продукции;

¾ на расчеты с поставщиками продукции и другие потребности;

¾ временное восполнение недостатка оборотных средств.

Сущность коммерческого кредита состоит в том, что он предоставляется продавцами покупателям как по открытому счету, т.е. не обеспеченному долговыми обязательствами, так и под долговые обязательства — векселя. Поставщик предоставляет отсрочку платежа покупателю за отгруженные товары или оказанные услуги.

При коммерческом кредите не совпадают сроки платежа и поступления ценностей (у покупателей) или сроки поступления денег и отгрузки товаров (у поставщиков), что влияет на финансовое положение предприятий в зависимости от возможностей отсрочки платежа.

В рыночной экономике субъектами коммерческого кредита являются предприятия, выступающие в качестве заемщиков. Коммерческий кредит часто оформляется векселем, который может быть учтен в банке, и под него получают банковский кредит.

Для обеспечения инвестиций необходимы среднесрочные и долгосрочные кредиты. Эти заемные средства могут предоставить различные инвесторы‑кредиторы, в том числе банки, инвестиционные фонды, другие юридические лица и государственные организации.

Государственный кредит означает, что государство размещает свои облигации и другие ценные бумаги среди предприятий, организаций, учреждений, а также среди населения. Государственный кредит делится на виды: по месту размещения — внутренний и внешний; по срокам; по доходности — выигрышные или процентные.

Межбанковский кредит предоставляется банками друг другу, когда у одних возникают свободные ресурсы, а у других их недостает.

Межхозяйственный кредит подразумевает предоставление денежных средств взаймы. Такие ссуды предприятия могут получать при временных финансовых затруднениях, для выполнения совместных программ.

Международный кредит функционирует в формах коммерческого, банковского и межгосударственного кредита. Коммерческий, кредит предоставляется обычно различным коммерческим структурам в других странах в товарной форме, а банковский кредит — в денежной форме. Межгосударственный, или финансовый, кредит предоставляется от имени государства. Большая часть иностранных кредитов, предоставляемых нашему государству, осуществлялась на консорциальной основе. В консорциумы входят банки различных стран. Потребности государства в консорциальных кредитах связаны с необходимостью финансирования бюджетных программ, с инвестированием средств на техническое перевооружение государственных предприятий.

Размер ожидаемого дохода зависит от величины капитала, от срока, на который предоставлен кредит, и от ссудного процента (процентной ставки). Процентная ставка характеризует доходность кредитной сделки. Она показывает долю от суммы выданного кредита, которая будет возвращена владельцу капитала в виде дохода. Процентная ставка рассчитывается как отношение дохода, полученного за определенный период (чаще всего за год), к величине предоставляемого кредита. Величина процентной ставки определяется отношением:

Формула (1)

, где

i — процентная ставка,;

I — величина дохода владельца капитала;

Р — сумма капитала, предоставляемого в кредит;

n — срок ссуды в годах.

А доход определяется по формулам:

Формула (2)

или

Формула (3)

Величину I часто называют процентным доходом, или процентными платежами. В большинстве случаев начисление процентов производится за дискретные интервалы времени, за стандартный период начисления берут год, полугодие, квартал, месяц или определенное число дней. В некоторых случаях используется ежедневное начисление.

Существуют различные способы начисления и погашения процентов. Основное их различие сводится к определению исходной базы, на которую начисляются проценты. Эта сумма может оставаться постоянной в течение всего периода или меняться, в зависимости от этого различают следующие методы начисления процентов:

¾ по простым процентным ставкам;

¾ по сложным процентным ставкам.

Начисление по простым процентам означает, что проценты начисляются в течение всего срока кредита от исходной величины предоставляемого кредита.

При расчете по сложным процентам в первом периоде начисление производится от первоначальной суммы кредита. Если проценты, начисленные за истекший период, не погашаются, то заемный капитал увеличивается и далее проценты рассчитываются от полной величины долга. В каждом последующем периоде проценты начисляются на уже наращенную сумму. Таким образом, база для начисления процентов постоянно меняется. Эту схему условно обозначают как «процент на процент».

Другое отличие в способах начисления процентов связано с характеристикой процентной ставки в зависимости от того является она фиксированной или переменной величиной. Так, например, в кредитном договоре может быть определена процентная ставка на первый год в одном размере, а на последующие годы предусматривается ее изменение на определенную величину. Могут применяться и «плавающие» ставки, величина которых зависит от темпов инфляции или изменений по учетной ставке рефинансирования, объявляемой Центральным банком. Возможны и другие условия для динамики ставок.

В соответствии с условиями кредитного договора процентные платежи могут выплачиваться кредитору по мере их начисления в каждом периоде, или вместе с основной суммой долга по истечении срока кредитования. Общая сумма, получаемая кредитором, называется наращенной S

Формула (4)

Так как срок краткосрочного кредитования меньше года, периоды начисления процентов выражают дробным числом по отношению к годовому количеству дней.

Формула (5)

, где

t — число дней, на которое предоставлен кредит;

K —число дней в году.

В этом случае формула (4) примет вид:

Формула (6)

Во многих странах для удобства вычислений год делится на 12 месяцев по 30 дней в каждом, т.е. продолжительность года (K) принимается равной 360 дням, а дневная ставка равна отношению годовой процентной ставки к 360. Это так называемая «германская практика». Проценты, рассчитанные по этой схеме, называются обыкновенными, или коммерческими.

Существует «французская практика», когда продолжительность года принимается равной 360 дням, а продолжительность месяцев соответствует календарному количеству дней. Наиболее точной в расчетах процентных платежей является английская схема, учитывающая продолжительность года и каждого месяца в календарных днях. В этой связи различают три подхода к выполнению процентных расчетов,

1. Точные проценты с точным количеством дней ссуды («английская практика»). При этом методе определяется фактическое число дней (t) между двумя датами (датой получения и погашения кредита). Схема применяется во многих странах, в том числе в США, Великобритании, РФ.

2. Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды («французская практика»); величина t рассчитывается, как и в предыдущем случае. Используется эта схема и в Бельгии.

3. Обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды («германская практика»); величина t определяется количеством месяцев по 30 дней в каждом, начиная с момента выдачи ссуды и до момента ее погашения, и точным числом дней ссуды в неполном месяце. По такой схеме работают банки в Германии, Дании, Швеции и в других странах.

При точном и приближенном методах начисления процентов день выдачи и день погашения ссуды принимаются за 1 день. Сравнивая величину процентного дохода, рассчитанного с использованием указанных методов, получим следующие соотношения:

Формула (7)

и

Как ранее указывалось, при заключении кредитного соглашения может быть установлена постоянная на весь период процентная ставка или изменяющаяся (переменная) процентная ставка.

При установлении переменной процентной ставки, т.е. дискретно изменяющейся во времени ставки, наращенная сумма определяется по формуле:

Формула (8)

, где

где i_t — ставка простых процентов в периоде t;

n_t — продолжительность начисления ставки i_t;

m — число периодов начисления процентов.

Например, банк выдал кредит в размере 5000 на год с процентной ставкой 80% годовых на первый период в 6 месяцев, а каждый следующий квартал ставка возрастает на 8%. Проценты начисляются на первоначальную сумму кредита. Наращенная сумма за год S = 5000(1+0.5´0.8+0.25´0,88+0.25´0.96)=9300 руб.

Если при начислении процентов применяют уже наращенные в предыдущем периоде суммы, т.е. происходит многоразовое наращение, именуемое реинвестированием или капитализацией процентного дохода, итоговая наращенная сумма определится по формуле:

Формула (9)

, где

n₁, n₂,¼n_t — продолжительность периодов наращения;

i₁, i₂,¼i_t —процентные ставки, по которым производится капитализация.

В рассмотренных схемах расчета наращенной суммы, начисление процентов производилось в конце расчетного периода. Такой метод начисления процентов называется декурсивным (последующим).

Наряду с декурсивным методом существует предварительный или антисипативный способ начисления процентов. При этом способе проценты начисляются в начале расчетного периода, а за базу (100%) принимается сумма погашения долга. В этом случае применяется не процентная, а учетная ставка (d), и расчет наращенной суммы производится по формуле:

Формула (10)

, где

Р — капитал, предоставляемый в кредит;

n — продолжительность кредита в годах;

d — учетная ставка, выраженная десятичной дробью;

— множитель наращения.

Произведение P ´ t называют процентным числом, а частное 36000 / i или 36500 / i — процентным ключом или постоянным делителем. В финансовой литературе процентный ключ имеет наименование дивизор.

Кредит может быть предоставлен с отсрочкой платежа и последующим разовым погашением всей суммы. Другой метод предусматривает погашение платежа в рассрочку — частями. Здесь проценты начисляются на всю сумму кредита, а сумма задолженности (сумма, предоставленная в кредит и начисленные проценты) равномерно погашается на протяжении всего срока кредита.

Разновидностью погашения кредита в рассрочку является метод, при котором суммы процентных платежей и суммы погашения основного долга изменяются по мере изменения сроков погашения ссуды.

Рассмотрим погашение кредита равными выплатами. В этом случае наращенная сумма долга определяется по уже известной формуле:

,
а сумма разового погашения будет зависеть от их числа в течение года (m).

Тогда сумма разового погашения равна:

Формула (11)

, где

q — сумма погашаемого долга -о платежа;

n — срок кредита в годах;

m — количество погашаемых платежей в течение года.

Погашение основной суммы кредита может быть равными частями и после очередной выплаты сумма основного долга уменьшается. Процентные платежи начисляются с учетом остатка долга. Рассмотрим пример, когда кредит получен на несколько периодов (n лет). Он погашается равными долями. По окончании первого года остаток долга равен

Р-Р/n=P(1-1/n), а процентные платежи за первый год равны Pi

По окончании второго года остаток долга равен

P- P/n- P/n =P(1-2/n), а процентные платежи за второй год равны Pi(1-1/n)

По окончании третьего года остаток долга равен

P(1-3/n), а процентные платежи за этот год равны Pi(1-2/n)и т.д.

Сумма выплаченных процентов определяется по формуле

I=Pi+ Pi(1-1/n)+ Pi(1-2/n)+…+ Pi(1-(n-1)/n)

Иначе говоря, процентные платежи являются убывающей арифметической прогрессией, сумма членов которой определяется по формуле:

Формула (12)

или , где

a₁ — первый член прогрессии;

a_n — последний член;

n — число членов;

d — разность прогрессии.

Учитывая сумму членов арифметической прогрессии, получим процентные платежи, равные Pi(n+1)/2.

Так как проценты начисляются на всю сумму первоначального долга в течение всего срока погашения, то, несмотря на уменьшение величины долга с каждым платежом, фактическая процентная ставка оказывается значительно выше ставки, предусмотренной при заключении сделки.

При погашении кредита изменяющимися суммами возникает задача определения суммы, идущей на погашение основного долга, и суммы процентных платежей.

Основное отличие сложных процентов от простых заключается в том, что база для начисления процентов меняется от одного расчетного периода к другому. Сумма начисленных в каждом периоде процентов добавляется к капиталу предыдущего периода, а начисление процентов в последующем периоде производится на эту, уже наращенную величину первоначального капитала. Процесс наращения капитала в этом случае происходит с ускорением. Он описывается геометрической прогрессией. Способ вычисления процентных платежей по сложным процентам иногда называется вычислением «процента на процент». Механизм наращения первоначальной суммы (капитала) по сложным процентам называют капитализацией.

Так же как и при вычислении простых процентов, существует два способа начисления сложных процентов: антисипативный (предварительный) и декурсивный (последующий).

При декурсивном методе расчета сложных процентов начисление процентов на первоначальную сумму производится в конце периода наращения. Сумму, начисленную по схеме сложных процентов, называют наращенной суммой, или конечной стоимостью капитала S по отношению к величине первоначальной суммы (капитала).

В конце 1‑го периода (года) наращенная сумма равна:

S₁=P+P´i=P(1+i).

В конце 2‑го периода (2‑го года) проценты начисляются на уже наращенную сумму:

S₂=P´(1+i)+P´(1+i)´i=P´(1+i)´(1+i)=P´(1+i)².

В конце третьего года получим:

S₃=P´(1+i)²+P´(1+i)´i=P´(1+i)²´(1+i)=P´(1+i)³.

и т.д., т. е в конце n‑го года наращенная сумма будет равна:

Формула (13)

, где

i — процентная ставка;

n — количество периодов начислений

Следовательно, наращенная сумма за весь период может быть получена как сумма членов геометрической прогрессии, первый член которой равен Р, а знаменатель — (1 + i).

Величину (1 + i) называют также сложным декурсивным коэффициентом, а величину

(1 + i) ⁿ — множителем наращения сложных процентов.

Нестабильность экономической ситуации вынуждает банки использовать в кредитных сделках изменяющиеся во времени ставки сложных процентов. В этом случае наращенная сумма может быть определена по формуле:

Формула (14)

, где

i₁, i₂,¼i_k — последовательные значения ставок процентов;

n₁, n₂,¼n_k — периоды, в течение которых используются соответствующие ставки.

Расчеты процентных платежей в схемах простых и сложных процентов приводят к различным результатам, что обусловлено сроками сделок. Так, при равной величине простых и сложных процентных ставок (i_п = i_с), при сроке ссуды менее одного года (n < 1), наращенная сумма, вычисленная по простым процентам, будет больше наращенной суммы, вычисленной по сложным процентам, ибо

, где

i_п и i_с — ставки простых и сложных процентов.

При сроке сделки больше года (n > 1) наращение по сложным процентам опережает наращение по простым процентам, т.к.

.

Сравнение множителей наращения
(i_п=i_с= 15%)

Множители наращения	Срок ссуды
180 дней	1 год	2 года
Простые проценты	1.0750	1.15	1.3
Сложные проценты	1.0724	1.15	1.32

Если срок финансовой сделки выражен дробным числом, начисление процентов может выполняться двумя методами:

а) по формуле сложных процентов

Формула (15)

б) смешанным методом

Формула (16)

, где

n = а + b — период сделки;

a — целое число лет;

b — дробная часть года.

При n = b < 1, т.е. при общем сроке менее года, наращенная сумма по смешанному методу больше, так как

Возможны другие варианты погашения процентных платежей, которые излагаются в финансовой математике В области финансового менеджмента используются следующие обозначения для расчетов по кредитным операциям:

PV (present value)- текущая стоимость или сумма полученного кредита (Р)

FV (future value)- величина будущей стоимости или сумма к возврату с учетом начисленных процентов (S).

Погашение кредитов осуществляется различными вариантами с равномерной и неравномерной периодичностью. Начисление процентов проводится по определенной схеме в зависимости от продолжительности и величины ссудной задолженности. Основные варианты погашения кредитов и процентных платежей представлены в таблице 4.2

Рассмотрим некоторые особенности начисления процентных платежей. Способы погашения кредитов указываются в кредитном договоре. Для расчетов составляется план погашения задолженности. Важным элементом плана является количество выплат за год или другой период времени, то есть количество срочных уплат и их величина. Срочные уплаты включают денежные средства, предназначенные для погашения основного долга и текущих процентных платежей.

1. Пример погашения кредита и процентов в конце срока кредитования.

Кредит (10000 руб.) получен 1 февраля на один месяц, годовая процентная ставка - 24 %.

Месяц	Задолженность на начало месяца	Проценты
английская схема	схема Германии	схема французская
Февраль		10000×0,24/365×28=184,11	10000×0,24/360×30=200	10000×0,24/360×28=186,67

2. Пример погашения кредита и процентов в конце срока кредитования.

Кредит (10000 руб.) получен на два месяца (с 15 марта по 15 мая), годовая процентная ставка равна 24 %.

Сумма к возврату равна 10000+10000×0,24/365×(16+30+14)=10394,52 (руб.), если проценты начисляют в конце срока кредитования.

Сумма к возврату равна 10000×(1+×0,24/365×16)×(1+0,24/365×30)×(1+0,24/365×14)=10000×1,0105× 1,0197 × 1,0092=10398,86 (руб.), если проценты начисляют в конце каждого календарного месяца.

Таблица

Варианты по гашения кредитов и процентных платежей

№ варианта	Начисление процентов	Погашение процентов	Погашение долга (ссуды)	Примечание
	С определенной периодичностью в течение срока кредитования (в зависимости от продолжительности периода в днях).	В конце срока кредитования	В конце срока кредитования	Схема расчета по сложным процентам (паушальный кредит)
	В конце срока кредитования.	В конце срока кредитования.	В конце срока кредитования.	Схема расчета по простым процентам.
	С определенной периодичностью в течение срока кредитования (в зависимости от продолжительности периода в днях).	Равномерно после начисления процентов.	В конце срока кредитования	Процентная ставка меняется или не меняется в течение срока кредитования
	С определенной периодичностью в течение срока кредитования (в зависимости от продолжительности периода в днях).	Периодически после начисления процентов.	Периодическими выплатами (транш) в течение срока кредитования	Процентная ставка меняется или не меняется в течение срока кредитования
	С определенной периодичностью в течение срока кредитования (в зависимости от продолжительности периода в днях).	Периодически после начисления процентов.	Периодически в течение срока кредитования	Равномерное погашение долга и процентов общей суммой через равные интервалы времени -по схеме аннуитета.
	С определенной периодичностью в течение срока кредитования (неравномерно и обратно пропорционально номеру временного периода по схеме 78)	Периодически после начисления процентов.	Периодически в течение срока кредитования	Равномерное погашение долга и процентов общей суммой через равные интервалы времени -по схеме аннуитета.

 

 

Пример погашения кредита и процентов аннуитетами, то есть платежами,, вносимыми через равные промежутки времени и содержащими как выплату основного долга, так и процентный платеж за пользование кредитом. Величина аннуитета постоянная.

Кредит (10000 руб.) получен на два месяца (с 1 марта по 1 мая), годовая процентная ставка равна 24 %.

Каждая срочная уплата включает две составляющие: часть долга –P и часть процентов – I.

(P+I)= S=S₁+S₂+ … +Sn, где

S_1, S_2, …- ряд срочных уплат

Величину кредита к возврату (D) рассматриваем как сумму дисконтированных аннуитетов, то есть современной величиной всех срочных уплат

S_1ـ/(1+i)+S₂/(1+i)²+S₃/(1+i)³+ … +Sn/(1+i)ⁿ=D

S₁ =S₂ =S₃ =… =Sn, так как срочные уплаты равны по величине

(1+ i)= r, тогда

S₁/r+S₁/r²+S₁/r³+ … +S₁/rⁿ=D

Dּ r = S₁+ S₁/r+S₁/r²+S₁/r³+ … +S₁/r^n-1

Dּ r- D= (S₁+ S₁/r+S₁/r²+S₁/r³+ … +S₁/r^n-1 )-( S₁/r+S₁/r²+S₁/r³+ … +S₁/rⁿ )=

D ּ (r-1)= Sּ(1-1/rⁿ )

Sּ (1-1/rⁿ) / (r-1)=Dּ iּ(1+i) ⁿ / ((1+i) ⁿ –1)

Величина срочной уплаты равна

В нашем примере величина коэффициента аннуитета равна

0,24 /12ּ(1+0,24/ 12)² / ((1+0,24/ 12)² -1)=0,02ּ 1,0404 / 0,0404= 0,515

Сумма срочной уплаты составляет величину, равную 10000ּ 0,515=5150 руб.

План погашения кредита по данному примеру

Номер платежа	Остаток долга после предыдущего погашения	Процентный платеж	Сумма погашаемого основного долга	Величина разовой уплаты- аннуитета
		10000 0,24 / 12=200	5150-200=4950
	10000-4950=5050	5050 0,24 / 12=100	5150-100=5050
Итого

После возмещения материальных затрат, оплаты труда, страховых взносов и формирования фондов амортизации основных средств, нематериальных активов выявляется валовой доход, из которого погашаются управленческие расходы, коммерческие и прочие расходы, а также проводятся отчисления в бюджет по налогам и другим обязательным платежам.

Валовая прибыль = выручка от продаж - себестоимость продаж (ВП).

Прибыль от продаж = валовая прибыль - коммерческие расходы - управленческие расходы (Ps)

Прибыль до налогообложения = прибыль от продаж + прочие операционные доходы-прочие операционные расходы + внереализационные доходы - внереализационные расходы.

Чистая прибыль= прибыль до налогообложения – налог на прибыль.

Среди прочих операционных доходов выделяют дивиденды и процентные поступления, которые фирма получает от вложенного капитала, от продажи имущества, от сдачи его в аренду и т.д. К прочим операционным расходам относятся процентные платежи по кредитам и займам, оплата услуг банка, налоги на рекламу,на имущество и т.д. Внереализационные доходы и расходы - это безвозмездные поступления и потери, курсовые и суммовые разницы, возникающие в расчетах по курсу иностранной валюты.

Проценты за пользование кредитом и займом составляют прочие операционные расходы, они уменьшают финансовый результат организации. При этом при расчете налога на прибыль расходом признаются проценты, начисленные по долговому обязательству любого вида при условии, что размер процентной ставки существенно не отличается от среднего уровня процентов, взимаемых по другим долговым обязательствам, выданным в том же периоде на сопоставимых условиях (в той же валюте, на те же сроки под аналогичные по качеству обеспечения и попадающие в ту же группу кредитного риска).

Существенным отклонением процентных платежей по долговым обязательствам считается отклонение более чем на 20 процентов в сторону понижения от среднего уровня, который определяется по долговым обязательствам в рассматриваемом периоде времени на сопоставимых условиях.

При отсутствии аналогичных долговых обязательствах в рассматриваемом периоде времени на сопоставимых условиях предельная величина процентов признаваемых расходом, принимается равной ставке рефинансирования ЦБ России, увеличенной в 1,1 раза (при оформлении кредитов в национальной валюте) ил и 15 % - по кредитам в иностранной валюте.

Это – нормативная величина процентных платежей, которая уменьшает налогооблагаемую прибыль. Если процентные платежи по кредиту превышают нормативный уровень, то превышение не учитывается в налоговом учете при определении базы для расчета налога на прибыль.

В случае, если полученные заемные средства используются для предварительной оплаты материально- производственных запасов, работ, услуг, то расходы по обслуживанию займов и кредитов относятся на увеличение дебиторской задолженности., образовавшейся в связи с предварительной оплатой. Затраты по полученным кредитам и займам, непосредственно относящиеся к приобретению инвестиционных активов или строительству должны включаться в стоимость этих активов.

Следует обратить внимание на то, что проценты по кредитам на приобретаемые товары и - материальные активы, основные средства, пакеты ценных бумаг могут включаться в их покупную стоимость, если они возникли до поступления их в организацию и ввода в эксплуатацию.

Налогооблагаемая прибыль определяется по данным налогового учета. Он отражает все виды доходов, включая выручку от продаж и прочие доходы,, а также расходы, которые как и доходы признаются в отчетном периоде. Перечень видов доходов и расходов, влияющих на налогооблагаемую прибыль, приведен в 25 главе Налогового кодекса.

Часть чистой прибыли распределяется между собственниками, а остаток, называемый нераспределенной прибылью, вовлекается в расширенный кругооборот для наращивания собственного капитала.

Прибыль является основным экономическим показателем, характеризующим финансовые результаты предпринимательской деятельности, одним из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятий и доходов бюджетов. На величину прибыли предприятия оказывают влияние разного рода факторы, но в первую очередь объемы реализации продукции, работ, услуг.

ВАРИАНТЫ

Таблица 1 Значения экономических показателей за второй квартал

	ВАРИАНТЫ
Показатели (тыс. руб.)
Затраты на материалы (на 100 шт.)
Оплата труда основного производственного персонала (на 100 шт.)
Оплата труда администрации
Страховые взносы (34 % от оплаты труда)
Амортизация основных средств (4-8 % за квартал от первоначальной стоимости основных средств), вариант назначает преподаватель
Амортизация нематериальных активов (5 % за квартал от первоначальной стоимости нематериальных активов)
Общепроизводственные расходы
Общехозяйственные расходы
Расходы на продажу
Расходы на рекламу
Итого себестоимость производства готовой продукции
Итого общехозяйственные расходы
Итого коммерческие расходы
Налог на имущество
Процентные платежи по кредиту
Затраты на банковское обслуживание (0,5% от суммы платежей)
Итого прочие расходы
Продажная цена 1 шт., включая НДС (НДС=18 %)
Количество проданных изделий (80-100), вариант назначает преподаватель
Выручка (нетто) без НДС
Валовая прибыль
Прибыль от продаж

 

Таблица 2. Средства и источники предприятия на начало второго квартала

ВАРИАНТЫ (сумма, тыс. руб.)
1.Основные средства по остаточной стоимости (с учетом начисленной в предыдущих периодах амортизации, равной 12,5 %)
2.Основные средства по первоначальной стоимости
3.Кредит на приобретение основных средств в предыдущем квартале (% от первоначальной стоимости без НДС)	25%	10%	15%	20%	30%	40%	35%	45%	25%	40%
4.Нематериальные активы по остаточной стоимости (с учетом начисленной в предыдущих периодах амортизации, равной 30% от первоначальной стоимости)
5.Первоначальная стоимость нематериальных активов
6.Запасы сырья и материалов
7.Кредиторская задолженность поставщикам в % от величины запасов материалов (основание для кредита)	45%	50%	55%	60%	40%	55%	45%	40%	35%	25%
8.Незавершенное производство
9.Денежные средства
Итого оборотные средства

 

Таблица 3

Денежные средства после погашения кредитов на конец второго квартала

ВАРИАНТЫ (сумма, тыс. руб.)
1.Дебиторская задолженность (% от выручки)
2.Дебиторская задолженность в руб.
3. % оплаченной готовой продукции от выручки
4.Денежные средства после продажи продукции
5.Погашение кредитов
6. Погашение процентных платежей по кредитам.
7.Денежные средства после погашения затрат, кредитов и процентных платежей.

 

 

Таблица 4