Анализ эффективности использования оборотных активов

Оборотные средства являются наиболее мобильной частью капитала предприятия. От их рационального использования во многом зависят потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, результаты хозяйственной деятельности предприятия и его финансовое состояние. Величина оборотных активов должна быть минимальной, но достаточной для успешной и бесперебойной работы предприятия. Основная цель анализа оборотных средств - своевременное выявление и устранение недостатков в управлении текущими активами и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности их использования. Для анализа использования оборотных средств используется ряд показателей.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об) характеризует размер выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов, а также показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период: К_об = B / TA, где В - выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг) за анализируемый период (без учета налога на добавленную стоимость и аналогичных платежей), руб. Информация о величине выручки (нетто) от реализации продукции содержится в строке 010 формы 2 «Отчет о прибылях и убытках»; ТА - средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период, руб. Средняя величина текущих активов определяется на основании данных бухгалтерского баланса (строка 290) по формуле средней арифметической:TA = (ТА_н + ТА_к) / 2 где ТА_н, ТА_к - величина текущих активов соответственно на начало и конец анализируемого периода. Более точный расчет средней величины активов за период можно получить по ежемесячным данным о состоянии активов. Тогда средняя величина текущих активов рассчитывается по формуле средней хронологической: 1/2 остатка на начало периода + остатки на начало каждого месяца + 1/2 остатка на конец периода, полученная сумма делится на число месяцев в изучаемом периоде. То есть:

1 1

-ТА₁ + ТА₂ + ТА₃ +... ТА_n-1 + --ТА_n

2 2

ТА = -----------------------------------

n-1

где ТАn - величина текущих активов в n-м месяце. Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

2. Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период и показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Для расчета данного показателя используется следующая формула: Т_{об (с чрточкой)} = ТА х Д / B, где Д - число календарных дней в анализируемом периоде (30, 60,90, 180, 360). Продолжительность одного оборота может быть рассчитана также делением количества дней в анализируемом периоде на коэффициент оборачиваемости Т_об = Д / Т_об.

3. Коэффициент закрепления средств в обороте (К_з) характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции, и является показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости:

К_з = ТА / В или К_з = 1 / К_об, чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные средства.

4. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-ОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+OC) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

ОС = (Т_об1 - Т_об0) х В / Д, где Т_об1, Т_об0 - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дн.; В₁ - выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, руб.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период: П = П_о х К_об, где П_о - сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.; К_об - коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств.

Рассчитывается по формуле:

К_об = (К_об1 - К_об0) / К_об0, где К_об1 и К_об0 - коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды, количество раз.

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения борачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент закрепления средств в обороте. Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств (±Э_ос) устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента закрепления(?К_з) на объем выручки (нетто) от продажи продукции отчетного года (В₁) по формуле: ± Э_ос = К_з х В₁. При этом К_з устанавливается как разность между значением отчетного (К_з1) и предыдущего периода (К_з0): К_з = К_з1 - К_з0.

Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств используется факторный анализ. На основе приема цепных подстановок изучают влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов:- изменение средних остатков; - изменение объема реализации.

20. Каковы основные задачи анализа при оценке финансового состояния? Какие существуют методики для проведения предварительного (экспресс) анализа?

Одно из важнейших условий успешного управления финансами организации – анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия хар-ся совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Цель финансового анализа – оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала. Ключевой целью анализа фин. сост. явл. получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную хар-ку фин.сост. пр-тия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков. Локальные цели такого анализа: определение фин.сост.пр-тия; выявление изменений в фин. сост.и в пространственно-временном разрезе; установление основных факторов, вызывающих изменения в фин. сост.; прогноз основных тенденций фин. сост.Цели исследования фин. сост.достигаются в результате решения ряда задач: предварительный обзор бух. отч-сти; хар-ка имущества пр-тия: внеоб. и об. активов; оценка фин.устойчивости; хар-ка источников средств: собственных и заемных; анализ прибыли и рентабельности; разработка мероприятий по улучшению фин.-хоз. деят-ти.

Аналитическая работа может проводиться в 2 этапа: предварительная оценка или экспресс-анализ фин. сост.; детализированный анализ фин.сост.

Экспресс – анализ представляет собой анализ и оценку абс. показателей, представленных в бух.отч-сти. По сути это выявление «больных» или нетипичных статей, определение наличия или отсутствия собственных Об.Ср., положит. или отриц. чистого денежного потока и т.д. В процессе анализа определяется состав активов и имущества предприятия, его фин.вложения, структура капитала, источники формирования собств.капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер прибыли. При этом следует сравнивать факт-кие и план. показатели отчетности или факт.данные за разные периоды времени. В анализе фин. результатов чтение отчётности позволяет опр-ть разницу между различными показателями прибыли за отч.период по сравнению с пред., сравнить эти результаты и увидеть, как соотношение темпов роста доходов и расходов влияет на показатели темпов роста различных фин. результатов