Изменение нормы обязательного минимального резервирова­ния вкладов

При сокращении нормы обязательного минимального резервиро­вания вкладов часть фонда обязательных резервов возвращается обратно в коммерческие банки, превращаясь в дополнительные из­быточные резервы. Денежная база при этом не изменяется, но предложение денег увеличится за счет двух факторов:

а) высвободившиеся из обязательного резервного фонда сред­ства могут быть использованы банками для выдачи дополни­тельных ссуд;

б) дополнительные ссуды приведут к мультипликационному расширению вкладов.

Рассмотрим пример снижения нормы минимального резервирования с 10 до 8% при прочих равных: сr = 25% и еr = 15% (рис. 9.1).

Рис. 9.1. Итоговые изменения балансов банковской системы, вы­званные снижением нормы минимального резервирова­ния вкладов с 10 до 8%

Следовательно, сокращение нормы минимального резерви­рования вкладов высвобождает часть резервов коммерческих банков и приводит к увеличению предложения денег за счет роста величины денежного мультипликатора при прежнем объе­ме денежной базы (рис. 9.2).

Рис. 9.2. Влияние снижения нормы минимального резервирования вкладов на величину предложения денег

В нашем числовом примере предположим денежную базу равной 100 млн руб.:

Следовательно, снижение нормы обязательного минимального резерви­рования вкладов с 10 до 8% привело к увеличению денежного мультипликато­ра с 2,5 до 2,6 и к росту предложения денег примерно на 10 млн руб. при не­изменной денежной базе.

При повышении нормы обязательного минимального резерви­рования вкладов банки обязаны увеличить объем своего фонда обязательных резервов за счет сокращения избыточных резер­вов. Денежная база при этом не изменяется, но предложение денег сократится за счет двух факторов:

1. Дополнительные средства для перечисления в фонд обяза­тельных резервов банки скорее всего возьмут из фонда из­быточных резервов. Следовательно, при возврате очередной ссуды банк не станет снова выдавать эти деньги в кредит, а использует их для пополнения своих избыточных резервов. Банки также могут прибегнуть к досрочному отзыву части выданных ссуд для пополнения своего резервного фонда. В результате резервный фонд банковской системы возрастет за счет сокращения объема выдаваемых ссуд.

2. Снижение объема ссуд приведет к мультипликативному со­кращению вкладов, поскольку средства, предназначенные для погашения взятых кредитов, лишь частично хранятся за­емщиками в наличной форме, а большей частью аккумули­руются на банковских счетах. Размер этих накоплений опре­деляется коэффициентом «наличность—депозиты». Напри­мер, при коэффициенте «наличность—депозиты», равном 25%, 20% предназначенных для возвращения банковских ссуд средств скапливается населением в наличной форме, а 80% этих средств накапливается на банковских счетах.

Рассмотрим пример повышения нормы минимального резервиро­вания с 10 до 12% при прочих равных: cr = 25%, еr = 15% (рис. 9.3).

Рис. 9.3. Итоговые изменения балансов банковской системы, вы­званные повышением нормы минимального резервирова­ния вкладов с 10 до 12%

Следовательно, повышение нормы минимального резервиро­вания вкладов связывает часть выданных ссуд в виде дополни­тельных резервов коммерческих банков и приводит к сокраще­нию предложения денег за счет снижения величины денежного мультипликатора при прежнем объеме денежной базы (рис. 9.4).

Рис.9.4. Влияние увеличения нормы минимального резервирова­ния вкладов на величину предложения денег

В нашем числовом примере, предположив денежную базу равной 100 млн руб.:

Таким образом, повышение нормы обязательного минимального резерви­рования вкладов с 10 до 12% привело к сокращению денежного мультипликатора с 2,5 до 2,4 и к уменьшению предложения денег примерно на 10 млн руб. при неизменной денежной базе.