Международная валютная система

Различают мировую (межгосударственную), региональную и национальную валютные системы. Базой мировой и региональной валютных систем являются международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля между странами.

Мировая валютная система включает международные организационные институты и комплекс международно-договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

Региональная валютная система создается в рамках мировой валютной системы как организационно-экономическая форма отношений ряда стран, например, Европейская валютная система (ЕВС).

Национальные валютные системы представляют собой совокупность экономических отношений, с помощью которых обслуживается международный платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса общественного производства. К элементам национальной валютной системы относятся:

1. Субъекты валютных отношений – участнике валютных отношений (ЦБ РФ; правительство РФ; уполномоченные банки, которые осуществляют проведение валютных операций; предприятия, осуществляющие экспортно-импорные операции, валютные биржи и т.д.);

2. Объект валютных отношений – валюта и валютные операции;

3. Институты, обслуживающие проведение операций с валютой – валютные рынки и др.;

4. Национальные регулирующие органы;

5. Режим курса национальной валюты и другие.

Одни из основных элементом валютной системы является валютный рынок, на котором осуществляется торговля валютами разных стран. Пропорция, в которой обменивается валюта одной страны на валюту другой, называется валютным курсом. Валютный курс показывает цену единицы одной валюты, выраженную в единицах другой. Обменный курс может устанавливаться двумя способами:

Во-первых, на базе общего уровня цен в стране, т.е. обменный курс валют двух стран равен соотношению уровней цен в этих странах. Данное положение нашло отражение в «теории паритета покупательной способности», разработанной шведским ученым Густавом Касселем. За основу уровня цен страны, как правило, принимается цена не одного товара, а представительного набора наиболее покупаемых потребительских товаров, т. е. потребительская корзина.

Во-вторых, на валютном рынке в результате столкновения спроса и предложения формируется цена на товар «валюта».

Фиксирование курса национальной денежной единицы в иностранной называется валютной котировкой, которая может быть прямой

(1,10,100 единиц иностранной валюты = Х единиц национальной валюты) и обратной (1, 10, 100 единиц национальной валюты = Х единиц иностранной валюты).

Различают также номинальный валютный курс, который не учитывает уровень инфляции. Изменение общего уровня цен, как правило, оценивается с помощью индекса потребительских цен. Учет уровня инфляции в обеих странах при определении валютного курса позволяет определить его реальный курс.

Изменение курса национальной валюты во многом определяется выбранным режимом валютного курса, который можно классифицировать:

- режим фиксированного валютного курса, который предполагает официально установленное соотношение между валютами и допускающее временное и незначительное отклонение от него в одну или другую сторону;

- режим плавающего валютного курса - его свободное изменение под воздействием спроса и предложения. Однако роль государства при этом режиме не отрицается. Пределы колебаний при режиме плавающего валютного курса отсутствуют. Разновидностью режима плавающего валютного курса является «управляемое плавание». В этом случае валютный курс фактически устанавливается Центральными банком, а не валютным рынком.

Национальный режим регулирования валютных сделок по различным видам операций для резидентов и нерезидентов определяет степень конвертируемости валюты, которая бывает трех видов:

- свободно конвертируемая валюта (СКВ) – когда отсутствуют какие-либо законодательные ограничения на совершение валютных сделок по любым видам операций, как для резидентов, так и для нерезидентов;

- частично конвертируемые – являются валюты тех стран, где существуют количественные ограничения или специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций или для различных субъектов валютных сделок;

- неконвертируемые, или замкнутые валюты – являются денежные единицы тех стран, законодательство которых предусматривает ограничения практически по все видам операций.