Лекция 6. Риски на предприятии

1. Виды рисков

2. Зона риска

3. Хеджирование

4. Принцип объединения рисков

 

Виды рисков

 

Предпринимательство в рыночной экономике невозможно без риска. Если предприниматель не идет на риск, то он, в конце концов, терпит банкротство. Наличие фактора риска является сильным стимулом для экономических средств и ресурсов предпринимателями, что вынуждает их тщательно анализировать рентабельность проектов, разрабатывать инвестиционные сметы, нанимать соответствующие кадры.

Риск - это вероятность убытков или недополучения доходов по сравнению с вариантом, предусмотренным прогнозом, планом, проектом, программой. Риск можно классифицировать по различным признакам. Так, по источнику возникновения принято различать риск. Хозяйственный, связанный с личностью гражданина, обусловленный природными факторами, по причине возникновения целесообразно вычленить риск как следствие: неопределенности будущего, непредсказуемости поведения партнеров, недостатка информации. Оборотной стороной предпринимательства является усиление риска. По мере развития рыночных отношений в нашей стране будет усиливаться конкуренция. Чтобы в ней выжить, нужно идти на инновации, что неизбежно усилит риск. Нужно не избегать риска, а уметь прогнозировать событие, оценивать его и не переходить за допустимые пределы.

Анализ риска начитается с выявления его источников и причин. При этом важно определить, какие источники являются преобладающими. Необходимо также сопоставить возможные потери и выгоды. При оценке риска не обойтись и без интуиции. Особенно она необходима в случае недостатка информации для расчета риска. Интуиция основывается на прошлом опыте человека на проницательности.

Рис - категория вероятная, и его измеряют как вероятность определенного уровня потерь. Каждое предприятие устанавливает для себя допустимый уровень риска.

Наиболее важные виды риска в предпринимательстве - производственный, коммерческий, финансовый и кредитный.

Под производственным понимается риск, связанный с производством соответствующей продукции товаров, услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности. Наиболее важные причины производственного риска - это возможное снижение объема закупки, рост материальных или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов.

Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации: товаров и услуг, закупаемых предпринимателем. В настоящее время наиболее распространенными причинами коммерческого риска могут быть повышение закупочной цены товара, потери товара в процессе обращения, повышенные издержки в обращения, снижение объема реализации. Финансовый риск в предпринимательстве зависит от отношения заемных средств по всем финансовым средствам предприятия. Чем ниже отношение заемных средств к собственным, тем больше финансовый риск.

 

Зона риска

 

Риск оценивается вероятностью возникновения потерь того или иного уровня. Задумывая дело, разрабатывая проекты и планы, предприниматель обязан рассчитать, оценить, предвидеть вероятность тех или иных потерь.

Если вероятность потерь, намного превосходящих ожидаемую прибыль, достаточно ощутима, достигает нескольких процентов, осторожный предприниматель должен отказаться от такого дела. Иначе он рискует потерять слишком многое. В то же время незначительный, допустимый риск возможен и неизбежен. Перестраховка в предпринимательстве ведет к упущенным возможностям получения прибыли. В стратегии риска следует избегать крайностей, придерживаться «золотой середины».

Уменьшить риск можно прежде всего тщательной предварительной проработкой, расчетом операции, выбором рационального, менее опасного варианта действий. Надо не избегать риска, предвидеть его, стремясь снизить до возможного более низкого уровня.

Степень риска оценивается абсолютной или относительной величиной возможных, вероятных потерь ресурсов, измеренной либо в натуральном, материально-вещественном, либо в денежном выражении. Предпринимательский риск подразумевает потерю материальных ресурсов, трудовые потери, денежные потери, потери времени. Специальные виды потерь имеют место в случаях нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, а также в других случаях, при водящих к неблагоприятным социальным и морально-психологическим последствиям. Такие потери трудно поддаются оценке в стоимостном, денежном выражении.

При выработке стратегии поведения предпринимателя в условиях риска целесообразно различать и выделять определенные области, зона риска в зависимости от величины ожидаемых потерь. Наиболее приемлем для предпринимателя вариант действий, план проведения операции, в условиях которого ожидаемые, вероятные потери не превосходят прибыли, на которую рассчитана операция. В этом случае худшее, что угрожает предпринимателю, это лишится прибыли и остаться, как иногда говорят, «при своих». Подобный исход операции неудачен, но терпим. Поэтому область, в которой величина вероятных потерь изменяется от нуля до значения расчетной прибыли, и называется зоной допустимого риска. Осторожные предприниматели стараются действовать таким образом, чтобы вероятная, возможная величина потерь не выходила за пределы зоны допустимого риска.

Следующую, более опасную область называют зоной критического риска.

Критический риск характеризуется возможностью потерь в размере выше величины прибыли и вплоть до полной расчетной, ожидаемой выручки, то есть всех денег, которые предприниматель намечал получить от операции. Зона критического риска характеризуется опасностью потерять не только прибыль, но и средства, вложенные предпринимателем в дело.

Предприниматель должен избегать проектов, операций, в которых есть ощутимая вероятность попадания в зону критического риска.

 

Зона	Зона	Зона	Величина вероятных потерь
допустимого риска	критического риска	катастрофического риска

 

Прибыль Выручка

 

Еще более устрашающим является катастрофический риск. Будем называть риск катастрофическим, если ожидаемые, вероятные потери способны превзойти ожидаемую выручку от операции и достичь величины, равной всему имущественному состоянию предпринимателя, всем имеющимся у него средствам. Реально это означает, что предприниматель теряет не только средства, вложенные в операцию, но и многое сверх того. К катастрофическому следует относить вне зависимости от величины денежного или имущественного ущерба риск, связанный с возникновением непосредственной опасности для жизни людей или экологических катастроф.

Хеджирование

 

Хеджирование в широком смысле отожествляется с понятием страхования рисков разными методами, включая внешнеторговые кредитные операции, срочные валютные сделки, гос. страхование валютного риска, создание резервов для покрытия возможных убытков в результате изменения условий. В узком смысле хеджирование - это страхование валютного риска путем создания встречных требований и обязательств в иностранной валюте. Хеджирование в нашей стране практически не используется, хотя широко применяется в мировой практике.

Встречаются и другие виды самострахования. Можно застраховаться от колебания цен путем заключения контрактов «с условным требованием» долгосрочных соглашений между покупателями и поставщиками, в которых указываются количество и цены на продаваемые товары и услуги. Продавец и покупатель получает от таких контрактов взаимную выгоду.

В мировой практике распространен перевод части финансового риска при дорогостоящих разработках на другие компании (венчурные и рисковые), которые в случае неудачи всего проекта возьмут на себя часть финансовых потерь.